대차대조표 예를 분석하는 방법. 수평적 균형 분석: 본질과 구현 사례

잔액 분석은 다음을 사용하여 직접 수행할 수 있습니다. 대차 대조표또는 집계된 분석 잔액에 따라. 대차대조표 분석의 6단계를 고려해 보겠습니다. 대차대조표의 역학 및 구조 분석, 조직의 재무 안정성 분석, 대차대조표의 유동성 및 기업의 지급 능력 분석, 자산 상태 분석, 비즈니스 활동 분석 및 진단 재정 상태기업.

재무제표 분석에는 설명 메모와 감사 보고서의 마지막 부분을 포함한 모든 형식의 분석이 포함됩니다.

동안 예비 분석회계 명세서에서 두 가지 유형의 "병든" 보고 항목의 역학이 식별되고 평가됩니다.

1. 상업 조직의 성과가 매우 불만족스럽다는 것을 나타냅니다. 보고 기간그로 인한 열악한 재정 상황(미해결 손실, 연체된 대출금, 차입금 및 미지급 계정 등)에 대해 설명합니다.
2. 여러 인접 기간의 보고에서 정기적으로 반복되는 경우 조직의 재무 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있는 조직 작업의 특정 단점을 나타냅니다. 미수금, 재무 결과에 대한 부채 상각, 벌금, 벌금, 조직에서 징수한 벌금, 마이너스 순 현금 흐름 등)

대차대조표 분석은 대차대조표 또는 아래 제시된 통합 분석 대차대조표에서 직접 수행할 수 있습니다. 선택한 분석 대차대조표 그룹에 포함하도록 권장되는 대차대조표 항목(라인)은 괄호 안에 표시됩니다.

표 1. 집계된 분석 잔액

	상징	연초를 맞아	올해 연말에
1. 현금 및 단기금융투자 (250쪽 + 260쪽)	DS
2. 매출채권 및 기타유동자산(215행 + 240행 + 270행)	DZ
3. 재고 및 비용 (p. 210 - p. 215 + p. 220)	ZZ
총유동자산(유동자산)(290행 - 230행)	OA
4. 고정자금(비유동자산) (p. 190 + p. 230)	버지니아
총자산(재산) (p.300)	NVA
1. 미지급금 및 기타 단기부채(620행 + 630행 + 650행 + 660행)	단락
2. 단기대출 및 차입금 (p.610)	품질관리
총 단기 차입 자본(단기 부채)(690행 - 640행)	KO
3. 장기차입자본(장기부채) (p.590)	전에
4. 자기자본 (p. 490 + p. 640)	SK
총부채(자본) (p. 700)	SVK

분석 저울에서는 일반 저울 모델(SVA = SVK 또는 DS + DZ + ZZ + VA = KZ + KK + DO + SK)이 유지됩니다.

대차 대조표 분석 단계를 고려해 봅시다.

첫 단계. 균형 역학 및 구조 분석

분석 중에 대차대조표의 가장 중요한 항목(그룹)의 성장률을 결정하고 얻은 결과를 판매 수익 성장률과 비교하는 것이 좋습니다.

분석의 중요한 영역은 수직 대차 대조표 분석입니다. 비중대차대조표의 개별 그룹과 자산 및 부채 항목의 구조적 역학.

"좋은" 균형은 다음 조건을 충족합니다.

1. 보고 기간 말의 대차 대조표 통화는 기간 시작에 비해 증가하고 성장률은 인플레이션 율보다 높지만 수익 성장률보다 높지는 않습니다.
2. 다른 조건이 동일할 때 유동 자산의 증가율은 증가율보다 높습니다. 비유동자산단기 부채;
3. 장기 자금조달원(자본 및 장기 타인자본)의 규모와 증가율이 비유동자산에 대한 해당 지표를 초과합니다.
4. 대차대조표 통화의 자기자본 지분은 50% 이상입니다.
5. 채권의 규모, 비중, 증가율 및 외상 매입 계정대략 동일합니다.
6. 대차대조표에는 확인되지 않은 손실이 없습니다.

대차대조표를 분석할 때 회계 방법론, 세법 및 규정의 변경 사항을 고려해야 합니다. 회계정책조직.

두 번째 단계. 조직의 재무 안정성 분석

금융 안정성의 절대 지표:

• 실제 자기자본(순자산)의 가용성;
• 자체 운전 자본 및 순 운전 자본의 가용성.

금융안정의 상대적 지표는 금융안정비율( 재무구조수도).

금융 안정성 분석을 위한 주요 지표 시스템:

1. 자체 운전 자본(자체 운전 자본): SOS = SK - VA
2. 순 운전 자본: NSC = SK + DO - VA 또는 NSC = OA - KO
3. 순자산: NAV(계산 절차는 러시아 재무부와 연방증권위원회의 서신에 의해 설정됩니다. 위에 제시된 분석 잔액은 NC = NAV가 되도록 구성됩니다.)
4. 자율성 계수(재정적 독립성, 자기자본 집중) : kavt = SC / SVK
5. 금융의존계수(부채자본집중): kfz = ZK / SVK, 여기서 ZK = KO + DO
6. 부채비율(금융레버리지비율) : KZS = ZK / SK
7. 자기자본보존비율 : kks = SKk.p. /SKn.p.
8. 자기자본의 기동성(이동성) 계수: kskm = SOS / SK
9. 자기운전자금 조달비율(순 유동 자산): 코스 = SOS / OA

세 번째 단계. 기업의 대차대조표 유동성 및 지급 능력 분석

대차대조표 유동성은 단기 채무를 상환하기에 잠재적으로 충분한 금액의 운전 자본이 존재함을 의미합니다. 대차대조표 유동성은 조직의 지급 능력의 기초입니다. 대차대조표 유동성을 평가할 수 있습니다. 다양한 방법, 기본 유동성 비율 계산을 기반으로 함. 각 계수의 계산에는 유동성 정도(즉, 다음으로 전환할 수 있는 능력)가 다른 특정 유동 자산 그룹이 포함됩니다. 현금생산 및 상업 주기 동안).

네 번째 단계. 자산상태 분석

대차대조표 분석의 일환으로 비유동자산과 유동자산의 구성, 구조, 사용 효율성을 분석하는 것이 필요합니다. 유동 자산의 효율성을 평가하기 위해 수익성 및 매출액 지표가 사용됩니다.

일반적으로 운전 자본 회전율을 평가하려면 다음 지표를 권장할 수 있습니다.

• 운전 자본 회전율: kob = N / OA 평균, 여기서 N은 판매 수익입니다. OA 평균 - 평균값현재 자산.
• 운전 자본 회전 기간: Po = OA av * D / N, 여기서 D는 분석 기간의 일수입니다.

대차대조표에 있는 비유동자산의 역학, 구성 및 구조에 대한 분석은 고정자산 분석으로 보완되어야 합니다.

다섯 번째 단계. 비즈니스 활동 분석

비즈니스 활동 평가는 다음 영역에서 수행될 수 있습니다.

1. 자원 사용의 효율성 수준(자본 생산성, 노동 생산성, 수익성 및 기타 지표의 수준 및 역학). 이 그룹에서 가장 중요한 것은 자산 및 자본 회전율 지표입니다.

2. 이익 증가율, 매출액 및 자본 조달 비율에 따라 다음 비율이 준수되면 비즈니스 활동이 긍정적으로 특징 지어집니다.

TRPDN > TR N > TRSVK > 100%,

여기서 TRPDN은 세전(또는 세금과 이자 전) 이익 증가율입니다. TP N - 매출액 증가율(판매 수익) TRSVK는 선진자본(대차대조표 통화)의 성장률입니다.

종속성은 다음을 의미합니다.

• 기업의 경제적 잠재력이 증가하고 있습니다 (활동 규모가 증가하고 있습니다).
• 판매량은 선진 자본의 성장에 비해 더 빠른 속도로 증가합니다. 기업 자원이 보다 효율적으로 사용됩니다.
• 이익이 더 빠른 속도로 증가하고 있으며 이는 비용이 상대적으로 감소함을 의미합니다. 이 비율을 '기업경제학의 황금률'이라고 합니다.

3. 사업 활동을 특징짓는 특별 지표(경제 성장의 지속 가능성 계수, 자체 자금 조달 능력, 투자 활동)에 따라.

여섯 번째 단계. 기업의 재무 상태 진단

재정 상태를 진단하는 가장 일반적인 접근 방식은 지급 능력 회복(손실) 가능성을 평가하고 파산 가능성에 대한 식별 가능한 수학적 모델을 사용하는 것입니다.

1. 지급 능력 회복(손실) 가능성을 평가하기 위해 두 가지 기본 지표가 계산됩니다.

• 유동비율(표준값 2.0);
• 자체 운전 자본 제공 계수 (표준 값 0.1).

2. 파산 확률의 식별 가능한 수학적 모델. 현대문학에서는 재무 분석다양한 서양 요리와 러시아 모델. 다음은 증권 거래소에 주식이 상장되지 않은 제조 기업을 위한 수정된 Altman 모델입니다(모델 항목은 러시아 대차대조표 및 손익 계정 지표에 맞게 조정된 버전으로 제공됩니다).

Z = 0.717 * K1, + 0.847 * K2 + 3.107 * K3 + 0.42 * K4 + 0.995 * K5,

여기서 K1은 자산 대비 순운전자본 비율이고, K2는 자산 대비 유보(누적) 이익(미보상 손실) 비율이며, K4는 자산 대비 세금 및 이자 전 이익(손실) 비율입니다. 총 부채에 대한 자본 및 준비금 비율( 자기자본) K5 - 자산에 대한 판매 수익(순) 비율.

평가 기준:

• 지< 1,23 — высокая вероятность банкротства;
• 1,23 < Z < 2,9 — зона неопределенности;
• Z > 2.9 - 파산 확률이 낮습니다.

동시에 예측의 신뢰도는 최대 1년 - 88%, 최대 2년 - 66%, 2년 이상 - 29%입니다.

러시아 기업 분석에서 이 모델을 사용하는 관행은 다른 서구 모델과 비교하여 그 사용 가능성과 얻은 가치의 가장 큰 현실성을 보여주었습니다.

대차대조표 분석은 경영 결정을 내리는 데 매우 중요합니다. 이 기사에서는 어떤 단계로 구성되어 있는지, 기업의 대차 대조표를 분석하는 방법론 및 다양한 조직의 기능이 무엇인지 논의합니다.

조직의 대차대조표 분석을 위한 지표 형성

대차대조표는 모든 조직의 주요 보고 문서입니다. 지표의 구성은 회사마다 다를 수 있지만 분석은 다음을 기반으로 합니다. 일반 원칙및 방법.

대차대조표 분석은 신뢰할 수 있는 정보에 기초한 경우 실질적으로 중요합니다. 왜곡(우발적이든 고의적이든)을 방지하려면 기업은 내부 통제 시스템을 갖추어야 합니다(2011년 12월 6일자 No. 402-FZ "회계"법 제19조). 그리고 대차대조표의 신뢰성을 외부적으로 확인하기 위해 감사가 사용됩니다(2008년 12월 30일 No. 307-FZ의 "감사에 관한 법률" 제3항). 어떤 경우에는 이것이 필수입니다(법률 No. 307-FZ 제5조). 의무 보고 감사 대상 기업 목록은 러시아 재무부 웹사이트(http://www.minfin.ru/ru/perfomance/audit/basics/)에서 확인할 수 있습니다.

모든 필수 회계 보고서는 비교 가능성, 일관성 등의 요구 사항을 충족해야 합니다.

저울이 충족해야 하는 요구 사항에 대한 자세한 내용은 자료를 참조하십시오. “회계는 어떤 요구사항을 충족해야 합니까?” .

대차 대조표 분석의 주요 단계를 고려해 봅시다.

예를 사용한 대차대조표 분석: 예비 단계

기업의 대차대조표를 분석하는 예를 고려해 보겠습니다. 2018년 12월 31일 현재 Sekunda LLC의 대차대조표는 다음과 같습니다.

지표 이름		2018년 12월 31일 현재	2017년 12월 31일 현재	2016년 12월 31일 현재
자산
고정자산
미수금
수동적인
승인된 자본
이익잉여금
외상 매입 계정

이 보고서의 첫 번째 읽기는 입문이라고 할 수 있습니다. 대차대조표 수치는 자산과 부채의 일반적인 구조, 조달 자금의 가용성 등을 평가합니다.

이 경우 우리는 대차 대조표 통화의 연간 증가, 자산 구조에 대한 금융 투자의 출현, 고정 자산 비용의 증가 (회사의 투자 의도를 나타낼 수 있음)와 같은 개발중인 회사를 상대하고 있습니다. 생산 잠재력 개발), 부채의 꾸준한 감소-이 모든 것이 장기 차입 자금을 유치하지 않고도 가능합니다.

예비 결론이 내려졌으며 더 자세한 분석을 진행할 수 있습니다. 이를 위해 대차대조표에 대한 수평 및 수직 분석을 수행합니다.

대차대조표의 수평적 분석

수평 분석을 사용하여 보고 날짜별로 대차대조표 지표를 비교합니다(예를 단순화하기 위해 보고 기간 시작과 끝의 데이터를 사용함).

대차대조표 항목	2018년 12월 31일 현재	2017년 12월 31일 현재	편차(+/-)
			합집합
부동산 역학
포함: 현재 버전이 아닌(OS)
협상 가능
미수금
금융 투자(현금 등가물 제외)
현금 및 현금등가물
자본 역학
포함: 지분
승인된 자본
이익잉여금
빌린 자본
계산 시 자금 출처 (외상 매입 계정)

대차대조표를 수평적으로 분석한 결과, 보고 기간 동안 비유동 자산이 28% 증가했는데, 이는 회사의 활동 확장과 경제적 잠재력의 성장을 나타낼 수 있습니다. 동시에 운전 자본은 10.65% 감소했는데, 이는 주로 현금 잔고 감소(42.86%)로 인한 것입니다. 재고의 운전 자본이 28.13% 증가했는데, 이는 유동성 감소를 의미하며 회사의 지급 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 자산에 단기 금융 투자가 존재한다는 것은 추가 이익을 얻기 위해 자금을 투자하려는 욕구를 나타냅니다. 대차대조표 통화의 증가율은 인플레이션율 및 수익 증가율과도 비교되어야 합니다.

기사 구조(수직 분석) 및 지표 점유율 결정

이러한 유형의 대차대조표 분석을 사용하여 시간 경과에 따른 지표의 구조를 조사합니다.

대차대조표 항목	2018년 12월 31일 현재		2017년 12월 31일 현재		구조 변화, %
	합집합	전체 대비 %	합집합	전체 대비 %
속성 구조
포함: 비유동자산(OC)
현재 자산
미수금
금융 투자(현금 등가물 제외)
현금 및 현금등가물
자본 구조
포함: 지분
빌린 자본

대차대조표를 수직적으로 분석한 결과, 보고기간 동안 자산과 자본의 전반적인 구조에는 큰 변화가 없는 것으로 나타났습니다.

비유동자산 증가율은 7.92%에 달했다. 유동자산 구조에서는 '현금및현금성자산'(12.41%)과 재고자산(11.38%) 항목에서 작은 구조적 변화가 관찰됐다. 재고의 운전 자본이 증가하면 회전율이 감소하여 현재 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 대차대조표 통화로 표시된 자기자본 지분은 기말 현재 45.66%에 달했는데, 이는 주로 자본에서 이익 잉여금이 차지하는 비중(97.47%)에 기인합니다. 대차대조표에는 확인되지 않은 손실이 없습니다.

회사는 장기 대출 및 차입이 없습니다. 즉, 자기 자본의 규모와 구조를 통해 생산 프로세스를 구성하고 외부 차입 없이 발전할 수 있습니다.

재무 비율을 사용하여 대차대조표 분석

특수 계수를 계산하여 대차대조표에 대한 추가 분석이 수행됩니다.

지급여력 분석

계수
재정적 의존도.	대차대조표 통화/자본
재정자립도.	자기자본/대차대조표 통화	395 / 865 = 0,46
총 지급여력비율	대차대조표 통화/차입 자본	865 / 470 = 1,84
부채 비율	타인자본/자본	470 / 395 = 1,19

유동성 분석

계수
순간 유동성 비율	(DS 및 DE)*/ KO***	120 / 470 = 0,26
절대유동성비율	(DS 및 DE + KFV**) / KO	(120+50) / 470 = 0,36
빠른 비율	(DS 및 DE + KFV + DZ) / KO	(120 + 50 + 170) / 470 = 0,72
평균 유동성 비율	(DS 및 DE+ KFV + DZ + 예비군) / KO
중간유동성비율	(DS 및 DE + KFV + DZ + 재고 + VAT) / KO	(120 + 50 + 170 + 205) / 470 = 1,16
유동비율	유동자산 / KO	545 / 470 = 1,16

* (DS 및 DE) - 현금 및 현금 등가물.

** KFV - 단기 금융. 첨부 파일.

*** KO - 단기 부채.

기사에서 유동성 비율에 대해 자세히 알아보세요. “유동성비율 계산(대차대조표 공식)” . 추세, 요인 및 비교 분석

위의 대차대조표 분석 단계 외에도 추세 분석, 요인 분석, 비교 분석 등을 수행할 수 있습니다. 이는 필요한 경제적 결정을 내리기 위해 분석 데이터의 양을 보완하고 확장할 것입니다.

추세 분석 덕분에 특정 지표의 주요 변화 추세에 대한 의견을 형성할 수 있습니다(예측 분석).

예를 들어, 단기 부채와 현금의 역학에 대한 공동 연구는 다음과 같습니다.

위 수치에 따르면 보고일 현재 단기부채 금액의 변동은 현금량의 변동과 일치하지만 회사의 잉여현금은 이러한 부채를 상환하기에 충분하지 않습니다.

요인 분석을 사용하여 연구 중인 지표 값의 변화에 ​​대한 주요 요인의 영향의 성격이 결정됩니다. 대차 대조표를 분석하는 특정 방법에 따라 수행됩니다.

을 위한 비교 분석추가 정보가 필요합니다. 한 회사의 대차대조표 데이터로는 충분하지 않습니다. 이는 이러한 유형의 분석을 수행할 때 등급을 결정하기 위해 여러 회사의 대차대조표 지표를 비교하기 때문입니다.

은행 대차대조표(Form 1) 예시를 활용한 개별 기업의 대차대조표 분석 세부사항

은행은 영리회사이고 이윤 창출을 목적으로 설립되었음에도 불구하고 특정 기능. 특별한 법적 규범이 적용되고 특별한 계정과목표를 유지하며 회계 프로세스에 대한 다른 방법론을 구축합니다.

동시에, 은행의 대차대조표를 분석하는 주요 접근 방식은 여러 면에서 일반 은행의 대차대조표를 분석하는 것과 유사합니다. 상업 회사. 은행 대차대조표의 경우 주요 분석 단계도 관련성을 유지합니다.

• 예비 (대차 대조표 읽기, 항목 구조화 등)
• 분석적(구조, 역학, 대차대조표 지표 간의 관계에 대한 계산된 지표 설명)
• 최종(분석 결과 평가).

은행의 대차대조표를 분석하는 과정에서 특수 계수도 계산되지만 해당 유형은 앞에서 설명한 것과 다릅니다.

• 은행신뢰도계수(자본적정성비율),
• 자산 수익률(수익성을 기준으로 자산 및 품질 사용의 효율성을 보여줌),
• 레버리지비율(은행간 대출) 등

분석 과정을 촉진하는 온라인 프로그램

최신 정보 처리 도구는 대차대조표의 포괄적인 분석 프로세스를 크게 단순화할 수 있습니다. 계산은 표준을 사용하여 수행됩니다. 컴퓨터 프로그램(예: Excel을 사용하여 계산을 수행하고 테이블과 차트를 만들 수 있음) 인터넷을 통해 온라인으로 재무 분석을 수행할 수 있는 특수 프로그램을 사용합니다.

전문 소프트웨어를 사용하면 시간이 절약될 뿐만 아니라 분석 유형도 크게 확장됩니다. 이를 통해 시장 안정성, 비즈니스 활동, 금융 안정성 점수 평가 등을 분석할 수 있습니다. 또한 전문 프로그램 개발자는 세부 사항을 고려하여 분석 목표와 목표에 따라 프로그램을 조정하고 변경할 가능성을 제공합니다. 특정 기업의.

결과

대차대조표 지표 분석은 방대하고 다단계 프로세스입니다. 그 결과를 통해 잠재적 위험을 식별하고 기업의 재무 정책을 개발하며 효과적인 경영 결정에 기여할 수 있습니다. 분석 과정은 전문적인 프로그램을 사용하여 촉진될 수 있습니다.

대차대조표 작성은 보고 기간의 논리적 결론입니다. 그러나 이것이 재정 업무의 끝은 아닙니다. 실제로 사업에 무슨 일이 일어나고 있는지 이해하는 습관이 매우 유익할 수 있기 때문에 준비된 회계 보고서를 읽을 수 있는 것이 중요합니다. 대차대조표를 읽는다는 것은 해당 항목을 이해하고 종합적으로 분석하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 수평 대차대조표 분석을 고려해보세요.

수평적 분석의 개념과 주요 지표

수평 대차대조표 분석은 동일한 기간(분기, 연도)에 걸쳐 역학 관계의 개별 지표(항목)를 평가하는 것입니다. 이는 보고 지표(B 1)를 이전 지표(B 0)와 비교하는 원칙을 기반으로 합니다. 개별 기사의 변경 추세를 확인할 수 있습니다. 재무 보고서, 따라서 두 번째 이름은 "추세"입니다.

계산의 복잡성 측면에서 수평 분석이 가장 접근하기 쉽습니다. 전통적으로 다음과 같은 분석 수량을 계산합니다.

• 절대 편차(화폐 단위): ΔB = B 1 - B 0;
• 상대 편차(백분율): ΔB = (B 1 œB 0) / B 0 × 100;
• 성장지수(율) : T B = B 1 / B

계산 결과는 다음과 같이 해석됩니다.

• 편차 ΔB가 양수 값을 갖거나 지수 T B ˃ 1이면 대차대조표 항목이 증가한 것입니다.
• 편차 ΔB가 "-" 또는 T B 기호로 나타나는 경우< 1, то статья уменьшилась.

전문 회계 분석가는 긍정적인 차이가 언제 좋은지, 언제 나쁜지 알아야 합니다. 예를 들어 현금, 이익, 재산의 증가는 긍정적인 추세입니다. 그러나 현금과 병행하여 지급 계정도 증가하고 이익 잉여금이 감소하여 회사의 재정적 의존도가 높아지면 금전적 기쁨이 그렇게 명확하지 않습니다.

수평적 분석과 “경제학의 황금률”

수평적 방법은 기업의 대차대조표뿐만 아니라 재무 결과표도 평가합니다. 이 보고서의 데이터는 다양한 기준에 따라 회사의 개발 속도를 비교하는 데 사용됩니다.

"경제학의 황금률"을 통해 기업의 잠재력을 평가할 수 있습니다. 이는 다음과 같은 성공 원칙을 의미합니다.

• 이익, 수입, 자본 및 자산이 증가해야 하며 이는 경제적 잠재력의 성장을 나타냅니다.
• 수익은 수익보다 빠르게 증가해야 하며 이는 비용 절감을 입증합니다.
• 소득은 창업자가 아닌 구매자로부터 자금을 조달하는 것을 특징으로 하는 자기자본보다 빠르게 증가해야 합니다.
• 회사의 재정적 독립성은 매우 중요하기 때문에 자산은 자산보다 빠르게 성장해야 합니다.

키 순이익자기자본은 좋은 추세입니다. 그러나 이익이 자본보다 느리게 증가한다면 기업은 비즈니스 활동의 효율성을 향상시킬 수 있는 기회를 충분히 활용하지 못하게 됩니다.

지표 편차에 대한 공식적인 분석으로는 올바른 결론을 도출할 수 없습니다. 다양한 지표의 상호 연관 속에서 보고서의 변화를 종합적으로 평가하려면 특별한 지식이 필요합니다.

수평대차대조표 분석 계산의 예

조건부 기업의 대차대조표를 축약된 형태로 분석해 보겠습니다.

계산 후 결론:

• 일반적으로 기업의 재산은 미미하게 증가했습니다(83,000 루블 또는 1.51%). 이는 금융 위기 동안 회사의 안정성을 나타냅니다.
• 대차대조표자산은 비유동자산이 4.4% 증가하고, 유동자산이 0.9% 감소한 것으로 나타났습니다. 회사가 유동성을 감소시키고 있기 때문에 이는 놀라운 요소입니다.
• 부채의 경우 자본이 가장 활발하게 증가했습니다(99,000루블 또는 5.23%). 장기 부채는 20,000 루블 감소했습니다. (80%) 이는 장기 대출의 적시 상환을 나타낼 수 있습니다. 단기부채는 사실상 같은 수준(1% 미만 증가율)을 유지했다.

확대된 보고서에서는 더 깊은 결론을 도출할 수 없습니다. 대차대조표의 구조를 평가하기 위해서는 수평적 재무 분석을 수직적 재무 분석으로 보완하는 것이 옳을 것입니다.

팁: 절대값을 계산하고 상대적 지표대차대조표 항목을 변경하고(Microsoft Excel 사용 가능) 평판이 좋은 전문가의 지식과 재무 조언을 사용하여 해석을 준비합니다.

회계는 모든 사업에 필수입니다. 이를 통해 나중에 대차대조표를 작성하는 데 사용될 지표를 얻을 수 있습니다. 재무 활동의 틀 내에서 향후 기업 운영을 분석하고 활동 유형을 고려하는 것이 가능한 것이 바로 이 보고서입니다. 분석 연구를 통해 회사의 향후 발전을 예측하는 데 필요한 데이터를 얻을 수 있습니다. 그러한 연구가 어떻게 수행되는지, 그리고 어떤 계수가 필수인지 자세히 살펴보겠습니다.

대차대조표 및 재무 분석

실제로 모든 기업의 대차대조표는 단일 특성에 따라 요약된 회사 성과에 대한 개별 지표의 균형 잡힌 상태를 나타냅니다. 이러한 일반화는 활동 유형과 시장 상황을 고려하여 기업 기능에 대한 결론의 정확성을 결정하기 위해 기업에 필요합니다.

회사의 대차대조표는 두 부분으로 구성됩니다. 하나는 수령 출처에 따라 기업의 재산을 포함하고 다른 하나는 이 재산의 구성을 포함합니다. 컴파일됨 이 문서새로운 분기가 시작될 때까지.

외부적으로 대차대조표는 자산과 부채라는 두 부분으로 구성된 표입니다. 자산과 부채의 금액은 항상 동일해야 합니다.

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분석을 수행하려면 문서가 특정 구조를 가지고 있으며 각 지표 블록을 고려하여 지표를 검사해야 한다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

대차대조표 분석 단계

일반적으로 분석에는 6단계의 연구가 포함됩니다. 각 단계에는 고려해야 할 고유한 뉘앙스가 있습니다. 다음 단계를 구분할 수 있습니다.

• 균형 구조와 그 역학;
• 회사의 재정적 안정성;
• 대차대조표 유동성, 즉 회사의 지급 능력;
• 자산 및 그 상태;
• 상업 활동;
• 회사의 재무상태.

분석은 보고 기간의 시작과 끝의 데이터를 나타내는 대차대조표를 기반으로 수행됩니다. 특별한 테이블을 생성할 각 단계를 더 자세히 살펴보겠습니다.

분석단계	특성
구조와 역학	수직 분석. 가장 중요한 개별 지표의 성장률을 확인하고 이를 수익 창출 및 성장률과 비교합니다.
회사의 재무적 안정성	기업의 안정성을 나타내는 절대적인 지표는 기업의 운전자본과 자기자본입니다. 계산에서 얻은 계수는 금융 결제 분야에서 기업의 상대적 안정성을 결정합니다.
회사 유동성	회사의 지급능력은 유동성 비율을 고려하여 결정됩니다. 이 계수는 기업이 가능한 최단 시간 내에 얼마나 많은 자산을 판매할 수 있는지, 그리고 회사가 의무를 얼마나 이행할 수 있는지를 나타냅니다.
자산 및 그 상태	유동자산과 비유동자산의 사용 효율성은 수익성 및 자산 회전율 지표를 사용하여 결정됩니다.
상업 활동	수준이 분석된다 효과적인 사용자원뿐만 아니라 이익 증가율과 매출액 증가 사이의 관계 결과.
회사의 재무상태	회사의 능력과 향후 이 기업의 파산 가능성에 대한 분석. Altman 모델은 러시아 시장에 가장 적합한 계산에 사용됩니다.

기업의 예를 이용한 대차대조표 분석

예를 들어, 단일 기업에 대한 분석을 고려해 보십시오.

얻은 데이터를 바탕으로 비유동자산과 고정자산의 수는 증가했지만 장기 금융투자는 감소하여 회사의 재무상태가 안정적이라는 결론을 내릴 수 있습니다.

대차대조표 분석( 재무제표) 기업의 프로세스는 다소 노동 집약적이며, 그 동안 우선 회계(재무) 제표의 예비 평가 중에 두 가지 유형의 "병든" 보고 항목의 역학을 식별하고 평가합니다.

1. 보고 기간 동안 상업 조직의 매우 불만족스러운 성과와 그로 인한 열악한 재무 상태(미보상 손실, 연체 대출금 및 미지급금 등)에 대한 증거
2. 여러 인접 기간의 보고에서 정기적으로 반복되는 경우 조직의 재무 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있는 조직 작업의 특정 결점에 대한 증거(연체된 미수금, 재무 결과에 대한 상각 부채, 벌금, 벌금, 징수된 벌금) 조직, 마이너스 순 현금 흐름 등).

대차대조표 분석은 대차대조표를 사용하거나 다른 기사에서 논의한 집계 분석 대차대조표를 사용하여 직접 수행할 수 있습니다. 집계 대차대조표를 작성하는 예를 볼 수 있습니다.

이제 기업의 대차 대조표 분석 단계를 고려해 보겠습니다.

1단계: 대차대조표의 역학 및 구조 분석

분석 중에 대차대조표의 가장 중요한 항목(그룹)의 성장률을 결정하고 얻은 결과를 판매 수익 성장률과 비교하는 것이 좋습니다. 분석의 중요한 영역은 대차대조표의 개별 그룹과 자산 및 부채 항목의 점유율과 구조적 역학을 평가하는 것입니다.

"좋은" 균형은 다음 조건을 충족합니다.

1. 보고 기간 말의 대차 대조표 통화는 기간 시작에 비해 증가하고 성장률은 인플레이션 율보다 높지만 수익 성장률보다 높지는 않습니다.
2. 다른 조건이 동일할 때 유동자산의 증가율은 비유동자산 및 단기부채의 증가율보다 높습니다.
3. 장기 자금조달원(자본 및 장기 타인자본)의 규모와 증가율이 비유동자산에 대한 해당 지표를 초과합니다.
4. 대차대조표 통화의 자기자본 지분은 50% 이상입니다.
5. 채권과 채무의 규모, 비중, 증가율은 거의 동일합니다.
6. 대차대조표에는 확인되지 않은 손실이 없습니다.

대차대조표를 분석할 때 회계 방법론 및 세법의 변경은 물론 조직의 회계 정책 조항도 고려해야 합니다.

2단계: 조직의 재무 안정성 분석

우리는 금융 안정성의 절대 지표를 계산합니다: 실질 자기자본(순자산)의 존재; 자체 운전 자본 및 순 운전 자본의 가용성.

금융 안정성의 상대적 지표는 금융 안정성 계수(자본의 금융 구조)입니다. 금융 안정성 분석을 위한 주요 지표 시스템:

자체 운전 자본(자체 운전 자본): SOS = SK - VA + DO

순 운전 자본: NSC = SK + DZK - VA 또는 NSC = OA - KZK

순자산: NAV(러시아 재무부 및 연방증권위원회의 서신에 의해 설정된 계산 절차)

자율성 계수(재정적 독립성, 자기자본 집중) : Kavt = SC / A

금융의존계수(부채자본집중): Kfz = ZK / A, 여기서 ZK = KO + DO

부채비율(금융레버리지비율) : Kzs = ZK / SK

자기자본 보존비율: Ksks = SKk.p. /SKn.p.

자기자본의 기동성(이동성) 계수: Kskm = SOS / SK

자기운전자본 조달비율(순운전자본) : Koss = SOS / OA

SK가 자기자본인 경우 VA - 비유동자산 DO - 미수금 계정; DZK - 기업이 사용하는 장기 차입 자본 금액(장기 금융 부채 금액) OA - 기업의 현재 자산 총액 KZK - 기업이 사용하는 단기 차입 자본 금액 A - 자산 ZK - 차입 자본(부채) KO - 단기 부채; DO - 장기 부채; SKk.p., SKn.p - 기간 말과 시작의 자기 자본 금액입니다.

상대 계수의 계산은 Excel의 계산 예를 통해 더 자세히 설명됩니다.

3단계: 기업의 대차대조표 유동성 및 지급 능력 분석

대차대조표 유동성은 단기 채무를 상환하기에 잠재적으로 충분한 금액의 운전 자본이 존재함을 의미합니다. 대차대조표 유동성은 조직의 지급 능력의 기초입니다. 대차대조표 유동성은 주요 계산을 포함하여 다양한 방법을 사용하여 평가할 수 있습니다.

각 계수의 계산에는 유동성 정도(즉, 생산 및 상업 주기 동안 현금으로 전환될 수 있는 능력)가 다른 특정 유동 자산 그룹이 포함됩니다.

4단계: 자산상태 분석

대차대조표 분석의 일환으로 비유동자산과 유동자산의 구성, 구조, 사용 효율성을 분석하는 것이 필요합니다. 유동 자산의 효율성을 평가하기 위해 수익성 및 매출액 지표가 사용됩니다.

일반적으로 운전 자본 회전율을 평가하려면 다음 지표를 권장할 수 있습니다.

운전 자본 회전율: Cob = N / OA 평균
운전 자본 회전 기간: Po = OA avg * D / N

여기서 N은 판매 수익입니다. OA 평균 - 현재 자산의 평균 가치. D - 분석 기간의 일수입니다.

대차대조표에 있는 비유동자산의 역학, 구성 및 구조에 대한 분석이 보완되어야 합니다.

5단계: 비즈니스 활동 분석

비즈니스 활동 평가는 다음 영역에서 수행될 수 있습니다.

• 자원 사용의 효율성 수준 (자본 생산성, 노동 생산성, 수익성 및 기타 지표의 수준 및 역학). 이 그룹에서 가장 중요한 것은 자산 및 자본 회전율 지표;
• 이익 증가율, 매출액 및 선진 자본의 비율로.

다음 비율이 관찰되면 비즈니스 활동이 긍정적으로 특징 지어집니다.

TRPDN > TR N > TRSVK > 100%

여기서 TRPDN은 세전(또는 세금 및 이자 전) 이익 증가율입니다. TP N - 매출액 증가율(판매 수익) TRSVK는 선진자본(대차대조표 통화)의 성장률입니다.

의존성은 기업의 경제적 잠재력이 성장하고 있음을 의미합니다(활동 규모가 증가하고 있음). 판매량은 선진 자본의 성장에 비해 더 빠른 속도로 증가합니다. 기업 자원이 보다 효율적으로 사용됩니다. 이익이 더 빠른 속도로 증가하고 있으며 이는 비용이 상대적으로 감소함을 의미합니다. 이 비율을 '기업경제학의 황금률'이라고 합니다.

3. 사업 활동을 특징짓는 특별 지표(경제 성장의 지속 가능성 계수, 자체 자금 조달 능력, 투자 활동)에 따라.

6단계: 기업의 재무 상태 진단

재정 상태를 진단하는 가장 일반적인 접근법은 다음과 같습니다. 지급 능력 회복(손실) 가능성 평가 및 판별 수학적 모델 사용파산 확률:

지급 능력 회복(손실) 가능성을 평가하기 위해 두 가지 기본 지표가 계산됩니다: 현재 유동성 비율(표준 값 2.0); 자체 운전 자본 제공 계수 (표준 값 0.1).

판별 수학. 재무 분석에 관한 현대 문헌에서는 다양한 서양 및 러시아 모델이 제안됩니다. 이 기사는 주식이 증권 거래소에 상장되지 않은 제조 기업을 위한 수정된 버전을 제시합니다. 러시아 기업 분석에서 이 모델을 사용하는 관행은 다른 서구 모델과 비교하여 그 사용 가능성과 얻은 가치의 가장 큰 현실성을 보여주었습니다.