집 굴뚝 자금 조달 및 운전 자본 회전율의 출처. 자본 자금 조달 소스 자본 자금 조달 포럼 PHP 모드 컬렉션 소스

자금 조달 및 운전 자본 회전율의 출처. 자본 자금 조달 소스 자본 자금 조달 포럼 PHP 모드 컬렉션 소스

자금 조달 출처 유동 자산 후자 사용의 효율성을 크게 결정합니다. 기업 자금 순환의 특성에 따라 자체 자금과 차입 자금 간의 최적 비율을 설정하는 것은 관리 시스템의 중요한 임무입니다. 충분한 최소 소유하다 그리고 빌린 돈 유통의 모든 단계에서 운전 자본 이동의 연속성을 보장해야 합니다. 이를 통해 물질적, 금전적 자원에 대한 생산 요구를 충족하고 공급업체에 시기적절하고 완전한 지불을 보장해야 합니다. 예산 , 은행 및 기타 해당 링크.

형성의 원천을 구성하는 데 주도적인 역할이 요구됩니다. 자신의 자금.효과적인 생산 활동을 보장하는 데 필요한 조직(기업)의 재산 및 운영 독립성을 보장해야 합니다. 자신의 운전 자본은 정도를 나타냅니다 재정적 안정기업, 그 위치 금융 시장 .자체 운전 자본기업의 자체 자본(수권 자본, 예비 자본, 누적 이익 등)을 희생하여 형성됩니다.

자체 자금의 초기 형성은 기업 설립 및 형성시 발생합니다. 승인된 자본 . 이 단계에서 자체 운전 자본의 원천은 창업자의 투자 자금입니다. 미래에는 사업 활동이 발전함에 따라 자신의 운전 자본이 수령된 것에서 보충됩니다. 도착했다 , 추가로 자금을 유치했으며, 배출 증권 및 금융 시장 운영. 자체 운전 자본에 대한 기업의 요구는 계획의 대상이며 계획에 반영됩니다. 재정적으로 .

기업 이익분배 과정에서 운전자본 기준의 증가를 충당하는 데 사용됩니다. 시장 비즈니스 조건이 우선순위 영역을 결정합니다. 순이익 즉, 기업이 처분할 수 있는 이익이 남아 있는 것입니다. 경쟁의 발전으로 인해 순이익은 주로 생산 확대, 현대화 및 개선에 투입되어야 합니다. 이러한 활동의 측면에서 순이익의 일부는 자체 운전 자본을 확대하는 데 사용됩니다. 특정 값은 프로세스에서 결정됩니다. 재무 계획 다음과 같은 여러 요인에 따라 달라집니다.

¨ 운전 자본 기준의 증가 금액;

¨ 향후 기간의 총 이익;

¨ 빌린 자금을 유치할 가능성;

¨ 투자 과정에서 이익을 우선시해야 할 필요성 등

운전 자본 보충의 원천인 이익 외에도 각 기업은 자체 자금과 동등한 자금을 보유하고 있습니다. 이것 추가로 자금을 유치하고,이는 기업에 속하지 않지만 지속적으로 유통되고 완전히 법적 근거에 따라 사용됩니다. 최소 상수 값은 항상 기업이 처분할 수 있으며 추가 자금 조달 소스로 사용됩니다. 경제 활동그리고 자체 운전 자본의 형성. 자체 자금과 동등한 추가 유치 자금은 다음과 같습니다.

¨ 임금에 대한 조직 직원의 최소 이월 부채;

¨ 다가오는 지불을 위해 예비;

¨ 최소 이월 부채 구실 및 수수료;

¨ 반품 가능한 포장에 대한 예금에 대한 구매자의 최소 부채;

¨ 제품(상품, 서비스)에 대한 선불 형태로 받은 구매자 자금.

추가로 모금된 자금은 증가 금액, 즉 내년 말과 초의 가치 차이만큼만 운전 자본을 충당하는 원천입니다.

조직 직원에게 지급되는 최소 이월 금액(Z m)은 임금이 지급되는 청구 기간 말과 특정 자금 지급 날짜 사이의 기간에 대해 다음 공식에 따라 결정됩니다.

여기서 Ф ¼ 임금 기금 4분기에 계획된 연도, 천 루블;

D 3/4 발생일과 임금 지급일 사이의 간격, 일수.

미래의 비용을 위한 예비조직의 직원에게 휴가 및 기타 유사한 비용을 지불하기 위해 자금을 축적하기 위해 형성되었습니다. 휴가 수당 준비금은 지난 해의 최소 잔액과 다음 기간의 임금 기금 변동을 기준으로 계산됩니다.

기업이 장기 근속 보수 지급을 위해 자금을 적립하는 경우, 적립금은 1년에 한 번 지급되는 보수 총액의 월별 1/12을 비용에 포함하여 구성됩니다. 따라서 연말까지 예비금은 서비스 기간에 대해 지불되는 연간 보수 금액과 동일한 최대 가치에 도달하게 됩니다.

세금 및 수수료에 대한 최소 이월 부채와 주정부 예산 외 자금에 대한 부채결제가 이루어진 청구 기간의 말일과 특정 결제 기한을 기준으로 결정됩니다. 예산에 대한 세금 및 수수료 지불은 현행법에 따라 이루어집니다. 예산에 대한 최소 부채 금액은 매달 지속적으로 이체되므로 유통되는 추가 자금의 일부로 고려됩니다.

조직 직원의 임금에 대한 최소 이월 부채를 계산하고 설정된 공제 비율을 적용하여 최소 이월 부채를 결정합니다. 주 추가 예산 자금 , 그 자금은 기업에서 지속적으로 유통됩니다.

반품 가능 포장 보증금에 대한 구매자의 최소 부채배송 시 발생 완성 된 제품 반환 가능한 용기에 담겨 있습니다. 기업 3/4 해당 제품의 공급업체는 구매자로부터 포장 반품에 대한 보증금을 받습니다. 완제품을 반환 가능한 컨테이너에 정기적으로 선적함으로써 기업은 지속적으로 컨테이너 예금 잔액을 보유하게 됩니다. 고객으로부터 반품 가능한 포장을 받은 후 고객에게 보증금을 반환하는 카운터 프로세스를 고려하여 공급업체는 다음을 계산합니다. 최소 금액추가적으로 유통되는 자원에 포함되는 담보입니다.

예제 8.22.추가 유치 자금 금액 계산.

1. 최저 이월 임금. 4분기 급여 기금. 내년 3/4 120,000,000 루블. 납부기한은 다음 달 5일입니다.

최저 임금 연체액은 120,000.0: 90 € 4 = 5333.3,000 루블입니다.

2. 미래 비용을 위한 준비금. 보고 연도에 임금 기금은 6,000,000 루블에 달했고 향후 지불 준비금에 대한 최소 부채는 3/200,000 루블이었습니다. 내년의 임금 기금은 7200,000 루블로 결정됩니다.

내년 휴가 비용을 지불하기 위한 향후 지불 준비금은 200.0: 6000.0 € 7,200.0 = 240.0,000 루블입니다.

자체 재정 자원 외에도 기업의 매출액에는 다음이 포함됩니다. 빌린 자금,점점 더 중요해지고 유망해지고 있습니다 현대적인 상황. 차입금은 기업의 일시적인 추가 요구 사항을 충족합니다. 수도 . 차입금의 유치는 생산의 성격, 전환 과정에서 발생한 복잡한 정산 및 지불 관계에 기인합니다. 시장 경제 , 자체 운전 자본 부족 및 기타 객관적이고 주관적인 이유를 보충해야 할 필요성.

운전자본 조달을 위한 전통적인 방법과 함께, 대체 금융 메커니즘. 이러한 종류의 메커니즘에는 가격 계약 체결, 지급 연기, 물물교환 관계, 통행료 계약 및 이전 금융1이 포함됩니다.

청구서와 의무를 지불하기 위한 현재 기한 내에 이렇게 모금된 자금을 사용하는 것은 합법적입니다. 그러나 대부분의 경우 외상 매입 계정 결제 및 지불 규율 위반으로 인해 발생합니다. 이와 관련하여 기업은 물품을 받았지만 대금을 지불하지 않은 경우 공급자에게 부채를 지게 됩니다. 지폐 발행, 대출금 수령. 세금 납부 기한을 위반하면 세금 및 수수료에 대한 연체 채무가 발생합니다.

러시아의 현대 경제 상황에서 미지급금이 운전 자본 형성의 주요 원천이라는 것이 특징입니다. 전체 재원의 85.0% 이상을 차지하며, 받은 부채는 대출 그리고 대출 약 10.0%이다.

지급 계정은 교육과 연관되어 있습니다. 미수금 적용 범위의 주요 소스입니다. 따라서 미지급금이 매출채권보다 작아서는 안 된다는 의견이 생길 수 있습니다. 그러나 일시적으로 전용되거나 일시적으로 유통되는 자금의 규모가 일치해서는 안됩니다.

기업은 미수금 금액에 관계없이 채무를 상환해야 합니다. 미수금과 마찬가지로 지급 계정은 지급 계정의 자금 회전 수와 일 단위 회전 기간을 반영하는 회전율 지표를 사용하여 상세한 분석을 받습니다.

미지급금 외에도 회사의 매출에는 기타 빌린 자금이 포함될 수 있습니다. 이는 의도된 목적을 위해 일시적으로 사용되지 않은 기업 자체의 자금, 준비금 및 목표 자금의 잔액입니다. 신탁 기금과 준비금은 비용, 이익 및 목표 수익으로 구성됩니다. 이 자금 그룹에는 일시적으로 사용되지 않은 감가상각비, 수리 자금, 향후 지불을 위한 준비금, 금융 준비금, 보너스 및 자선 기금 등이 포함됩니다. 기업의 이러한 모든 자금과 준비금은 설정된 시간 제한 내에 의도된 목적으로 사용됩니다. . 의도된 사용 이전 기간 동안의 자금 잔액만이 운전 자본 충당의 원천으로 유통에 포함될 수 있습니다.

운전 자본의 출처를 자기 자본과 차입 자본으로 나누는 것은 다음 조건에 따라 수행됩니다. 내부 소스는 기업의 기본 자원 요구 사항을 충족하여 제품 및 서비스의 생산 및 판매 연속성을 보장합니다. 외부 소스는 원자재, 자재, 부품, 완제품의 계절적 매장량 형성에 대한 추가 요구 사항을 다루고 생산 비용을 충당합니다.

11. 기업의 자금조달원.

비즈니스 조직의 자금조달단순 재생산과 확장 재생산을 위한 재정적 지원을 위한 일련의 형식과 방법, 원칙 및 조건입니다.

파이낸싱은 자금을 창출하는 과정, 더 넓게는 모든 형태의 기업을 위한 자본을 창출하는 과정을 의미합니다.

"금융"의 개념은 "투자"의 개념과 매우 밀접한 관련이 있으며, 자금 조달이 자금 형성이라면 투자는 자금의 사용입니다. 두 개념은 서로 연관되어 있지만 첫 번째 개념이 두 번째 개념보다 우선합니다.

기업의 자금조달원을 선택할 때 다음과 같은 다섯 가지 주요 문제를 해결해야 합니다.

· 단기 및 장기 자본의 필요성을 결정합니다.

· 최적의 구성과 구조를 결정하기 위해 자산과 자본 구성의 가능한 변화를 식별합니다.

· 지속적인 지불 능력을 보장하여 재정적 안정성을 보장합니다.

· 최대 이익을 위해 자체 자금과 빌린 자금을 사용합니다.

· 비즈니스 활동에 대한 자금 조달 비용을 줄입니다.

기업의 자금 조달 출처가 나누어져 있습니다. 내부로(자본) 및 외부(빌려 자본을 유치).

내부 자금 조달에는 자체 자금의 사용과 무엇보다도 순이익 및 감가상각비가 포함됩니다.

자체 자본에는 다음이 포함됩니다.

· 승인된 자본(회사 설립 시 회사 설립자의 기여로 형성됨)

· 추가 자본(조직의 고정 자산 재평가 결과로 형성됨)

· 예비 자본(추후 예상치 못한 필요에 대비해 조직의 이익에서 공제하여 형성됨)

자신의 자금으로 자금을 조달하면 다음과 같은 장점이 있습니다.

· 기업의 이익 보충으로 인해 재무 안정성이 향상됩니다.

· 자체 자금의 형성 및 사용이 안정적입니다.

· 외부 금융 비용(채권자에 대한 부채 상환)이 최소화됩니다.

· 추가 비용을 충당하는 출처가 미리 알려져 있으므로 기업 개발에 대한 경영 결정을 내리는 프로세스가 단순화됩니다.

기업의 자체 자금 조달 수준은 내부 역량뿐만 아니라 외부 환경(세금, 감가상각비, 예산, 관세 및 국가 통화 정책)에 따라 달라집니다.

외부 자금 조달주, 금융 및 신용 기관, 비금융 회사 및 시민의 자금 사용을 제공합니다. 또한 기업 창립자의 재정 자원을 사용합니다. 필요한 재정 자원을 끌어들이는 것이 기업의 재정적 독립을 보장하고 향후 은행 대출을 받을 수 있는 조건을 용이하게 하기 때문에 가장 선호되는 경우가 많습니다.

시장 경제에서는 은행 대출, 상업 대출 등 빌린 자금을 사용하지 않고 회사의 생산 및 경제 활동이 불가능합니다. 다른 조직에서 빌린 자금; 조직의 주식 및 채권 발행 및 판매로 인한 자금; 상환 기준에 따른 예산 할당 등

차입 자금을 유치하면 회사는 운전 자본 회전율을 가속화하고 비즈니스 거래량을 늘리며 진행 중인 작업량을 줄일 수 있습니다. 그러나 이 소스를 사용하면 인수한 채무 의무의 후속 서비스 필요성과 관련된 특정 문제가 발생합니다.

재정 균형협회의 자체 비용과 신규 부채를 모두 자비로 상환할 수 있는 협회 자체 자금과 차입 자금의 비율을 나타냅니다. 계산 방법 특정 규칙재정적 균형의 관점에서는 케이터링 기업 협회가 빌린 자금을 늘리는 동시에 이미 축적된 자체 자금을 비합리적으로 사용하는 것을 허용하지 않습니다.

소유 및 차용 재정 자원이 형성, 분배 및 지불 단계를 거치고 최종 가치가 재산을 보충하는 데 사용된다는 점을 고려하면 각 단계에서 재무 안정성 분석을 수행하면 다음을 식별할 수 있습니다. 연구 대상 기업 협회의 재정 균형을 강화하거나 상실하기 위한 조건.

1) 자체 자금 - 기업 설립 당시 승인된 자본 또는 기본 자본, 이후 자체 소스(이익)

2) 자체 자금과 동등한 출처 - 기업에 속하지 않지만 유통되는 자금 - 월별로 이체되는 임금 체불금, 예산 및 예산 외 자금, 선불 형태의 채권자 자금 , 등.;

3) 차입금 - 은행, 세금, 상업 대출, 비은행 기관(기타 기업)으로부터의 대출, 직원 투자 예금, 채권 발행 등.

운전 자본의 자체, 차입 및 유치 소스 간의 올바른 균형은 기업의 재무 상태를 강화하는 데 중요한 역할을 합니다.

기업의 운전 자본 배분은 기업의 정상적인 경제 활동을 조직하고 구현하는 데 필요한 최적의 운전 자본 금액을 계산하는 것입니다.

운전 자본 표준을 계산하는 방법에는 직접 계산 방법, 분석 및 계수 등 여러 가지 방법이 있습니다.

분석(실험-통계) 방법에는 평균 실제 잔액으로 운전 자본을 집계하여 계산하는 작업이 포함됩니다. 이 방법은 기업의 운영 조건에 큰 변화가 없을 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다.

계수 방법은 계획된 생산량 및 판매량 변화에 대한 조정을 고려하고 운전 자본 회전율을 가속화하기 위해 기존 표준을 기반으로 새로운 표준을 결정하는 것을 기반으로 합니다.

직접 계산 방법이 가장 정확하지만 노동 집약적입니다. 이 방법에 따르면 기업의 운전 자본 표준은 최소 가치이지만 지속적인 생산 프로세스를 보장하기에 충분합니다. 일반 운전자본 기준은 다음 공식에 따라 민간 기준의 합으로 결정됩니다.

운전 자본 비율(Nos) = Npz + Nnp + Nrpb + Ngp, 여기서

정유소 - 생산 예비 표준; Nnp - 진행 중인 표준입니다. Nrpb - 미래 기간에 대한 표준 비용; Ngp - 창고의 완제품에 대한 표준입니다.

산업 재고에는 현재, 보험 및 재료 자원의 준비(기술) 재고가 포함됩니다. 재고 표준:

Npz = Ztek + Zstrakh + Ztechn(preg)

현재 생산 재고는 두 납품 사이의 기간 동안 자재 자원에 대한 기업의 현재 요구를 충족하기 위해 생성됩니다.

설정된 배송 간격을 벗어나는 경우 안전 재고가 생성됩니다.

기술(준비) 재고는 해당 제품에 대해서만 생성됩니다. 물질적 자원, 생산에 투입되기 전 준비가 필요한 것(재보존, 포장, 각종 가공)

진행 중인 작업의 배분은 생산 프로세스의 지속적인 자금 조달에 필요한 자금을 결정하는 것으로 구성됩니다.

NNP = 평균 일 * Tpc * Knz, 여기서

srsut - 평균 일일 생산 비용; Tpts – 제품 제조를 위한 생산 주기 기간입니다. Кз – 생산 비용 증가 계수(생산 중인 제품의 평균 기술 준비 계수).

미래 기간에 대한 비용 배분은 계획된 기간에 대한 이러한 비용의 계획된 추정에 따라 수행됩니다.

Nrbp = RBPnach + RBPzapl – RBPpog, 여기서

RBPnach - 계획 기간 시작 시 이연 비용의 자금 금액입니다. RBPzapl - 특정 기간 동안 계획된 향후 비용의 자금 금액입니다. RBPpog - 특정 기간 동안 상환되는 향후 기간 비용의 자금 금액입니다.

창고의 완제품 표준은 다음 종속성에 따라 계산됩니다.

Ngp = Spr_ed * n * Totgr, 여기서

Spp_unit – 생산 단위당 생산 비용; n – 매일 창고로 배송되는 제품 수 Totgr - 완제품 배송 빈도(일)입니다.

운전 자본 관리는 두 가지 문제 해결로 귀결됩니다. 정의 최적의 크기그리고 운전 자본의 구조, 형성 및 적용 범위의 출처와 장기적인 생산 프로그램과 기업의 효율적인 운영을 보장하기에 충분한 이들 간의 관계(구조)를 찾는 것입니다. 이번 설치는 전략적 성격을 띠고 있습니다. 일상 활동에서 기업의 유동성을 보장하는 임무, 즉 지불 의무를 적시에 이행하고 적시에 지불할 단기 계정을 지불하는 능력이 해결됩니다. 이러한 문제를 해결하는 관행은 운전 자본 형성 및 자금 조달 문제에 대한 기업의 전략에 따라 결정됩니다.

운전자본 창출에는 3가지 전략이 있습니다.

조심성 있는. 이는 기업의 높은 수준의 현금, 재고(기업 공급 실패 시 높은 준비금 고려), 원자재, 자재 등을 가정합니다. 동시에, 고객에게 적극적으로 대출을 제공하는 정책으로 판매량을 촉진하여 미수금 수준을 높였습니다. 이 접근 방식은 기업에 운전 자본을 제공하는 것과 관련된 위험 최소화를 보장하지만 이 전략은 유휴 자산을 생성하고 비용을 증가시켜 기업의 매출액과 이익을 감소시키기 때문에 사용 효율성에 확실히 영향을 미칩니다.

제한적입니다. 현금, 유가증권, 재고, 매출채권 등을 최소한으로 유지한다고 가정합니다. 생산 중단이 없고 판매량, 모든 비용, 주문 이행 기간, 지불 조건이 정확하게 알려진 조건에서 모든 기업은 가장 효율적인 운영을 보장하기 때문에 운전 자본 형성을 위해 이 절차를 선호합니다. 운전 자본 사용 수준. 그러나 기업 활동이 실패하면 상당한 손실이 발생하기 때문에 불확실성이 있는 상황에서는 상황이 극적으로 변합니다.

보통의. 소득과 위험의 비율 측면에서 최적입니다. 이는 모든 유형의 현재 자산에 대한 현재 요구 사항을 가장 완벽하게 충족시키고 기업 활동 과정에서 가장 일반적인 오류가 발생한 경우에만 정상적인 안전 준비금을 생성한다는 사실이 특징입니다. 이런 의미에서 이는 신중한 전략의 반대이다. 중간 전략은 위험 수준과 위험 수준 사이의 실제 경제 상황에 대한 평균 비율을 제공합니다. 효과적인 사용유동 자산. 운전 자본의 형성은 "위험 - 수익성" 딜레마의 틀 내에서 발생합니다. 각 전략은 운전 자본을 창출하는 방법에 해당합니다. 이 문제에 대한 해결책은 운전 자본 조달 전략의 선택, 즉 운전 자본의 불변 부분과 가변 부분에 대한 자금 조달 원칙을 결정함으로써 결정됩니다.

운전 자본 요구 사항을 결정하는 것은 모든 비즈니스에 중요합니다. 이는 운전자본 규모의 최적화가 필요하기 때문입니다. 기업에 운전 자본을 최적으로 제공하면 비용 최소화, 개선으로 이어집니다. 재무 결과, 기업의 리듬과 일관성. 운전 자본을 과대평가하면 재고로의 과도한 전환, 동결 및 결과적으로 기업의 비즈니스 활동 지표가 악화됩니다. 과소평가하면 제품의 생산 및 판매가 중단되고 기업이 적시에 의무를 이행하지 못하게 될 수 있습니다. 두 경우 모두 결과가 불안정합니다. 재정 상태, 자원을 비합리적으로 사용하면 혜택이 손실됩니다.

잘 작동하는 기업 금융 시스템은 현재 운전 자본을 기업에 충분한 양으로 유지하여 높은 수준의 안정성과 외부 영향으로부터의 독립성을 보장하는 데 도움이 됩니다. 운전 자본 조달의 출처 중에는 여러 그룹이 구별될 수 있습니다. LLC의 재무 이사 Natalya Kuznetsova " 관리 회사 JAVA', Financial Director 매거진 전문가 협의회 회원

에게 운전 자본 조달의 원천포함하다:

자체 자금 및 이에 상응하는 자금
금융시장 메커니즘을 통해 조달된 자금;
재분배를 통해 얻은 자금.

분류는 매우 조건적이며 하나 또는 다른 소스가 하나 또는 다른 그룹에 완전히 귀속될 수 있습니다(자세한 내용은 다이어그램 참조). 단순화하기 위해 이러한 그룹을 "자신의" 소스와 "다른 사람의" 소스로 정의할 수 있습니다. 즉, 현재 운전 자본 조달 시스템은 자체 자금 조달(내부 자원 유치)과 외부 자원 유치로 구성됩니다. 이 두 그룹을 자세히 살펴보겠습니다.

그룹 1. 자체 자금조달

이 그룹에는 회사의 승인된 자본을 포함하여 자체 자금과 이에 상응하는 자금이 포함됩니다. 이에 대해 먼저 이야기하겠습니다.

승인된 자본. 기업을 만드는 단계에서 빛나는 예자체 자금 조달 원천은 회사 소유주가 승인된 (주) 자본에 기부한 자금입니다. 기업의 필요에 따라 승인된 자본은 계약 관계가 체결되기 전에 회사의 활동을 보장하고 의무를 이행하기에 충분한 금액으로 선지급을 받을 수 있는 정도여야 합니다.

회사에서 구매해야 합니다. 필요한 장비, 건물과 직원을 관리하여 작업 환경을 조성합니다. 스팸 메일을 통해 말하는 햄스터를 재판매하는 단독 사업체를 운영하는 경우에도 최소한 컴퓨터, 인터넷 액세스, 상업 제안을 보낼 수 있는 이메일 주소가 포함된 데이터베이스, 전화 및 물론 제품 자체가 필요합니다. 이러한 투자는 승인된 창업 자본과 동일할 수 있습니다. 종종 소유자는 법이 허용하는 최소 한도로 자신을 제한하여 활동의 첫 번째 단계에서 새로 설립된 회사가 현재 자산 소스 부족에 직면하게 되는 운명을 정합니다. 왜? 대답은 승인된 자본이 채권자의 최소 보증 금액(재산 이익)을 결정한다는 것입니다. 법인. 최악의 경우 창업자는 이 금액만큼만 회사의 의무에 대한 책임을 지게 됩니다.

승인된 자본의 최소 금액은 일정하며 그 규모는 창립 당시 창립자가 결정한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 결과적으로 누구도 참가자에게 수권 자본금을 늘리도록 강요할 수 없으며, 입법자가 최저 임금 규모(수권 자본 금액이 계산되는 금액)를 인상하면 수권 자본의 최소 금액이 변경됩니다. 새로 형성된 법인에만 해당됩니다.

그러나 회사의 지속 가능한 성장을 보장하기 위해 유동성이 부족하거나 손실을 충당하는 경우, 때로는 특정 라이센스 획득, 입찰 및 경매 참여 허용 요건의 경우 소유자는 일부로 자신의 자금을 기부하는 데 의지할 수 있습니다. 승인된 자본(이 경우 규모가 변경되며 이 작업은 세무서에 등록되어야 함) 및 추가 자본(2005년 4월 13일자 러시아 재무부의 서한 No. 07-05- 06/107에서는 참가자 사회가 재산에 기여함으로써 재산에 대한 기여가 추가 자본에 반영되어야 한다고 설명합니다.

예를 들어, 유한 책임 회사의 경우 이러한 조치는 98년 2월 8일자 연방법 14-FZ "유한 책임 회사" 제27조에 따라 수행될 수 있습니다. 법 제 27 조 1, 3, 4 항에 따르면, 기업 소유주는 설립 시 헌장에 규정된 경우 결정에 따라 의무를 집니다. 총회기업의 재산에 기여합니다. 그러한 의무가 정관 원본에 규정되어 있지 않은 경우, 만장일치로 채택된 주주총회의 결정에 따라 정관을 수정함으로써 이를 이행할 수 있습니다. 대부분의 경우 기업 재산에 대한 기부는 금전으로 이루어지지만 총회 헌장이나 결정에 따라 다른 내용이 제공될 수도 있습니다. 회사 재산에 대한 기부는 참가자 지분의 규모와 명목 가치를 변경하지 않습니다. 승인된 자본사회. 러시아 연방 세법 251조 1항 11항에 따르면, 승인된 자본의 추가 증가와 참가자의 기업 재산(순자산, 예비 자금)에 대한 자금 기여는 모두 적용되지 않습니다. 소득세로.

이익.운전 자본 자체 자금조달의 주요 원천은 회사 이익의 모든 유형 반복입니다. 시장에 제공되는 제품, 상품, 서비스 및 작업에 대한 안정적인 수요가 있는 경우 사업 규모의 지속적인 증가를 촉진할 수 있는 손익분기점 활동입니다. 후자를 달성하려면 성장, 안정 고원, 쇠퇴 등 동일한 순서로 주기적으로 발생하는 회사 수명 단계의 경제 법칙의 특성을 고려해야 합니다.

안정 정체기에는 새로운 활동 방향 선택, 새로운 유형의 제품 개발 또는 범위 확장, 소비자 품질 개선, 생산, 금융, 물류 및 상업 주기 관리 프로세스의 지속적인 개선에 주의를 기울여야 합니다. . 집중적으로 개발되는 분야입니다. 아니면 다른 사업부를 합병하거나 새로운 생산시설을 건설해 성장할 수 있는 기회도 있다. 이는 광범위한 개발 경로입니다.

그러나 최소한의 한계 이익 수준에서는 여전히 운전 자본을 유지하기 위한 유동성 부족으로 고통받지 않는 회사, 특히 도매 무역 기업이 있습니다. 성공 비결은 간단합니다. 상품, 미수금, 재공품, 완제품, 원자재, 자재 및 부품 등 자산 회전율을 반복적으로 증가시켜 이익을 재투자할 때와 동일한 효과를 얻을 수 있습니다. 이것이 어떻게 수행되는지에 대한 예를 들어 보겠습니다.

예

우리는 한 달 안에 10개 상품을 단위당 20루블에 판매하며, 판매 수익성은 단위당 5%입니다. 즉, 전체 볼륨이 10개 단위입니다. 20 문지름. 5% = 10 문지름. 따라서 절대 금전적 측면에서 얻은 이익 금액은 10 루블입니다. 특정 기간(우리의 경우 30일)의 기간 수를 취하여 이익을 특정 제품의 매출 기간으로 나누어 얻습니다. 첫 번째 옵션에서 매출액은 0.33이었습니다. 즉, 매월 20 루블의 가격으로 10개의 상품을 판매하여 매월 평균 0.33 코펙을 얻었습니다. 매출액을 10배 늘리고 수익성을 1%로 줄이면 판매량을 늘려서 첫 번째 옵션보다 절대적으로 더 큰 이익을 얻게 됩니다. 이는 단위 시간당 수익 증가로 인해 발생합니다. 매출액은 0.53으로 증가합니다(표 1 참조). 이것이 바로 대형 소매업체가 운영하는 방식입니다.

1 번 테이블.상품 물량 및 회전율 증가로 인한 수익성 증가

제품 단위 수	판매 가격, 문지름.	판매 금액, 문지름.	1개당 수익성, %	전체 배치에 대한 수익성의 절대적인 표현, 문지름.	한 달의 생리 횟수(일)	회전율
						0,33
		1600				0,53

따라서 이익뿐만 아니라 수익도 운전 자본의 자체 조달 원천이 될 수 있습니다. 위의 예에서 볼 수 있듯이 회사 매출의 여러 증가, 자산 매출의 증가는 추가 유동성 소스를 확보하는 데 도움이 되는 반면, 추가 수익성은 원인이 아니라 결과입니다.

기본 활동.회사의 핵심 활동과 직접적으로 관련되지 않은 운영도 운전 자본의 원천이 될 수 있습니다.

생산 과정에서 발생하는 기술 폐기물 판매: 부스러기, 고철, 톱질한 스크랩, 사용된 충전재, 톱밥 등
비유동 자산 매각: 필요한 자산을 잃은 자산 명세서장기간 또는 부적절한 보관으로 인해 오랫동안 생산 과정에서 수요가 없는 원자재, 재료 및 부품의 재고; 고객이 거부한 제품, 재고 중에 확인된 불일치 및 잉여품 등
다기능 아날로그 장비 등의 획득으로 인해 기술 체인에서 제외된 노후 장비 및 경제적으로 수리가 불가능한 장비의 판매
시설 이용으로 인한 소득 사회 문화적및 가정용 목적 - 매점, 호텔, 문화 센터, 기숙사, 유치원 기관, 박물관 등;
다양한 금융 수단과의 거래로 인한 소득 - 청구서 할인, 통화 및 금액 차이에 대한 긍정적인 잔액, 금융 투자에 대한 긍정적인 결과(예: 다른 회사에 대출을 발행할 때 이자의 형태).

기업의 운전 자본 조달의 중요한 원천은 현재 기간의 감가상각입니다. 일반적으로 특정 규칙에 따라 회사의 이익을 희생하여 이루어지는 사업 자본화에 대한 이전 투자는 제조 제품 비용에 포함되며 소위 회사의 비현금 비용입니다. 수익이 발생하면 감가상각비는 금전적 가치를 받습니다. 러시아 법률에 따라 기업은 이를 회계 및 세무 회계 비용에 포함할 수 있으므로, 받은 유동성은 회사의 처분에 남아 있으며 합법적으로 운전 자본 또는 신규 투자의 원천이 됩니다.

그룹 2. 외부 자금조달

이 소스 그룹에서는 자본 시장에서 자원을 동원하기 위한 두 가지 기본 옵션, 즉 자기자본 조달과 부채 조달을 구분할 수 있습니다.

자기 자본 조달.자금 조달을 유치하기 위한 몇 가지 유형의 작업이 있습니다.

주식의 추가 발행은 주식회사에 대해서만 가능합니다.
참가자 수만큼 새로운 투자자를 유치하여 승인된 자본을 늘립니다.
선물 증권(채권 대출) 시장에서의 발행 및 판매. 이는 보유자에게 현재 수입을 받고 특정 조건에 따라 제공된 자본을 반환할 수 있는 권한을 부여합니다.

더욱이, 국가가 독점 금지법을 통해 금융 자본의 과도한 집중을 규제하기 때문에 모든 회사가 이러한 방법을 사용할 수 있는 것은 아니라는 점에 주목할 가치가 있습니다. 반면에 회사는 공개 시장에서 일정한 등급, 견적 및 수요를 가지고 있어야 합니다. 또한, 상장과 같은 절차 자체가 매우 복잡하고, 시간이 오래 걸리며, 노동 집약적이며 비용도 매우 많이 듭니다.

부채 조달.이 방향은 매우 일반적입니다. 여기에는 금융 기관으로부터의 대출 및 기타 법인으로부터의 차입과 같은 유형의 외부 자금 조달이 포함됩니다. 대출 주입을 유치하는 과정에서 재무 이사의 주요 임무는 회사가 모금된 자금을 반환할 수 있는 능력을 대출 기관에 설득하는 것입니다. 차용 기간을 포함하는 기간에 대한 장기 사업 계획을 개발하려면 협상 준비가 필요합니다.

사업 계획에는 경제 및 재무 계산, 즉 소득 및 지출 예산과 현금 흐름 예산이 모두 포함되어야 합니다. 다양한 기간의 결과를 현금 흐름(입금과 지불의 차이)으로 표시하는 형식으로 정보를 제공하는 것도 가능합니다. 시장에서 회사의 위치에 대한 명확한 이해와 유망한 장기 계약 등록이 필요합니다. 제공된 패키지에는 법률 및 회계 문서. 위험을 제거하기 위해 하드(부동산) 및 모바일(장비, 유통 중인 상품) 모두 담보가 사용되며, 상환되지 않는 경우 채권자의 재산이 됩니다. 또한, 담보재산이 파산관재인의 경매로 매각되는 회생 및 파산절차의 경우에도 대출기관은 담보로 정한 금액의 80%에 해당하는 금액을 우선적으로 수령할 수 있는 권리를 가집니다. 중재 법원 시장 가치파산법이 정한 채권자 만족의 순서를 벗어난다.

위험을 제거하는 또 다른 방법은 회사 참여자에게 법적 및 법적 보장을 제공하는 것입니다. 개인. 따라서 유치된 자원의 반환에 대한 책임은 보조적인 것이 되며 각 보증인은 대출 또는 대출을 제공한 기관에 대해 차용자와 동일한 책임을 집니다.

재분배를 통해 받은 자금입니다.이는 시장 관계의 다른 주제에서 발생하고 회사 처분에 배치된 다양한 이유로 이익 또는 유동성 준비금에서 받은 자금입니다. 배당금 및 이자 증권다른 발행자.

회사가 다른 법인의 모회사이거나 다른 발행인의 주식, 어음, 채권을 소유한 경우 이러한 조직이 받은 이익은 다음과 같은 방법으로 회사를 위해 분배될 수 있습니다.

보험 보상:회사는 재산을 보장할 때 보험사고가 발생하여 이를 받습니다. 생산 시설, 사회 및 건강 보험의 틀 내에서;
예산 보조금:다양한 정부 프로그램에 참여하는 기업은 예산 보조금을 받을 수 있으며, 그 용도는 재무부와 회계실에 의해 엄격하게 통제됩니다.
주식:협동조합은 주식 기부 형태로 초기 자금과 현재 자금을 받습니다.
협회, 파트너십, 노동조합, 산업 구조로부터 받은 자금: 다양한 산업 구조에 참여하는 참가자는 관리 기관의 결정에 따라 일반 생산 프로그램에 자금을 조달할 수 있는 자금을 받을 수 있습니다.

필요한 운전 자본 소스의 양 결정

필요한 운전 자본 소스의 양을 추정하려면 유동성 부족 또는 운전 자본을 계산해야 합니다. 이는 세 가지 방법으로 수행할 수 있습니다.

방법 1.장기 계획 기간 계산. 이는 운전 자본 회전율 분석을 통해 수행됩니다(표 2에서 고전압 연합 문제에 대한 계산을 기반으로 한 예를 참조하세요. 이 표를 다운로드할 수 있습니다). 이 방법은 가장 복잡하며 별도 형식의 사전 구현, 공급 및 구매 계약 분석, 운영 생산 주기 식별이 필요합니다. 이는 거의 동일한 조건에서 작업하면서 소수의 표준 제품을 생산하는 기업에 가장 정확합니다. 주문 작업의 경우 다방향 판매(오늘은 벽돌을 판매하고 내일은 펠트 부츠를 판매함)의 경우 매우 빠르게 업데이트되는 좋은 분석 기반이 있는 경우에만 적합합니다.

표 2.장기적으로 운전 자본 적자 계산

4분기부터 해당 기간 동안의 운전 자본 필요성을 계산합니다. 2007년 1분기 2008년, 천 루블
		10월	11월	12월	나는 분기
판매량(계획)		302 951	212 363	212 363	572 000
직접비항목		157 505	112 805	112 805	254 832
재료 및 구성 요소		124 210	87 069	87 069	234 520
인건비		10 758	7541	7541	20 312
제작비 항목, 월평균 재무지표		161 446	113 170	113 170	101 608
1. 유동자산의 필요성 계산
생산 주기 창고 내 자재 조달 및 보관 주기(일)입니다.
평균 물질 수지:	277 913	287 546	243 163	247 068	361 210
재료 수지의 회전율(개월).		1,78	2,15	2,18	1,71
공급업체에게 지급되는 선지급금(일)입니다.
협력사에 지급된 선수금 금액(전체 협력사의 약 60%)	37 941	66 458	49 101	51 967	60 965
상업주기(배송 및 대금 수령), 일수.
완제품 및 매출채권 잔액(해당 월평균 잔액)	130 604	197 524	138 461	138 461	124 315
자금 잔액 및 결제 진행 중	10 250	16 500	16 500	16 500	16 500
확인 - 추세가 유지됩니다.		0,65	0,65	0,65	0,22
세금미수금	51 404	46 800	47 700	48 200	48 526
유동 자산에 대한 총 소요량	508 112	614 890	494 987	502 259	611 578
분기별 변화		106 779	119 903	7272	109 319
2. 자금조달원 계산
선지급금 수령	103 069	148 024	148 024	132 901	132 901
운전 자본 대출	38 088	27 658	27 658	27 658	27 658
은행 대출	176 781	180 500	273 000	301 500	380 000
변화		3719	92 500	28 500	78 500
공급업체에 대한 대금 지급 연기(전체 공급업체의 약 40%), 일수.
지불할 공급자 송장	106 598	64 578	45 268	45 268	40 643
총 자금조달원	424 535,30	420 760	493 950	507 327	581 202
변화		3775	73 190	13 377	73 875
자체 운전 자본	83 577	194 130	1037	5068	30 376
추가 운전자금 조달 필요		110 553	193 093	6105	35 444

이 방법의 계산 원리는 각 개별 요소의 회전율 변화 추세를 파악하고 이를 미래 기간 동안 예측하는 데 기반을 두고 있습니다.

방법 2.직접 계산. 이는 장기적인 계획 기간에 걸쳐 오류 수준이 높기 때문에 단기적으로 적용 가능합니다. 현금 흐름 예산 구성의 사용을 기반으로합니다.

일반적으로 BDDS를 구축할 때 애플리케이션 시스템을 사용합니다. 비용 센터는 기업 표준에 명시된 우선 순위에 따라 지불을 계획합니다. 흔한 실수그러한 계획을 세울 때 - 장기 의무 무시, BDR과 BDDS 상관 관계의 역학 조정 부족, 현재 유출의 엄격한 격리, 손실.

장기 부채 작업에 대한 확립된 관행은 기업이 때로는 몇 년 동안 지속되는 일정하고 때로는 이연된 부채를 받아들이고 상환 계획을 중단하는 것과 같습니다. 이 경우 장기적인 단계별 부채 상환 일정을 만들고 구현을 엄격하게 통제하여 이러한 현상에 대처할 수 있습니다. 이러한 의무의 누적 및 지연을 방지하기 위해 유보의 원칙을 적용할 것을 권장합니다.

이는 다음과 같습니다: 제품, 작업 또는 서비스 판매로 인한 각 수입에 대해 기업은 5-10% 이내의 일정 금액을 따로 확보하고 어떤 방식으로든 돈을 저축해야 합니다. 회전 신용 한도 등 따라서 마감일까지 필요한 금액이 소액 주입으로 지불금이 누적됩니다. 이 기술은 우스꽝스럽다고 할 수 있습니다. 지불 규율에 대한 작업을 수행하면 모든 것이 잘 될 것입니다. 하지만 작동합니다! 청구서를 지불해달라고 애원하는 사람이 항상 있을 것이며, 이 특정 거래상대방에 대한 지불이 이루어지지 않아 공장이 폐쇄될 것입니다. 그러나 결국에는 아무 것도 멈추지 않으며 필수 지불이 제 시간에 이루어집니다.

일부 회사의 BDR은 BDDS와 매우 다를 수 있습니다. 궁극적으로 기간이 끝날 때의 금액이 아니라 짧은 간격으로 발생하도록 하십시오. 이것이 바로 현금 격차가 발생하는 방식입니다. 분석을 수행하고 매주 작성하여 월, 분기, 연도 내 추세가 무엇인지 분석하십시오. 특정 역학, 즉 수익 금액과 받은 금액의 차이를 발견할 수 있으며, 둘은 결코 동일하지 않습니다. 몇 년에 걸쳐 관계를 확인하면 특정 계수를 얻게 됩니다.

예

1월 수입액과 1월 현금영수액은 0.6이다. 2월에는 0.8이었다. 여름철 - 1.1-1.5. 이렇게 하면 BDDS를 조정하고 비즈니스의 계절성을 확인할 수 있는 기회를 갖게 됩니다. 이는 어떤 식으로든 영업 관리자가 직접 정보를 수집하는 것을 대체하지 않습니다. BDDS에 해당 번호를 입력하세요. 그러나 계수를 적용하십시오. 안전하게 플레이하는 것이 좋습니다.

격리.영수증 금액에 초점을 맞춰 비용 항목에 따라 수행되며 일반적으로 수리, 세금, 공급업체에 대한 지불 등 항상 동일한 항목에 대해 수행됩니다. 모든 전문 금융가는 이것이 영원히 지속될 수 없다는 것을 이해합니다. 그리고 어느 시점에서 현금 격차의 임계 질량의 합은 여러 단기 계획 기간에 걸쳐 거의 동일한 크기로 반복되기 시작합니다.

사상자 수.현금흐름과는 관련이 없다는 의견이 있습니다. 때로는 손실이 발생하더라도 돈이 있다는 잘못된 인식이 형성됩니다. 손실은 사라지지 않았습니다. 비유동 자산, 연체된 미수금, 감가상각된 자산 및 결과적으로 필연적으로 다가오는 지불금으로 인해 손실이 동결됩니다. 손실은 반드시 현금으로 충당되어야 합니다.

실제로는 직접적인 방법입니다.

우리는 직접적인 방식으로 BDDS를 구성합니다. 매출채권 수령 및 공급 계약 조건에 따른 의무 이행을 고려하여 영업 부서의 계획으로 유입을 계산한 계수로 조정합니다.
유출시에는 현재 지급액뿐만 아니라 이전에 반복적으로 압류되었던 2순위, 3순위 항목까지 분석하여 안전결제 수준에 추가합니다. 이 수준을 결정하려면 다음을 수행하십시오. 준비 작업- 각 기사에 대해 개인적으로 책임을 지는 인터뷰 관리자.
조정된 유입과 격리되지 않은 유출을 빼면 현재 유동성 격차나 현재 운전 자본 소스에 대한 필요성을 알 수 있습니다.

방법 3.간접 계산. 이는 현재 운전 자본 소스의 상태와 중기적 지출에 대한 분석을 통해 수행됩니다. 이상 장기 계획간접적인 방법을 사용하여 운전 자본 적자를 계산할 수 있습니다. 분기에 한 번씩 계산하는 것이 좋습니다. 이것은 다음과 같이 수행됩니다.

1. 당기순이익 감가상각기 차입금(현금) 주주 및 투자자로부터의 투입금(현금) = 출처.

2. 투자 기금 주주가 승인한 이익 사용을 위한 기금(사회 패키지, 단체 협약에 따른 의무 이행, 기업 행사, 연금 수급자 및 학생 지원, 사회 기금 조달, 자선 단체 등 비공개 목록) 상환 차입금(신용 및 대출) 배당금 지급 주주의 지시에 따른 지급 = 출처 이용(기간에 대한 지급)

3. 유동운전자본의 변동 = 유동자산 - 유동부채.

4. 현재 운전 자본 적자 계산 = 포인트 1 - 포인트 2 포인트 3.

4번 항목의 금액이 음수로 판명되면 운전 자본 적자가 발생합니다. 본질적으로 이것은 사실에 대한 일종의 분석입니다. 발생한 사건에 대한 설명입니다. 미래에 대해 동일한 지표를 모두 분석할 수 있다면 계산이 더욱 정확해질 것입니다. 그러나 결정을 내리고 경영진에게 정당화하기 위해서는 대출 포트폴리오 이동에 대한 작업 준비를 시작한다는 내부 메시지에 대해 그러한 계산으로 충분합니다.

운전 자본 적자를 어떻게 계산하든지 결정되면 외부 자원을 유치하기 위한 조치를 시작해야 합니다. 이는 파트너 은행, 소유주와의 협상으로 구매자의 증가에 대한 선지급 금액 비율 변경, 판매된 상품에 대한 최종 지불 조건 감소, 공급업체에 대한 선지급 금액 하향 변경, 기간 연장 등의 조치를 취하는 것입니다. 공급된 물품 및 자재에 대한 대금 지불 등 d. 가장 중요한 것은 상황 변화에 대한 접근 방식이 포괄적이어야 한다는 것입니다.

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운전 자본 적자 계산.xls

기업의 운전 자본과 관련하여 재무 관리자는 주로 최적 규모 및 매출액 보장 문제를 고려하며 일반적으로 자금 조달 소스 생성 측면은 배경으로 사라집니다. 한편, 이는 동전의 양면입니다. 왜냐하면 자금조달원의 구조를 최적화하지 않고서는 운전자본의 구조를 최적화하는 것이 불가능하기 때문입니다. 그들 사이에 균형이 발견되지 않으면 회사는 확실히 재정적으로 불안정해질 것입니다.

이 기사에서는 현재 자산에 자금을 조달하는 데 사용할 자금, 운전 자본 자금 조달의 최적 구조를 결정하는 방법, 사용된 자금의 효율성을 평가하는 방법에 대해 알아봅니다.

운전자본 조달 출처의 분류

모든 기업의 자산은 현재와 비유동자산. 기업의 운영주기가 리듬감 있고 사업이 재정적으로 안정되도록 보장하기 위해, 금융 서비스 책임자는 두 가지 평등을 보장해야합니다:

유동 자산의 자금조달은 자체 및/또는 단기 차입원을 희생하여 수행됩니다.
비유동자산에 대한 자금 조달은 자체 및 장기 차입금을 통해 제공됩니다.

단기 차용 소스의 사용 기간은 기업의 운영 주기 기간보다 짧아서는 안 된다는 점을 고려해야 합니다. 그렇지 않으면 운전 자본이 지속적으로 부족할 것입니다. 회사의 운영 주기가 1개월 이상인 경우, 만기가 1개월 이하인 부채를 자금 조달 도구로 사용해서는 안 됩니다.

비유동자산은 직접적으로 이익을 창출하지 못하고 장기 차입금의 상환원이 될 수 없으므로 먼저 자체자금으로 조달해야 합니다.

귀하의 정보를 위해

회사의 성과 지표가 장기 대출 상환에 충분한 금액의 이익을 보장하는 경우 비유동 자산 조달의 원천으로 장기 대출을 사용할 수 있습니다.

좀 더 자세히 살펴보자 운전자본 조달원의 유형, 회사에서 사용할 수 있는 것:

자체 자금

승인된 자본 형태의 자체 자금과 소유자의 추가 투자는 회사 창립 당시 회사의 운전 자본 조달을 위한 기초가 됩니다. 첫 단계투자위험이 높아 차입원 유치가 상당히 어렵다. 사업이 발전함에 따라 회사가 얻는 이익은 자체 자금의 양을 늘리고 자금 조달을 늘릴 수 있습니다.

차입금

사업 성장은 회사를 외부 투자자들에게 더욱 매력적으로 만들어줍니다. 이 단계에서차입금은 운전자본 조달의 원천으로 사용되기 시작했습니다. 차입금에는 주로 은행 대출과 다른 회사의 대출이 포함됩니다. 여기에 회사의 공급업체 및 팩토링 서비스로부터 받은 상업 대출(지급 연기) 금액을 자신 있게 추가할 수 있습니다. 왜냐하면 이 경우 회사는 구매자에게 배송된 제품에 대해 은행이나 팩토링 회사로부터 돈을 받고 이러한 서비스에 대한 이자를 지불하기 때문입니다.

운전 자본 조달 출처에 대한 평가 기준 결정

자금조달원의 구조를 통제하지 않고서는 운전자본을 효과적으로 관리하는 것이 불가능합니다. 경제 활동 과정에서 운전 자본의 구성 요소와 그 출처는 지속적으로 변화하므로 실제로 이들 간의 관계를 설정하는 것은 어렵습니다. 그럼에도 불구하고 금융 서비스 책임자는 경제적 공식을 사용하여 자본 상태와 자금 조달 출처를 통제할 수 있습니다.

상상해보자 계산 공식 자신의 운전 자본 (주스):

SOK = OA - KZS - KZ,

SOK = SS + DZS - VA,

여기서 OA는 회사의 현재 자산입니다.

KZS - 단기 차입 자금

KZ - 지급 계정

СС - 자체 자금;

DZS - 장기 차입 자금

VA - 비유동 자산.

이 공식은 현재 자산의 어느 부분이 회사 자체 자금에서 조달되는지 보여줍니다. 유동 자산의 총량에서 자체 운전 자본 규모를 빼면 차입 및 유치 소스에서 자금을 조달하는 유동 자산의 지분 가치를 구합니다.

운전자본 조달원 사용의 구조와 합리성을 평가합니다.회사의 금융 서비스 책임자는 다음 재무 비율을 사용할 수 있습니다.

자기자본 민첩성 비율 = 자기 운전 자본 / 자기 자본.

타인자본 집중비율 = 차입자본 / 대차대조표부채.

재무 레버리지 = 타인자본 / 자기자본.

지속 가능한 조달 비율 = (자본 + 장기 대출 및 차입금) / 대차대조표 자산.

중간 커버리지 비율 = ( 현금+ 단기금융투자 + 단기미수금) / 단기미지급금.

순 운전 자본 비율 = 순 운전 자본 / 유동 자산.

유동부채 지급여력비율 = 유동자산 / 유동부채.

운전자본 자금 조달 구조 분석 및 관리 목적 우리는 사용하는 것이 좋습니다 부채 잔액, 그 의미는 단기 채권과 채무를 비교 가능한 상환 기간으로 그룹화하고 각 그룹의 부채 금액 대응을 제어하는 것입니다(표 2).

테이블 데이터 2는 미수금에 대한 지급 계정의 총 초과액을 보여줍니다.

비교해보자면 일반 지표부채가 있는 경우 "미수금"에 대한 자금조달의 원천은 단기지급금 형태로 조달된 자금이라고 말할 수 있습니다. 그러나 상환기간별로 분석한 결과, 상환기간이 1개월 이내이고 총액이 6개월을 초과하는 채권군에 대해서는 이러한 출처가 부족한 것으로 나타났습니다. 100만. 장애.

그건 중요해

금융 서비스 책임자는 부채 잔액을 사용하여 부정적인 추세를 식별하고 적시에 이를 제거하기 위한 조치를 취할 수 있습니다.

상환 기간이 최대 1개월인 부채 그룹의 경우 미지급금이 미수금을 초과한다고 가정해 보겠습니다. 이 경우 회사는 다음과 같은 조치를 통해 매출을 증대할 수 있습니다. 더구매자는 최대 1개월 동안 지불을 연기하거나 대출 부채를 상환하여 이 그룹에서 지불할 계정 금액을 줄입니다.

미수금 측면에서 초과가 관찰되면 이는 회사가 유동자산 자금조달원을 최적화할 수 있는 두 가지 기회:

최소 한 달의 상환 기간으로 단기 차입 자금의 유입을 보장합니다(당좌 대월 발행).
후불매출 비중을 줄여 매출채권 규모를 줄인다.

A. A. Grebennikov, Rezon Group of Companies의 수석 이코노미스트

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