집 스토브 및 벽난로 임대 회사의 재무 분석 기능. 임대 회사의 상업 활동 분석

임대 회사의 재무 분석 기능. 임대 회사의 상업 활동 분석

해외에 널리 퍼져있는 비즈니스 활동의 특정 영역으로 임대가 현재 러시아 연방에서 개발되고 있습니다. 러시아에게 임대 활동은 새로운 것입니다. 러시아가 세계 경제의 일부가 된 후 우리 나라에도 리스가 등장했습니다. 임대의 적극적인 도입과 함께 고유한 기능 덕분에 생산의 기술적 재장비, 러시아 경제의 구조 조정 및 고품질 상품으로의 시장 포화를 위한 강력한 추진력이 될 수 있습니다.

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소개

임대 개념, 벨로루시 공화국의 발전 수준

1.1 임대 거래의 경제적 내용, 대상 및 대상

PUE "ASB Leasing"의 예에서 임대를 통한 조직의 투자 활동 자금 조달 분석

2.1 임대 조직에 대한 간략한 설명, 임대 서비스 시장에서의 위치

2.3 임대 조직의 효과적인 활동 평가

벨로루시 공화국에서 임대를 개선하는 방법

1 벨로루시 공화국의 임대 규제 프레임워크를 개선하는 방법

2 조직에서 임대 효율성을 높이기 위한 준비금

결론

중고 문헌 목록

부록 A. 2011년 및 2012년 임대 운영 자금 조달 출처 구조의 역학

부록 B. 2011-2012년 PUE "ASB 임대"의 연간 보고

금융 투자 임대 거래

소개

복잡한 구조 조정의 맥락에서 우리나라 경제는 자본 유입을 끊임없이 모색하고 있습니다. 리스는 유럽에서 인기 있고 우리나라에서 부상하고 있는 투자 소득 유형 중 하나입니다. 민법의 관점에서 보면 임대차계약, 중개계약, 구매선택권(선택권)과 같은 법률제도에 내재된 모든 요소를 포함하고 있으며, 매매로 발전할 수 있고, 할부 요금제 구매 관계. 일종의 전문 대출이라고도 할 수 있습니다.

동시에 입법 수준에서 임대의 성격을 결정하는 것은 법 집행 관행에 중요합니다. 접근 방식에 따라 다양한 정부 기관예를 들어 세금 인센티브, 구제책 선택에 달려 있습니다.

1960년대 초반까지 외국에서의 임대는 주로 건물을 임대하는 소매업체에 영향을 미쳤습니다. 임대는 지난 30년 동안 인기가 폭발적으로 증가했습니다. 컴퓨터, 원자로 또는 위성을 구입하기 위해 돈을 빌리는 대신 회사에서 임대할 수 있습니다. 항공 및 철도 회사는 막대한 양의 장비를 임대하고 다양한 상점에도 건물과 창고가 있습니다. 유틸리티 및 가사 서비스조차도 신용으로 돈을 인출하는 것이 점점 더 어려워지면서 리스로 전환했습니다.

벨로루시에서 임대 개발의 관련성은 주로 장비 함대의 불리한 상태 (구식 장비의 상당 부분, 사용 효율성 저하, 예비 부품 부족 등)로 인한 것입니다. 이러한 문제를 해결하기 위한 옵션 중 하나는 해외 무역, 신용 및 투자 운영의 요소를 결합한 임대일 수 있습니다.

벨로루시에서는 임대 운영의 도움으로 모든 형태의 소유권을 가진 기업의 생산 수단을 갱신하는 것과 같은 문제가 해결됩니다. 고정 자산의 표적 대출 및 취득; 임대 계약 체결 시스템을 통한 가장 효율적인 생산 라인 개발; 임대를 통한 민영화 가속화. 그러나 현재로서는 실질적으로 근본적인 과학 작업임대 활동의 효과적인 조직 문제와 임대 거래를 위한 특별 입법 프레임워크. 이러한 상황과 공화국에서 임대의 역할이 계속 증가하고 있기 때문에 객관적으로 이러한 문제에 대한 연구와 벨로루시 공화국에서 임대 사용의 효율성을 높이는 데 기여하는 특정 조치를 기반으로 한 개발이 필요합니다. 이것이 이 주제의 관련성입니다. 명제.

논문의 대상은 민스크의 PUE "ASB Leasing"입니다.

논문의 주제는 임대입니다.

논문의 목적은 벨로루시 공화국의 개발 수준, 임대의 본질을 특성화하고, 연구 중인 임대 조직의 예에서 임대 활동의 효율성을 평가하고, 벨로루시 공화국에서 임대를 개선하는 방법을 개발하는 것입니다. .

이 목표를 달성하려면 다음 작업을 해결해야 합니다.

연구 주제에 대한 문헌을 분석적으로 검토합니다.

임대의 본질;

임대 거래의 대상 및 주체

리스의 종류와 특징.

연구중인 임대 조직의 활동 결과와 임대 서비스 시장에서의 위치 분석을 수행합니다. 임대 거래의 역학, 구성 및 구조를 분석합니다. 조직의 효과적인 활동에 대한 평가를 계산합니다.

벨로루시 공화국의 법적 틀을 개선하기 위한 방향을 개발합니다.

조직에서 임대 효율성을 높이기 위한 준비금을 결정합니다.

작업을 수행 할 때 분석 및 합성, 귀납 및 추론, 비교와 같은 방법이 사용되었습니다.

방법론적 근거논문을 작성하기 위해 벨로루시 및 외국 과학자의 작품이 사용되었으며 실제 기반은 연구중인 기업의 연간보고 데이터 인 PUE "ASB Leasing"이었습니다.

1. 임대의 개념, 벨로루시 공화국의 발전 수준

1 임대거래의 경제적 내용, 대상 및 주체

금융 상품으로서의 리스는 현대 벨로루시 경제에서 비교적 새로운 현상입니다.

임대(특히 국제) 분야에서 일반적으로 인정되는 용어의 부족과 관련된 이론적 문제는 벨로루시 관행에서 개발 및 사용 프로세스에 부정적인 영향을 미칩니다. 이 상황은 기업의 수장과 임대 관계 분야의 전문가, 컨설턴트, 분석가 모두가 반복적으로 언급합니다.

벨로루시 관행에서 "리스"라는 용어는 지금까지 다양한 방식으로 해석되고 사용됩니다. 또한 시장 실체 간의 경제 관계 시스템에서 역할에 대한 견해가 모호합니다.

매우 자주 임대는 장기 임대로 완전히 식별됩니다. 다른 사람들은 임대가 장기 임대의 한 형태일 뿐이라고 생각하거나 임대 관계를 고용 또는 계약 관계로 식별합니다. 문헌에서 임대 계획은 때때로 "비금전적 신용 형태" 또는 기업 활동에 대한 대출 방식으로 간주됩니다.

경우에 따라 임대는 "숨겨진 생산 수단 매매 및 구매 형태", "본인을 대신하여 다른 사람의 재산을 관리하는 형태", "소유자로부터 재산을 사용할 권리"로 해석됩니다. 재산관계 등

"리스"(영어 임대)라는 용어는 "임대료"를 의미합니다. 임대 시 임대인과 임차인은 일정 비용을 받고 임시 소유 및 사용을 위한 재산의 인도에 관한 계약 관계를 맺습니다.

아시다시피, 벨로루시 관행에서 이러한 관계는 오래 전에 발생했습니다.

"리스"라는 용어의 사용은 금융이라는 특수한 유형의 임대를 강조할 필요성과 관련이 있습니다.

임대 계약에 따라 임대인은 임차인이 지정한 매도인으로부터 임차인이 지정한 재산의 소유권을 취득하고 임대인에게 이 재산을 임시 소유 및 사업 목적으로 사용하기 위한 요금으로 제공할 것을 약속합니다. 이 경우 매도인과 취득재산의 선택은 임차인이 하게 됩니다.

임대는 연간, 분기 또는 월별 고정 임대료로 지정된 기간 동안 사용하기 위해 부동산을 양도하는 것에 대해 부동산 소유자(임대인)와 임차인 간의 계약입니다.

임대는 또한 법인과의 계약을 기반으로 부동산을 취득하고 자산을 양도하기 위한 투자 활동의 일종으로 해석되며 덜 자주는 특정 기간 동안 특정 수수료를 받고 다음에 명시된 조건에 따라 개인에게 양도됩니다. 임차인이 재산을 상환할 권리가 있는 계약.

임대의 대상은 기업 및 기타 부동산 단지, 건물, 구조물, 장비, 차량 및 기타 사업 활동에 사용할 수 있는 동산 및 부동산을 포함한 비소모성 물건일 수 있습니다. 그러나 토지 및 기타 자연물, 자체 순환이 금지되거나 특별한 순환 절차가 설정된 재산은 임대 대상이 될 수 없습니다.

경제적인 측면에서 임대는 직접 투자와 관련이 있습니다. 임대 덕분에 기업은 대규모 자본 투자 없이 필요한 생산 수단을 사용할 수 있습니다.

"리스"라는 단어는 "임대료"를 의미하는 해당 영어 용어 "리스"의 러시아어 표기입니다.

임대는 재산을 일시적으로 소유하고 일정 비용을 지불하여 사용하는 것입니다. 일반적으로 집주인은 현재 필요하지 않은 자신의 재산을 임대하고 임대료 지불로 비용을 상환하고 이익을 얻습니다.

임대 운영의 본질은 다음과 같습니다. 무료 재정 자원이 없는 잠재적 임차인은 임대 거래를 체결하기 위한 사업 제안이 있는 임대 회사에 신청합니다. 이 거래에 따르면 임차인은 필요한 재산을 가지고 있는 매도인을 선택하고 임대인은 임대차 계약서에 명시된 수수료를 받고 임대인에게 이를 취득하여 임시 점유 및 사용을 위해 양도합니다. 계약이 종료되면 계약 조건에 따라 부동산은 임대인에게 반환되거나 임차인의 재산이 됩니다.

매도인과 임대인 또는 매도인과 임차인이 동일인일 경우 거래참가자 구성은 둘로 축소된다. 고가의 프로젝트를 수행하는 경우 거래 참여자가 증가합니다. 이것은 일반적으로 임대인이 새로운 재정 자원 (은행, 보험 회사, 투자 기금 등)의 거래에 매력을 느끼기 때문에 발생합니다.

재산 관계의 관점에서 임대 거래는 두 개의 상호 관련된 구성 요소로 구성됩니다.

판매 관계;

재산의 임시 사용과 관련된 관계.

이러한 관계는 두 가지 유형의 계약을 사용하여 구현할 수 있습니다.

구매 및 판매;

임대 계약이 계약 기간 만료 후 부동산 판매를 규정하는 경우 부동산의 임시 사용 관계는 판매 및 구매 관계로 전환됩니다. 지금만 - 임대인과 부동산 사용자 사이.

임대 프로세스의 모든 요소는 밀접하게 관련되어 있습니다.

따라서 부동산의 임시 사용에 대한 관계(임대 계약)는 판매 및 구매 계약이 이행된 후에만 발생합니다.

한 계약의 실행이 다음 거래의 출현에 자극을 주고 리스 프로세스의 참가자가 서로 다른 단계에서 서로 밀접하게 상호 작용하는 것으로 나타났습니다.

첫 번째 단계에서 장비 제조업체와 미래 임대인은 판매 계약을 체결하여 판매자와 구매자의 역할을 합니다. 동시에 매매 계약에 법적으로 참여하지 않은 부동산 사용자는 장비와 특정 공급업체를 선택하여 이 거래에 적극적으로 참여합니다. 판매 및 구매 계약 이행과 관련된 모든 기술적 문제(완전성, 인도 조건 및 장소, 보증 의무, 인수 절차 등)는 제조업체(공급자 및 임차인) 간에 해결되며 임대인은 재정적 보안에 대한 책임이 있습니다. 거래.

두 번째 단계에서는 부동산 구매자가 임대인 역할을 하는 임시 사용을 위해 임대합니다. 다만, 제2차 계약에 따른 관계는 이용자와 임대인 사이에 종료되지 않습니다. 부동산 판매자는 임대인과 판매 계약을 체결했지만 사용자에 대한 장비 품질에 대한 책임이 있습니다.

복잡한 임대 관계의 개별 구성 요소의 중요성과 지배적 역할을 평가하면 물론 결정적인 것은 임시 사용을 위한 재산 양도 관계입니다. 부동산 매매의 관계는 부차적인 역할을 합니다.

임대를 함에 있어 부동산의 소유자는 이를 일시적으로 사용하기 위해 일정 기간 동안 양도하고, 정해진 기간 내에 이를 반환받고, 제공된 서비스에 대한 수수료를 받습니다. 신용 관계의 요소가 있습니다. 거래 참여자만 현금이 아닌 자산(고정 자본)으로 운영됩니다. 이와 관련하여 임대는 때때로 고정 자산에 대한 상품 대출로 간주됩니다.

임대 계약을 구현하려면 임대인에게 충분한 무료 재정 자원이 있거나 "저렴한" 돈을 사용할 수 있어야 합니다. 우리나라의 상황에서 이러한 대상은 은행 및 기타 신용 기관 또는 금융 기관의 참여로 생성 된 자회사 임대 회사가 될 수 있습니다.

임대 거래는 기업 및 기타 부동산 단지, 건물, 구조물, 장비, 차량 및 기타 사업 활동에 사용할 수 있는 동산 및 부동산을 포함한 비소모성 항목에 대해 체결될 수 있습니다.

이 정의에 따르면 임대 계약의 대상은 다음과 같을 수 없습니다.

첫째, "비소비성"의 정의가 적합하지 않기 때문에 기업의 현재 자산;

둘째, 무형 자산과 같은 유형의 비유동 자산은 물질적 형태, 즉 물질적 형태가 없기 때문입니다.

임대의 대상은 현행법에 따라 고정 자산으로 분류되는 노동 수단이 될 수 있습니다. 그러나 여기에도 일정한 제한이 있습니다. 토지 및 기타 자연물뿐만 아니라 법률에 의해 자유 순환이 금지되거나 특별한 순환 절차가 설정된 자산은 임대 대상이 될 수 없습니다.

임대 대상에 따라 다음을 구별해야 합니다.

동산 임대(장비 임대);

부동산 임대.

임대 재산의 재평가는 이 재산이 기록된 대차대조표의 법인이 수행합니다. 토지 및 자연 관리 시설의 비용은 재평가 대상이 아닙니다.

임대의 경제적 관계에는 최소한 세 가지 주제가 포함됩니다.

재산 소유자(임대인) - 임시 사용을 위해 특별히 재산을 취득한 사람

재산 사용자(임차인) - 기업 활동(임대 자산의 도움으로 제품 생산 또는 서비스 제공)을 위해 일시적으로 재산을 받아 소득이 있는 사람

부동산의 판매자(공급자, 제조업체) - 임대 대상의 판매자는 임대 회사와 판매 및 구매 관계를 맺습니다.

금융 임대 회사는 원칙적으로 특정 제품 범위로 활동을 제한하지 않습니다. 이 회사는 또한 대출을 제공하고 거래를 수행할 수 있습니다. 증권등.

임대에 대한 직접 서비스 제공과 함께 회사는 기계 및 장비 서비스, 설계 서비스, 세금 납부 책임, 기계 사용에 대한 컨설팅 및 장비 등

임대인은 임대 활동에 종사하는 법인, 즉 이러한 목적으로 특별히 취득한 재산을 임대하는 법인 또는 법인을 구성하지 않고 기업 활동에 종사하고 개인 기업가로 등록된 시민이 될 수 있습니다.

다음은 법인 역할을 할 수 있습니다.

리스 활동을 제공하는 은행 및 기타 신용 기관, 리스 회사 - 금융, 금융 거래(부동산 지불)만 전문으로 하는 금융 서비스, 금융 서비스뿐만 아니라 리스 운영 구현과 관련된 기타 서비스도 제공하는 유니버설, 예시, 유지, 교육, 상담 등

설립 문서가 임대 활동을 제공하고 라이센스와 충분한 재정 자원이 있는 모든 회사.

점차적으로 리스 회사의 양적 증가, 경쟁 심화, 리스 서비스 시장 상황의 변화와 함께 리스 업체 간의 관계가 더욱 복잡해집니다.

새로운 기능과 경제적 이익을 가진 엔티티가 임대 서비스 시장에 나타납니다.

서비스가 매우 다양한 중개 리스 회사. 처음에는 그들의 기능이 잠재적인 소비자(미래 임차인), 제조업체 및 임대 회사 자체를 하나로 모으는 것으로 제한됩니다. 중개 회사가 임대에 참여하여 임대인과 임차인 간의 거래를 촉진합니다. 그러나 종종 중개 리스 회사는 부동산 제조업체와 잠재적 임차인 모두의 대리인이 되어 필요한 장비와 최적의 계약 조건을 선택합니다.

제조사에 직접. 장비를 생산하는 산업 회사는 주로 시장에 제품을 홍보하기 위해 임대에 적극적으로 참여했습니다. 생산 자산의 임대를 수행하기 위해 이러한 기업은 종종 판매 부서를 사용하고 임대만을 취급하는 전문 지점을 만듭니다.

중개 무역 회사(딜러, 에이전트, 유통업체).

임대 서비스는 공식적으로 임대하지 않고 핵심 사업에 추가로 임대를 수행하는 회사에서 제공하는 경우가 있습니다. 일반적으로 이러한 회사는 기계 및 장비의 직접 판매와 함께 임대 작업을 수행합니다.

투자 회사, 보험 회사 및 국유 회사를 포함한 기타, 투자 자금을 보유하고, 헌장에서 제공하는 서비스를 제공하고, 임대 계획에 참여합니다. 보험 회사는 일반적으로 임대 자산 및 임대 자산 사용과 관련된 관련 위험에 대한 보험을 제공합니다.

자금 조달 기관. 현대의 상황에서 리스 회사의 재정 지원은 경쟁 심화와 조건 변화로 인해 더욱 복잡해지고 있습니다. 이러한 형태의 리스 활동은 임대인 자신이 차입금을 사용하여 장비를 구입해야 하는 상황에서 나타납니다. 자금원은 각종 신용기관(은행 포함)에서 제공하는 차입금을 사용할 수 있다. 이 경우 임대인과 금융 기관 사이에 특별한 신용 관계가 발생하여 시장에서 임대 회사의 성공을 결정합니다. 이는 리스 회사가 자금(임대 부동산)을 취득할 뿐만 아니라 일일 운전 자본 및 기타 금융 자산 운영에 자금을 조달해야 하기 때문입니다.

주주 그룹. 대규모 거래에서 임대인은 다양한 금융 기관의 서비스를 사용하여 금융 자원의 단일 기증자 인 다양한 특수 자금 (기업, 신탁 등)을 만드는 관행이있는 이익을 고려합니다. 이러한 조직은 리스 대상 장비 중 하나가 됩니다. 그 기능은 리스를 목적으로 하는 장비 구매를 위해 리스 제공자에게 재정적 자원(일부 또는 전체)을 제공하는 것으로 기능이 축소되기 때문입니다.

임차인은 기업가 활동을 수행하는 조직 및 법적 형태의 법인이거나 법인을 구성하지 않고 기업가 활동에 종사하고 개인 기업가로 등록된 시민이 될 수 있으며 임대 계약에 따라 사용할 재산을 받습니다.

임대 부동산의 판매자는 제조업체일 수 있으며, 무역기구또는 재산을 판매하는 기타 법인 또는 시민.

복잡한 임대 계획의 출현과 임대 관계의 복잡성으로 인해 다양한 중개자, 보험 및 신탁 회사 등의 거래에 포함될 뿐만 아니라 대출 기관, 임대인, 공급업체 측의 많은 주체가 참여할 수 있습니다. ., 현재의 입법 및 규제 행위뿐만 아니라 그들 사이에 체결된 매매 계약, 그리고 실제로 임대, 보험, 신용 한도 제공에 관한 계약 등에 따라 서로 상호 작용합니다.

임대 계약 당사자 간의 경제적 관계는 다음 기능을 통해 나타납니다.

생산 및 공급 - 필요한 재산의 임시 사용을 위한 취득;

재정적 및 경제적 - 가용 재정 자원을 보다 적절하게 사용하고 세금 혜택을 임대하여 절약합니다.

임대차계약에 따른 관계는 일종의 신용관계이므로 1)상환, 2)지급, 3)긴급성의 3원칙에 따라 이행된다.

1.2 임대 유형, 특성

임대는 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

거래 참여자 수

재산 유형; 시장 부문;

임대 지불 형태;

서비스의 양;

자산의 내용 연수 및 관련 감가상각 조건.

임대에는 두 가지 유형이 있습니다.

내부, 임대인, 임차인 및 판매자(공급자)가 벨로루시 공화국 거주자인 경우

임대인 또는 임차인이 벨로루시 공화국의 비거주자인 경우 국제.

거래 참여자(주체)의 수에 따라 다음이 있습니다.

부동산 공급자와 임대인이 한 사람으로 행동하는 양자 임대 거래(직접 임대);

부동산을 공급자가 아닌 금융 중개자, 즉 임대 회사가 임대하는 다자간 임대 거래. 이러한 유형의 거래의 고전적인 버전은 3자 거래(공급자 - 임대인 - 임차인)입니다.

속성 유형별로 구별됩니다.

동산 임대(다양한 산업의 작업 기계 및 장비, 컴퓨터 및 사무 장비, 차량 등);

부동산 임대( 산업 건물및 건물).

차례로 국제 리스는 다음과 같을 수 있습니다.

내 보내다;

수입.

리스 지불 형태에 따라 다음이 있습니다.

현금으로 지불하는 현금 지불로 임대;

보상지불 리스(또는 백투백 리스)로, 임차인은 원칙적으로 임대 부동산에서 생산되는 물품을 임대인과 합의하거나 창구 서비스를 제공합니다.

지불의 일부는 현금으로, 다른 하나는 상품 또는 서비스의 형태로 제공되는 혼합 지불 방식의 리스.

양도 된 재산을 서비스하는 목적에 따라 임대는 다음과 같이 나뉩니다.

깨끗한 (건조한);

순(건식) 리스는 부동산의 모든 유지 관리를 임차인이 수행하는 관계입니다. 따라서 이 경우 장비 유지비는 리스료에 포함되지 않습니다.

습식 리스에는 장비의 필수 유지 관리, 수리, 보험 및 임대인이 책임지는 기타 작업이 포함됩니다. 이러한 서비스 외에도 임차인의 요청에 따라 임대인은 자격을 갖춘 직원의 교육, 마케팅, 원자재 공급 등의 책임을 맡을 수 있습니다.

전 세계적으로 인정되는 주요 임대 유형은 다음과 같습니다.

금융 임대;

운용리스.

이러한 구분의 주요 기준은 장비 사용 기간, 장비와 관련된 감가상각 조건(회수 기간), 임대 자산에 대한 우발적 손실 또는 손상과 관련된 위험을 분배하는 메커니즘입니다.

운용(운영) 리스는 임대 계약 기간이 부동산의 표준 수명보다 현저히 짧고 리스료가 부동산의 전체 비용을 충당하지 않는다는 사실이 특징입니다. 따라서 임대인은 이를 임시 사용을 위해 여러 번 임대해야 하며, 임대인에 대한 수요가 없는 경우 임대물의 잔존 가치를 회복할 위험이 증가합니다. 이와 관련하여, ceteris paribus, 운용 리스의 리스 지불 금액은 금융 리스보다 훨씬 높습니다.

금융 리스는 부동산 소유와 관련된 실질적으로 모든 위험과 보상이 계약 종료 시 이전(또는 이전되지 않음)될 수 있는 경제적 관계를 말합니다.

금융 리스는 자산을 소유로 특별 취득하는 작업으로, 운영 수명이 가까워지고 자산 가치의 전부 또는 대부분이 감가상각되는 기간 동안 임시 소유 및 사용을 위해 후속적으로 인도됩니다.

분리할 수 없는 임대 기간 동안의 임대 비용은 임대인에게 부동산 가치에 대한 수익과 투자된 자본에 대한 수익을 제공합니다. 금융리스는 잠재고객의 다음과 같은 행동이 선행됩니다. 첫째, 임차인이 필요로 하는 장비를 선택하고 가격과 납기에 대해 제조사와 협상하지만 장비 구매 계약은 임차인이 아닌 미래의 임대인 은행이나 임대 회사가 서명합니다. 또한 임차인은 임대인과 공급자 회사로부터 필요한 장비 구매의 조정을 완료합니다. 장비 구입과 동시에 임차인은 임대인과 임대차 계약을 체결합니다. 그러한 계약의 조건 중 하나는 임대인이 장비 구매에 대해 수행한 투자의 전체 감가상각 비용을 부담하고 리스이용자에 가까운 비율로 감가상각된 잔액을 상환할 의무가 있다는 것입니다. 대출을 사용하여 장비를 구입한 경우 대상 은행 대출에 대한 비용을 지불해야 합니다.

임대인은 계약 기간 동안 임대 비용을 지불하고 부동산 가치를 전액 회수하고 임대 거래에서 이익을 얻습니다.

금융 리스에는 독립적인 이름을 받은 여러 가지 유형이 있습니다.

전통적인 금융 리스는 3자 관계와 자산의 전체 가치를 상환하는 것이 특징입니다.

임대인은 임차인의 요청에 따라 공급업체로부터 필요한 장비를 구입하여 임차인에게 임대함으로써 금융비용을 변제하고 임대지급을 통해 수익을 얻습니다.

클래식 금융 리스는 다음과 같은 특징도 있습니다.

부동산 판매자(공급자)의 참여(판매자가 임대를 위해 어떤 자산을 취득하는지 알고 있음)

임차인이 임대를 위한 소유권으로 재산을 취득(잠재 임차인의 이익 고려)

부동산을 수락한 사용자(임차인)에게 직접 재산을 인도하고 그에 따른 품질 클레임은 부동산 판매자의 임차인이 하는 것입니다.

임차인이 약정에 의해 약정한 임차료 전액을 납부하는 경우에 한하여 원칙적으로 임대의 대상은 임차인의 재산이 됩니다.

세계 관행에서 소위 진정한 진정한 리스에는 계약 만료 후 명목 가격으로 장비를 구매할 수 있는 옵션이 포함됩니다. 종종 예상 구매 가격의 잔여 지분, 합의된 날짜의 이자, 비용을 포함하는 구매 가격으로 계약이 종료되기 전에 장비를 구매할 수 있도록 예약이 이루어집니다.

반환 임대는 일종의 쌍무 임대 거래입니다. 그 아이디어는 다음과 같다.

장비는 있지만 생산 활동을 위한 자금이 부족한 기업은 자산을 리스 회사에 판매하고, 리스 회사는 이를 동일한 기업에 리스합니다.

따라서 회사는 예를 들어 운전자본을 보충하기 위해 지시할 수 있는 자금을 보유하고 있습니다. 계약은 유효 기간이 만료 된 후 회사가 장비를 구입하고 소유권을 복원 할 권리가있는 방식으로 작성됩니다. 이 제도에서는 기업 전체를 임대할 수도 있으며 공급자와 임차인은 동일한 법인입니다. 이러한 유형의 임대는 재정적 어려움을 겪고 있는 사업체에게 주로 관심이 될 것입니다. 그러한 기업이 임대 회사의 자산을 매각하는 것이 이익이 되며,

동시에 그녀와 임대 계약을 체결하고 부동산을 계속 사용합니다.

레버리지(신용, 공유, 분리) 리스 또는 추가 자금 유치가 있는 리스는 다음과 관련이 있기 때문에 가장 어렵습니다.

다채널 파이낸싱이며 일반적으로 값 비싼 프로젝트의 구현에 사용됩니다.

이 유형의 임대의 특징은 임대인이 장비를 구입할 때 전체 금액이 아니라 일부만 자신의 자금으로 지불한다는 것입니다. 그가 한 명 이상의 채권자로부터 빌린 금액의 나머지. 동시에 임대 회사는 부동산의 전체 가치에서 계산되는 모든 세금 혜택을 계속 누립니다.

이 유형의 리스의 또 다른 특징은 임대인이 특정 조건에서 대출을 받는 것인데, 이는 국내 금융 및 신용 관계에서 일반적이지 않습니다.

대출은 임대인의 자산에 대해 소송을 제기할 권리 없이 이루어집니다.

따라서 임대인은 원칙적으로 대출금이 상환될 때까지 채권자에게 재산에 대한 질권을 주선하고 대출금을 상환하기 위해 대출금의 일부를 받을 권리를 채권자에게 양도합니다.

따라서 거래의 주요 위험은 은행, 보험 회사, 투자 펀드 또는 기타 금융 기관과 같은 채권자가 부담하며 임대 비용과 임대 자산 만 대출 상환을위한 담보로 제공됩니다. 서구에서는 모든 리스 거래의 80% 이상이 레버리지 리스를 기반으로 합니다.

임대차 판매 지원은 부동산의 공급자(판매자)와 임대 회사 간에 체결된 특별 계약에 따라 임대를 통해 부동산을 판매하는 것입니다. 이러한 계약은 다양한 형태를 취합니다.

전대 임대는 전대 계약에 의해 공식화된 제3자에게 임대 대상을 사용할 권리를 양도하는 것과 관련하여 발생하는 특별한 유형의 관계입니다. 전대하는 경우 전대를 수행하는 사람은 임대차 계약에 따라 임대인으로부터 임대 목적을 수락하고 전대 계약에 따라 임차인에게 임시 사용을 위해 양도합니다.

종종 임대는 직접 수행되지 않고 중개자를 통해 수행됩니다.

중개자를 통해 다음과 같은 주요 임대인이 있습니다.

일반적으로 임대 회사도 장비를 임차인에게 임대합니다. 동시에, 이 계약은 중개자의 일시적인 지급 불능 또는 파산의 경우 임대 비용이 주 임대인에게 가야 한다고 규정합니다.

이러한 거래를 "재임대"라고 합니다.

벨로루시 관행에서 "운영 임대"( "불완전한 회수가있는 임대", "서비스 임대")라는 용어는 회사가 계약에 따라 사용자에게 자산을 이전하기 위해 자산을 구매한 결과로 발생하는 조치를 정의하는 데 사용됩니다. 특정 기간 동안, 그 기간은 자산의 표준 서비스 수명, 즉 계약 기간 동안 자산의 부분적 감가상각만 발생합니다.

운용 리스는 부동산 소유자에게 내재된 모든 위험과 손실이 주로 부동산 소유자가 부담하는 경제적 관계로 이해되며, 부동산 소유자는 이 부동산을 임시 사용을 위해 임대합니다.

사업체는 일반적으로 단기간에 필요한 경우 필요한 재산을 취득하는 이러한 형태를 사용합니다. 세계적으로는 운송, 건설, 농업, 그리고 노후화율이 높은 장비를 사용하는 지역.

표준 서비스 수명보다 짧은 기간 동안 임시 사용을 위해 부동산을 임대하고 소유권을 취득하는 회사는 원칙적으로 다른 소비자와의 다중 거래에 중점을 둡니다.

이 경우 부동산 가치에 비해 높은 지불 요율은 다음과 같이 설명됩니다.

임대인의 소득은 시장 상황의 변화에 크게 의존하므로 비용 회수를 보장하지 않습니다.

유지 보수, 수리, 보험 등에 대한 책임 주인과 거짓말을 한다.

본질적으로 운영 리스는 전통적인 리스에 매우 가깝습니다.

계약 기간은 부동산 임대 기간의 단기에 해당합니다. 이는 장비의 예기치 않은 노후화에 대비하여 사용자에게 보험을 제공하고 필요가 경과된 경우 임대 자산을 적시에 제거할 수 있게 해주기 때문에 사용자에게 중요한 조건입니다.

금융 리스와 운용 리스 사이에는 많은 공통된 기능이 있지만 다음과 같은 몇 가지 차이점이 있습니다.

금융 임대 계약에는 임대인 및 임차인과 함께 운영 임대에는 없는 임대 부동산의 판매자인 추가 참여자가 포함됩니다.

금융 리스에서는 임차인에게 적극적인 역할이 할당되며 이는 운영 리스에서 일반적이지 않습니다.

부동산 및 그 제조사(판매자)에 대한 우선적 선택권은 이용자에게 있습니다. 또한 임대인은 부동산을 임대하기 위해 취득한다는 사실을 판매자에게 알려야 합니다.

운영 임대의 경우 부동산 판매자는 독립적인 역할을 하지 않거나 단순히 부재합니다.

운용리스와 달리 금융리스에서는 임차인에게 고유한 권리와 의무가 부여됩니다.

구매자. 임대인은 부동산에 대해 지불할 의무와 판매자와의 판매 계약을 종료할 권리만 있습니다.

위험은 부동산에서 발견되는 단점과 관련된 운영 및 재정 임대 계약에서 다르게 분배됩니다. 그리고 운용리스 계약에 따라 임대인은

부동산 사용을 방해하는 모든 단점에 대해 세입자 앞에. 금융리스 계약에 따라 임대인은 책임을 지지 않습니다.

양도 된 재산의 단점뿐만 아니라 사용 과정에서 시민의 생명, 건강에 미치는 피해에 대해 사용자 앞에

임대 대상 및 사용자 및 제3자의 재산. 또한 임대인은 임대 거래의 대상에 하자 발견과 관련된 보증 의무의 이행으로부터 완전히 자유롭습니다. 이 의무는 부동산의 제조업체(공급자)에게 할당되며 임차인은 직접

결핍을 개선하기 위한 요건.

금융리스 계약에 임대인이 있음에도 불구하고

계약의 전체 기간 동안 임대 거래의 대상 소유자로 남아 있으면 임차인은 다음과 관련된 의무를 부담합니다.

소유권(사고 사망 위험, 유지 관리). 우발적 인 재산 손실의 위험이 있기 때문에

여기서 사용자는 임대인에 대한 모든 금전적 의무를 이행할 의무가 있습니다. 운영 리스의 경우 모든 위험이

따라서 건물을 사용할 수 없는 것으로 판명되면 집주인과 함께 있어야 합니다.

임차인이 통제할 수 없는 사유로 조건이 있는 경우, 후자는

계약의 조기 해지를 요구합니다. 따라서 의무가 종료되면 임대료 지불 의무가 종료됩니다.

요구에 따라 금융리스 계약을 해지하는 경우

임대인은 기간 만료 전에 부동산 사용자가 계약 조건을 위반한 경우 또는 임차인의 요청에 따라 임대인도 계속 임대 비용을 지불하거나 상환할 의무가 있습니다.

계약서에 명시된 총액 및 경우에 따라

벌금을 내다.

더 간단하고 더 명확하게 금융 리스와 운영 리스의 주요 차이점은 표 1.1에 반영되어 있습니다.

표 1.1 - 금융리스와 운용리스의 주요 차이점

금융리스운영리스12장기계약단기계약2 계약초기 장비원가의 전부 또는 대부분의 감가상각2 계약초기 자산의 일부 감가상각, 일시적 사용을 위한 반복리스-리스3 없음 추가 서비스를 제공해야 하는 소유자(임대인)의 의무3 재산(장비)의 유지 보수, 수리, 보험에 대한 소유자의 참여 은행 자본과의 긴밀한 연결4 장비 제조업체, 무역 회사 및 그 자회사의 빈번한 사용 참고 - 출처: 자체 개발 기반

1.3 벨로루시 공화국의 임대 개발

리스는 1991년 첫 번째 시장 변화와 함께 벨로루시에 왔습니다. 그것은 "아래에서" 이니셔티브로 발전했으며 최근까지 국가 지원이 없었습니다. 동시에 국내 및 국제 임대가 형성되었습니다.

최초의 벨로루시 임대 회사가 은행 아래에 나타났습니다. 고객의 범위는 임대의 효율성을 평가하고 이를 활용할 수 있는 동일한 은행과 매우 소수의 다른 조직으로 제한되었습니다. 이미 개발 초기 단계에서 임대 회사는 벨로루시 시장에 임대를 도입하기 위한 노력을 결합해야 할 필요성을 느꼈습니다. 따라서 1993년 벨로루시에서 Priorleasing, Dukat-Leasing, Lotos 및 기타 임대 개시자와 같은 회사는 Belarusian Union of Lessors를 설립했습니다. 임대의 본질을 설명하고 공화국에서 얻은 첫 번째 결과를 강조합니다.

이 조직은 벨로루시에서 임대를 위한 규제 프레임워크 형성의 주도자가 되었습니다. 리스 회사에서 축적된 경험은 최초의 개발을 위한 실질적인 자료가 되었습니다. 규범 문서벨로루시와 CIS 모두에서 임대: 지침"임대 작업에 대한 회계 절차". 1994년 4월에 나왔습니다.

이 기간부터 벨로루시에서의 임대가 활발히 발전하기 시작했습니다. 독립적인 리스 회사가 등장하고 1996년부터 자동차, 트랙터, 공작 기계를 생산하는 공장에 리스 회사가 조직되었습니다. ("MAZcontractleasing", MTZ-leasing, First Industrial Leasing Company 등) 현재 공화국에는 40개 이상의 임대 회사가 있습니다.

현재 임대 형태의 투자는 국내 전체 투자의 약 1% 수준이다. 임대 대상의 구조: 45% - 컴퓨터 및 사무 기기, 34% - 산업 장비, 10% - 자동차, 11% - 기타 장비.

벨로루시 임대인 연합은 러시아, 우크라이나, 폴란드 및 라트비아의 임대인과 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다. 1996년 10월 4일 벨로루시 연합이 LEASEUROPA에 가입했습니다. 1997년 말 벨로루시 임대인 연합은 러시아 및 우크라이나 연합과 함께 CIS 국가의 임대 운동을 조정하기 위해 고안된 SNG 임대 연합의 창립자 역할을 했습니다.

국내 임대와 병행하여 국제 임대도 발전했습니다. 1991년부터 로드 트레인이 임대 형태로 공화국에 도착하기 시작했습니다. 그들은 Mercedes, Renault 및 Volvo, MAN, Iveco, Scania, DAF 제조 공장의 임대 회사에 의해 벨로루시 자동차 기업으로 이전되었습니다. 현재까지 트랙터 및 세미 트레일러의 모든 유럽 제조업체는 벨로루시 시장에서 대표되어 차량 임대를 제공합니다. 사실, 주로 임대 장비를 기반으로 하는 국제 운송이라는 새로운 산업이 형성되었습니다. 현재 임대 중인 철도 차량은 4500대 이상입니다.
1994년부터 유럽 기업들은 목공 기계와 경공업 장비를 임대해 왔습니다. 이러한 거래의 대부분은 합작 투자 또는 외국 기업의 조직과 직접적인 관련이 있습니다. 승인된 자본의 최소 금액을 기부한 외국 투자자는 투자의 주요 부분을 임대 형태로 공화국에 수입합니다. 또는 현대 장비를 임대함으로써 외국 기업은 주고받는 원자재에서 장비 임대에 대한 특정 작업을 수행하기 위해 동일한 임차인 기업과 계약을 체결합니다. 임대에 대한 현대적인 규제 프레임워크는 여러 단계로 발전했습니다. 언급한 바와 같이 1994년 봄, 회계임대 운영.

그 해는 리스의 규범적 발전의 다음 단계였습니다. 봄에는 벨로루시 공화국 영토에서 임대에 관한 규정이 채택됩니다. 가을 - 채택된 임대 규정에 해당하는 임대 운영 회계에 대한 새로운 지침. 임대 대상에 대한 자유로운 형태의 감가상각이 공식적으로 인정됩니다.

1997년 말 1998년 초 - 규제 개발의 마지막 단계. 이전 두 단계가 벨로루시 임대인 연합에 의해 시작된 경우 마지막 단계는 1997년 11월 13일 "임대에 관한" 벨로루시 공화국 대통령령 No.

통관이 자유로운 통관체제에서 임대물품을 통관하는 경우, 이해관계인의 요청에 의하여 통관료를 제외한 관세의 분할납부계획을 임대계약기간 전체에 걸쳐 제공하고, 그러나 5년을 넘지 않아야 합니다.

벨로루시 공화국의 임대인-비거주자는 벨로루시 공화국의 법률에 따라 세금, 수수료 및 기타 의무 지불을 지불한 후 외화로 리스 지불을 방해받지 않고 해외로 송금할 수 있습니다.

같은 문서에서 공화국 대통령은 1998년 1월 1일 이전에 각료 회의에 공화국에서 임대에 관한 규정과 임대 개발 조치를 개발 및 승인하고 3개월 이내에 입법 행위는 이 법령에 따라 이루어집니다.

1997년 12월, 임대에 관한 새로운 규정이 기본 문서로 발효되었습니다. 이를 기반으로 임대 운영 회계 방법론, 임대 대상에 대한 감가상각 계산 규칙, 통화 및 관세 규정이 개정되었습니다.

새로운 규정은 국제 및 국내 임대 사업을 수행하기 위한 통일된 규칙을 설정합니다. 임대의 세 가지 측면이 규제됩니다.

일종의 활동으로;

임대인과 임차인 간의 일종의 계약

임대차계약 자체 뿐만 아니라 임대인과 임대인의 매도인 간의 매매계약, 임대인의 보험계약, 본 거래에 대한 임대차계약, 보증계약, 질권 등을 포함하는 프로젝트로 및 기타 계약 관계.

이와 관련하여 규정은 임대 활동, 임대 계약을 정의하고 임대 프로젝트를 수행하기 위한 규칙을 설정합니다.

벨로루시에서 임대 대상으로 설정된 분류에 따라 고정 자산으로 분류되는 동산 및 부동산은 물론 임대 고정 자산의 기능을 보장하는 소프트웨어 및 작업 도구가 있을 수 있습니다. 또한 임대의 대상은 개인(가족) 또는 가계의 필요, 토지 구획에 사용되는 재산이 될 수 없음을 강조합니다. 이에 따라 채택된 규정은 가구 임대에 적용되지 않습니다.

임차인은 법인이 될 수 있습니다. 기업가도 마찬가지다. 개인은 임차인이 될 권리가 없습니다.

법인만이 임대인이 될 수 있습니다. 이 요구 사항은 벨로루시 및 외국 임대인 모두에게 적용됩니다.

임대는 허가된 활동이 아닙니다.

벨로루시 임대에 대한 현재 규제 프레임워크는 운영 및 금융 임대에 적용되며 통일된 규칙에 따라 이러한 유형의 거래를 위해 구축되었습니다. 임대 물건의 통관에는 작지만 상당한 차이가 있습니다.

임대 규정에 따르면 임대 계약의 최소 기간은 최소 12개월입니다.

임대는 여러 가지 기본 기능에서 벨로루시 공화국의 다른 임대 형태와 다릅니다.

고정 생산 자산을 업그레이드하는 방법으로 벨로루시에서 임대하는 것은 기업이 구현을 위한 자체 자금이 충분하지 않은 경우 투자 프로젝트를 주요 활동으로 하는 기업에서 요구됩니다. 벨로루시에서 임대의 이러한 측면은 더 큰 범위에서 중소기업에 관심이 있습니다.

또한 이익 마진이 상당히 높은 대기업은 벨로루시에서 임대 계약에 적극적으로 참여합니다. 이 경우 벨로루시에서의 임대는 과세 및 무료 감가상각 사용 가능성을 최적화하는 도구 역할을 합니다. 벨로루시에서의 임대는 단일 주세를 지불하는 개인 기업가와 단순화 된 계획에 따라 세금을 지불하는 조직에 의해 요구되지 않습니다.

따라서 벨로루시에서의 임대는 성장 및 확장을 모색하는 중소기업뿐만 아니라 대기업의 개발 및 최적화에 더 중점을 둡니다.

의무 도입으로 통계 보고 Form 1-리스를 통해 벨로루시 리스 회사의 성과를 공식적으로 평가할 수 있게 되었습니다.

주요 양적 지표 또는 임대 개발 및 국가 경제에서의 중요성에 대한 지표로 국내 총생산에서 임대 비율과 고정 자본 투자에 대한 임대 비율의 두 가지 지표를 사용하는 것이 일반적입니다. 임대 점유율을 평가할 때 유럽 국가 임대 협회의 방법론에 따라 연구에 사용되는 지표인 신규 비즈니스의 총량을 사용하는 것이 일반적입니다.

2008년에 비해 2011년에 유사한 가격의 성장은 30%, 2012년에서 2011년 - 38%였습니다. 2008년 임대 시설 비용은 GDP의 1.1%, 고정 자본 투자의 5.2%, 2011년 - 1.1% 및 4.9% - 2012년 - 1, 3% 및 5.3%에 달했습니다.

국내총생산(GDP)과 투자에서 리스가 차지하는 비중은 일종의 경제성장 지표다. 국내총생산(GDP)에서 리스가 차지하는 비중이 가장 높은 국가는 고정 자산 갱신에 대한 필요성이 더 크고 유리한 투자 환경이 조성된 개발도상국에서 관찰됩니다. 반대로 국내총생산(GDP)에서 리스가 차지하는 비중은 경제가 어느 정도 안정화되었거나 경기가 침체된 국가에서 감소합니다. 유럽에서는이 지표의 최대 수준이 에스토니아 (5.17 %)에서 관찰되고 50 개국의 가중 평균 수준은 1.67 %이며 경제적으로 선진국에서는이 수치가 약 2 %입니다.

고정 자본에 대한 투자에 대한 임대 비율은 무엇보다도 입법 체계의 상태와 임대 기반 시설의 발전을 특징으로 합니다. 2011년 고정 자산 투자에 대한 임대의 기여도는 벨로루시가 5.3%, 러시아가 7.6%였습니다. 투자에서 가장 높은 수준의 임대 존재는 미국에서 30%로 관찰되며 유럽 국가에서 이 지표의 평균 수준은 17%입니다.

국내 총생산 및 투자에서 리스가 차지하는 비중을 분석하고 이를 러시아 및 유럽 국가의 유사한 지표와 비교하면 다음과 같은 결론을 도출할 수 있습니다.

벨로루시의 임대 발전 수준은 유럽 선진국보다 현저히 낮지만 러시아의 발전 수준에 비례합니다. 사실, 임대는 유럽에서 50년 이상 동안 발전해 왔으며 벨로루시에서는 15년이 조금 넘습니다.

벨로루시 임대 시장의 성장률은 유럽 국가보다 훨씬 높지만 러시아 국가에는 뒤쳐져 있습니다. 유럽 국가의 임대 시장은 안정기에 도달했으며 경제 성장에 상응하는 속도로 성장하고 있습니다.

반대로 러시아에서는 2012년에 핵심 지표의 성장이 최근 몇 년 동안 가장 컸습니다. 상당 부분 성장은 러시아 은행의 유동성 증가로 인한 것이며 임대를 포함하여 무료 자금을 적극적으로 배치했습니다. 개발된 임대 인프라와 이러한 유형의 서비스에 대한 고객의 인식도 시장 성장에 영향을 미칩니다. 그리고 가장 중요한 것은 - 국내총생산(GDP)의 성장을 훨씬 능가하는 속도로 리스 서비스의 주요 소비자인 중소기업이 성장했습니다.

반대로 벨로루시에서는 신용 자원이 부족했습니다. 정부 프로그램으로 가득 찬 은행들은 점점 더 리스 회사에 대출을 거부하고 있습니다. 통계 분석부의 조사에 따르면 2012년 임차인 중 임대 서비스를 받는 사람의 72%가 개인 및 혼합 소유 기업이었습니다. 고객 기반(중소기업)의 성장 부족은 상대적으로 유리한 법률이나 개발된 임대 인프라로 보상되지 않았습니다.

임대가 꾸준히 성장하고 있는 러시아와 달리 벨로루시는 2012년 국내총생산(GDP)과 고정자본 투자 측면에서 임대 측면에서 일시적인 하락세를 보였다. 임대의 지속 가능한 발전은 국가의 입법 및 세금 정책, 자원에 대한 접근의 자유, 고객 기반의 성장에 크게 의존합니다. 따라서 2012년에 일부 벨로루시 은행, 주로 Belarusbank 및 Priorbank OJSC는 타사 임대 회사에 대한 대출을 자제하기로 결정했습니다. 많은 임대인은 서비스를 위해 자신의 계좌를 다른 은행으로 이체해야 했습니다. 이것이 2012년 고정 자산에 대한 총 투자 규모에서 리스가 차지하는 비중이 감소한 주요 원인 중 하나라고 생각합니다.

해당 국가의 리스 시장 안정성의 주요 지표 중 하나는 리스 포트폴리오의 규모이며, 이는 미지급 부채 금액, 즉 임차인이 여전히 보유하고 있는 기존 리스 계약에 따른 지불 금액을 기준으로 결정됩니다. 임대 회사에 지불합니다. 리스 포트폴리오의 규모에 따른 시장 평가는 시장 변동과 관련된 지표가 평활화되기 때문에 새로 체결되고 자금을 조달한 계약의 가치에 의한 평가와 비교하여 더 균형이 잡힌 것으로 일부 연구자들에 의해 고려됩니다.

임대 개발의 세계 관행에 따르면 선진국에서 임대인의 임대 포트폴리오 규모는 신규 비즈니스 규모보다 2.5-4배 더 높습니다. 이것은 일반적으로 임대 시장의 발전 안정성, 예측 가능성 및 점진적인 거래량 증가를 의미합니다.

벨로루시 공화국에서 임대 포트폴리오의 크기에 가장 가까운 지표는 연초 또는 연말의 미납 장비 가치입니다. 2008년 1.77, 2011년 2, 2012년 2.15로 연도말 기준 미납장비비와 장비대여비의 비율은 2.15%였다.

이 지표에 따르면 국내 임대 시장은 점차 세계 표준에 접근하고 있습니다. 러시아에서 임대 포트폴리오의 규모는 새로운 비즈니스의 규모에 비례합니다. 그러나 벨라루스의 신규사업은 고정자본투자의 5.3%로 유럽 평균인 17%에 비해 정체됐다. 따라서 신규 사업 규모 대비 리스 포트폴리오 비율이 2.15 수준인 것은 오히려 시장 발전 속도가 둔화되고 있음을 시사한다.

연구 기간 2008-2012. 임대물량의 구조도 임대인의 소유형태에 따라 변화하였다. 국유 임대인의 비율은 2008년 4%에서 2012년 0.3%로 감소했습니다. 반면, 개인 소유 및 혼합 소유 임대인의 비중은 95%에서 96.2%로 약간 증가한 반면, 외국 소유 임대인의 비중은 1%에서 3.5%로 3년 동안 증가했습니다.

외국인 소유 리스 회사의 비중은 매년 더 빠른 속도로 증가할 것으로 예측할 수 있습니다. 지난 2년간의 사건들이 이러한 결론을 이끌어 냈습니다. Parex Leasing, Raiffeisen Leasing, PECO Bell Leasing 및 기타 외국 회사가 벨로루시 시장에 진출했습니다. 여러 대형 러시아 임대 회사가 벨로루시 자회사를 모집하고 있습니다.

그러나 국유 임대인의 지분 감소는 조건부로 간주될 수 있습니다. 결국, 주식 회사는 99.9%의 국가 지분이 있더라도 비공개로 간주됩니다. 민간임대인 중 국영합자회사 비중이 2008년 45%에서 2012년 68%로 증가한 것은 우연이 아닙니다. 우리는 국유기업과 외국기업이 임대시장의 주요 경쟁자가 될 것이라고 믿습니다. 앞으로 몇 년 동안.

2012 년 신규 비즈니스의 부동산 개체는 6 %에 달하는 반면 러시아에서는 총 거래량의 약 1 %, 선진국 유럽 국가에서는 최대 17 %입니다.

벨로루시에서 임대는 최근 몇 년 동안 매우 자신 있고 점진적으로 발전했습니다. 사실, 2011년 위기의 해에 약간의 하락이 기록되었습니다. 생산량이 3분의 1로 감소하여 운영자의 약 10%가 운영을 중단해야 했습니다.

이러한 하락의 원인은 2008년에 비해 2011년 거시경제 상황이 기업 및 투자 활동의 감소, 가계 소득 성장의 둔화, 대외 무역 수지의 악화 및 국가 경제의 증가로 특징지어졌기 때문입니다. 인플레이션 과정의 둔화를 배경으로 한 외채. 2011년 많은 기업의 경제 상황은 2008년보다 더 나빴습니다.

그러나 2012년에는 살아남은 회사들이 최근 손실을 만회했다고 합니다. 작년에 이 시장 부문은 30-40% 성장했습니다.

지위 회복은 벨로루시와 이웃 러시아에서 재개된 경제 성장과 관련이 있습니다. 자금 조달 기회도 확대되었습니다. 은행의 유동성이 증가했습니다. 지연된 수요 요인도 영향을 미쳤습니다. 이전에는 많은 잠재 고객이 더 나은 시간이 될 때까지 부동산 취득을 연기했습니다.

2012년에도 앞서 설명한 바와 같이 리스 사업이 대기업 손에 집중되는 추세가 계속되었다.

신규 거래량 측면에서 보면 해당 부문의 약 42%를 지배하는 4개 기업이 있다. 대형 국영 은행이 설립한 구조가 전면에 등장했습니다.

구심 경향은 영토 분포에서도 관찰됩니다. 최근 몇 년 동안 임대 시장의 95% 이상이 민스크에 집중되어 있습니다. 그건 그렇고, 같은 러시아에서 모스크바의이 수치는 40 % 미만입니다.

2012 년 결과에 따르면 가장 수요가 많은 제품으로 "추측"한 조직이 자동차 점유율에서 가장 큰 성공을 거두었습니다.

장비는 모든 임대 거래의 64%를 차지합니다. 두 번째 위치는 차량, 주로 트럭 - 27%, 세 번째 - 부동산이 차지하여 8%를 차지합니다.

벨로루시 시장에서 임대의 주요 대상은 부동산, 그 다음은 러시아의 기계 및 장비, 철도, 여객 및 화물 운송입니다. 장비 임대가 적어도 마지막 기간 동안 지속적으로 인기를 얻은 경우

3년 후, 부동산에 대한 관심의 급속한 성장과 동시에 승용차 부문의 감소는 시대의 징조입니다. 대출과 비교할 때 임대로 부동산을 취득하면 여러 가지 경제적 이점이 있습니다. 첫 번째 경우 대출 서비스 비용이 가격 인상에 영향을 미칩니다. 따라서 대상의 가치에 대한 세금 납부는 대출 기간 전체에 걸쳐 증가하는 계수로 지불됩니다. 리스를 사용하면 모든 것이 정반대로 발생합니다. 비용에 이자가 붙고 감가상각이 가속화되면 물건의 가치가 감소합니다. 또한 임대 계획은 건설 단계에서 돈을 동결하지 않도록합니다. 10~30% 범위에서 초기 결제만 하면 됩니다. 동시에, 일부 기업이 높은 거래 비용으로 인해 부동산 임대 자금을 조달할 수 있다는 두려움으로 인해 세그먼트의 개발이 방해를 받아 미납 위험이 증가한다는 점에 유의해야 합니다.

우리나라의 승용차 리스 감소는 신차 시장의 전반적인 침체와 관련이 있습니다. 이것은 최근 관세 문제와 운영자의 쓰라린 경험 때문입니다.

회사 포트폴리오에서 지나치게 많은 차량 점유율로 인해 많은 차량이 화상을 입었습니다.

거래의 양적 성장을 방해하는 보편적인 문제 중 두 가지를 구별할 수 있습니다.

시설의 내용 수명에 가까운 기간 동안 자금 조달, 즉 5-7년 동안.

위의 어려움은 물론 임대의 발전을 방해합니다. 그러나 긍정적인 경향도 간과할 수 없습니다. 2003-2012년 동안. 임대 자산의 총 가치는 8.3배 증가했습니다(1억 2270만 유로에서 10억2000만 유로). 이를 통해 고정 자산에 대한 투자의 임대 비중을 7%로 높일 수 있었습니다. 달성 된 결과는 전문 조직의 재정 안정성을 크게 향상 시켰습니다. 지난 5년 동안 그들은 자본을 5배 이상 늘렸습니다.

러시아의 신규 비즈니스 규모의 주요 증가는 철도 운송에서 비롯되며 벨로루시에서는 이러한 임대 대상이 고려조차 되지 않습니다. 벨로루시에서 임대 대상의 총 질량에서 차량의 양의 증가는 외국 임대 회사가 가장 유동적이라고 생각하기 때문일 가능성이 큽니다.

벨로루시에서 임대의 인기는 개발을 위해 만들어진 조건으로 설명됩니다. 그리고 물론, 이 방향이 주는 기회. 따라서 기업은 자체 자금을 전용하지 않고 사용에 필요한 자산을 얻을 수 있습니다.

계약 기간 동안 대상의 감가상각은 원래 비용의 최대 99%까지 허용됩니다. 사업체는 권리가 있습니다

세금을 절약하십시오. 특히 리스료(VAT 별도)는 생산비나 용역비로 전액 청구된다. 표준 계약은 대출을받을 때보다 더 긴 기간 동안 계산됩니다. 취득한 물건을 거래의 주요 담보로 사용하면 자신의 재산을 담보로 제공할 수 없습니다. 재산을 취득하는 동안 운송, 보험 등록, 국가 등록 및 기타 조치는 임대 회사에서 수행됩니다.

물리적으로나 도덕적으로 구식 장비를 업그레이드하고 첨단 기술을 도입하기 위해 투자 임대 개발이 유망합니다. 리스 측면에서 국내 생산자의 제품을 해외 시장에 홍보하는 것도 중요하다.

전 세계적으로 수출 임대는 새로운 외국 소비자를 찾는 데 매우 효과적인 메커니즘으로 간주됩니다. 상대적으로 젊음에도 불구하고 벨로루시에서 그는 특히 기계 공학에서 자신의 효율성을 입증했습니다. 2012 년 금융 임대 권한으로 상품을 해외로 보낸 제조업체 중에는 Minsk Tractor Plant, Gomselmash, MAZ, BelAZ 등이 있습니다. 2015 년까지 산업부 기업에서 생산하는 제품의 약 30 %가 추정됩니다. 에 있을 것이다

임대 조건.

해외 전문가들에 따르면 GDP와 투자에서 리스가 차지하는 비중은 일종의 경제성장 지표다. GDP에서 임대의 가장 높은 비율은 고정 자산 갱신에 대한 필요성이 높고 유리한 투자 환경이 조성된 개발도상국에서 관찰됩니다. 반대로, GDP에서 리스가 차지하는 비중은 경제가 어느 정도 안정화되었거나 경기가 침체된 국가에서 떨어집니다. 유럽에서는 에스토니아에서 이 지표의 최대치(5% 약간 상회)가 관찰되며, 50개국의 가중평균 수준은 약 1.7%(경제 선진국에서는 그 값이 약간 높음)이다. 따라서 공화국의 임대 발전 수준은 유럽 평균 수준보다 뒤떨어졌습니다[Levkovich, p. 76].

벨로루시 공화국의 임대 개발 정도를 평가하기 위해 임대 개발의 6단계를 정의하는 세계 경험으로 돌아가 보겠습니다. 일반적으로 대부분의 개발 도상국의 임대 시장은 처음 세 단계에 있습니다.

개발의 다섯 번째 단계에는 독일, 영국, 일본 시장이 있습니다.

가장 오래된 임대 시장은 현재 미국에서 여섯 번째 단계에 있습니다.

모든 징후로 볼 때 벨로루시 임대 시장은 개발의 세 번째 단계에 있습니다. 추가 개발 속도는 많은 요인에 달려 있으며, 그 중 주요 요인은 임대가 시장 경제의 투자 메커니즘 중 하나이기 때문에 국가에서 시장 관계를 발전시키려는 국가의 욕구와 능력입니다.

오늘날 벨로루시에서는 외국 임대인에게 임대 지불을위한 자금을 제외하고 기업의 외환 수입의 30 %를 의무적으로 판매합니다. 따라서 임차인이 외국 시장에서 일하고 외화 수입이 있으면 임대 외화 지불을 자유롭게 지불 할 수 있습니다. 자신의 통화가 없으면 벨로루시 외환 시장에서 일반적으로 이를 취득해야 합니다. 외국인 임대인은 잠재적 임차인을 선택할 때 이러한 상황을 고려해야 합니다.

임대인의 구조를 고려할 때 현재 50개 미만의 전문 임대 회사와 약 20개의 벨로루시 은행이 임대 업무를 적극적으로 수행하고 있다고 말할 수 있습니다.

긍정적인 추세로는 은행들이 리스 프로젝트에 적극적으로 참여하는 것을 점진적으로 거부하는 것을 임대인으로 들 수 있다. 따라서 XXI 세기의 첫 해에. 은행은 임대 부동산 규모 측면에서 임대 서비스 시장의 60% 이상을 점유했지만 현재 점유율은 23.4%로 감소했습니다.

이러한 경향은 다른 유럽 국가의 임대 개발 패턴과 일치합니다. 따라서 유럽 연합 Leasueurope의 거의 모든 회원국에서 활성 은행 운영의 비율은 총 리스 운영 볼륨의 25% 미만이지만(프랑스, 아일랜드 및 스페인 제외), 동시에 그 중 2/3는 리스 서비스 시장이 은행 부문에 의해 통제되며, 자회사 리스 회사를 통해 통제됩니다(리스 서비스 시장에서 은행 부문 - 은행 자체 및 자회사 리스 회사 - 점유율이 60% 초과).

그럼에도 불구하고 임대 서비스 시장에서 은행의 존재는 여전히 중요합니다. 은행 대출은 임대 회사의 주요 재융자 수단입니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 리스 회사에 대한 대출에서 벨로루시 은행의 비율과 마찬가지로 리스 회사의 재융자 구조에서 은행 대출의 중요성이 감소하고 있다는 점에 유의해야 합니다.

작년과 마찬가지로 RESO-BelLeasing JLLC(재융자 구조에서 65.3%), Raiffeisen-Leasing JLLC(61.4%) 및 West-Leasing(58.5%)과 같은 임대 회사. JLLC "Intellect-Leasing"(22.8%) 및 "Mobile Leasing" 그룹(16.4%)도 외국 파트너로부터 특정 리소스를 받습니다. 그럼에도 불구하고 임대 활동에 대한 외국인 투자의 비율은 빠르게 감소하고 있습니다.

부록 A는 2003년과 2012년에 임대 조직의 자금 조달 출처 비율에 대한 비교 설명을 보여줍니다.

세계 관행은 2.5-4 범위의 신규 비즈니스 볼륨과 임대인의 리스 포트폴리오 볼륨의 정상적인 비율로 정의합니다. 이 상황은 대부분 임대 시장 개발의 안정성, 예측 가능성 및 점진적인 거래량 증가를 의미합니다. 2012년에 벨로루시 공화국의 임대 서비스 시장에서 1.62의 비율이 일반적이었으며, 이는 국내 임대인이 수행하는 임대 프로젝트의 기간이 더 짧음을 나타낼 수 있습니다.

긍정적인 흐름으로는 최근 6년간 자기자본으로 리스사업 참여율을 5배 이상 높일 수 있었던 리스회사의 재무안정성이 높아진 점을 알 수 있다.

일반적으로 90년대의 경우에 유의해야 합니다. 지난 세기의 임대 회사는 채권 은행과 임차인 사이의 중개자였습니다.

벨로루시 공화국 임대 서비스 시장의 운영자 집중 분석에 따르면 한편으로는 시장의 경쟁 환경이 증가했습니다(리스 회사 부문의 Herfindahl-Hirschman 독점 지표-즉, 은행 영업을 제외하면 1996년 수준인 2,023.2보다 현저히 낮은 988.8), 반면 거래량이 평균 시장 가치를 크게 상회하는 명확한 시장 리더가 등장했다. 규모의 25%를 차지하는 가장 큰 시장 운영자 간의 격차는 2012년에 30배 수준인 반면 2003년에는 9.1배에 불과합니다. 또한 리스 회사 부문의 경쟁 안정화에 주목해야 합니다.

따라서 벨로루시 임대 서비스 시장의 경쟁은 Herfindahl-Hirschman 지수의 가치가 1,000을 초과하는 에스토니아, 핀란드, 덴마크, 슬로베니아, 모로코, 노르웨이, 아일랜드, 포르투갈 및 스페인과 같은 국가보다 치열하지만 동시에 이 지표의 값이 400을 초과하지 않는 프랑스, 독일 및 이탈리아의 가장 경쟁이 치열한 시장보다 훨씬 열등한 시간입니다.

시장에 존재하는 경쟁은 임대 회사가 제공되는 제품을 복잡하게 만들도록 부추깁니다. 따라서 최근 몇 년 동안 운영 임대 거래가 벨로루시 임대 회사의 관행에 나타나기 시작했습니다. 2011년 1월 1일 현재 임대 포트폴리오에서 차지하는 비중이 0.1%를 넘지 않음에도 불구하고 존재 자체만으로도 벨로루시 공화국의 임대 관계가 새로운 발전 단계에 진입했음을 나타낼 수 있습니다. 또한 리스백 거래의 상당한 부분이 운전자본을 보충하기 위해 리스를 부분적으로 사용했음을 나타낼 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

벨로루시 임대 시장의 또 다른 특징은 거의 모든 국내 임대 회사가 소규모 회사로 분류될 수 있다는 것입니다. 따라서 평균 직원 수는 13.1 명입니다 (그래도 2003 년에는 10.5 명 이상). 슬로베니아와 프랑스의 임대 회사는 동일한 성격을 가지고 있습니다. Promagroleasing OJSC, WestLeasing Group 및 ASB Leasing Private Unitary Enterprise에는 20명 이상의 직원이 있습니다.

임대 회사의 평균 직원은 평균 2억 2,530만 루블을 가져옵니다. 연간 신규 사업 규모, 총 약 22억 루블에 대해 3개월 이내에 2건 미만의 계약을 체결합니다. 리스 서비스 시장에서 상대적으로 무부하 전문가를 나타냅니다. 동시에 직원 1명이 체결하는 계약 건수가 감소하는 동시에 직원 1인당 이익이 증가하는 경향이 있다는 점에 유의해야 합니다.

또한 벨로루시 공화국의 거의 모든 임대 회사는 보편적입니다. 클라이언트의 요청에 따라 임대 기반으로 모든 종류의 장비 또는 부동산을 공급할 수 있습니다.

임대인 등록 지역을 분석하면 우리 나라의 특징 인 지역별 분포의 이질성에 주목해야합니다. 동시에 리스서비스 시장의 침체를 배경으로 수도권 리스업체의 집중도가 전년대비 높아졌다. 따라서 총 임대 작업량의 95% 이상이 민스크 시에 해당됩니다.

그럼에도 불구하고 민스크를 여행해야 하고 거래를 체결하기 위한 절차가 길어지는 것과 관련하여 지역의 임차인이 불편을 겪고 있음에도 불구하고 기술적으로 자본 임대 회사는 국가의 모든 정착촌에서 임대 프로젝트를 구현할 수 있습니다.

국내 리스 시장의 특징은 낮은 투명도입니다. 모든 시장 참여자가 자신에 대한 신뢰할 수 있는 정보를 제공할 준비가 되어 있지 않기 때문에 투자자와 고객을 위한 투명성을 높이고 있습니다. 그러한 결정의 동기는 주로 두 가지 상황이 있습니다. 임대 사업의 소규모로 인해 등급의 하위에 있기를 꺼리는 것과 기업의 활동에 관심을 끌기를 꺼리는 것입니다.

리스의 수많은 장점(전체 리스 비용을 비용에 귀속시킬 가능성, 리스 자산의 감가상각 가속화, 리스 거래의 빠른 실행 등)에도 불구하고 벨로루시 법인 사이에서는 여전히 흔하지 않습니다. 고정 자산 투자에 대한 임대 계약에 따른 부채 비율은 5-6 %를 초과하지 않지만 폴란드 또는 체코 공화국 수준보다 열등하지 않습니다. 2015년까지 계획 이 수치는 약 8%로 증가할 것입니다.

리스 회사가 자금 조달에 가장 관심을 갖고 구매하는 자동차 및 장비와 같이 유동성이 높은 물건도 리스로 구매하는 경우는 거의 없습니다. 법인에 판매되는 자동차의 4분의 1 미만이 리스로 구매됩니다. 한편, 지난 2011년 그런 거래는 드물었다.

2012 년에 에이전시를 통한 상업용 부동산 구매의 80%는 회사가 자체 비용으로 수행했으며 다른 20%는 신용 자원의 참여로 수행되었으며 부동산은 임대로 구매하지 않았습니다.

임대를 사용하여 고정 자산을 업데이트하는 관행이 작게 확산되는 주된 이유는이 금융 상품의 이점에 대한 기업, 특히 소규모 기업의 인식이 낮기 때문입니다.

또 다른 이유는 종종 부채 융자에 의존하는 임대 회사가 잠재적 임차인의 문서 패키지를 은행에 신청해야 하기 때문입니다. 은행은 재무 상태와 사업 계획을 검토하고 특정 프로젝트에 자금을 조달하기 위해 리스 회사에 대출을 할지 결정합니다. 이 절차는 시간이 오래 걸리고 기업은 은행 대출을 선호하여 임대 운영자를 기다리지 않고 떠나고 싶어합니다. 그의 의견으로는 은행은 특정 고객이 아니라 임대 회사를 평가할 준비가 되어 있어야 합니다. 결국 그녀는 위험을 감수합니다. 그러면 은행은 임대 회사의 형태로 광범위한 에이전트 네트워크를 갖게 됩니다.

이와 관련하여 임대인은 은행 자금조달에 의존하지 않는 경우, 예를 들어 강력한 모회사 구조를 갖고 있거나 제품을 임대한 제조업체로부터 자금을 조달하는 경우보다 이동성이 높습니다.

임대 기회에 대한 인식 증가, 자금 조달 출처 확대 및 비즈니스 활동 증가 배경에 대한 새로운 임대 프로그램의 출현은 이 시장의 성장에 기여할 것입니다.

2011 년에 사업자의 임대 포트폴리오 구조에 약간의 변화가 있을 것으로 예상할 수 있습니다. 위기 이전에는 자동차가 전체 임대 물건(가치 기준)의 거의 절반을 차지했습니다. 그러나 경제위기 당시 선대를 갱신할 기회가 없었던 국제도로운송사의 입지가 급격히 나빠지면서 승용차 비중은 25%까지 떨어졌다. 억눌린 수요는 2011-12년에 시장으로 유출될 것이며 그 중 일부는 임대를 통해 충족될 것입니다. 일부 임대 회사는 덜 유동적인 대상인 기술 장비를 임대할 의사를 표명합니다. 벨로루시에서 고정 자산의 감가상각은 50%를 초과합니다. 이러한 상황에서 벨로루시 제품의 성공과 경쟁력의 핵심은 임대를 사용하여 수행할 수 있는 제조업체의 기술 재장비입니다.

벨로루시에서는 은행권과 비즈니스 환경 모두에서 리스의 본질에 대한 이해가 영어 단어에 내재된 의미와 다릅니다. 임대 . 리스는 종종 독립적인 금융 도구이자 투자 활동 유형 중 하나로 인식되지 않습니다. 대부분의 비즈니스 커뮤니티에서 리스 회사는 은행과 고객 사이의 중개자일 뿐입니다. 은행을 위한 문서 패키지 처리에 종사하고 있으며 이를 위해 비용 차액의 형태로 수수료를 받습니다. 임대 및 은행이자. "임대" 개념의 의미 - 지불의 흐름에 대한 대가로 자신의 사용을 위해 클라이언트의 선택과 주문에 따라 항목을 제공 - 실제로 손실됩니다.

결과적으로 많은 기업가는 "중개자"를 피하고 접근 가능하고 이해하기 쉬운 자금 조달 방법(자신의 저축을 위한 대출 또는 구매)을 선호합니다. 이것은 벨로루시 임대 시장의 저개발에 대한 이유 중 하나입니다. 전체 벨로루시 임대 시장의 규모는 러시아의 주요 임대 회사의 포트폴리오 규모와 비슷합니다. 벨로루시에서 개발을 방해하는 임대에 대한 제한적이고 잘못된 이해의 근본 원인은 무엇입니까? 제 생각에는 이것은 자금 출처의 문제입니다. 외국 기업 및 은행의 자회사의 경우 자금 출처는 주로 모회사 자금입니다. 다른 조직의 경우 - 주로 은행 대출.

또한 은행은 일반적으로 리스 회사에 대출을 하면 위험이 낮아진다고 생각합니다. 거래로 : 임대 회사는 고객과 그가 구매하고자 하는 물건을 찾고 잠재적 임차인의 재정 상태와 계획된 거래의 매개변수에 대한 데이터를 수집하고 이 문서 패키지를 은행에 보냅니다. 그리고 그는 서류를 연구한 후 임대 회사에 이 거래의 구현을 위한 자원을 제공하거나 자금 조달을 거부하기로 결정합니다. 이것은 클라이언트 포트폴리오 형성에서 임대인의 자율성을 제한하고 비즈니스의 안정성을 감소시킬 뿐만 아니라(은행이 내일 대출을 거부하면 어떻게 될까요?) 결정을 내리는 데 있어 신속성을 박탈합니다. 그리고 후자의 품질은 최종 고객에게 중요합니다. 특히 현재의 높은 인플레이션 상황에서 매일 추가로 거래를 승인하면 취득한 자산의 가치가 크게 증가할 수 있습니다.

거래 자금 조달 형식은 대규모 프로젝트의 구현과 관련하여 여전히 허용 가능합니다. 수십만 달러에서 수백만 달러의 가치가 있는 물건을 임대할 때. 그런 다음 몇 개월 동안 거래를 준비할 수 있습니다. 여전히 임대 회사의 안정적인 수명을 보장할 만큼 충분히 수익성이 있습니다. 그러나 이러한 거래의 구현은 높은 위험과 관련이 있습니다. 벨로루시 리스 회사의 절반 이상이 500만 달러 미만의 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 한 명의 주요 리스 회사가 채무 불이행이나 지불에 어려움을 겪을 경우 리스 회사는 몇 개월 이내에 파산에 이르게 될 것입니다.

따라서 이러한 개발은 회사가 임대 포트폴리오의 5% 미만인 낮은 가치의 물건을 취득 및 임대하는 벨로루시 임대 사업에 더 적합한 것으로 간주될 수 있습니다. 개인 임차인에 대한 포트폴리오의 집중도가 낮을수록 임대 사업이 안정적입니다.

국내 리스업체의 매출을 감안할 때 중소기업과 협력하는 것이 유리하다고 할 수 있다. 그러나 여기에는 의사 결정 및 거래의 특정 이동성이 필요하므로 조각 은행에서 신청을 고려하는 것은 허용되지 않습니다. 따라서 중소기업과의 협력을 거부하거나 대체 재원을 모색하는 것이 필요하다.

서구만큼 많지 않다는 것을 인정할 가치가 있습니다. 벨로루시에서는 연금, 투자 기금 및 기타 금융 흐름을 축적하고 신뢰성과 수익성이 가장 좋은 비율로 보낼 곳을 찾는 기타 조직과 같은 금융 기관이 적절한 개발을받지 못했습니다. 또한 벨로루시에서는 보험 회사 자금 투자에 몇 가지 제한이 있습니다. 따라서 임대 조직은 상당한 수의 잠재적 자금 출처를 박탈당합니다.

그러나 그들은 그렇습니다. 오늘날 벨로루시 임대 회사는 은행에서 신용 한도를 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 할당된 금액 내에서 은행과 사전에 합의한 매개변수에 해당하는 거래를 각각의 합의 없이 수행할 수 있습니다. 이는 리스 회사가 특정 기간 동안 사용 가능한 자금 조달 금액을 이해하기 때문에 자금 처리에 독립성을 부여하고 비즈니스를 보다 예측 가능하게 만듭니다.

일부 임대 조직은 이러한 신용 한도를 개발한 경험이 있습니다. 실제로 임대 조직은 처음에 신용 한도에서 자금을 조달할 계획이었던 임대 거래 조건에 대해 은행과 합의합니다. 계약은 잠재적 임차인의 재정 상태, 임대 대상 비용(최대 허용 가치가 규정됨), 임대 대상 유형 및 기타 여러 매개변수와 관련되어 금융 은행이 대출 품질을 미리 계획할 수 있도록 합니다. 포트폴리오.

임차인이 합의된 요구 사항을 준수하는 경우 임대 조직은 계약을 체결하고 은행에 임시 담보(예: 임대 조직이 소유한 보험 정책 또는 고정 자산)를 제공하고 임대 자산의 소유권 이전 후 - 자금조달의 대상이 되는 자산. 특이한 사용 턴오버 전체 거래에 걸쳐 보안 조건을 관찰하면서 신용 한도의 자원을 기술적으로 개발할 수 있습니다.

이러한 협력은 은행에도 도움이 됩니다. 실제로 리스 회사의 입장에서는 은행에 고유하지 않은 소액 거래를 조직하기 위해 파트너를 얻습니다.

리스 회사의 포트폴리오가 다양할수록 은행의 대출 포트폴리오는 더 안정적입니다. 또한 리스 회사와의 파트너십을 통해 은행은 다음과 같이 자체 고객 기반을 늘릴 수 있습니다. 일반적인 관행은 자금을 조달하는 은행에 리스 회사의 고객을 위한 계좌를 개설하는 것입니다.

또한 임대 회사는 임대 부동산의 소유자이며 고객의 부도 발생 시 신속하게 계약을 해지하고 자산을 다른 고객에게 매각 또는 양도할 수 있습니다. 유사한 상황에서 자체적으로 자산 구매를 위한 거래를 대출하는 은행은 담보를 주제로 압류 시간을 보내야 합니다.

은행은 매우 과잉 규제되며 임대 회사에는 자본금 또는 연체 부채 금액에 대한 요구 사항을 제공하는 전문 규제 기관이 없다는 것을 잊지 마십시오. 임대 회사는 장기 투자 대출을 발행하는 은행과 동일한 분야에서 운영되지만 예를 들어 준비금 생성 요건이 면제됩니다. 이것은 활동 범위를 확장하지만 은행과 합의한 자금 조달 조건에 대한 위험을 제한합니다.

이러한 은행과 리스회사의 협력형태는 90년대에는 불가능했다. 벨로루시 공화국은 리스시장이 형성되던 시기에는 참여 리스회사의 낮은 개발수준과 미숙한 관리, 그 결과, 은행 기관에 허용할 수 없는 위험. 지난 5-10년 동안 벨로루시 시장에는 전문 임대 회사 원이 형성되었으며, 그 발전 수준에서는 현대 금융 프로그램을 구현하고 기술 금융 상품을 사용할 수 있어 거래를 체결할 때 은행의 부담을 크게 줄이고 위험을 최소화할 수 있습니다. .

채권 차입은 가장 기술적으로 발전된 금융 형식 중 하나입니다. 우리나라에서는 이 도구가 2008년에 개발되었습니다. 광범위한 차용인 사이에서 자금 조달을 유치하기 위한 편리한 메커니즘으로 입증되었습니다. 대출과 마찬가지로 문제는 보험 정책에 의해 확보되어 임대인에게 속한 물건을 임대할 수 있습니다.

은행도 채권자가 될 수 있습니다. 따라서 그는 또한 임대 회사에 자금을 지원하지만 임대 대상은 그에게 직접 담보로 제공되지 않고 문제에 대한 담보가 됩니다. 이러한 형태의 협력에는 장점이 있습니다. 은행은 담보의 검사 및 등록의 형태로 추가 부담을 덜 수 있습니다. 또한 원하는 경우 은행은 2차 시장에서 채권을 판매할 수 있으며 대출을 재융자하는 경우와 같이 담보에서 대상을 철회하고 다시 등록할 필요가 없습니다. 또한 대출은 부분적으로 재융자할 수 없지만 채권 보유자는 대출의 일부를 매각할 수 있다는 점도 중요합니다.

지금까지 벨로루시 투자자(특히 비은행 부문)는 실제로 담보 대출의 메커니즘에 익숙하지 않으므로 이 금융 상품에 대해 신중합니다. 그러나 의심 할 여지없이 점점 더 많은 관심을 끌게되어 은행에 대한 임대 회사의 의존도를 줄일 수 있습니다. 우리의 의견으로는 5년에서 10년이 걸릴 수 있습니다.

지금까지 리스 회사는 은행과 고객 사이의 중개자도, 은행의 경쟁자도 아니며, 원칙적으로 은행보다 낮은 요금을 제시할 수 없습니다. 그러나 리스 회사의 입장에서 은행은 자금을 적절하게 관리할 안정적인 파트너를 확보하고 거래를 준비하고 수행할 외주 직원인 고객에게는 유리합니다.

제 생각에는 은행과 리스 회사 간의 이러한 협력이 훨씬 더 유리할 수 있습니다. 예를 들어, 임대 회사에 대한 재융자를 단순화하는 것이 가능합니다. 여기서 임대 회사의 자산을 판매하는 서구의 관행을 상기하는 것이 적절합니다. 서유럽과 미국에서 전문 리스 회사는 1억~2억 달러 규모의 균일한 계약 풀을 생성합니다. 예를 들어 자동차 리스 계약(채무 증권화)은 동일한 연금 또는 투자 펀드와 같은 다양한 투자자에게 판매합니다. 벨로루시에서 100억에서 500억의 풀을 위한 이러한 관행을 도입하면 임대 회사가 새로운 자금 조달의 유치를 단순화하고 산업 발전을 촉진할 수 있습니다.

실제로 벨로루시에서 이 시나리오를 구현하는 것은 임차인의 장기 의무를 매입할 준비가 된 기관이 부족할 뿐만 아니라 균일한 계약 패키지를 형성하는 것이 어렵기 때문에 복잡합니다. 결국 시장은 그렇지 않습니다. 너무 큽니다. 은행 부문의 경우 유동성이 높은 고수익 상품이 일시적으로 유동성을 확보할 수 있는 매력적인 옵션이 될 것입니다.

이와 관련하여 임대 상품에 대한 개인의 접근 문제에 대한 논의로 돌아가는 것이 합리적일 것입니다. 러시아는 이미 법률을 수정하여 이를 수행했습니다. 그 예를 따르면 개발 도상국에서 널리 사용되는 소비자 임대를 도입할 수 있으며 국내 상품에 대한 수요를 자극하고 벨로루시 금융 시스템을 효과적으로 개발할 수 있습니다.

결론: 이 장에서는 임대의 개념, 임대의 대상 및 대상을 고려하였다. 리스의 주요 유형은 금융 및 운영 리스와 국제 리스로 간주됩니다. 금융 임대는 벨로루시 공화국에서 더 일반적입니다. 벨로루시 공화국의 임대 서비스 시장의 발전 수준도 고려되었습니다. 벨로루시 공화국의 임대 조직의 성과 지표를 분석하면 러시아 연방의 임대 서비스 시장에 비해 임대가 충분히 발전하지 않았으며 서구 국가에서는 더욱 그렇습니다.

2. PUE "ASB Leasing"의 예에서 임대를 통해 조직의 투자 활동 자금 조달 분석

1 임대 조직에 대한 간략한 설명, 임대 서비스 시장에서의 위치

기업 자산의 설립자이자 소유자는 Open Joint Stock Company Savings Bank Belarusbank입니다.

PUE "ASB Leasing"은 산업용 및 상업용 장비, 특수 장비, 차량 및 부동산에 대한 금융 임대 서비스를 고객에게 제공하는 범용 임대 회사입니다.

회사는 2004년부터 운영되었습니다. 이 기간 동안 PUE "ASB Leasing"은 총 1.3조에 대해 3,500개 이상의 프로젝트를 구현했습니다. 루블, 임대 대상의 임차인, 제조업체 및 공급 업체와 장기적인 파트너십이 수립되었습니다. 전체 활동 기간 동안 기업은 주요 재무 지표에서 긍정적인 추세를 보였고 오늘날 벨로루시 공화국의 상위 3개 주요 임대 회사의 위치를 자신 있게 차지합니다.

PUE "ASB Leasing"의 주요 활동은 다음과 같습니다.

장비 임대;

특수 장비 임대;

차량 리스;

부동산 임대.

PUE "ASB Leasing"의 장점은 다음과 같습니다.

임대 서비스의 경쟁력 있는 비용 - PUE "ASB Leasing"은 "개방형 임대인"의 원칙에 따라 작동하며 작업에 숨겨진 수수료 및 지불을 사용하지 않습니다.

임대 거래 구현에 대한 통합 접근 방식 - 회사는 임차인에게 보험에서 임대 대상의 통관에 이르기까지 임대 거래와 관련된 전체 범위의 서비스를 제공합니다.

개별 접근 - 회사의 직원은 각 임차인의 요구 사항을 신중하게 연구하고 제안합니다. 최선의 선택임대 거래의 실현.

은행이 자체 임대 회사를 설립하는 것은 수요의 지속적인 성장과 필요에 따라 결정되었습니다. 은행 고객 및 기타 벨로루시 기업 투자 상품에 대한 정보(그 중 하나는 임대임)와 물질적 및 기술적 기반 개발을 위한 프로그램의 안정적이고 안전한 구현에 대한 통제를 보장해야 합니다. 한 번에 은행이 지시하는 리스 투자의 상당 부분(약 80%) 자체 재료 및 기술 기반 개발은 PUE "ASB Leasing"의 서비스를 사용하여 수행됩니다.

임대 기업의 모든 자원과 재정 흐름은 JSC "JSSB Belarusbank" 시스템에 지속적으로 있습니다.
은행 투자 프로그램의 구현과 병행하여 회사는 지속적으로 임대 작업을 개발하고 임차인에게 서비스를 제공하며 그 중 JSC "JSSB Belarusbank"의 고객이 우선합니다. 기업의 보편성, 신뢰성 및 유연한 정책 덕분에 오늘날 안정적인 고객 기반이 형성되어 임대 회사가 재정 안정성을 보장하고 점진적으로 발전할 수 있습니다. PUE "ASB Leasing"은 기술 장비의 구매 및 갱신에 대한 고객의 요구를 충족시킵니다. dovaniya, 부동산, 차량, 컴퓨터 장비. 동시에 벨로루시 루블 및 외화로 결제하여 벨로루시 및 외국 공급 업체로부터 물건을 임대합니다. 전체 작업 기간 동안 기업의 경제 지표는 긍정적 인 추세를 보입니다. 기업 설립에 대한 은행 투자의 완전한 회수가 보장되었습니다. 2.5 년 동안의 유지 (순) 이익은 6 억 루블에 달했습니다.

리스 지불에 문제가 있는 부채 받는 사람이 없습니다.

임대 회사의 주요 자본은 현재 축적된 경험과 다양한 유형의 임대 거래 구현을 위한 메커니즘 개발입니다.

부동산, 차량, 기술 장비 및 컴퓨터 장비;

벨로루시 루블 및 외화 정착촌;

국내외에서 벨로루시 제조업체 및 공급 업체로부터 고정 자산 인수;

통관 및 상품의 통계적 신고와 함께;

벨로루시 은행의 대출을 희생하여 자금 조달, 결제에 무역 금융 상품을 사용하는 외국 은행의 자금 및 대출;

임차인의 대차 대조표 및 임대인의 대차 대조표 등의 임대 목적을 고려합니다.

PUE "ASB Leasing"의 주요 전략 목표는 안정적이고 광범위한 고객 기반을 갖춘 강력하고 보편적인 창출이며, 위치를 강화하고 벨로루시 임대 서비스 시장의 상당 부분을 점유하여 해외 시장에 진입하는 것입니다.
기업은 또한 은행이 고객 기반의 개발 및 확장을 지원하고 기업의 방향으로 은행의 고객 서비스를 최적화하며 은행의 신용 투자의 질과 구조의 추가 개선, 기업 창설에 대한 은행 투자의 효율성 증대.
고객의 경우 기업 활동은 벨로루시 기업의 고정 생산 자산의 활성 부분을 업데이트하고 기술 장비를 다시 장착하여 임대를 통해 국내 생산자의 판매를 촉진하는 것을 목표로 합니다. 이것은 품질을 향상시키고 벨로루시 기업이 제조한 제품(상품, 작업, 서비스)의 경쟁력, 국내외 시장에서의 입지 강화, 벨로루시 생산자에게 최대 판매 자금을 조달하는 추가 방법.
기업은 활동을 통해 미시적 수준에서 회사의 재무 성과를 개선하는 데 기여합니다. 거시적 수준에서 각 특정 클라이언트 기업의 효율성 - 국가 경제의 성과를 개선하고 국가가 설정한 사회 경제적 발전 목표 달성에 기여합니다. 이러한 목표를 달성하기 위해 회사는 중기적으로 다음과 같은 주요 과제를 수행할 계획입니다. . 자체 자원 기반의 성장과 기업의 경제적 성과의 긍정적인 역동성을 통해 운영의 재정적 안정성을 보장합니다. . 새로운 외부 및 내부 금융 및 경제 활동 소스를 유치하고, 새로운 외부 및 내부 투자 자금을 유치하고, 조직 구조를 개발함으로써 금융 및 경제 활동 규모의 성장.

비즈니스 프로세스 통합, 위험 최소화 및 임대 프로젝트 구현 비용 절감을 목표로 하는 서비스 제공을 위한 기술 개선 및 최적화.

물적·기술적 기반과 인적 자원을 강화한다.

기업은 다음을 제공하는 프로젝트가 구현된 프레임워크 내에서 중소기업의 발전을 계속 자극합니다.

수출용 제품 생산;

인구에 제공되는 서비스의 양 증가;

수입 대체 소비재 생산;

새로운 일자리 창출.

프로젝트 및 고객 선택의 우선 순위는 법인 및 개별 기업가의 지불 능력, 임대 대상의 유동성, 상호 유익한 협력 개발 전망을 고려하여 결정됩니다. 기업 및 은행과의 협력.
Belarusbank는 리스 프로젝트의 자금 조달 출처를 확대 및 다양화하기 위해 신용 자금과 함께 다른 은행의 대출을 유치하고 기업 자금(이익, 부가가치세)을 사용합니다. 임대 대상의 수입과 관련된 임대 프로젝트를 수행하고 이를 위한 은행 신용 자원을 유치할 때 자금 조달은 주로 외국 경제 계약에 따른 결제에서 무역 금융 상품을 사용하여 외국 신용 한도를 희생하여 수행됩니다.

오늘날 민스크시와 민스크 지역에 위치한 기업에 임대 서비스를 제공하는 것은 PUE "ASB Leasing"에서 직접 수행됩니다. 이를 위해 임차인은 임대 재산 취득 신청서와 함께 단일 기업에 신청하고 필요한 서류 (임대 대상 및 공급자 선택, 법률, 재정 등)를 제출합니다. 문서 수집 및 처리 속도를 높이고 민스크 시 및 민스크 지역 외부에 위치한 기업에 대한 신속한 고려를 위해 네트워크 참여로 PUE "ASB Leasing"을 통해 임대 서비스를 제공하는 모델이 도입되었습니다. 판매 시점으로 JSC "ASB Belarusbank"의 기관. 이 기업은 해당 위치 또는 결제 및 현금 서비스 장소에서 JSC "JSSB Belarusbank"의 영토 사무소에 필요한 문서 패키지를 제출합니다. 앞으로 은행의 관할 사무소에서 문서를 고려하여 적절한 결정을 내리고 PUE "ASB Leasing"에 전송한 후 임대 거래가 수행됩니다.

기업의 다양성, 신뢰성 및 유연한 정책으로 인해 오늘날 안정적인 고객 기반이 형성되어 기업의 재정적 안정성과 발전을 보장할 수 있습니다. 주요 클라이언트는 OJSC "ASB Belarusbank", CJSC "Trustbank", OJSC "Bank Processing Center", UE "BelTA", 상태 표시의 Republican Unitary Enterprise "Minsk Printing Factory", UE "Minoblsoyuzpechat", UE "Minskagrotrans", GPO "Minskstroy", LLC "Skorynina", LLC "DS PMK-4", OJSC "Minsk 가금류 농장" N.K. Krupskaya" 및 기타. 우리는 은행 자체 자재 및 기술 기반 투자와 관련하여 JSC "ASB Belarusbank"와 임대 프로젝트의 주요 부분을 구현하고 있습니다. 이 방향으로 10,000개 이상의 다양한 기계 및 장비, 프린터 및 컴퓨터에서 장갑차, 건물 및 구조물 JSC "ASB Belarusbank" 시스템에서 은행의 투자 프로그램 구현과 병행하여 회사는 지속적으로 제3자 임차인 조직을 개발하고 임대 작업을 제공합니다. PUE "ASB Gorodets"와 같은 은행 자회사뿐만 아니라 JSC "ASB Belarusbank"의 고객이 우세합니다. , PUE "ASB Teterino", PE "ASB United Directorate for Reconstruction and Construction", JSC "Elitparket". 임대 회사는 기술 장비, 부동산, 차량, 컴퓨터 장비의 구매 및 갱신에 대한 고객의 요구를 충족시킵니다.

전체 작업 기간 동안 기업의 경제 지표는 긍정적 인 추세를 보입니다. PUE "ASB Leasing" 작업 기간 동안 총 2000억 벨로루시 루블에 대해 2,000개 이상의 프로젝트가 구현되었습니다. 기업의 순자산 및 자기자본 규모는 수취한 이익과 승인 자본의 증가로 인해 6,610만 Br에서 51억으로 증가했습니다. 전문적인 일기업의 전체 팀. 그 구조에는 거래 처리 부서, 법률 IT 서비스 및 회계 부서가 포함됩니다. 회사 직원의 평균 연령은 30-35세입니다. 기업의 인사 정책은 주로 젊고 진취적인 직원과 전문 교육 및 업무 경험을 제공합니다. 은행 시스템.

조직 구조 PUE "ASB Leasing"의 기업이 그림에 나와 있습니다. 2.1.

그림 2.1 - PUE "ASB Leasing" 관리의 조직 구조

참고 - 출처: .

엔터프라이즈 PUE "ASB Leasing"은 2012년 임대 회사 평가에서 2위를 차지했습니다(부록 B). 등급 점수는 602였습니다. 임대 포트폴리오는 314,913백만 루블이고 임대 지불 금액은 78,495백만 루블에 달했습니다.

보시다시피 PUE "ASB Leasing"은 임대 서비스 시장에서 지배적 인 위치 중 하나를 차지합니다.

동시에 리스 서비스 시장의 모든 부문에서 경쟁이 크게 증가했습니다. 많은 벨로루시 은행 기관과 일부 외국 금융 기관은 벨로루시 시장에서 운영되는 전문 임대 회사를 새로 만들고 집중적으로 개발합니다.

이와 관련하여 기업의 관리는 지속적으로 비즈니스를 개발하고 새로운 영역과 운영 유형을 개발하며 서비스 제공 기술을 개선해야 합니다.

2.2 임대 거래의 역학, 구성 및 구조 분석

기업에서 임대하는 주요 대상은 기계, 차량, 부동산 및 "기타 물건"입니다.

무화과에. Table 2.1은 PUE "ASB Leasing"에 대한 2011년 임대 거래 구조를 보여줍니다.

그림 2.2 - 2011 PUE "ASB Leasing"의 임대 거래 구조

무화과에. 2.2는 PUE "ASB Leasing"에 대한 2012년 임대 거래의 구조를 보여줍니다.

그림 2.3 - 2012 PUE "ASB Leasing"의 임대 거래 구조

참고 - 출처: 자체 개발.

또한 그림 2.4에서 2011-2012년 임대 거래 구조의 변화 역학을 보여줍니다.

그림 2.4 - 2011-2012 PUE "ASB Leasing"에 대한 임대 거래의 역학

참고 - 출처: 자체 개발.

2004년에 농업 장비가 임대 대상의 주요 유형이라면 2007년 상반기에 33%는 부동산 임대, 18%는 도로 건설 장비, 15%는 생산 장비였습니다.

2008~2011년 금융위기 당시 국제화물 수송량이 크게 감소하면서 고정자산으로 자동차를 구매하려는 수요가 자연스럽게 감소했다. 게다가 하락폭이 매우 컸다. 예를 들어, 2007년 자동차가 취득한 임대 대상의 49-50%를 차지했다면 2008년에는 이 볼륨이 27%, 즉 거의 절반으로 감소했습니다. 2011년에는 전체 임대 대상의 25~26% 수준을 유지했습니다.

같은 해에 취득한 부동산과 기계류의 양도 비례하여 증가했습니다.

사실, 2012년까지 위기가 다소 누그러졌고 차량의 비율이 증가하기 시작했습니다. 이에 따라 부동산과 장비 비중도 축소됐다. 따라서 보시다시피 모든 것이 경제, 즉 산업 및 자동차 운송의 발전에 크게 의존합니다.

표 2.1의 2011-2012년 국민경제 부문별 임대거래 구조를 살펴보자.

표 2.1 - 2011-2012년 국가 경제 PUE "ASB 임대" 부문별 임대 거래 구조

Otrasli2011 g.Struktura % 2012 g.Struktura %의 Transport144038.7625069855.60Finansovye uchrezhdeniya12122173.699406820.86Stroitelstvo32041.957293716.18Zhilischno 공동 hozyaystvo20821.2787051.93Pischevaya promyshlennost38292.3377251.71Selskoe hozyaystvo26671.6249861.11Torgovlya 레스토랑 deyatelnost79974.8635480.79Pechatnaya promyshlennost23381.4226940.60Prochee67634.1155571.23Itogo : 164504100450918100 참고 - 출처: 부록 B를 기반으로 자체 개발.

2011년에는 금융기관과의 거래가 주요 비중을 차지했고, 2012년에는 운송기관과의 거래가 주요 비중을 차지했습니다.

2011년을 예측하는 것은 매우 어렵습니다. 물론 확실한 리더가 될 기계의 점유율 증가를 가정할 수 있다. 그것은 될 것이지만 너무 중요하지는 않습니다.

오늘날 우리는 이 부문에 대한 수요가 매우 높습니다. 그것은 분명하다.

우리나라에서는 기계에 대한 수요가 지속적으로 높으며이 장비가 필요한 국가 경제 부문은 중요하지 않습니다. 이 세그먼트의 개체는 항상 자동차 및 차량과 "경쟁"합니다. 나는 그들이 올해 1위가 될 것이라고 생각한다.

건설장비 비중은 작년에 비해 2~4배 정도 줄어들 것으로 본다.

동시에 국제 화물 운송을 위한 차량의 비중이 증가해야 합니다. 부동산의 경우 거래 건수 감소를 예상해야 한다고 생각합니다. 가장 큰 손실을 입게 될 구간입니다. 부동산 시장이 멈춘 상태이고 리스 회사들은 부동산 금융으로 위험을 감수할 준비가 되어 있지 않습니다.

최근 건설장비 임대차에 대한 관심이 크게 감소하고 있다는 점에 주목해야 한다. 이는 건설경기 침체와 부동산 시장의 불확실성에 따른 건설장비 매출 감소가 5배 가까이 줄었기 때문이다.

오늘날 이러한 거래의 위험, 주로 임대 부동산의 유동성을보다 신중하게 분석해야합니다. 부동산의 가치 및 이에 따른 유동성이 시장의 불확실성으로 인해 하락한다는 사실과 관련된 임대인 주의.

3 임대 조직의 효과적인 활동 평가

리스의 경제적 효율성을 결정할 때 다양한 지표를 사용할 수 있습니다.

기존의 일반적인 접근 방식에 따르면 다음과 같이 구분됩니다.

자본 투자에 대한 임대로 얻은 총 소득의 비율, 즉 절대 효율 계수;

임대 비용 감소 및 대체 투자 옵션의 비교 효율성 계수(추가 자금에 대한 회수 기간)

총 이익 및 은행의 수익성 수준(임대 장비 또는 자본 투자에 대한 회수 기간).

리스 프로세스의 특성에 따라 혁신성을 고려하여 가장 적절한 지표는 투자 회수 지표이며 결과적으로 수익성 및 수익성 지표입니다.

임대를 통한 혁신적인 투자의 실제 효과를 평가하고 설계 및 계획 솔루션을 선택하고 경제적으로 정당화하려면 순 이익(NPL) 증가와 임대 운영의 수익성 수준에 대한 일반 지표를 사용하는 것이 좋습니다. R1):

Npl \u003d Npl 2 - Npl1, (2.1)

Рl = Рl2-Рl1, (2.2)

여기서 Npl 1 및 Npl2 - 임대 및 대체 투자 투자 방법으로 은행이 받은 순이익을 한 기간으로 축소합니다.

Rl 1 및 Rl2 - 이 두 가지 투자 옵션에 의해 달성된 전체 수익성 수준.

따라서 선호되는 옵션은 투자 운영으로 은행의 수익성을 최대한 높일 수 있습니다. 반대로, 증가에 기여하지 않는 투자 옵션은 경제적으로 비효율적입니다. 또한 특정 옵션의 선택은 다양한 대안이 존재하는 조건에서 발생합니다.

임대 활동 효율성 옵션을 선택하기 위한 대체 기준에는 이 작업의 미래 결과를 구현의 주요 목표와 연결하는 것이 포함됩니다. 이는 순이익 증가 또는 최대 수익성을 갖춘 최대 투자 회수 기간 또는 현재 비용 감소입니다. , 또는 다양한 수준의 소셜 프로그램의 솔루션입니다.

이 접근 방식을 사용하면 임대 거래에서 참가자의 노력을보다 정확하게 조정하고 임대를 통한 혁신의 도입을 정당화하여 주요 효율성을 높이는 데 도움이됩니다. 경제 활동은행 임대 서비스 사용자.

또한, 리스업무의 경제적 효율성 개념은 시중은행뿐만 아니라 이러한 신용거래의 이용자 관점에서도 고려되어야 한다. 거래 및 은행 자체의 경제적 효율성은 임차인의 관점에서 임대의 효율성에 크게 좌우됩니다.

표 2.2에서 2011년 2004-9개월 동안 기업의 주요 성과 지표를 고려하십시오.

표 2.2 - 2011년 2004-9개월 동안 임대 조직 PUE "ASB Leasing"의 핵심 성과 지표

지표20042005200620072008201120129개월 2011Portfel, 십억 루블.22,356,683,2108,3124,8194,4575823 일반 자본, 십억 루블 |

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게시일 http://www.allbest.ru/

코스 작업

분야별: 기업의 경제학

주제 : "리스 회사의 상업 활동 분석"

완전한:

2학년 학생

그룹 99006

경제학부

디에스 시부코프

확인됨:

몰로초바 K.A.

카잔 2010

소개

2. 시중은행의 리스 거래 메커니즘 개선

2.1 금융 리스 운영에서 계약 작업의 기존 관행 및 조직 분석

2.2 러시아 위기 경제 기간 동안 임대 거래의 주요 단계 분석

2.3 상업 은행의 임대 활동 개발을 위한 국가 지원의 재정적 방법

3. 러시아 상업 은행의 투자 활동에서 임대 운영에 대한 지불 계산 방법론 개선

3.1 임대 운영에 대한 현재 지불 계산 분석

소개

러시아 경제는 심각한 위기를 겪고 있으며 그 특징은 방위 산업, 과학, 문화 및 교육 분야에서 경제 활동 인구가 많이 방출되는 것입니다. 국내 경제의 구조 조정은 새로운 기업의 창출과 많은 수의 무익한 산업의 제거를 수반하며, 이는 생산 연령 인구의 실업 증가를 의미합니다.

반면에 대량 생산되거나 특정 제품 모두에서 시장에서 저렴한 가격으로 제공되는 재화와 서비스가 급격히 부족합니다. 그들이 결국 나타나기 위해서는 조직적인 조치 만 필요합니다.

따라서 새로운 기업의 출현과 발전을 위한 전제 조건, 새로운 비즈니스가 생성되었습니다.

새로운 기업의 성공적인 기능을 구성하려면 최소한 다음 조건이 필요합니다.

건설적인 사업 아이디어;

효과적인 리더십(관리);

비즈니스의 다른 구성 요소와 분리할 수 없는 재정적 기반입니다.

가장 쉽고 안정적인 생성 방법 재정 기반- 이것은 어떤 형태로든 기업에 투자한 사업주의 자금입니다. 하지만 문제는 창업자들이 대체로 자본이 부족하다는 점이다. 세계 관행에서 이 문제는 다른 방식으로 해결됩니다. 그러나 본질은 그대로입니다. 돈이 있는 누군가(투자 기금, 은행, 주)는 신진 기업가와 함께 새로운(따라서 특히 위험한) 사업을 시작하는 데 동의해야 합니다. 이 경우 개인 투자자에 대한 인센티브 동기는 일반적으로 높은 수익의 전망이며 정부 기관의 경우 고용 또는 프로젝트의 사회적 중요성입니다. 현대적인 상황에서 신생 기업과 협력하는 데 관심이 있는 경우 실질적으로 유일한 공공 재정 자원은 상업 은행이라는 것이 밝혀졌습니다. 이러한 관심은 한편으로는 수익성 측면에서 수용 가능한 투자를 위해 프로젝트가 제안되고 다른 한편으로는 상업 은행에 적절한 재정 자원이 있는 경우에만 나타날 수 있습니다. -기간. 은행이 신생 기업을 돕기 위한 추가적인 인센티브는 시간이 지나면서 광범위한 은행 서비스를 사용할 좋은 고객을 "성장"시키려는 열망일 수 있습니다. 시중은행 간의 경쟁이 더욱 치열해지는 환경에서는 이 요소가 중요합니다.

물론 정책의 틀 내에서 상업 은행이 원칙적으로 크고 안정적인 고객에 중점을 둔 소규모 개발 비즈니스와 협력하지 않는 경우에도 가능합니다.

객관적인 경제 여건이 새로운 기업의 출현과 발전이 불가피할 정도로 발전하고 있는 것으로 보인다. 금융 자원의 주요 가용 소스인 상업 은행은 새로운 비즈니스와 협력하는 데 관심이 있습니다.

동시에 시장이 불안정하고 활동에 대한 객관적인 운영 정보가 없으며 법률 및 세금 시스템이 불완전하며 인플레이션을 예측할 수 없으며 기업가가 시장 상황에서 작업 및 계획 경험이 충분하지 않으며 자격을 갖춘 사람이 부족합니다. 초보 기업가가 자신의 비즈니스를 계획하는 데 도움이 될 수 있는 컨설턴트, 고성장 범죄 - 국가 경제에서 시장 관계의 정상적인 발전을 방해하는 요소의 전체 목록이 아닙니다.

은행 위험 평가의 관점에서 새로운 비즈니스의 근본적인 특징은 "과거 자료"를 기반으로 신용도를 평가하는 전통적인 방법을 적용할 수 없다는 점입니다. 재무보고과거 기간, 고객의 평판 등에 대한 정보 새로운 비즈니스의 경우 차용인이 대출에 따른 의무를 이행할 수 있는 능력(신용도)을 평가하는 기준은 제안된 비즈니스 프로젝트입니다. 따라서 신용도 평가 방법에는 사업 계획을 분석하는 방법이 포함됩니다. 대출을 위해 제안된 프로젝트는 효과적인 사업 아이디어를 기반으로 하고 좋은 사업 계획의 형태로 설계되어야 하기 때문입니다. 그 존재는 필요조건새로운 비즈니스 조직을 위한 대출 신청을 고려하기 시작했습니다.

현재 수준의 과학 기술 발전은 투자 정책의 문제를 해결하기 위한 새로운 접근 방식을 요구합니다. 생산 수단을 새로운 세대의 기계와 공작 기계로 대체하는 과정에서 고도의 복합 기술이 도입되는 과정에서 새로운 조건에 맞는 비일상적인 자금 조달 방법을 적절하게 사용해야 합니다. 동시에 자금 조달의 주요 요구 사항은 장비 교체의 단순성과 저렴함, 투자 위험에 대한 보장이었습니다.1

임대는 이러한 요구를 최대한 충족합니다. 끊임없이 개선하고 변형하고 임대하는 것은 많은 효과적인 형태와 투자 방법을 결합했으며 실제로 과학 및 기술 혁명의 가장 흥미로운 결과 중 하나 일뿐만 아니라 구현의 가장 중요한 수단이기도합니다. 러시아에서 임대 사업의 수가 부족하다는 것은 현대적인 투자 방법이 부족하고 생산 개발에 중점을 둔 본격적인 시장 경제에 진입할 준비가 되어 있지 않음을 나타냅니다.

이 코스 작업의 목적은 상업 은행, 조직 및 금융 기관의 유망한 활동 영역으로서 임대의 이점을 밝히고 이 활동의 기본에 대한 아이디어를 제공하는 것입니다. 작업에 설정된 작업은 목표 달성에 종속됩니다. 고려 경제적 본질임대; 우리나라의 임대 관계 발전을위한 권장 사항 및 제안 개발; 러시아 경제에 임대를 도입하는 가장 효과적인 방향의 식별 및 평가. 고려 대상은 상업 은행과 경제적 실체, 다양한 표현의 임대 관계입니다.

현재 우리나라의 경제 상황은 극도로 모순적이라는 특징이 있습니다. 한편으로 소비 시장은 상품으로 포화 상태이며 주식 및 채권 시장이 기능하기 시작했으며 서비스 점유율이 크게 증가했으며 이는 무역, 금융 기관 및 은행 부문의 긍정적인 발전을 반영합니다. 시장 경제의 정상적인 기능. 또한 통화와 주식 시장이 형성되기 시작했습니다.

한편, 총 국내 제품이는 무엇보다도 투자 영역에 깊은 영향을 미칩니다. 생산의 성장을 위해서는 최근까지 주요 문제였던 높은 수준의 인플레이션으로 인해 운전자가 실질적으로 없는 운전자본을 지속적으로 늘릴 필요가 있습니다. 그 결과 생산이 감소하고 부실 기업 수가 증가합니다. 주요 채무자는 주문한 제품과 서비스에 대해 적시에 지불하지 않고 예산 의무를 이행하지 않은 국가 자체였습니다.

상업 은행 이코노미 리스

1. 러시아 상업 은행의 투자 활동에서 금융 리스의 역할

1.1 임대 운영에 러시아 은행의 참여 메커니즘의 진화

기존 관행에 대한 분석에 따르면 오늘날 러시아 임대 시장에는 다음 그룹의 임대인이 존재합니다.

상업 임대 회사 - 대형 은행의 자회사: RG-Leasing(Sberbank), Promstroy-leasing(Promstroybank), Leasingbusiness(Mosbusinessbank), Inkomleasing(Inkombank);

산업 또는 생산을 기반으로 설립된 상업용 임대 회사(Aeroleasing, Lukoil-leasing)

관련 예산으로 자금을 조달한 주 또는 시 당국(Agropromleasing, Moscow Leasing Company, Likostroy)의 참여로 설립된 준상업 임대 회사

은행, 산업 또는 정부 자원과 관련이 없는 무역 회사 및 기타 임대 회사가 설립한 임대 회사(Crate Leasing, Petroleasing);

외국 기업 - 장비, 차량 및 기술 공급업체(IVECO, Scania, DAF).

은행이 설립한 리스 회사는 광범위한 고객에게 표준 리스 서비스를 제공하는 데 중점을 두며, 다른 한편으로는 "자신의" 은행 고객에 대한 우대 서비스를 배제하지 않습니다. 일반적으로 은행은 자회사의 활동에 대한 자금을 조달할 뿐만 아니라 고정자산 매입을 위한 대출을 직접 은행에 신청하는 고객 중 고객에게 적극적으로 공급한다. 당연히 대형 은행 구조의 일부인 회사 자체가 시장에서 가장 크고 서구와 유사한 주문 포트폴리오가 크기 때문에 가장 현대적인 방법작업, 자격을 갖춘 직원.

주 및 지방 자치 단체에서 만든 임대 회사는 특정 유형의 고객과의 임대 거래 구현에 엄격하게 중점을 둡니다. 이들 회사가 제공하는 임대 거래 조건과 일반적으로 양허 예산 금융을 사용하는 조건은 상업용 임대 회사가 제공하는 것보다 고객에게 더 매력적이지만 서비스 가용성은 매우 제한적입니다. 종종 이러한 회사는 효율성 문제에 직면하거나 최소한 진행 중인 임대 프로젝트의 신뢰성이 상업용 임대 회사만큼 심각하지 않습니다.

산업 임대 회사는 특정 산업의 기업에 서비스를 제공하는 데 중점을 둡니다. 1996년 초 현재 거의 모든 기존 회사가 운영되지 않았습니다. 여러면에서 "산업"임대 회사는 국가 지원에 의해 안내됩니다. 다른 임대 회사, 다양한 무역 회사의 자회사, 제조 회사 및 개인이 만든 회사도 운영하지 않습니다. 충분한 재정 자원에 대한 접근이 없으면 이러한 회사는 임대 계약을 체결하지 않습니다. 많은 외국 제조업체(주로 대형 차량 시장)는 리스를 제품 마케팅 도구로 사용합니다. 그들이 체결하는 리스 거래는 일반적으로 고객인 최종 임차인에 대한 보증을 발행하는 외국 회사가 수용할 수 있는 러시아 은행을 포함합니다.

많은 임대 회사는 임대 자체와 함께 부동산을 할부로 사고 파는 메커니즘을 활동에 사용합니다. 본질적으로 활동의 한 유형으로 리스의 정의와 리스 계약의 하위 유형으로 리스 계약에 대한 정의에도 불구하고 이러한 작업은 리스와 아무 관련이 없지만 그럼에도 불구하고 리스에 대한 "단순화된" 이해에 해당합니다. 다음과 같은 트랜잭션으로 클라이언트:

a) 대출 기관은 대출자가 일부 자산을 취득하는 데 자금을 조달합니다.

b) 자금 조달은 현금이 아닌 현물로 수행됩니다.

c) 금융 자산은 다음과 같이 채권자의 소유권을 보유함으로써 거래에 대한 담보입니다.

d) 차용인은 대금업자가 다음 날짜에 투자한 자금으로 상환하는 정기적인 지불을 합니다. 첫 단계수익을 창출하는 거래.

많은 은행(East-West, Russian Credit, Mezhprombank)이 자회사 임대 회사를 통하지 않고 임대 회사(보통 외국 회사)를 위해 보증을 발행하는 메커니즘을 통해 임대 거래에 참여하기로 선택했습니다. . 이러한 활동도 임대는 아니지만 이러한 시장 주체와 관련하여 "임대에 종사"한다는 의견이 있습니다.

임대 프로세스는 일반적으로 3단계로 수행됩니다. 먼저 법적 합의(계약)를 체결하기 위한 준비 작업을 합니다. 이것은 각 거래의 모든 조건과 특징에 대한 자세한 연구가 선행됩니다. 그 후 다음이 작성됩니다. 임대인이 미래 임차인으로부터 접수한 신청서, 임차인의 지급 능력 및 임대 프로젝트의 효율성에 대한 결론, 임대인이 장비 공급자에게 보낸 명령, 대출 계약 임대 거래를 위한 대출을 제공하기 위해 은행과 임대인(리스 회사)이 체결한 계약.

임대 과정의 두 번째 단계에서 임대 거래는 3자 및 양자 협정으로 법적으로 고정됩니다. 동시에 임대를위한 장비 (부동산) 판매 계약, 운영 수락 행위, 임대 계약, 임대로 이전 된 장비 (재산) 유지 보수 계약이 작성됩니다.

임대 과정의 세 번째 단계는 장비(재산)의 사용 기간을 다룹니다. 동시에 모든 리스 작업에 대한 회계 및 보고가 유지되고 리스 제공자에게 리스료가 지급되며 리스 기간 만료 후 장비(재산)의 추가 사용이 등록됩니다.

주요 관계를 반영하는 임대 거래의 주요 문서는 임대 계약입니다. 임대인과 임차인 간에 체결되며, 임차인은 생산 운영에 사용할 장비(재산)를 제공받는다고 명시합니다. 임대 계약은 거래의 대상으로 장비(재산)를 수락하는 행위에 서명한 순간부터 효력이 발생하며 계약에 명시된 기간 동안 유효합니다. 수락 증명서는 임차인이 작성하고 임대 거래에 참여하는 모든 당사자, 즉 임대 계약 당사자가 서명합니다. 임대인, 임차인 및 공급자-제조업체.

장비(재산) 운용을 인수하는 행위를 등록한 후, 임대인은 장비(재산)의 마지막 선택이 독립적으로 수행되었으므로 임차인에 대해 책임을 지지 않습니다.

장비(재산)를 작동하는 동안 임차인은 공급업체의 권장 사항 및 기술 지침에 따라 장비를 사용하고, 작업 조건을 유지하고, 필요한 유지보수, 현재 수리 및 이 모든 것을 자체적으로 수행해야 합니다. 비용.

장비(재산) 작동 중 발생하고 파괴, 손실, 조기 마모, 손상 또는 손상과 관련된 모든 위험은 발생한 손상에 관계없이 임차인이 부담합니다.

일반적으로 리스 지불 총액에는 다음이 포함됩니다. 리스 장비(재산) 비용을 상환하는 금액, 리스 제공자에 대한 사용 지불, 리스 계약에 따른 취득을 위한 신용 자원, 리스 제공자에 대한 수수료 수수료, 임대 장비(재산)의 보험, 임대인이 보험에 든 경우, 계약에서 제공한 임대인에 대한 추가 서비스에 대한 지불, 임대 장비(재산)에 대한 세액, 대상 차량 구매에 대한 임대차 계약서, 계약서에 의해 제공되는 임대인의 기타 비용.

임차인이 지불하는 전체 임대 금액은 제품(작업, 서비스) 비용에 귀속됩니다. 리스 거래의 자금 조달에 사용된 대출 사용에 대한 비용 금액은 리스 제공자가 리스 서비스 비용에 귀속합니다. 임대 장비(재산)는 임대인의 대차대조표에 원가로 기록되며 임대 장비(재산)의 감가상각도 러시아 연방 현행법에 의해 설정된 계수 내에서 임대인에게 부과됩니다.

직접 대출을 받는 것과 리스를 통해 대출을 받는 옵션을 비교하면 그것이 명백하고 재정적으로 유익하다는 것을 알 수 있습니다. 또한 임대 자금이 임대인의 대차대조표에 있으므로 임차인은 차입금을 유치할 수 있는 추가적인 기회가 있습니다.

국제 임대는 러시아 임대인과 임차인이 수입 및 수출 임대의 형태로 수행합니다. 동시에 임대 계약에서 임대 기간 만료 후 반환을 규정하는 경우 임대 장비(재산)에 대한 관세 및 세금이 부과되지 않습니다. 계약이 임대 장비(재산)의 소유권을 러시아 측으로(또는 그 반대로) 이전하는 것을 규정하는 경우 계약 종료 시 임대 장비에 대한 관세 및 세금이 부과됩니다.

임대 지불은 현금 지불, 상품 및 서비스 지불이 현금 지불로 허용되는 경우 현금 지불, 보상 상품, 서비스 등과 혼합이 이루어집니다. 선지급(예치금)은 임차인이 계약체결 시 임대인에게 선급금을 지급한 후 설비(재산)를 가동한 후 잔여 리스료를 합의된 할부.

계약에 설정된 임대 장비로 제조 된 제품 판매량의 일정 비율을받은 이익 금액을 기준으로하는 계산 옵션을 사용할 수도 있습니다.

지불은 원칙적으로 당사자가 합의한 일정에 따라 이루어지며 임대 계약에 첨부되며 월별, 분기별 또는 연간 빈도가 있을 수 있습니다. 선지급 형태의 일시불은 당사자의 합의에 따라 정기 기부금과 함께 지급됩니다.

임차인의 재정 상태에 따라, 약정은 임차인의 재정 상태의 안정성에 따라 금액을 증액 또는 감액하여 동일한 주식으로 리스료를 지불하는 절차를 규정할 수 있습니다.

임대(금융) 작업은 임대인에게 적절한 라이선스가 있는 경우에만 수행할 수 있습니다. 그것이 없을 경우 이러한 거래는 계약 내용(부동산 임대, 구매 및 판매 거래)에 따라 러시아 연방의 현행법에 규정된 방식으로 회계 처리됩니다.

시장 환경에서 기업의 활동을 계획하는 전략과 전술은 설정된 목표 달성을 위한 종합적인 타당성 조사 및 조직적 정당화인 사업 계획을 기반으로 합니다. 일반적으로 마케팅, 판매, 공급, 생산 조직, 변호사 및 금융 경제 전문가의 참여로 사업 계획이 형성됩니다. 후자는 사업 계획의 모든 섹션에 포함된 정보를 기반으로 필요한 자원, 비용, 예상 재무 결과 및 선택한 재무 전략을 사용하는 기업의 효율성을 평가합니다.

다른 투자 방법에 비해 임대의 장점은 기업가가 건물과 장비(부동산)를 구입하는 데 필요한 자금의 일부(약 1/3)만으로 사업을 시작할 수 있다는 것입니다. 기업에는 자금이 제공되지 않으며 합리적인 지출에 대한 통제가 항상 가능한 것은 아니지만 생산 장치를 업데이트하고 확장하는 데 필요한 생산 수단을 직접 제공합니다. 동시에 임대는 1995년 12월 1일 현재 은행 예금이 65조에 달하는 인구를 포함한 개인 투자자의 자금 축적을 촉진합니다. 장애.

리스는 해외와의 경제협력 가능성이 높으며, 이에 따라 국제 리스가 보편화되고 있습니다.

그러나 러시아에서 성공적인 임대 개발은 다음과 같은 여러 가지 상황에 의해 방해를 받습니다.

리스 회사의 조직을 위한 초기 자본이 충분하지 않습니다. 왜냐하면 그들은 전체 비용으로 제조업체로부터 장비(재산)를 구입하고 임차인에게 이전해야 하기 때문입니다.

임대인이 구입한 장비(재산)에 부과되는 부가가치세의 이중 부과. 동시에 장비(부동산) 구매를 위해 임대인이 가져간 대출에 대한 이자와 가치가 임대 지불로 이전됩니다. 기존 절차에 따르면 리스료, 즉 리스료에 부가가치세가 추가로 부과됩니다. 동일한 제품에 대해 두 번 청구됩니다(리스에 관한 연방법 초안에서는 한 번 제공됨).

임대 시장을 위한 인프라 부족, 임대 회사의 발전된 네트워크, 임대 시장의 모든 참가자에게 서비스를 제공할 컨설팅 회사;

임대의 본질, 잠재적 임대인과 잠재적 임차인의 기업가 사이의 이점에 대한 불충분한 이해;

임대 서비스 제안에 대한 지속적으로 업데이트되고 접근 가능한 정보의 가용성을 보장하는 임대 정보 지원 시스템의 부재;

임대 회사에 대한 경험이 풍부한 인력 부족.

러시아 비즈니스 활동의 새로운 방향으로 임대는 규제 및 입법 문서 시스템의 유효성에 대한 지속적인 모니터링을 고려하여 채택 된 규제 법적 행위의 지속적인 유지와 체계적인 조정이 필요하며 개발을 방해하는 조항을 식별합니다. 임대 및 적시 제거.

러시아 연방 임대 개발 지원 기금의 주요 목표는 다음과 같습니다.

개발 및 구현에 참여 공공 정책러시아 임대 분야의 정부 프로그램;

기업가 정신, 중소기업 및 경쟁력 있는 제품 생산을 목표로 하는 임대 프로젝트에 대한 재정 지원을 통해 다양한 생산 영역에서 경쟁 개발을 위한 최적의 조건 조성

국가, 공공 및 기타 조직과 함께 러시아의 임대 개발 촉진 및 투자 참여 문제를 해결하기 위한 임대 활동과 관련된 혁신적인 투자 프로그램, 프로젝트 및 활동의 경쟁력 있는 선택 및 전문성 구현

임대 분야의 국제 협력;

러시아의 임대 개발에 관한 입법 및 법적 행위 개발 참여; - 임대 관련 문제에 대한 상업 전시회, 새로운 장비 및 기술 박람회, 컨퍼런스, 심포지엄, 강의, 세미나 조직 및 투자 참여

임대 전문가의 교육 및 고급 교육 조직.

동시에, 활동 과정에서 펀드는 리스 기업에 투자 보증을 제공하고, 리스 회사와 임차인에게 대출을 제공하고, 필요한 기술 및 생산 수단 선택을 포함하여 리스 활동에 대한 컨설팅 서비스를 제공할 수 있습니다. 법률, 투자 및 임대 거래의 기타 문제뿐만 아니라 외국 기업이 임대 회사와 비즈니스 접촉을 수행할 때 대리하고 임대 개발과 관련된 문제를 논의할 때 연방 당국의 작업에 참여합니다.

형성 및 개발 기간의 임대에는 국가의 지원이 필요합니다. 국가의 경제 상황 - 인플레이션, 높은 지분재융자, 잠재적 임차인의 낮은 지급 능력.

금융 임대 계획은 간단합니다. 은행은 임대 회사의 장비 구매 자금을 지원합니다. 그녀는 그것을 취득하기에 충분한 자금이 없거나 영구적으로 사용하기 위해 비싼 것을 살 필요가 없다고 생각하는 기업에 임대합니다. 장비의 임차인(임차인)은 단기간 동안 장비를 가져간 후 임대 회사에 장비를 반환할 수 있습니다. 장기간 임대하거나 점진적으로 소유권을 되찾는 조건으로 장비를 임대할 수 있습니다(이 형식은 매우 일반적입니다). 따라서 임차인에게 이것은 매우 유연한 투자 대출 형태입니다.

1.2 러시아의 금융 임대에 대한 입법 지원 및 개발

성공적인 경제 활동을 보장하는 신뢰할 수있는 법률이기 때문에 이러한 유형의 금융 활동에 대한 법적 지원을 통해 기업의 투자 활동에서 금융 임대 개발 가능성을 밝히기 시작할 것입니다. 임대 거래에서 파트너 간의 관계에 대한 법적 불확실성은 기업의 고정 자산 갱신 및 교체를 위한 생산 비용을 조달하는 이 유망한 방법의 개발을 오랫동안 지연시켜 왔습니다.

법률에 따르면 임대의 대상은 기업 및 기타 부동산 단지, 건물, 구조물, 장비, 차량 및 기타 사업 활동에 사용할 수 있는 동산 및 부동산을 포함한 모든 비소모성 물건일 수 있습니다.

법률은 임대의 대상을 정의합니다. 그들은 임대인, 임차인 및 판매자(공급자)입니다.

임대 관계의 참가자 (주체) 범위를 결정하는 데 중요한 것은 러시아 연방의 거주자 및 비거주자가 될 수 있다는 것입니다.

법률의 특별한 위치는 임대 회사에 대한 규칙에 의해 점유됩니다. 임대 회사(회사)는 구성 문서에 따라 임대인의 기능을 수행하고 다음이 정한 절차에 따라 임대 활동을 수행할 수 있는 허가(면허)를 받은 상업 조직(러시아 연방 거주자 또는 비거주자)입니다. 러시아 연방 법률. 임대 회사(회사)의 설립자는 법인 및 개인(러시아 연방 거주자 및 비거주자)일 뿐만 아니라 개인 기업가로 등록된 시민일 수 있다는 것도 중요합니다.

러시아 연방 법률에 의해 설정된 절차에 따라 임대 활동을 수행하기 위해 임대 회사는 법인(러시아 연방 거주자 및 비거주자)으로부터 자금을 유치할 권리가 있습니다.

이 법은 임대 회사와 개인 기업가로 등록된 시민 모두의 임대 활동이 러시아 연방 법률에 의해 설정된 절차에 따라 획득한 허가(라이센스)를 기반으로 해서만 수행되도록 규정합니다. 이 법 조항은 필수적입니다. 의무.

이 법은 임대의 형태, 유형 및 유형에 대한 규범을 소개하고 국내 및 국제 임대, 장기, 중기 및 단기 임대의 개념을 정의합니다.

장기리스는 3년 이상 리스, 중기(1년 반~3년), 단기(단기) 1년 반 미만으로 하는 리스입니다. 법률에 제공된 주요 유형의 임대(장기, 중기, 단기)는 이전에 러시아 법률에 없었습니다.

법률에 명시된 대로 주요 임대 유형은 재정적, 반환 가능 및 운영적입니다.

리턴리스는 금융리스의 일종으로 리스자산의 판매자(공급자)가 동시에 리스이용자 역할을 하는 방식이다.

운용리스(Operational Leas)는 임대인이 자신의 위험 부담으로 부동산을 구입하여 임대인에게 일정 비용, 일정 기간, 일정 조건 하에서 임시 점유 및 사용을 위해 양도하는 임대 유형입니다.

임대 대상의 소유, 사용 및 처분의 특징은 임대 대상의 소유권을 임차인에게 이전하는 조건(금융 임대)과 임대인에게 임대 대상을 반환하는 조건(운영 임대)입니다.

리스 활동 과정에서 거래는 참가자 사이에 체결되며, 그 조건에는 사용 시작 전과 임차인이 임대 자산을 사용하는 과정에서 임대인이 제공하는 추가 서비스, 즉 다음이 포함될 수 있습니다. 제3자로부터의 지적재산권(노하우), 라이선스 권리, 상표등.); 설치(설치 감독) 및 시운전 작업 중에 필요한 재고 품목의 제3자로부터 획득; 임대, 인력 교육 주제와 관련된 설치(설치 감독) 및 시운전 작업의 구현; 임대 등의 대상에 대한 보증 후 유지 보수 및 수리. 추가 서비스의 목록, 수량 및 비용은 임대 계약에 명시되어야 합니다.

임대 활동의 구현에서 특별한 유형의 관계는 임대입니다. 임대 대상을 사용할 권리가 제3자에게 할당되는 관계 유형입니다. 이러한 관계는 전대 계약으로 공식화되어야 합니다. 임대의 대상을 전대하는 근거는 임대인의 서면 동의입니다.

이 법은 국제 전대차의 개념을 정의합니다. 그 특징은 임대 계약 기간 동안에만 러시아 연방의 관세 국경을 넘어 임대 대상을 이전한다는 것입니다.

임차인에게 임시 점유 및 사용을 위해 양도된 임대의 대상은 임대인의 재산입니다. 금융리스 계약에 따라 임차인에게 양도된 임대의 대상은 당사자 간의 합의에 따라 임대인 또는 임차인의 대차대조표에 기재될 수 있습니다.

이 법은 임차인이 동의 없이 임차인이 전대하는 계약 조건을 이행하지 않는 경우 임대인이 금전적 금액을 징수하고 임대 자산을 철회할 수 있는 권리를 결정하는 규칙을 설정합니다. 임차인이 임대자산을 양호한 상태로 유지하지 아니하고 임차인이 2회 이상 임대목적물의 사용료를 납부하지 아니한 경우 임대자산의 소비자 품질이 저하된 경우 계약에 의해 설정된 지불 기간 만료 후 행. 법률, 러시아 연방 민법 규범 및 계약에 의해 제공된 경우 임대인에게 확실한 금액의 징수 및 임대 주제의 확실한 철회의 권리가 부여됩니다.

임대 계약에는 중요한 조건이 포함되어야 합니다. 특히, 임대의 대상, 양도된 재산권의 금액, 장소의 명칭 및 임대의 대상을 이전하는 절차의 표시, 계약기간의 표시, 재산 등의 균형을 위한 절차

금융 리스는 세계 경제에서 가장 일반적인 리스 유형 중 하나입니다. 부동산의 가치를 전액 지불하는 임대입니다. 임시 사용을 위해 자산을 양도하는 기간은 운영 기간과 자산 가치의 전부 또는 대부분의 감가상각 기간에 가까워집니다. 금융 리스는 속도와 유연성을 기반으로 하기 때문에 다양한 리스 금융 대상을 요구하는 고객에게 인기가 있습니다. 이것은 또한 독립적인 이름(내부, 외부, 반환 가능, 직접, 분리, 회전 등)을 받은 다양한 형태의 금융 리스를 사용함으로써 촉진됩니다.

리스 활동을 라이센싱하기 위한 전제 조건은 리스 회사의 리스 서비스 판매 소득이 해당 연도의 경제 활동 결과를 기준으로 총 소득의 40% 이상이어야 한다는 요건입니다. 많은 임대 회사가 어려운 재정 상황에 있기 때문에 이러한 입법 규범은 러시아 임대인에게 허용되지 않습니다. 따라서 경제 위기 상황에서 임대뿐만 아니라 다른 유형의 경제 활동에도 참여해야합니다. 예를 들어 상업 은행이나 기업의 경우 임대용 장비 제조업체의 경우 임대 활동이 불가능해집니다.

임대 활동에 대한 이 요구 사항은 폐지되어야 합니다. 러시아 임대 회사의 경험을 고려하여 라이센스의 전제 조건으로 회사 또는 기업의 다른 유형의 활동에 관계없이 임대 장비 비용을 고려하지 않고 임대 거래의 사실이 있어야합니다. 지불 금액, 임대 거래 빈도 등. 즉이 절차는 기업 활동의 다른 영역에서 채택됩니다. 예를 들어, 상업 은행은 귀금속 거래 허가를 받기를 원합니다. 라이센스를 발급 할 때 중앙 은행은 물론 은행 업무의 전체 규모와 그 중 귀금속이 포함 된 업무 비중을 고려하지 않습니다.

현행 규정과 "임대에 관한 법률" 초안은 임차인이 지급불능 상태가 되었을 때 임차인과 관련된 임대인의 행동을 규제하지 않습니다. 실제로 임대 회사는 다양한 방법보증, 특히 은행 및 보증.

리스백에 대해 이것은 금융 임대의 유형 중 하나입니다. 미래의 세입자이기도 한 소유자는 자신의 재산을 임대 회사에 매각하여 필요한 자금을 받습니다. 동시에 임대 계약이 체결되기 때문에 소유 및 사용 권한은 그에게 남아 있습니다. 계약 당사자는 임차인이 임대 기간 종료 시 잔여 가치로 임대 부동산을 재구매할 가능성을 제공할 수 있습니다.

러시아의 임대 개발. 경제 관계의 보다 유연한 시장 시스템으로의 우리 경제의 전환은 인적 및 기술적 잠재력, 즉 질적 갱신을 실현하는 방법을 찾아야 할 필요성을 드러냈습니다. 임대 관계의 다면적 메커니즘은 이러한 문제를 해결하는 데 크게 도움이 될 수 있습니다. 우리 나라에서 임대 사업은 지금까지 일시적인 성격을 띠고 주로 외국 경제 활동에 사용되었습니다. 그들은 세 단계를 거쳤습니다. 첫 번째는 60년대와 70년대에 시작되어 80년대 후반에 끝났습니다. 당시 소련의 대외경제조직은 공작기계, 프레스단조, 전력장비, 항공기, 선박, 컴퓨터기술과 관련된 일회성 소규모 거래를 주로 서방기업 주도로 수행했다. 임대는 임대인이 소유권을 보유하는 임대 부동산의 서비스 수명에 해당하는 고정 기간 동안의 임대로 계약서에 공식화되었습니다. 우리나라에서는 Avtoexport, Tractorexport, Sudoimport, Aeroflot 및 Morflot와 같은 조직에서 개별 임대 작업을 수행했습니다. 북유럽("Airobank"), 소비에트 외국 은행 중 하나인 프랑스 은행 "Credit Lyonne"은 컨테이너 및 차량 임대 자금 조달에 중점을 둔 합작 투자 "Promoliz"를 설립했습니다. 80 년대 후반에 임대 형태의 집합입니다. 외국 경제 영역에서 국가 기업이 사용하는 것이 더 다양 해졌습니다. 두 번째 단계는 기업이 진입할 수 있는 권리를 받은 1989년 4월 1일 봄부터 시작하여 약 2년 동안 지속되었습니다. 해외 시장. 이와 관련하여 보상 기준을 포함하여 국제 임대 사용에 대한 새로운 기회가 열렸습니다. 리스 개발의 다음 추진력은 1991년 1월 1일부터 새로운 감가상각률이 도입된 것이었습니다. 가속 감가상각고정 자산의 더 빠른 갱신을 위해. 따라서 임대를위한 모든 은행의 장비 구매량은 130 만 루블에서 증가했습니다. 1989년 7월 1일 현재 2억 8,600만 루블. 1992년 1월 1일 현재, 그 중 97.5%가 상업 은행을 차지했습니다.

1992 년 1 월, 러시아의 전체 금융 및 통화 시스템을 불안정하게 만든 가격과 무제한 인플레이션의 "자유화"는 임대 개발의 세 번째 단계의 시작을 표시했습니다. 점진적인 생산 감소와 더 심각한 투자 위기는 임대 개발에 영향을 미쳤습니다. 기존 리스 회사들은 활동을 축소하기 시작했습니다.

현재 임대는 기존 금융 관계에서 중요한 역할을 하지 않으며 임대에 관여하는 조직의 활동 규모가 부족하고 실질적인 국가 경제 효과가 없습니다. 이것은 물론 여러 가지 객관적인 이유 때문입니다. 국내 생산 수단 도매 시장의 부족, 대부금 시장의 저개발, 거래 보증 수단(루블의 불전환성, 결점 가격 책정 시스템에서 감가 상각비가 낮고 결과적으로 혁신을위한 자금 형성 기간이 길어 임대 작업 실행 기간이 늘어나고 은행에 수익성이 없습니다. 그러나 아마도 주요 그 이유는 임대가 주요 경제적 연결고리인 제조 기업에 도입되지 않았기 때문입니다.

우리는 우리나라에서 임대 관계의 출현과 확장을 위한 몇 가지 전제 조건을 고를 수 있습니다. 주요 요인으로 생산 고정 자산의 현재 구조에 주목합니다. 수십 년 동안 자체 또는 국방을 위해 일한 산업은 생산성이 낮은 수많은 기계로 우리 경제를 "풍부하게"했지만 가격 기계는 빠르게 상승했습니다. 전문가에 따르면 약 50%의 소비자가 특정 유형의 기계, 장비 등을 유치할 필요성을 느낍니다. 1~3년, 13.5% - 3~5년.

발생하는 불균형으로 인해 새로운 기술이 사용되지 않습니다. 많은 기업에서 기술 장비의 노후화 과정이 불가피하게 증가하고 생산 수단 업데이트의 필요성이 더욱 심각해지고 있습니다. 따라서 기계 건설 단지의 기업에서는 서비스 수명이 10년 이상인 장비가 함대의 거의 절반을 구성합니다. 2천만 대 이상의 설치된 장비(최대 55%)에 대한 심층적인 현대화가 필요합니다. 약 1000만대(26%) - 현대기술수준에 맞지 않아 긴급교체 중.2

따라서 러시아에서 리스의 집중적 인 개발을위한 주요 전제 조건 중 하나는 기계 및 장비 함대의 극도로 불리한 상태, 사용 효율성이 낮고 많은 양의 설치되지 않은 장비, 예비 부품 부족 및 긴급 상황입니다. 새로운 장비가 필요합니다.

러시아에서 임대 관계를 형성하는 가능한 방법. 상업은행을 위한 물적 자원과 자원이 부족한 현 상황에서 임대를 개발하는 것은 극히 어렵습니다. 지금까지 우리 나라에서는 그 요소 만 실제로 사용할 수 있습니다. 또한 서구 국가와 달리 우리나라의 임대는 해당 국가 내에서 운영되지 않는다는 점을 고려해야 합니다. 반대로, 특히 이 분야에서 이미 실질적인 경험이 있기 때문에 산업의 형성은 국제 리스의 광범위한 사용의 경로를 따라 분명히 일어날 것입니다.

서구 임대인과의 협상 과정에서 대부분의 기업이 직면할 수 있는 주요 문제는 지급 능력의 문제와 재정적 위험으로부터 임대인을 보장하는 것입니다.

대규모 상업 은행을 통해 서양 임대인으로부터 장비를 얻는 것은 러시아 고객의 지급불능 위험에 대한 외국 회사의 보안이 강화되고 이 경우 복잡하게 진입할 수 있는 새로운 기회와 관련하여 더 가능성이 높습니다. 다단계 거래. 상업 은행 외에 확장된 대외 무역 구조의 조직 형태에는 서양 파트너와의 합작 투자, 무역 회사가 포함되며 강력한 대외 무역 회사와 함께 제조, 보험, 도소매, 창고, 운송 및 기타를 포함합니다. 기업.

우리 나라의 참여로 국제 임대 작업을 수행 할 때도 발생하는 루블의 불 변환 문제는 생산 된 상품의 공급을 통해 임대로받은 장비에 대해 지불함으로써 해결할 수 있습니다. 원칙.

높은 인플레이션율로 상업 은행은 자원의 감가 상각을 두려워하고 기업의 단기 요구에 대출을 선호합니다. 초기에 주요 활동에 혁신적 운영을 포함했던 상업 은행은 불안정한 상황에서 산업 및 농업 기업의 건설 및 장비에 대한 대출을 자제합니다.3

장비의 효율적인 관리와 재판매는 임대인의 성장 기반이 됩니다.

임대 산업은 점점 더 서비스와 다양화에 초점을 맞추고 있습니다. 이것은 많은 상업 은행이 세금 전략을 변경하도록 강요한 세제 개혁으로 촉진되었습니다. 경제 활동, 낮은 세율에 해당하지만 우리 나라의 임대 산업 상황은 곧 외국 수준에 도달하지 않습니다.

1.3 상업 은행의 금융 활동에 투자하는 방법으로서의 리스

많은 러시아 은행(Vostok-Zapad, Rossiyskiy Kredit, Mezhprombank)은 자회사 임대 회사뿐만 아니라 임대 회사(대개 외국 은행)를 위해 보증을 발행하는 메커니즘을 통해 임대 거래에 참여하기로 결정했습니다. 이러한 활동은 임대가 아니지만 이러한 시장 주체와 관련하여 적극적으로 "임대에 종사"하고 있다는 의견이 있습니다.

투자 은행 "East West"는 이미 7년째 리스 운영에 자금을 지원하고 있습니다. 서유럽에서 러시아로 장비 임대 계약에 자금을 지원하는 그의 파트너 중에는 DeutscheBank, Eurobank(파리) 및 Moscow People's Bank(런던)이 있습니다. 운영의 본질은 은행의 외국 파트너가 고객의 청구서에 대해 발행된 Vostok-West 은행의 청구서를 고려(즉, 할인된 가격으로 구매)한다는 것입니다. 현재까지 총 계약 금액은 3,500만 DM(직접 신용 투자 포함)을 초과하지 않습니다.

1997년에 은행은 자동차 운송 사업의 임대 프로젝트 수행을 전문으로 하는 같은 이름의 자회사 임대 회사를 설립했습니다. 2년 전 은행이 전문 리스 회사를 만드는 것이 비효율적이라고 생각했다는 점은 흥미롭다. 최근에는 이 사업 영역의 규제 및 입법 프레임워크의 정상화 추세가 더욱 두드러지고 있습니다. 자회사 임대 회사의 작업 준비는 2단계로 계획되어 있습니다. 먼저 시범사업을 추진한다. 이 단계가 성공하면 회사는 다른 지위를 받게 됩니다. 새로운 주주가 초대될 것이며, 그 중에는 은행의 오래된 러시아 및 서양 파트너가 있을 것입니다. 은행은 연방법 "On Leasing"이 채택될 때까지 리스 프로젝트를 완전히 구현할 준비가 되어 있기를 원하며, 여기에는 은행의 전문가도 포함됩니다.

그때까지 East-West는 오래된 계획에 따라 작동합니다. 임대 계약은 서구 제조업체가 체결하고 은행은 러시아 구매자가 차량 구매에 대해 공급자에게 보증을 제공하며 지불하기 위해 단기 대출을 제공합니다. 관세 또는 부가가치세.

1994년에 러시아에서 금융 리스를 시작한 최초의 기업 중 하나는 IPB(International Industrial Bank)였습니다. 러시아 공학 아카데미와 함께 은행은 다양한 지역 및 기업에 대한 데이터베이스를 형성하기 시작한 국제 투자 프로젝트 연구소를 만들고 이 정보를 기반으로 대출 프로그램을 작성했습니다.

MPB는 아시아 태평양 지역 최대 은행인 아시아 은행 연합 회원과 함께 캄차카, 하바롭스크 지역 및 기타 극동 지역에 대한 산업 임대 프로그램을 준비했습니다. 함께 투자 자금홍콩 및 대만, 러시아에서 통신 개발 및 일부 장비 재장착 프로젝트가 진행 중입니다. 국내 기업산업.

ONEXIMBANK는 RAO Norilsk Nickel, JSC Almazy Rossii-Sakha, NK Sidanko, Oktyabrskaya Railway 등의 고객을 위해 Interrosleasing을 통해 수천만 달러에 임대 작업을 수행합니다.

이스라엘의 관심사인 DCG(Double Contact Groups)와 Yekaterinburg Sberbank의 자회사인 Investment Alliance 임대 회사는 총 300만 달러에 대한 기본 계약을 체결했습니다. 자금 조달. 이자율은 세계 은행의 최소 이자율을 초과하지 않습니다. 특히 Uktus Dairy Plant(Yekaterinburg)가 투자를 유치할 예정이며, 이 공장에는 3년 임대 계약에 따라 턴키 방식으로 유제품 생산 장비를 공급할 예정입니다. 이것은 스베르들로프스크 지역에서 DCG가 시행하는 세 번째 프로젝트입니다. Sukhoi Log에는 이미 하루 6톤의 우유를 생산할 수 있는 낙농 공장이 있으며, 이 공장은 부분 대출로 공급되었습니다. Krasnoufimsk의 요구르트 생산 라인 설치에 대한 계약이 실행 중입니다. 회사는 1997년에 Sverdlovsk 지역에 유사한 장비를 천만 달러에 공급하기 위한 대출 계약을 체결할 예정이었습니다.

Mosbusinessbank의 부사장인 Alexei Ivashchenko는 1999년에 은행이 임대 사업에 대한 대출 규모를 3배로 늘릴 계획이라고 말했습니다. 자금은 러시아 시장에 사무용 장비를 공급하는 자회사 임대 회사에 제공됩니다. 그의 의견으로는 임대 사업에 대한 대출은 고객이 상품 대출을 받기 때문에 투자 미지급 위험을 0으로 줄입니다.

상업 임대 회사와 같은 은행이 설립한 임대 회사 - 대형 은행의 자회사: RG-Leasing(Sberbank), Promstroy - 임대(Promstroybank), Leasingbusiness(Mosbusinessbank), Inkomleasing(Inkombank)은 반면에 "자신의"은행의 우대 고객 서비스를 배제하지 않는 광범위한 고객. 일반적으로 은행은 자회사의 활동에 대한 자금을 조달할 뿐만 아니라 고정자산 매입을 위한 대출을 직접 은행에 신청하는 고객 중 고객에게 적극적으로 공급한다. 당연히 대형 은행 구조의 일부인 회사 자체가 시장에서 가장 크며 서양과 유사한 주문 포트폴리오가 많습니다. 이는 가장 현대적인 작업 방법과 자격을 갖춘 인력을 의미합니다.

여기서 리스는 정확한 의미의 "은행 운영"이 아니라는 점에 유의해야 합니다. 상업 및 산업 기업도 수행할 수 있지만 주로 다양한 개인 또는 법인(은행, 보험 회사, 산업 기업, 공공 은행이 임대에서 매우 중요하고 두드러진 역할을 하지만, 조직, 개인). 은행의 참여는 직접(기계 및 장비를 직접 임대하는 경우) 및 간접(임대 회사에 대출을 제공하는 경우)일 수 있습니다. 은행의 참여 없이는 하나의 대규모 임대 운영이 불가능합니다.

리스의 인기는 리스 거래 참여자에게 이익이 되는 다양한 순전히 경제적 요인에 의해 결정됩니다. 임차인을 위한 혜택은 다음과 같습니다.

할부 지불과 함께 기본적으로 신용으로 리스에 따라 취득한 장비를 운영할 수 있는 능력과 관련된 절감액;

장비 운영으로 얻은 수익금에서 임대 비용을 지불합니다.

상당한 일회성 현금 비용 없이 고정 생산 자산(특히 활성 부분)을 신속하게 업데이트하고 이를 기반으로 제품의 경쟁력을 높일 수 있는 능력;

구식 장비의 소유로 인해 발생하는 불가피한 손실 제거(운영 임대 사용)

기존 대출에서 발생하는 신용 보증 또는 담보 문제의 부재;

작동 조건에 맞지 않는 장비를 획득하는 위험을 줄이기 위해 근본적으로 새로운 고가 장비의 시운전 가능성, 너무 높은 유지 보수 인력의 자격 등을 요구합니다.

수행되는 작업의 계절적 특성 또는 개인(일회성 주문)으로 인해 지속적으로 장비를 소유할 필요가 없는 기업도 임대의 무조건적인 혜택을 받습니다.

물질적 자산을 생산하는 기업(공급자)은 다음과 같은 이유로 임대에 관심이 있습니다.

임대 중인 공급 계약에 따라 제품에 대한 즉각적인 대금을 받습니다.

경제 위기 상황에서 제품의 전통적인 구매자의 낮은 유효 수요와 함께 그들은 리스 작업에 참여하여 판매량을 유지할 수 있습니다(예: 전통적인 판매 시장의 기업은 부족으로 인해 필요한 장비를 구입 돈, 그러나 누가 임대 기반으로 그것을 취득하는 데 매우 관심이 있을 것인가);

또한 임대를 통해 제품의 잠재적 사용자 범위를 확장할 수 있습니다(새로운 시장 또는 새로운 구매자 그룹에 대한 접근을 의미함).

임대 (초기, 단기, 운영)의 도움으로 국내 제조 기업은 높은 도달을 시도 할 수 있습니다 경쟁 시장선진국 자본주의 국가.

임대 회사(은행)의 이익은 임대 대출 조건에 따라 제공된 부동산에 대한 이자를 (리스 지불의 일부로) 받는 것, 이 자산의 노후화 위험에 대한 지불 및 이 부동산을 임대할 수 있는 능력( 오퍼레이팅리스)를 여러 번 하고 받는 비용은 결국 원래 비용보다 훨씬 더 많이 듭니다. 또한 임대인의 경우(일반 대출과 달리) 대출 상환을 보장하는 데 문제가 없습니다. 임대 대상에 대한 소유권을 소유한 사람이 임대인이기 때문에 그에 의해 통제되는 자본의 양이 증가하기 때문입니다. 동시에 임대인은 적절한 보험 계약을 체결하여 임대 비용을 상환하지 않을 위험을 줄일 수 있습니다.

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분석 정보의 개체, 작업 및 소스

1.2. 임대 지불의 형성 분석

1.3. 임대 운영의 효율성 분석

정산구간

사용된 소스 목록

이론 섹션

소개

오늘날 리스는 값비싼 자산을 획득하는 방법(큰 재정 자원을 한 번만 전환하거나 부재 시 필요한 장비, 차량, 부동산을 얻을 수 있음)과 판매 방법으로 점점 대중화되고 있습니다. 제조된 제품(점점 경쟁이 심화되는 환경에서 매출 증대 가능) . 계획된 임대 작업에 대한 예비 분석은 이러한 형태의 자산 취득 또는 판매 촉진을 사용하는 것이 편리한지, 따라서 관리 결정을 내리는 데 필요한 조건인지 보여줍니다.
현재 많은 리스 회사들이 리스 서비스 시장에서 활동하고 있으며 그 수가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이 회사는 출시 된 생산 능력을 가동하고 장비 (재산) 사용에있어 산업 및 상업 기업의 요구를 크게 충족시킬 수 있습니다. 더욱이, 재정 자원이 부족한 상황에서 이러한 구조는 생산을 위한 기술 장비를 제공함으로써 많은 기업이 생존하는 데 도움이 될 수 있습니다. 위기 극복과 미래 경제 회복의 토대를 마련합니다.

분석 정보의 개체, 작업 및 소스

임대 활동 분석 대상:
- 임대 부동산의 가치 추정
- 임대 지불의 형성, 변화 요인
- 임대 효율성 지표, 변화 요인
임대 활동 분석의 목적은 다음과 같습니다.

임대 계약의 내용에 대한 연구;

리스 지불 계산의 입증;

임대인과 임차인으로부터의 임대 효과의 결정.
임대 분석의 정보 출처
활동은 임대 계약, 대차 대조표 자산 항목 "물질 자산에 대한 수익성있는 투자", 평의회 결의에 의해 승인 된 벨로루시 공화국 영토에서 임대에 관한 규정에 따라 수행되는 임대 작업의 회계 데이터입니다. 1997년 12월 31일자 벨로루시 공화국 장관 No. 1769.
임대- 이것은 고정 자산 또는 장기 사용 상품의 임대와 금융, 동산 및 부동산 임대 자산의 취득과 관련하여 법적으로 독립적인 사람들 간의 경제적 관계의 복합체입니다. 임대 회사는 실제로 임차인에게 빌려주기 때문에 "임대"라는 용어와 함께 "신용-임대"라는 개념이 때때로 사용됩니다. 재화의 소유권이 매도인에서 매수인에게 넘어가는 매매계약과 달리 리스에서는 임대물품의 소유권이 계약기간 전체에 걸쳐 임대인에게 있고 임차인은 일시적인 용도로만 취득한다. 생산 사용 목적.
임대 대상은 고정 자산과 관련된 모든 동산 및 부동산, 임대된 고정 자산의 기능을 보장하는 소프트웨어 및 작업 도구가 될 수 있습니다. 임대의 대상은 개인(가족) 또는 가계의 필요에 사용되는 재산, 토지 구획, 기타 자연물 및 법률에 따른 기타 재산일 수 없습니다. 임대 거래의 대상은 생산 주기에서 파괴되지 않습니다.
임대의 주체는 임대인, 임차인, 임대목적물의 제조자입니다. 임대인(임대인)은 임대물의 소유자이며 임대를 제공하는 사업체입니다. 전문 임대 기관(회사)이 임대인 역할을 할 수 있습니다. 임대 회사는 상업 은행과 대기업의 자회사가 될 수 있습니다.
임차인(임차인) - 임대 계약에 의해 설정된 한도 내에서 임대 목적을 소유할 권리를 부여받고 임대인과 협상하는 당사자입니다. 사용자(테넌트)는 모든 비즈니스 항목이 될 수 있습니다. 같이 임대 물건의 제조사재고 품목의 생산 또는 판매에 종사하는 기업, 조직 및 기타 사업체 행위. 이들은 소위 트랜잭션 개체의 공급자입니다.
임대인, 임차인, 공급자는 임대 거래의 직접적인 주체입니다. 거래의 간접 참여자는 임대인에게 대출을 제공하고 거래의 보증인 역할을 하는 은행, 보험 회사, 중개 회사 및 기타 중개 회사일 수 있습니다.
임대의 목적은 과학 기술 발전의 발전을 촉진하고 조직의 물질 및 기술 기반, 기술 장비를 강화 및 개발하고 국내외 기업 간의 협력을 확대할 가능성을 확대하는 것입니다. 임대는 고정 자산에 대한 전통적인 형태의 자금 조달 및 대출을 대체하는 것이 아니라 추가된 것입니다.
제조업체(공급자)에게 리스는 제품 판매를 가속화하고 소비자에게 제공하고 대금을 받는 것을 의미합니다. 대출 기관(임대 회사)의 경우 - 임대 부동산을 임차인에게 판매한 금액과 다양한 서비스 수수료 형태의 소득원. 임대인은 의무를 갚기 위해 재산을 빼앗거나 다른 사람에게 임대하거나 판매할 수 있기 때문에 일반적으로 위험에 대해 보험에 가입합니다.
임대의 주요 이점:

상당한 초기 투자 없이 임대 대상을 사용할 수 있는 능력. 고객은 계약에 의해 제공되는 경우 선지급 금액만 지불하고 나머지 지불은 전체 계약 기간 동안 주기적으로 이루어집니다.

리스 계약 종료 시 리스이용자는 적은 잔존 가치로 리스 대상을 상환할 기회를 가집니다.

임대 지불은 과세 소득을 줄이는 제품 (작업, 서비스) 비용에 포함됩니다.

리스를 사용한 자금 조달은 금융 흐름을 개선하여 신용 한도를 무료로 유지합니다.

임대 계약에 따라 취득한 재산은 임대 거래의 담보이므로 대출과 달리 기업은 원칙적으로 추가 담보 의무를 부담할 필요가 없습니다.

계약 기간 동안 임대 대상은 재평가 대상이 아닙니다.

임차인은 임대 대상과 장비 판매자를 독립적으로 선택하고 임대인과 판매자 간의 모든 거래 단계에 참여합니다.

기계, 장비의 노후화와 관련된 손실을 피하고 생산의 과학 및 기술 진보의 최신 성과를 사용할 수 있습니다.

대차 대조표의 유동성을 보존(유지)합니다. 임대의 경우 은행 대출과 달리 기계, 장비 및 기타 자산을 구매할 때 임차인의 의무 증가(유동성 감소)가 거의 없습니다.

전체 리스 거래 금액에 비해 리스 수수료가 상대적으로 적기 때문에 재정적 어려움이 있는 경우에도 리스 계약 체결이 가능합니다. 지불은 한 번에 이루어지지 않고 합의된 시간에 분할하여 이루어집니다.

임대 자산의 손실 또는 손상 위험은 일반적으로 소유자에게 있습니다. 임대인, 장비(기계, 메커니즘)의 유지보수 및 수리도 임대인이 수행할 수 있습니다.

소규모 기업이 값비싼 장비를 사용할 수 있도록 합니다.

리스료는 장비를 설치하고 적정 성능에 도달한 후 지불합니다.

임대는 임대인과 임차인 모두에게 동등하게 이익이 되는 경우에만 편리합니다. 이러한 상황에서는 각각의 특정 사례와 관련하여 임대 조건의 신중한 개발이 필요합니다.

1.2. 임대 지불의 형성 분석

임대인은 임대목적물의 사용을 위하여 이용자로부터 징수 리스 지불(임대료), 그 금액은 계약에 의해 결정됩니다.
임대 비용은 임대 대상의 비용과 임대 비율을 고려하여 구성됩니다. 임대율(퍼센트) 금전적 자원에 대한 지불을 고려합니다 - 거래에 대해 임대인이 끌어들이는 대출이자; 제공된 서비스에 대한 임대인의 소득; 그의 지출 금액. 리스료를 정할 때, 계약기간, 대금 상환의 빈도와 방법, 리스 제공자에 대한 위험 프리미엄 지불 가능성, 리스 대상물의 가격 인상도 중요합니다.
계약 기간이 짧으면 상대적으로 높은 리스료와 임차인에게 높은 비용 부담이 발생합니다. 계약 기간이 길수록 1회 지급액이 상대적으로 줄어들고 임대인의 위험이 높아집니다. 임대인은 임대물의 가격 변동 및 임차인의 신용도를 통제해야 하기 때문입니다.
리스료는 다음 기준에 따라 구분할 수 있습니다(표 13.1).

표 13.1.

리스료의 분류

현금 지불로 임대 - 모든 지불이 현금으로 이루어지는 임대. 보상지급의 경우 리스거래의 대상이 되는 설비에서 제작된 제품을 인도하거나 창구서비스의 형태로 지급한다. 혼합 지불로 임대 - 현금과 보상의 조합, 즉. 현금 지불과 함께 상품 및 서비스 지불이 허용됩니다.

계약 체결 시 고정 지급액을 설정할 수 있습니다. 이 경우 임대료를 계산할 때 임대 자산의 가치에서 감가 상각 공제, 차입금 사용 이자율, VAT, 임대인에 대한 수수료, 추가 서비스에 대한 지불 등이 고려됩니다.

선지급이란 임차인이 계약시점에 임대인에게 당사자가 정한 금액을 선지급하고, 임대목적물을 가동한 후 주기적으로 리스료(선급금 차감)를 지급하는 것을 의미합니다. 이러한 유형의 임대 지불은 현재 대규모 산업 기업에서 자금 부족으로 인해 소비자가 즉시 지불할 수 없는 고가의 제품을 판매하기 위해 매우 자주 사용됩니다.

임차료 지불은 비례적 방법에 따라 단계적 간격, 점진적 방법 및 내림차순 방법이 있습니다. 비례 일정 수수료는 계약 기간 동안 동일하며 변경되지 않습니다. 단계별 간격으로 지불 진행은 일반적으로 예를 들어 계절적 기업에서 소득이 고르지 않은 일정과 관련이 있습니다. 성수기에는 대금의 분담금이 높고, 성수기 외에는 감액하거나 받지 않기 때문에 임대인이 이러한 대금 일정에 동의하는 경우는 거의 없다. 점진적 일정을 사용하면 소득 증가에 비례하여 지급액이 증가합니다. 점진적 지불은 임차인의 초기 비용 증가를 완화합니다. 이 양식은 시장에 막 진입하거나 시장에서 자신의 점유율을 높이고자 하는 임차인이 사용합니다. 리스 지불의 퇴행적 인 과정은 리스 비용의 일부가 앞으로 전가된다는 사실이 특징입니다. 이 형식은 유동성이 높고 재정적으로 안정적인 임차인에게 적합하므로 임대인의 위험이 크게 줄어듭니다.

계약 종료 시 임차인은 다음을 할 수 있습니다.

잔여 가치로 임대된 물건을 상환합니다.

같은 물건에 대한 새로운 임대 계약을 체결하다
임대(보통 더 짧은 기간 동안 할인된 요율로)
또는 새롭고 더 발전된 기술로;

3) 임대한 자산을 동일한 물리적 형태로 임대인에게 반환합니다.

쌀. 2.리스 지불의 형성

제조된 제품의 판매를 보장하기 위해 많은 조직이 제품 소비자와 임대 계약을 체결합니다. 이 계약에서 주요 조건 중 하나는 임차인이 제품의 10~40%에 해당하는 고정 선불금을 지급하는 것입니다. 임대 개체의 초기 비용. 비용의 나머지 부분은 리스 지불의 모든 잠재적 구성 요소를 고려하여 리스 계약에 지정된 기간 내에 제품의 리스이용자(소비자)가 지불합니다.
실제로 임대 지불 금액은 임차인과 임대 운영을 수행하는 비용과 결코 같지 않다는 점에 특히 유의해야 합니다. 후자는 일반적으로 임차인으로부터 임대의 효과를 계산할 때 고려해야하는 관세 및 지불 금액, 예상치 못한 설치 비용, 장비 설치 금액만큼 높습니다.

1.3 임대 운영의 효율성 분석

임대 운영의 효율성은 임차인과 임대인에 의해 결정됩니다.

리스 운영의 재정적 실행 가능성을 결정하는 것은 거래에 관련된 당사자에게 중요한 요소입니다. 임차인에 대한 임대 운영의 효율성을 평가하는 기준은 다음과 같습니다.

리스 운영 자금 조달을 위해 임차인이 임대인에게 지불한 비율(금융 비율)

예를 들어 은행 대출과 같은 대상 취득을 위한 대체 금융 옵션과 비교하여 리스 계약에 따라 지불한 총액(리스 거래 가격)

임대 대상의 운영으로 임차인이받는 이익 비율;

임대 회수 기간;

자본 투자의 효율성을 평가하는 데 사용되는 복잡한 지표 시스템.

리스 운영 자금 조달 비율(비율) 결정.
임차인은 리스 운영 자금을 조달하기 위해 임대인에게 지불해야 하는 자금 조달 비율(비율)을 계산한 후 이를 예를 들어 대출을 받을 때 지불하는 이자와 비교할 수 있습니다. 임대 계약에 서명하는 것이 유리하거나 신용으로 장비를 구입하는 것이 좋습니다.
자금 조달 비율(비율)은 다음 공식으로 결정할 수 있습니다.

pf \u003d 0.5 (C 1 - C 0) / (EP-A)

여기서 PF는 임대 사업의 자금 조달 비율(금융 비율, %)입니다. EP - 연간 임대 비용; A - 기계 및 장비의 연간 감가상각비(연간 감가상각비 합계) C 0 - 기계 및 장비의 초기 비용; C 1

임대 계약 만료 후 기계 및 장비의 잔존 가치.

임대 계약에 따라 임차인이 임대인에게 지불한 총 금액과 현금 또는 신용으로 기계를 구입하는 가격을 비교하면 임차인의 거래 수익성이 표시됩니다. 이 경우 거래 참여자에게 제공될 수 있는 세금 인센티브 및 투자 인센티브를 고려해야 합니다.

잔여 가치로 장비를 후속 재구매하는 임대 작업 Ts l의 총 가격 결정은 공식에 따라 이루어집니다

C D \u003d (EP-L) T + C 1 + N P,

어디서 N p - 의무 세금 납부; T - 임대 기간, 년 L - 임차인이 받는 혜택(세금 등) 또는 임대인이 제공하는 할인.
마찬가지로 신용으로 구매한 자동차의 총 가격을 결정할 수 있습니다.

C K \u003d C 0 + P-L + N P,

어디서 C k - 신용으로 자동차를 구입할 때의 총 가격; P 0 - 현금으로 구매할 때 자동차의 초기 비용; P - 대출 사용에 대한 지불; L - 자동차 구매자가 신용(세금 등)으로 받는 혜택 또는 판매자가 제공하는 할인.
임차인 N ml1의 임대에 대한 평균 연간 수익률 계산은 다음 공식에 따라 이루어집니다.

N pl1 \u003d P r / (EP + p) * 100%,

여기서 Pr - 임대 대상의 사용으로 임차인이받는 연간 이익; n - 임대 대상의 운영과 관련된 임차인의 기타 비용.
임차인 기업의 리스 회수 기간은 리스 자금 사용으로 인한 연간 추가 순이익의 평균 금액에 대한 리스료 금액의 비율로 결정됩니다. 임대 장비 사용으로 인한 이익 증가는 다음을 곱하여 결정할 수 있습니다.
하지만) 발행된 단위 중량당 실제 이익 금액-
임대 장비에 대한 제품;
비) 임대 비용을 실제 수익성 수준으로
기업의 비용;
입력) 생산 단위당 비용 절감 수준,
임대 장비에서 생산되는 실제
이 제품의 판매.
그 효과는 기업 직원의 근로 조건을 촉진하고 개선하는 것으로 표현되는 경제적일 뿐만 아니라 사회적일 수도 있습니다.
임차인과의 임대 운영의 효율성을 평가할 때 자본 투자의 효율성을 평가할 때와 마찬가지로 생산량의 증가, 품질의 증가 및 경쟁력, 노동 생산성, 이익, 수익성, 생산 및 자본의 증가, 투자 회수 기간의 단축 등
임대인으로부터의 임대의 효율성은 수익성 지표와 임대 운영에 대한 투자 회수 기간을 사용하여 평가됩니다. 리스 활동의 수익성은 일반적으로 각 계약에 대한 리스 비용에 대한 순이익의 비율에 의해 결정됩니다. 임대인의 임대 비용에 대한 회수 기간은 임대 활동의 평균 연간 순이익으로 나누어 결정할 수 있습니다. 임대인의 임대 비용에는 제조업체로부터 고정 자산을 취득하는 비용, 은행 대출에 대한 이자(비용으로 구매한 경우), 임대 자산을 보장하기 위한 보험료, 임대 자산의 보증된 유지 관리 비용이 포함됩니다. 직원 급여 및 기타 비용. 임대인의 순이익은 임대 비용에서 법정 세금을 뺀 소득으로 구성됩니다. 위험의 정도는 또한 임차인의 지불 능력 및 이전 계약에 따른 계약 의무 이행의 정확성에 대한 연구를 기반으로 분석됩니다.
리스 분석 과정에서 보고서에 따른 리스의 성과 지표를 계약에 따른 지표와 비교하고, 편차를 식별하고 결정하며, 추가 리스 거래를 체결할 때도 이를 고려해야 합니다.

결론
임대는 취득 및 후속 임대를 기반으로 한 임시 사용을 위한 재산 양도와 관련된 새로운 재산 관계의 전체 복합체입니다. 임대 프로세스의 조직은 우선 순위 영역을 고려하여 수행됩니다. 고품질 제품의 생산과 효율적인 서비스 부문의 개발을 보장하는 장비 유형(재산)이 우선적으로 고려됩니다.
임대 프로세스는 일반적으로 3단계로 수행됩니다. 먼저 법적 합의(계약)를 체결하기 위한 준비 작업을 합니다. 임대 과정의 두 번째 단계에서 임대 거래는 3자 및 쌍무 계약으로 법적으로 고정됩니다. 임대 프로세스의 세 번째 단계는 장비(재산)의 사용 기간을 다룹니다.
임대 유형을 할당 할 때 우선 분류 표시부터 진행합니다. 이러한 특징에는 다음이 포함됩니다. 거래 참여자의 구성, 임대한 부동산 유형, 회수 정도, 감가상각 기간, 서비스 규모, 운영이 수행되는 시장 부문, 세금 및 감가상각에 대한 태도 혜택, 임대 지불의 성격. 가장 복잡한 임대 유형 중 하나는 별도 임대 또는 임대인이 부분적으로 자금을 조달하는 임대입니다.
임대의 기능도 구별된다는 점을 염두에 두어야 합니다. 리스는 고정 자산에 대한 투자의 한 형태이기 때문에 리스의 재무 기능이 가장 명확하게 표현됩니다. 리스의 생산기능은 부동산에 있는 기계와 장비를 취득하는 것이 아니라 임시사용을 통해 임차인의 생산업무를 신속하고 유연하게 해결하는 것입니다.
현재 벨로루시 공화국에서는 임대를 통한 기술 장비의 2차 시장 형성이 필요합니다. 이는 설치되지 않은 장비와 수명이 짧은 장비를 판매할 때 임대 작업을 사용할 수 있는 조건을 만듭니다. 그것은 소기업에 고품질의 다양한 상품과 서비스를 생산하고 소비자의 요구를 최대한 충족시킬 수있는 좋은 기회를 줄 것입니다. 국가 지원을위한 일련의 조치가있는 경우 임대의 도움으로 생산 및 재 장비 개발을위한 기술 장비 사용을 우선적으로 제공하는 기반 시설을 형성하는 것이 가능합니다.

정산구간

작업 번호 1. (옵션 10)

사슬 대체 및 절대 차이 방법으로 산출량의 변화에 대한 요인의 영향을 결정합니다.
분석 테이블을 작성하십시오. 요인 분석을 기반으로 결론을 도출합니다.

№	지표	계획	사실	편차
1	평균 직원 수, 명	121	119	-3
2	직원 1명이 1년에 일한 평균 일수, 일	226	224	-2
3	평균 하루 길이, 시간	7,8	7,7	-0,1
4	시간당 출력, 문지름.	1620	1680	+60

사슬 치환 방법.

VP o \u003d 121 * 226 * 7.8 * 1620 \u003d 345544056
VP 조건 1 \u003d 119 * 226 * 7.8 * 1620 \u003d 339832584
VP 전환 2 \u003d 119 * 224 * 7.8 * 1620 \u003d 336825216
VP 조건부 3 \u003d 119 * 224 * 7.7 * 1620 \u003d 332506944
VP 1 \u003d 119 * 224 * 7.7 * 1680 \u003d 344822016
? 총 VP = -722040
? 부사장 chr \u003d -5711472
? 부사장 d \u003d -3007368
? 부사장 PD \u003d -4318272
? 부사장 hv \u003d 12315072

절대차이법.

? VP=VP 1 / VP 0
? 부사장 chr = ? PR * D 0 * PR 0 * CV 0 \u003d -5711472
? VP d \u003d CH 1 *? D * 보내기 0 * CV 0 \u003d -3007368
? VP prd \u003d CH 1 * D 1 *? PrD*FV 0 = -4318272
? VP hv \u003d CR 1 * D 1 * PrD 1 *? PV=12315072
결론.
직원 수를 3 명 줄이면 생산량이 5,711,472 루블 감소합니다.
연간 직원 1명이 일하는 평균 일수를 줄이면 생산량은 3,007,368루블이 2일 감소합니다.
평균 근무일을 10분 줄이면 생산량이 4,318,272루블 감소합니다.
시간당 생산량이 60루블 증가하여 생산량이 12,315,072루블 증가합니다.

작업 번호 2. (옵션 0)

다음 데이터에 대한 체인 대체를 사용하여 이익의 요인 분석을 수행하십시오. 테이블에 누락된 데이터를 계산해야 합니다.

상품 유형	판매량(개)		구조적 산출량(%)		가격 (천 루블)		1 단위에 대한 변동 비용. 제품 (천 루블)		모든 판매에 대한 고정 비용
상품 유형	계획	사실	계획	사실	계획	사실	계획	사실	계획	사실
하지만	10455	12546	51	68	10	12	5,6	6,4	15728	22314
비	10045	5904	49	32	6,2	7,4	3,7	4	9912	8836
총	20500	18450	100	100	16,2	19,4	9,3	10,4	25640	31150

해결책:
피 = ;
P 계획 = ;
P 계획 \u003d (20500 * 0.51 * (10-5.6) -15728) + (20500 * 0.49 * (6.2-3.7) -9912) \u003d 30274 + 15200.5 \u003d.5 4547루블
푸슬. 1 = ;
푸슬. 1 = (18450*0.51*(10-5.6)-15728)+(18450*0.49*(6.2-3.7)-9912)= 25673.8+12689.25= 38363, 05,000 루블
푸슬. 2= ;
푸슬. 2 \u003d (18450 * 0.68 * (10-5.6) -15728) + (18450 * 0.32 * (6.2-3.7) -9912) \u003d 39474.4 + 4848 \u003d 천 4432
푸슬. 3= ;
푸슬. 3 \u003d (18450 * 0.68 * (12-5.6) -15728) + (18450 * 0.32 * (7.4-3.7) -9912) \u003d 64566.4 + 11932.8 \u0093d 726 루블
푸슬. 4= ;
푸슬. 4 \u003d (18450 * 0.68 * (12-6.4) -15728) + (18450 * 0.32 * (7.4-4) -9912) \u003d 54529.6 + 10161.6 \u003d 천
사실 = ;
Pfact \u003d (18450 * 0.68 * (12-6.4) -22314) + (18450 * 0.32 * (7.4-4) -8836) \u003d 47943.6 + 11237.6 \u003d.2 5918.
오프로드 .젠. = 푸슬. 1 - P 계획;
오프로드 .젠. = 38363.05-45474.5 = -7111.45 천 루블.
오드. = 푸슬. 2 - 푸시. 하나 ;
오드. \u003d 44322.4-38363.05 \u003d 5959.35 천 루블.
씨 = 푸슬. 3 - 밀어. 2;
씨 = 76499.2-44322.4 = 32176.8 천 루블.
지퍼. = 푸슬. 4 - 밀어. 삼;
지퍼. = 64691.2-76499.2 = -11808 천 루블.
Zpost .. \u003d P 사실 - Pusl. 4 ;
Zpost .. \u003d 59181.2-64691.2 \u003d -5510 천 루블.
맙소사. \u003d P 사실 - P 계획;
맙소사. = 59181.2-45474.5 = 13706.7 천 루블.
맙소사. = 포드겐. + C + Zper + Zconst.
맙소사. = -711.45 + 5959.35 + 32176.8-11808-5510 \u003d 13706.7 천 루블.
산출:두 가지 유형의 제품에 대한 이익의 요인 분석은 총 이익이 13,706.7000 루블 증가한 것으로 나타났습니다. 이익 성장은 다음 지표로 인한 것입니다 : 매출 7111.45 천 루블 증가, 제품 구조 5959.35 천 루블 증가, 가격 32176.8 천 루블, 가변 비용 11808 천 루블 감소 문지름. , 감소하다 고정 비용 5510,000 루블.

작업 번호 3.
대차 대조표를 기반으로 사업체의 재무 상태 및 지급 능력 분석 및 모니터링 지침에 따라 분석을 수행하십시오.
분석.

기업의 재무상태와 지급여력을 분석하고 통제하기 위해 보고기간말 현재 유동성비율(K1), 보고기간말 자기자본비율(K2), 금융부채 자산.
보고 기간 말 현재 유동성 비율(K1)은 대차대조표 자산의 섹션 II 총계에서 대차대조표 부채 섹션 V의 총계에서 차감한 비율로 공식 (1)에 따라 계산됩니다. 640행 "미래 비용을 위한 준비금":
K1 =
여기서 II A - 대차 대조표 자산의 섹션 II 결과 (290 행);
V P - 대차 대조표 부채 섹션 V의 결과 (라인 690).
K1 = =0,87
등.................

리스의 경제적 효율성을 결정할 때 다양한 지표를 사용할 수 있습니다.

기존의 일반적인 접근 방식에 따르면 다음과 같이 구분됩니다.

자본 투자에 대한 임대로 얻은 총 소득의 비율, 즉 절대 효율 계수;

주어진 임대 비용 및 대체 투자 옵션의 비교 효율성 계수(추가 자금의 회수 기간)

총 이익 및 은행의 수익성 수준(임대 장비 또는 자본 투자에 대한 회수 기간).

리스 프로세스의 특성에 따라 혁신성을 고려하여 가장 적절한 지표는 투자 회수 지표이며 결과적으로 수익성 및 수익성 지표입니다.

Npl \u003d Npl 2 - Npl1, (2.1)

Рl = Рl2-Рl1, (2.2)

여기서 Npl 1 및 Npl2 - 임대 및 대체 투자 투자 방법으로 은행이 받은 순이익을 한 기간으로 축소합니다.

Rl 1 및 Rl2 - 이 두 가지 투자 옵션에 의해 달성된 전체 수익성 수준.

이 접근 방식을 사용하면 임대 거래 참가자의 노력을보다 정확하게 조정하고 임대를 통한 혁신 도입을 정당화하여 은행 임대 서비스 사용자의 주요 경제 활동 효율성을 높이는 데 도움이 됩니다.

표 2.2에서 2011년 2004-9개월 동안 기업의 주요 성과 지표를 고려하십시오.

표 2.2 - 2011년 2004-9개월 동안 임대 조직 PUE "ASB Leasing"의 핵심 성과 지표

참고 - 출처: .

보시다시피 상승세를 보이고 있습니다. 인플레이션 과정과 벨로루시 루블의 가치 하락도 여기에 작용하지만 2011 년 증가의 실제 그림을 볼 수는 없습니다. 평균 거래량은 150,000 달러입니다. 2008-2011 년 거래 건수 감소. 이것은 위기의 결과로 발생했습니다. 2012년에는 임대 서비스 시장이 부활하면서 임대 거래가 증가했습니다. 2011년 9개월 동안 410건의 새로운 임대 거래를 구현하여 임대 포트폴리오가 2480억 루블 증가했습니다.

더 명확하게, 임대 조직의 활동에 대한 주요 지표의 증가가 그림에 나와 있습니다. 2004-2011년 2.5

그림 2.5 - 2004-2011년 PUE "ASB Leasing" 포트폴리오의 역학

참고 - 출처: 자체 개발.

2011-2012년 PUE "ASB Leasing" 수익성의 주요 지표를 분석해 보겠습니다. 표 2.3에서.

표 2.3 - 2011-2012년 PUE "ASB Leasing" 수익성의 주요 지표

지표	절대 변화(+,-)	성장률, %

금융리스 이자수익
이자 비용
다른 수입
총 이익
관리, 상업 및 기타 비용
세전 이익(손실)
법인세비용
순이익(비용)
기타포괄손익
총포괄손익

참고 - 출처: 부록 B를 기반으로 자체 개발.

표의 데이터에서. 2.3에서 금융리스 이자수익 증가율은 34.61%인 반면, 이자비용 증가율은 1.49%에 그쳤다. 긍정적인 측면에서는 관리, 상업 및 기타 비용이 3.84% 감소했습니다. 2012년 총수입은 2011년 대비 71.5배 증가했다. 이러한 성장률은 2011년 위기 연도에 비해 2012년 임대 거래 건수가 증가한 것과 관련이 있습니다.

표 2.4는 기업의 자산과 부채의 구조를 보여줍니다.

표 2.4 - 2008-2012년 임대 조직 PUE "ASB Leasing"의 자산 및 부채 구조

자산과 부채

고정 자산
고정 자산
금융리스에 대한 순투자, 장기
현재 자산
기타 미수금
소득세 미수금
금융리스 순투자, 단기
현금
총 자산

형평성
미배당 이익
장기 근무
장기 신용 및 대출
이연법인세부채
단기 의무
단기 신용 및 대출
미지급금 및 선급금 수령
소득세 납부
총 자본 및 부채