Uy Isitish tizimlari Rossiya Federatsiyasida moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solish. Rossiyada moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solish

Rossiya Federatsiyasida moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solish. Rossiyada moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solish

Moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solish davlat tomonidan bozorni tartibga solish, nazorat qilish, nazorat qilish, ushbu sohadagi suiiste'mollik va huquqbuzarliklarning oldini olish bo'yicha kompleks chora-tadbirlarni amalga oshirishdan iborat. Davlat tomonidan tartibga solish quyidagi maqsadlarda amalga oshiriladi:

 bo‘sh moliyaviy resurslarni samarali safarbar etish va bozorga joylashtirish uchun sharoit yaratish;

 investorlar va moliya bozorining boshqa ishtirokchilarining huquqlarini himoya qilish;

 bozorning shaffofligi va ochiqligini nazorat qilish;

 bozor ishtirokchilari tomonidan qonun hujjatlari talablariga rioya etishi;

 monopollashtirishning oldini olish va moliya bozorida halol raqobatni rivojlantirishga ko‘maklashish.

Moliya bozorini tartibga solish jarayonida davlat bozorning professional va boshqa ishtirokchilari - investorlar va emitentlarning faoliyatini tartibga solishga turlicha yondashuvlarni amalga oshirsa-da, davlat tomonidan tartibga solish uning barcha sub'ektlari uchun bozorga teng huquq va teng kirishni, bozorning maksimal shaffofligini ta'minlashi mumkin. raqobat muhitini yaratish va bozorni monopollashtirishning oldini olish. Moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solishning asosiy shakllari quyidagilardan iborat:

 bozor ishtirokchilari faoliyatiga oid qonun hujjatlarini qabul qilish;

 moliyaviy aktivlarning chiqarilishi va aylanmasini tartibga solish;

 moliyaviy aktivlarning chiqarilishini (emissiyasini) va ularning chiqarilishi to‘g‘risidagi ma’lumotlarni ro‘yxatga olish, emitentlar tomonidan moliyaviy aktivlarni chiqarish va sotishni ro‘yxatga olish tartibiga rioya etilishini nazorat qilish;

 bozor ishtirokchilarining huquq va majburiyatlarini tartibga solish;

 bozorda professional faoliyatni amalga oshirish uchun maxsus ruxsatnomalar (litsenziyalar) yaratish va bunday faoliyat ustidan nazoratni ta’minlash;

 investorlar huquqlarini himoya qilish va moliyaviy aktivlar emitentlari va moliya bozorida professional faoliyatni amalga oshiruvchi shaxslar tomonidan ushbu huquqlarga rioya etilishini nazorat qilish tizimini yaratish;

 emitentlar va moliya bozorida professional faoliyatni amalga oshiruvchi shaxslar tomonidan nazorat qiluvchi organlarga taqdim etilayotgan ma’lumotlarning ishonchliligini nazorat qilish;

 bozorda monopoliyaga qarshi qonun hujjatlariga rioya etilishini nazorat qilish va h.k.

Davlat qonunlar va me’yoriy hujjatlar yordamida bozor ishtirokchilarining xulq-atvoriga ta’sir ko‘rsatadi va ma’lum darajada bozorning ma’lum bir yo‘nalishda rivojlanishiga yo‘naltiradi. Moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solishning asosiy yo'nalishlariga quyidagilar kiradi:

Moliyaviy aktivlarni chiqarish va aylanish tartiblari;

Moliyaviy faoliyatning turli turlari, masalan, moliyaviy aktivlar, valyuta qiymatlari bilan savdo qilish, kreditlar berish, sug'urta xizmatlari, emissiya faoliyati va boshqalar;

Aniq moliyaviy institutlarning faoliyati (tijorat banklari, sug'urta, investitsiya kompaniyalari, pensiya jamg'armalari va boshqa vositachilar);

Tashqi bozor ishtirokchilarining faoliyati.

Bozorning axborot ta'minotini yaratishda bozorning barcha ishtirokchilari ishtirok etadilar. Bu jarayonda tegishli qonunchilik bazasini shakllantirib, undan samarali foydalanish uchun zarur shart-sharoitlarni yaratuvchi davlat hokimiyati va boshqaruvi organlari muhim rol o‘ynaydi.
Bozor ma'lumotlarini qo'llab-quvvatlash kontseptsiyasi bilan chambarchas bog'liq bo'lgan bozor "shaffofligi" tushunchasi - bozor ishtirokchilari qanchalik to'liq va ishonchli axborotga ega bo'lsa, bu bozor shunchalik "shaffof" bo'ladi. Bugungi kunda AQSh moliya bozori "shaffof" bozorlardan biri hisoblanadi, unda bozor ishtirokchilari moliyaviy aktivlar va ularning emitentlari to'g'risidagi ma'lumotlarga ega bo'lib, boshqa mamlakatlarda ommaga e'lon qilinishi shart emas.

bo'sh moliyaviy resurslarni samarali safarbar etish va bozorga joylashtirish uchun shart-sharoitlar yaratish;
investorlar va moliya bozorining boshqa ishtirokchilarining huquqlarini himoya qilish;
bozorning shaffofligi va ochiqligini nazorat qilish;
bozor ishtirokchilari tomonidan qonun hujjatlari talablariga rioya etilishi;
monopollashtirishning oldini olish va moliya bozorida halol raqobatni rivojlantirishga ko‘maklashish.

bozor ishtirokchilari faoliyatiga oid qonun hujjatlarini qabul qilish;
moliyaviy aktivlarning chiqarilishi va aylanishini tartibga solish;
moliyaviy aktivlarning chiqarilishini (emissiyasini) va ularning chiqarilishi to‘g‘risidagi ma’lumotlarni ro‘yxatga olish, emitentlar tomonidan moliyaviy aktivlarni chiqarish va sotishni ro‘yxatga olish tartibiga rioya etilishini nazorat qilish;
bozor ishtirokchilarining huquq va majburiyatlarini tartibga solish;
bozorda kasbiy faoliyatni amalga oshirish uchun maxsus ruxsatnomalar (litsenziyalar) yaratish va bunday faoliyat ustidan nazoratni ta’minlash;
investorlar huquqlarini himoya qilish va moliyaviy aktivlar emitentlari va moliya bozorida professional faoliyatni amalga oshiruvchi shaxslar tomonidan ushbu huquqlarga rioya etilishini nazorat qilish tizimini yaratish;
emitentlar va moliya bozorida professional faoliyatni amalga oshiruvchi shaxslar tomonidan nazorat qiluvchi organlarga taqdim etilayotgan axborotning ishonchliligini nazorat qilish;
bozorda monopoliyaga qarshi qonun hujjatlariga rioya etilishini nazorat qilish va boshqalar.

Davlat qonun va me’yoriy hujjatlar yordamida bozor ishtirokchilarining xulq-atvoriga ta’sir ko‘rsatadi va ma’lum darajada bozorning ma’lum bir yo‘nalishda rivojlanishiga yo‘naltiradi. Moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solishning asosiy yo'nalishlariga quyidagilar kiradi:

moliyaviy aktivlarni chiqarish va aylanish tartiblari;
moliyaviy faoliyatning turli turlari, masalan, moliyaviy aktivlar, valyuta qiymatlari bilan savdo qilish, kredit va sug'urta xizmatlarini ko'rsatish, emissiya faoliyati va boshqalar;
muayyan moliya institutlarining faoliyati (tijorat banklari, sug'urta, investitsiya kompaniyalari, pensiya jamg'armalari va boshqa vositachilar);
tashqi bozor ishtirokchilarining faoliyati.

Rossiya Federatsiyasida moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solish bir nechta tuzilmalar tomonidan amalga oshiriladi.

1. Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya, u:

· qimmatli qog‘ozlar bozorini rivojlantirishning asosiy yo‘nalishlarini ishlab chiqadi;

· qimmatli qog'ozlar bozorini tartibga solish, litsenziyalash va bozor sub'ektlari faoliyatini nazorat qilish tizimlarini yaratadi;

· qimmatli qog‘ozlar bozorining me’yoriy-huquqiy bazasini yaratadi;

· emitentlar va qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari tomonidan qonunchilik talablariga rioya etilishi ustidan nazoratni amalga oshiradi.

2. Rossiya Federatsiyasi Mehnat vazirligining nodavlat pensiya jamg'armalarini tekshirish, bu:

· nodavlat pensiya jamg'armalariga litsenziyalar beradi;

· NPFlarning moliyaviy holati ustidan nazoratni amalga oshiradi;

· nodavlat pensiya jamg‘armalari faoliyatini tartibga soluvchi me’yoriy hujjatlar va uslubiy hujjatlarni ishlab chiqadi va tasdiqlaydi.

3. Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki, bu:

· Rossiya Federatsiyasida to'lovlarni amalga oshirish va bank operatsiyalarini amalga oshirish qoidalarini belgilaydi;

· kredit tashkilotlari faoliyatini litsenziyalash va nazorat qilishni amalga oshiradi;

· kredit tashkilotlarining qimmatli qog‘ozlari chiqarilishini ro‘yxatdan o‘tkazadi;

· valyutani tartibga solish va valyuta nazoratini amalga oshiradi.

4. Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining Sug'urta nazorati boshqarmasi, bu:

· sug'urta faoliyatini litsenziyalash;

· sug'urtalovchilarning moliyaviy ahvoli ustidan nazoratni amalga oshiradi;

· sug'urta sohasida uslubiy va me'yoriy hujjatlarni ishlab chiqadi.

Rossiya Federatsiyasida moliyaviy bozorni bir butun sifatida tartibga soluvchi me'yoriy-huquqiy hujjat mavjud bo'lmaganidek, ushbu institutlarning faoliyatini birlashtiruvchi va muvofiqlashtiruvchi tuzilma mavjud emas. Moliya bozori sohasidagi yagona qonun 1999 yil 23 iyunda qabul qilingan qonundir "Moliyaviy xizmatlar bozorida raqobatni himoya qilish to'g'risida". Ushbu qonunda moliyaviy xizmatlar deganda yuridik va jismoniy shaxslarning mablag‘larini jalb qilish va ulardan foydalanish bilan bog‘liq faoliyat tushuniladi. Sifatida moliyaviy xizmatlar Qonunda bank operatsiyalari va bitimlarini amalga oshirish, qimmatli qog‘ozlar bozorida sug‘urta xizmatlari va xizmatlari ko‘rsatish, moliyaviy lizing shartnomalari va pul mablag‘larini yoki qimmatli qog‘ozlarni ishonchli boshqarish bo‘yicha shartnomalar tuzish, shuningdek, boshqa moliyaviy xizmatlar ko‘rib chiqiladi.

ostida moliya muassasasi tegishli litsenziya asosida bank operatsiyalari va bitimlarini amalga oshiruvchi yoki qimmatli qog‘ozlar bozorida xizmatlar ko‘rsatuvchi, sug‘urta xizmatlari yoki boshqa moliyaviy xizmatlar ko‘rsatuvchi yuridik shaxs, shuningdek, nodavlat pensiya jamg‘armasi, uning boshqaruvchi kompaniyasi, o‘zaro investitsiyalar. fond boshqaruv kompaniyasi, lizing kompaniyasi, kredit iste'molchilar uyushmasi va moliyaviy xizmatlar bozorida operatsiyalar va operatsiyalarni amalga oshiruvchi boshqa tashkilot.

Moliyaviy xizmatlar bozori- iste'molchilarga moliyaviy xizmatlar ko'rsatiladigan joyni hisobga olgan holda belgilanadigan Rossiya Federatsiyasi yoki uning bir qismidagi moliyaviy tashkilotning faoliyat doirasi. Moliyaviy xizmatlar bozorida adolatsiz raqobat deganda, qonun moliyaviy tashkilotning Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga va tadbirkorlik odatlariga zid ravishda tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirishda afzalliklarga ega bo'lishga qaratilgan va boshqa moliyaviy zararlarga olib kelgan yoki olib kelishi mumkin bo'lgan xatti-harakatlarini tushunadi. tashkilotlar - moliyaviy xizmatlar bozorida raqobatchilar yoki ularning ishbilarmonlik obro'siga putur etkazadi.

Savol 4. Moliyaviy institutlar.

Moliyaviy institutlar moliya bozorida muhim rol o'ynaydi, pul mablag'lari oqimini bir bozor sub'ektidan boshqasiga yo'naltiradi.

Moliyaviy institutlar- bular moliya bozorida operatsiyalarni amalga oshiruvchi muassasalar (xo'jalik yurituvchi sub'ektlar yoki yakka tartibdagi tadbirkorlar). Bularga: banklar, bank boshqaruvining pay fondlari, birjalar, investitsiya institutlari va notijorat moliya institutlari kiradi.

Bank pul mablag'larini jalb qilish va ularni o'z nomidan qaytarish, to'lash va kechiktirish shartlarida joylashtirish uchun tuzilgan tashkilotdir.

Bank boshqaruvining umumiy fondlari (FBU)- bu turli shaxslar tomonidan ishonchli boshqaruvga berilgan va umumiy mulk huquqi ostida birlashtirilgan, shuningdek ishonchli boshqaruvni amalga oshirish jarayonida ishonchli boshqaruvchi tomonidan sotib olingan mol-mulkdan iborat mulkiy majmua. OFBU faqat banklar tomonidan ma'lum muddatga tuziladi va bank qonunchiligi doirasida mijozning mol-mulkini ishonchli boshqarish bilan shug'ullanuvchi bo'linmalar sifatida faoliyat yuritadi.

Umumiy fond yuridik shaxs emas. OFBUni yaratish tashabbusi bankka tegishli. Bank bir vaqtning o'zida ham OFBUni yaratish to'g'risida qaror qabul qiluvchi sifatida ham, ishonchli boshqaruvchi sifatida ham ishlaydi. Bu fond yaratish jarayonini tezlashtiradi va soddalashtiradi, chunki bank OFBU mulkini boshqarish uchun maxsus litsenziya olishi shart emas. Mulkni ishonchli boshqarish bo'yicha faoliyat umumiy bank litsenziyasi asosida amalga oshiriladi. Bank bir nechta OFBUlarni yaratishi va boshqarishi mumkin, ular ta'sischilarning tarkibi, boshqariladigan mulk turlari va boshqalarda farq qilishi mumkin.

Moliyaviy almashinuv vaqtinchalik savdo qoidalari va standart savdo tartib-qoidalari mavjud bo‘lgan holda, muayyan talablarga javob beradigan eng yaxshi tovarlar va bozor operatorlarini tanlash tartibiga ega, doimiy savdo joyiga ega bo‘lgan moliyaviy aktivlar bilan tizimli savdoning muntazam faoliyat yurituvchi, markazlashtirilgan tashkilotchisi hisoblanadi. U birja a'zolarini nazorat qiladi, hisob-kitob va axborot xizmatlarini ko'rsatadi, muayyan kafolatlar beradi va operatsiyalardan komissiya oladi.

Birja notijorat sheriklik hisoblanadi. Savdo tashkilotchisi sifatida u ishlaydi ikkita asosiy funktsiya: moliyaviy aktivlarni sotish orqali vaqtincha bo'sh mablag'larni safarbar qiladi; moliyaviy aktivning bozor qiymatini (stavkasini) belgilaydi. Moliyaviy almashinuvlar mavjud universal va ixtisoslashgan. Universal birjalar turli moliyaviy aktivlar (valyuta va fond birjasi) bilan operatsiyalarni amalga oshiradilar. Ixtisoslashgan moliyaviy birjalar faqat bir turdagi moliyaviy aktivlar bilan operatsiyalarni amalga oshiradi: valyuta birjasi, fond birjasi, fyuchers birjasi, qimmatbaho metallar va qimmatbaho toshlar almashinuvi.

Investitsiya instituti foyda olish maqsadida qimmatli qog‘ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshiruvchi yuridik yoki jismoniy shaxs. Barcha investitsiya institutlari qimmatli qog'ozlar bozorida o'z faoliyatini eksklyuziv, ya'ni. boshqa faoliyat turlari bilan uyg'unlashishiga yo'l qo'ymaslik. Investitsiya institutlariga quyidagilar kiradi: investitsiya maslahatchisi, moliyaviy broker, moliyaviy diler, investitsiya kompaniyasi, pay fondi, aktsiyadorlik investitsiya fondi.

Investitsion maslahatchi– yuridik va jismoniy shaxslarga qimmatli qog‘ozlarni chiqarish va muomalasi bo‘yicha maslahat xizmatlarini ko‘rsatuvchi 1 (2) toifali malaka guvohnomasiga ega bo‘lgan jismoniy shaxs. Sertifikat Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi yoki Rossiya Federatsiyasi tarkibidagi respublika Moliya vazirligi, Rossiya Federatsiyasi, Moskva va Sankt-Peterburg ta'sis sub'ektlari ma'muriyatining moliya bo'limlari (bo'limlari) tomonidan beriladi. kamida 1 yil muddat. 1-toifali sertifikatga ega bo'lgan mutaxassis yuridik shaxslar va aholi bilan ishlash huquqiga ega. 2-toifali malaka sertifikati mutaxassisga faqat yuridik shaxslar bilan ishlash huquqini beradi.

Moliyaviy broker turli moliyaviy aktivlarni sotib olish va sotish bo'yicha ro'yxatdan o'tgan agent, ushbu faoliyat turini amalga oshirish uchun litsenziyaga ega. U har doim mijozning nomidan va uning hisobidan bitimlar tuzadi. Broker, shuningdek, maslahat va axborot xizmatlarini ko'rsatishi va dilerlik faoliyati bilan shug'ullanishi mumkin. Broker tomonidan mijozlar nomidan amalga oshiriladigan bitimlar barcha hollarda broker va diler faoliyatini birlashtirganda, uning o‘zi dilerlik operatsiyalariga nisbatan ustuvor bajarilishi kerak. Broker jismoniy yoki yuridik shaxs bo'lishi mumkin.

Rossiya Federatsiyasining 1996 yil 22 apreldagi 39-sonli qonuniga binoan "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" gi o'zgartish va qo'shimchalar bilan Federal qonun (2-bob, 3-modda). brokerlik faoliyati- bu agentlik yoki komissiya shartnomasi asosida ish yurituvchi advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik bitimlarini, shuningdek ishonchnoma vakolatlari ko'rsatilmagan taqdirda bunday bitimlarni amalga oshirish uchun ishonchnomani bajarishdir. yoki shartnomada komissioner.

Agar xulosa qilingan bo'lsa agentlik shartnomasi, keyin broker mijoz nomidan va mijoz hisobidan harakat qiladi, ya'ni. Tuzilgan bitimlarning tarafi mijoz bo'lib, u bitimning bajarilishi uchun javobgardir. Agar xulosa qilingan bo'lsa komissiya shartnomasi, keyin broker o'z nomidan va mijoz hisobidan ish olib boradi va mijozning manfaatlarini ko'zlaydi. Bunda broker bitim tarafi bo‘lib, u bitimning bajarilishi uchun javobgardir. Ba'zan agentlik va komissiya shartnomalari boshqa turdagi shartnomalar (qarz shartnomasi, bank hisobvarag'i shartnomasi va boshqalar) bilan birlashtiriladi, ular qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha kompleks xizmat ko'rsatish shartnomasi shaklida ifodalanishi mumkin.

Diler tijorat tashkiloti bo‘lgan, o‘z nomidan va o‘z mablag‘lari hisobidan moliyaviy operatsiyalarni amalga oshiruvchi xo‘jalik yurituvchi subyektdir. Banklar va investitsiya firmalari kabi qimmatli qog'ozlar bozori mutaxassislari brokerlik va dilerlik faoliyatini birlashtirishi mumkin.

Diler faoliyati- bu qimmatli qog'ozlarni sotib olish va (yoki) sotish majburiyati bilan o'z nomidan va o'z mablag'lari hisobidan ayrim qimmatli qog'ozlarni sotib olish va (yoki) sotish narxlarini ochiq e'lon qilish orqali qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha bitimlarni amalga oshirish. e'lon qilingan narxlar. Narxdan tashqari, diler qimmatli qog'ozlarni oldi-sotdi shartnomasining muhim shartlarini: sotib olingan va (yoki) sotilgan qimmatli qog'ozlarning minimal va maksimal miqdorini, shuningdek e'lon qilingan narxlar amal qilish muddatini e'lon qilishga haqli. .

Investitsion kompaniya (IC) to'g'ridan-to'g'ri va portfel investitsiyalar orqali kapital qo'yadigan va tijorat banklarining ayrim funktsiyalarini bajaradigan birlashma (korporatsiya). Investitsiya kompaniyalari xolding kompaniyalari tomonidan taqdim etiladi; moliyaviy guruhlar; moliyaviy kompaniyalar.

Xolding kompaniyasi– boshqa aksiyadorlik jamiyatlarining (sho‘ba korxonalarining) ulushlarining nazorat paketiga egalik qiluvchi va boshqaruvga ixtisoslashgan bosh jamiyat hisoblanadi. Moliyaviy xolding kompaniyasi kapitalining 50% dan ortig'i boshqa emitentlarning turli moliyaviy aktivlaridan tashkil topgan kompaniya hisoblanadi. U faqat investitsiya faoliyatini amalga oshirishi mumkin, buning uchun boshqa faoliyat turlariga ruxsat berilmaydi.

Xolding tuzilmalarining afzalliklari texnologik jihatdan bog'liq bo'lgan korxonalar zanjirlarini markazlashtirilgan moliyaviy-iqtisodiy boshqarishning afzalliklari, investitsiyalar xavfini kamaytirish va o'zaro majburiyatlarni bajarmaslik, tranzaksiya xarajatlarini tejash, moliyaviy va soliq manevrlari imkoniyatlarini oshirish va operatsiyalarni tezlashtirish bilan bog'liq. yangi texnologiyalar va boshqa innovatsiyalarni joriy etish, yagona investitsiya, marketing, narx, ijtimoiy siyosatni amalga oshirish. Shu bilan birga, xoldinglar monopolistik tendentsiyalarni kuchaytirish, sho''ba korxonalarning kapitalini ularning manfaatlariga zarar etkazish, moliyaviy hisobotlarni buzish, nazorat va byurokratik funktsiyalarni suiiste'mol qilish bilan bog'liq bir qator kamchiliklarga ega.

Moliyaviy guruh bir turdagi yoki har xil turdagi (bank va sug'urta kompaniyasi) moliya institutlarining birlashmasi hisoblanadi. Moliyaviy guruhning bir turi moliyaviy-sanoat guruhidir.

Moliyaviy va sanoat guruhi kapitalini birlashtirish uning ishtirokchilari tomonidan ixtiyoriy asosda yoki guruh ishtirokchilaridan biri tomonidan ulushlarni birlashtirish orqali amalga oshirilgan korxonalar, muassasalar, tashkilotlar, kredit-moliya institutlari, banklar va investitsiya institutlari guruhidir. u tomonidan sotib olingan boshqa ishtirokchilar. Moliya-sanoat guruhini tuzish guruh a’zolari tomonidan ochiq aksiyadorlik jamiyatini tashkil etish yo‘li bilan amalga oshirilishi mumkin; guruh a’zolari tomonidan korxona va muassasalar guruhiga kiruvchi aksiyalarning tegishli paketlarini guruh a’zolaridan biri tomonidan ishonchli boshqaruvga o‘tkazish; guruh a'zolaridan birining guruhga a'zo bo'lgan boshqa korxonalar, muassasalar, tashkilotlardagi ulushlarni sotib olishi. Guruhning tashkil etilishi Moliyaviy va sanoat guruhlari reestridagi yozuv bilan tasdiqlanadi.

Moliya kompaniyasi o‘zi joylashgan mamlakat qonunchiligiga muvofiq tegishli yuridik shaklda (aksiyadorlik jamiyati, mas’uliyati cheklangan jamiyat va boshqalar) ro‘yxatdan o‘tgan korporatsiya hisoblanadi. Sug'urta kompaniyalari, trast kompaniyalari, lizing kompaniyalari moliyaviy kompaniyalardir.

Sug'urta kompaniyasi- bu Rossiya Federatsiyasi qonunlarida nazarda tutilgan har qanday tashkiliy-huquqiy shakldagi, sug'urta faoliyatini amalga oshiradigan va belgilangan tartibda ularni amalga oshirish uchun litsenziya olgan yuridik shaxs. Sug'urta kompaniyasining litsenziyasi har bir sug'urta turi bo'yicha Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi huzuridagi Sug'urta faoliyatini nazorat qilish boshqarmasi tomonidan beriladi. Sug'urta kompaniyasining bevosita faoliyatining predmeti ishlab chiqarish, savdo, vositachilik va bank faoliyati bo'lishi mumkin emas. Sug'urtalovchi sug'urta qildiruvchilarning (jismoniy va yuridik shaxslarning) to'langan sug'urta mukofotlari hisobidan shakllantiriladigan sug'urta jamg'armasini yaratadi va sug'urta hodisalari (noqulay hodisalar) sodir bo'lganda, sug'urtalanganga (yoki boshqa shaxslarga) etkazilgan zararni qoplash majburiyatini oladi. foydasiga shartnoma tuzilgan: foyda oluvchi, sug'urtalangan, uchinchi shaxs) unga sug'urta tovonini to'lash (ta'minot).

Ishonchli kompaniya yoki ishonchli boshqaruvchi - ishonchli (ishonchli) mulkni boshqarish faoliyatini amalga oshirish uchun litsenziyaga ega bo'lgan, ishonchli vakil sifatida mijozlarning manfaatlarini ko'zlab va ularning topshirig'iga ko'ra mijozning mulkini boshqaradigan va boshqa xizmatlarni amalga oshiruvchi tijorat tashkiloti.

Boshqaruv kompaniyalari faoliyati va ularning moliya bozoridagi faoliyatining asosiy ahamiyati shundaki, ular quyidagilar bilan ta'minlaydi: mijozlarning moliyaviy aktivlarini boshqarishda ularning professionalligi tufayli ikkinchisining faoliyatiga nisbatan yaxshiroq natijalar; moliya bozorida faoliyat ko'lami tufayli operatsiyalarga xizmat ko'rsatish xarajatlarini kamaytirish; professionallik va faoliyat ko'lami tufayli moliya bozoridagi operatsiyalardan yuqori foyda darajasi; bir vaqtning o'zida ko'plab bozorlarda va turli mamlakatlarda ishlash orqali operatsion samaradorlik.

Lizing kompaniyasi(lizing beruvchi) – lizing bitimini amalga oshirish chog‘ida o‘z mablag‘lari yoki o‘z mablag‘lari hisobidan mulkka egalik huquqini qo‘lga kiritib, uni lizing oluvchiga (jismoniy yoki yuridik shaxslarga) ma’lum bir muddat uchun lizing obyekti sifatida taqdim etuvchi jismoniy yoki yuridik shaxs. lizing ob'ektiga vaqtincha egalik qilish yoki foydalanish huquqini ijaraga oluvchiga o'tkazmasdan yoki o'tkazmasdan ma'lum muddatga va shartnomada nazarda tutilgan ma'lum shartlar uchun haq. Lizing kompaniyalarining asosiy faoliyati mashinalar, uskunalar, kompyuterlar, kemalar, samolyotlar va boshqa transport vositalari lizingidir.

O'zaro investitsiya fondi (UIF)- bu yuridik shaxs tashkil etilmagan mulk majmuasi boʻlib, uning mol-mulkini ishonchli boshqarish pay investitsiya fondlarining boshqaruv (ishonchli) kompaniyalari tomonidan ushbu fondlarning mulkini koʻpaytirish maqsadida amalga oshiriladi. Ushbu mulk majmuasi investorlarning (jismoniy va yuridik shaxslarning) badallari, shuningdek, mulkni ko'paytirish hisobiga yaratiladi. Investorlar davlat organlari va mahalliy davlat hokimiyati organlari bo‘la olmaydi.

Pay fondi yuridik shaxs hisoblanmaydi va o‘z faoliyatini amalga oshiruvchi boshqaruv (ishonchli) jamiyat orqali, shuningdek, investorlarning mol-mulki va huquqlarining hisobini yurituvchi ixtisoslashtirilgan depozitariy yordamida bozor subyektiga aylanadi. Boshqaruv kompaniyasi jamg'arma qoidalarini belgilaydi, investitsiya aktsiyalarini (nomli qimmatli qog'ozlarni) chiqaradi, fondni ishonchli boshqarishni amalga oshiradi va o'z mol-mulkini davlat va korporativ qimmatli qog'ozlarga, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlari va mahalliy davlat hokimiyati organlarining qimmatli qog'ozlariga, xorijiy davlatlarning qimmatli qog'ozlariga investitsiya qiladi. xorijiy aktsiyadorlik jamiyatlarining qimmatli qog'ozlari, ko'chmas mulk, bank depozitlari va boshqalar. Investor boshqaruv kompaniyasi tomonidan chiqarilgan investitsiya aktsiyalarini sotib olib, u bilan mulkni boshqarish shartnomasini tuzadi. Boshqaruv kompaniyasi investitsiya birligini sotib olishga majbur bo'lgan muddatga qarab, investitsiya fondlari ochiq, intervalli va yopiqdir.

Aksiyadorlik investitsiya fondi (AIF) investorlarning mablag'larini jalb qilish va ularni boshqa emitentlarning qimmatli qog'ozlariga va bank hisobvaraqlariga joylashtirish maqsadida mutlaq faoliyati o'zining oddiy nomli aktsiyalarini chiqarishdan iborat bo'lgan har qanday ochiq aksiyadorlik jamiyati. AIF yuridik shaxslar hisoblanadi. Banklar va sug'urta kompaniyalari investitsiya fondlari bo'la olmaydi. AIF boshqaruv (litsenziyalangan ishonchli kompaniya) bilan fondni boshqarish to'g'risida shartnoma tuzadi. Investisiya fondi depozitariy bilan depozit shartnomasini tuzishi shart. Investitsiya fondlari ochiq va yopiq bo'lishi mumkin.

notijorat moliya institutlari - bular foyda olishni asosiy maqsad qilib qo'ymaydigan va bu foydani ta'sischilar o'rtasida taqsimlamaydigan muassasalardir. Notijorat moliya institutlari faoliyatining maqsadi notijorat moliyaviy jarayon ishtirokchilariga (omonatchilarga, a'zolarga) turli xil imtiyozlar (pensiya, sug'urta himoyasi va boshqalar) bilan ta'minlashdan iborat. Bularga: nodavlat pensiya jamg'armasi, kredit uyushmasi, o'zaro sug'urta kompaniyasi, moliya bozorining professional ishtirokchilarining o'zini o'zi tartibga soluvchi tashkiloti kiradi.

Nodavlat pensiya jamg'armasi (NPF) notijorat ijtimoiy ta'minot tashkilotining maxsus tashkiliy-huquqiy shakli bo'lib, uning mutlaq faoliyati fond investorlari foydasiga aholini nodavlat pensiya ta'minoti to'g'risidagi shartnomalar asosida fond ishtirokchilarining nodavlat pensiya ta'minoti hisoblanadi. fond ishtirokchilari. Fond investori o‘zi tayinlagan ishtirokchilar foydasiga pensiya badallarini o‘tkazuvchi yuridik yoki jismoniy shaxs. Fond ishtirokchisi– investor va pensiya jamg‘armasi o‘rtasida tuzilgan pensiya shartnomasiga ko‘ra, nodavlat pensiyalari to‘lanishi lozim bo‘lgan fuqaro. Ishtirokchi o'z manfaati uchun hissa qo'shuvchi sifatida harakat qilishi mumkin. NPF o'z aktivlarini boshqarish uchun ixtisoslashgan ishonchli kompaniyalarga o'tkazadi.

Kredit ittifoqi (CU) o'z mablag'larini birgalikda tejash va o'zaro moliyaviy yordam ko'rsatish uchun ixtiyoriy asosda birlashadigan jismoniy shaxslarning notijorat kooperativ tashkiloti. MK faoliyatining asosiy turi Ustav va Shartnomada belgilangan shartlarda (miqyosi, muddati, foiz stavkasi (agar undirilgan boʻlsa), garov depozitining mavjudligi, kafolat va boshqalar) faqat oʻz aʼzolariga kreditlar berishdan iborat. Kredit ishonch asosida, MKning boshqa a'zolarining kafolati yoki garov evaziga (qarz summasi katta bo'lsa) berilishi mumkin. Kredit uyushmasining a'zolari (aktsiyadorlari) - bu ish joyi, kasbiy mansubligi, umumiy yashash joyi va boshqalar kabi yagona ijtimoiy belgi bilan bog'langan shaxslar. Erkin pullar odatda banklardagi depozit hisobvaraqlariga joylashtiriladi.

O'zaro sug'urta jamiyati (MIS) fuqarolar va tadbirkorlik subyektlari tomonidan o‘z a’zolarining mulkiy manfaatlarini sug‘urta qilish uchun zarur bo‘lgan mablag‘larni birlashtirish yo‘li bilan o‘zaro asosda tashkil etilgan notijorat tashkilotdir. Ular maxsus litsenziyani talab qilmaydi. O'zaro sug'urta kompaniyasi, agar sug'urta faoliyati uning ta'sis hujjatlarida nazarda tutilgan bo'lsa, jamiyat a'zosi bo'lmagan shaxslarning mulkiy manfaatlarini sug'urta qilish bilan ham shug'ullanishga haqli. Biroq, buning uchun IHT tijorat tashkiloti shaklida ro'yxatdan o'tishi va tegishli turdagi sug'urtani amalga oshirish uchun Sug'urta nazorati departamentidan umumiy asosda litsenziya olishi va qonun hujjatlarida belgilangan boshqa talablarga javob berishi kerak. sug'urta faoliyatini tashkil etish. Bunda o‘zaro sug‘urta kompaniyasining faoliyati oddiy sug‘urta kompaniyasi faoliyatidan farq qilmaydi.

Moliyaviy bozorning professional ishtirokchilarining o'zini o'zi tartibga soluvchi tashkiloti (SROPUFR) notijorat tashkiloti tamoyillari asosida faoliyat yurituvchi, moliya bozori ishtirokchilarining kasbiy faoliyati uchun shart-sharoitlarni ta'minlash, bozorda kasbiy etika standartlariga rioya qilish, mijozlarning manfaatlarini himoya qilish uchun yaratilgan moliyaviy bozor professional ishtirokchilarining ixtiyoriy birlashmasi. moliya bozorida samarali faoliyatni ta'minlaydigan moliyaviy aktivlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish qoidalari va standartlarini belgilovchi, o'zini o'zi tartibga soluvchi tashkilotning a'zolari bo'lgan professional bozor ishtirokchilari. O'z-o'zini tartibga soluvchi tashkilotning barcha daromadlari u tomonidan faqat o'z ustav vazifalarini bajarish uchun ishlatiladi va uning a'zolari o'rtasida taqsimlanmaydi.

Moliya bozorida jamoaviy investitsiyalarni rivojlantirish va bozorni tartibga solish bilan shug'ullanadigan ko'plab professional uyushmalar va moliya institutlarining birlashmalari mavjud: "Kollektiv investitsiyalar markazi" notijorat sherikligi, Investitsiya jamg'armalari kengashi, Nodavlat pensiya jamg'armalari milliy assotsiatsiyasi ( NAPF), Nodavlat pensiya jamg'armalarining Kasbiy ligasi, Nodavlat pensiya jamg'armalarining mintaqaviy birlashmalari kengashi, "Nodavlat pensiya jamg'armalarining mintaqalararo markazi" notijorat sherikligi, Butunrossiya sug'urtachilar ittifoqi (VSU), Kredit ligasi Uyushmalar, "Kredit ittifoqi jamg'armasi" notijorat tashkiloti va boshqalar.

Moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solish davlatning eng muhim vazifalaridan biridir. Savodli moliyaviy bozorlarni nazorat qilish mamlakat iqtisodiyotining muvaffaqiyatli rivojlanishi va faoliyat yuritishini ta’minlaydi.

Moliyaviy bozorni tartibga solishning ikkita modeli mavjud: birinchisi davlat organlarining ustunligini o'z zimmasiga oladi va vakolatlarning faqat kichik bir qismi professional bozor ishtirokchilari birlashmalariga - o'zini o'zi tartibga soluvchi tashkilotlarga (SRO) o'tadi. Ikkinchisi, aksincha, asosiy funktsiyalarni o'z-o'zini tartibga soluvchi tashkilotlarga o'tkazishni nazarda tutadi va davlat nazorat qilish huquqini va istalgan vaqtda aralashish imkoniyatini o'zida saqlab qoladi.

Rossiya Federatsiyasida moliya bozorini tartibga solish va moliyaviy xizmatlar bozorini tartibga solish asosan davlat tomonidan, xususan, Moliyaviy bozorlar bo'yicha Federal xizmati (FSFM) tomonidan ta'minlanadi. Moliyaviy bozorlar to'g'risida bunday to'liq huquqli qonun yo'q, ammo Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2011 yil 29 avgustdagi "Moliya bozorlari va moliya bozorlarini boshqarish bo'yicha Federal xizmatining vakolatlari" ning ayrim masalalari to'g'risida qarori bilan belgilanishi mumkin. Rossiya Federatsiyasi moliya bozori sohasida davlat tomonidan tartibga solish. Ushbu qarorda aytilishicha, Moliyaviy bozorlar bo'yicha federal xizmat moliya bozorlari sohasida (bank va auditorlik faoliyati bundan mustasno), shu jumladan sug'urta, kredit, sug'urta, kredit va boshqa sohalarda nazorat va nazoratni huquqiy tartibga solish, nazorat qilish va nazorat qilish funktsiyalarini amalga oshiradigan federal ijro etuvchi organdir. hamkorlik va mikromoliyaviy faoliyat, tovar birjalari, birja vositachilari va birja brokerlari faoliyati, Rossiya Federatsiyasi qonunchiligining ichki ma'lumotlardan noto'g'ri foydalanishga va bozorni manipulyatsiya qilishga qarshi kurashish bo'yicha talablariga rioya etilishi ustidan davlat nazoratini ta'minlash.

Bundan tashqari FFMS Va moliyaviy bozorlar bo'limi Moliya bozorini tartibga soluvchi davlat organlariga Markaziy bank, Moliya vazirligi va Federal monopoliyaga qarshi xizmat ham kiradi.

Moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solishning rivojlanishi bilan birgalikda moliya bozorlarini nazorat qilishning nodavlat shakllari shakllanmoqda. Xususan, xizmat ko'rsatish bo'yicha brokerlarga yagona qoidalar va talablarni yaratish va tizimlashtirish maqsadida 2011 yilda paydo bo'lgan SRO NP TsRFIN (Birjadan tashqari moliyaviy vositalarni tartibga solish markazi) tashkil etilishini ta'kidlaymiz (Ingliz FOReign Exchange dan - erkin narxlarda banklararo valyuta ayirboshlash bozori).

Rossiyada moliyaviy bozorlar to'g'risida yagona va to'liq qonunning yo'qligi uning ishtirokchilarini mustaqil faoliyat ko'rsatishga va bozorni tsivilizatsiyalashgan shaklga olib kirishga, shu jumladan o'zlarining alohida sohalarida moliya bozorlari ustidan nazoratni amalga oshirishga undaydi. Normativ-huquqiy bazani yaratish moliyaviy bozor ishtirokchilaridan to'liq fidoyilikni talab qiladigan murakkab va uzoq jarayondir. Rossiyada moliya bozorini nazorat qilish vakolatlari davlat va SRO o'rtasida qanday nisbatda taqsimlanishini hozir aytish qiyin, lekin asosiysi jarayon davom etmoqda va Rossiya bozori tobora jahon standartlariga etib bormoqda. va normalar.

Moliya bozori - bu turli xil moliyaviy bozor ishtirokchilarining faoliyatini va bunday harakatlarni amalga oshirishga vakolatli tashkilotlar tomonidan amalga oshiriladigan operatsiyalarni tartibga solish jarayoni.

Davlat tomonidan tartibga solish jarayoni quyidagi jihatlarni o'z ichiga oladi:
Qonunchilik faoliyati me'yoriy hujjatlarni qabul qilish bilan birga, mohiyati bozor faoliyati jarayonlarini tartibga solishdan iborat.
Litsenziyalash va faoliyatini nazorat qilish prof. ishtirokchilar, shuningdek qimmatli qog'ozlar bozorining moliyaviy vositachilari
Monopoliyaga qarshi qonunlarga rioya qilish

Investorlar, emitentlar va kreditorlarning qonuniy manfaatlarini va teng darajada qonuniy huquqlarini himoya qilish

2008 yilda ro'y bergan moliyaviy bozorlarni tartibga solish jarayonlari har doim ham ancha beqaror bo'lgan moliyaviy bozorlarning integratsiyalashuvi va rivojlanish darajasiga mos kelmasligini aniq ko'rsatdi. Bir nechta moliyaviy bozorlar o'zaro ta'sir qilganda, alohida milliy bozorlarning beqarorlashuvi sodir bo'ladi, bu esa bunday sharoitda davlat nazorat organlarining ishini murakkablashtiradi.
Rossiya Federatsiyasida moliya bozorini davlat tomonidan tartibga solish quyidagi tuzilmalar tomonidan amalga oshiriladi: 1. Moliyaviy bozorlar bo'yicha FS:
Markaziy bankni davlat ro'yxatidan o'tkazish va qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari bo'yicha hisobotlarni chiqarish

Qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilariga ma'lumot berish bo'yicha Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga rioya etilishini ta'minlash

Moliya bozori ishtirokchilari faoliyatini nazorat qilish va nazorat qilish
2. NPF FSni mehnat va bandlik bo'yicha tekshirish
Nodavlat pensiya jamg'armalarini litsenziyalash

Nodavlat pensiya jamg'armalarining moliyaviy holatini nazorat qilish

Nodavlat pensiya jamg‘armalari faoliyatini tartibga soluvchi uslubiy hujjatlar va huquqiy hujjatlarni ishlab chiqish va tasdiqlash
3. Markaziy bank
Rossiya Federatsiyasi hududida amalga oshiriladigan hisob-kitoblar va bank operatsiyalarini amalga oshirish qoidalarini belgilash
Kredit tashkilotlarini litsenziyalash
Turli kredit tashkilotlari faoliyatini monitoring qilish

Markaziy bankning kredit tashkilotlarini ro'yxatdan o'tkazish

Valyuta operatsiyalarini nazorat qilish va tartibga solishni amalga oshirish
4.Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining sug'urta nazorati FS
Sug'urta kompaniyalariga litsenziyalar berish

Sug'urtalovchilarning moliyaviy holatini monitoring qilish

Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan qabul qilingan "Investorlarning huquqlarini himoya qilish to'g'risida" gi Federal qonunning asosiy maqsadi to'plangan mablag'larni investitsiya qilayotgan investorlarning qonuniy manfaatlarini va teng darajada qonuniy huquqlarini to'liq himoya qilishga urinishdir. emitentlar tomonidan, ularning turli faoliyati davomida investorlarga yetkazilgan zarar uchun kompensatsiya va boshqa kompensatsiyalar to‘lanishini monitoring qilish yoki prof. qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilari.

Ushbu qonunga ko'ra, prof. bozor ishtirokchisi ushbu ishtirokchiga faoliyatni amalga oshirish huquqini beruvchi litsenziyasining nusxasi, davlat ro'yxatidan o'tganligini tasdiqlovchi ro'yxatdan o'tgan hujjatning nusxasi va unga qiziqish uyg'otadigan qimmatli qog'ozlar va mavjud kafolatlar to'g'risidagi barcha ma'lumotlarni taqdim etishni so'raydi.