Bank depozitlariga foydali muqobil. Umumiy: Amet a'zosi strategiyalari

Bank depozitlari mavjud kapitalni investitsiya qilishning eng mashhur usullaridir. Bunday mashhurlikning asosiy sababi bank depozitlarining ishonchliligining yuqori darajasidir.

Kapitalni investitsiya qilishning ushbu usulining barcha afzalliklariga qaramay, hozirda potentsial investorlarning diqqatini jalb qiladigan alternativalar mavjud.

Haqiqiy alternativa sifatida bank depozitlari Siz faqat yuqori daromad olishga imkon beradigan, ammo shu bilan birga ishonchlilik darajasiga ega bo'lgan kapitalni investitsiya qilish usullarini ko'rib chiqishingiz mumkin.

Hozirgi vaqtda rivojlangan mamlakatlarning aksariyat rezidentlari kredit tashkilotida omonatga ega bo'lishlari bilan maqtanishlari mumkin. Bank depozitlari passiv investitsiyalarning eng keng tarqalgan usuli hisoblanadi. Bunday investitsiyalarning afzalliklari orasida yuqori ishonchlilik, barqaror, ammo yuqori bo'lmasa-da, daromad darajasini, shuningdek, xususiyatlarni tushunish zarurati yo'qligini ta'kidlash kerak. moliya bozori.

Bank depozitlarining juda ko'p afzalliklariga qaramay, ular bir qator xavflarga ega:

1. Inflyatsiya. Agar mamlakatda yuqori darajadagi inflyatsiya bo'lsa, u holda bank depozitini daromad olish usuli emas, balki mavjud kapitalni saqlash usuli sifatida ko'rish mumkin.
2. Kredit tashkilotining bankrotligi. Bank bankrot bo'lgan taqdirda, omonatchilar faqat davlat tomonidan kafolatlangan miqdorda kompensatsiya olishlari mumkin. So'nggi bir necha yil ichida Markaziy bank ko'plab mahalliy banklarning litsenziyalarini bekor qildi. Shu sababli, tanlangan kredit tashkilotining bankrot bo'lish xavfi ancha yuqori.
3. Firibgarlik xavfi. Ichki bozorda o'z mijozlarini yashirin to'lovlar va hokazolar yordamida aldaydigan ko'plab insofsiz moliyaviy institutlar mavjud.

Yuqorida tavsiflangan xavflarni minimallashtirishning yagona usuli - yaxshi obro'ga ega ishonchli moliyaviy institutni tanlash. Shu bilan birga, eng ishonchli kredit tashkilotlarida depozit stavkalari nisbatan past ekanligini unutmaslik kerak. Shu sababli siz inflyatsiya xavfidan qochib qutula olmaysiz.

Yuqorida aytilganlarning barchasini tahlil qilsak, bank depozitlariga muqobillik zarurati yaqqol namoyon bo'ladi.

Bank depozitlariga muqobil sifatida ko'chmas mulkka investitsiyalar

Hozirgi vaqtda bu bank depozitlariga eng yaxshi alternativ hisoblanadi. Agar siz bank depozitlaridan voz kechishga va ko'chmas mulkka sarmoya kiritishga qaror qilsangiz, quyidagi usullardan foydalanishingiz mumkin:

1. Keyinchalik sotish yoki ijaraga berish uchun tayyor ko'chmas mulkni sotib olish.
2. Qurilish bosqichida mavjud kapitalni uy-joyga investitsiya qilish.
3. Turli xil ko'chmas mulk ob'ektlarini birgalikda qurish uchun kapitalni investitsiya qilish.

Mavjud statistik ma'lumotlarga ko'ra, ko'chmas mulk qiymatining vaqtinchalik o'zgarishiga qaramay, vaqt o'tishi bilan u qimmatroq bo'ladi. Shunday qilib, ko'chmas mulkka investitsiyalar ishonchlilik nuqtai nazaridan deyarli kam emas bank depozitlari, va potentsial rentabellik nuqtai nazaridan ular ulardan sezilarli darajada oshadi.

Katta qism investorlar ko'chmas mulkka investitsiya qilishni bank depozitlariga muqobil sifatida tanlaydilar, chunki bu usulga salbiy omillar ta'sir qilmaydi, masalan:

• Giperinflyatsiya.
• Vaqt o'tishi bilan qiymatning pasayishi.

Agar siz o'z kapitalingizni ko'chmas mulkka investitsiya qilishga qaror qilsangiz, unda ushbu investitsiya usuli quyidagi iqtisodiy xavflarga duch kelishini yodda tutishingiz kerak:

1. Mamlakatimiz aholisining xarid qobiliyatining pasayishi.
2. Ishbilarmonlik faolligining pasayishi.
3. Ko'chmas mulk bozorida raqobat darajasining oshishi.
4. Operatsion xarajatlarning oshishi.

Investitsiyalar uchun ko'chmas mulkni tanlashda ushbu omillarni hisobga olish kerak.

Yuqorida aytib o'tilganidek, ko'chmas mulkka sarmoya kiritish bank depozitlariga ajoyib alternativ hisoblanadi. Mavjud kapitalni ko'chmas mulkka investitsiya qilishning afzalliklari orasida:

1. Ko'chmas mulkdan olinadigan daromad inflyatsiyadan ancha yaxshi himoyalangan.
2. Mulk sotilgunga qadar investorga tegishli bo'ladi. Shu bilan birga, agar kredit tashkiloti bankrot bo'lsa, mijoz o'z omonatini qisman yo'qotishi mumkin.
3. Uzoq muddatli istiqbolda ko'chmas mulk investitsiyalarining rentabelligi bank depozitlariga qaraganda ancha yuqori.
4. Sotib olingan ko'chmas mulk vaqt o'tishi bilan qiymatini yo'qotmaydi, lekin inflyatsiya tufayli bank depozitining haqiqiy qiymati kamayishi mumkin.

Depozitlarga muqobil sifatida ko'chmas mulkka investitsiya qilish faqat tegishli mulkni tanlash uchun zarur bilimga ega bo'lgan taqdirdagina mumkin.

Bank depozitlari rossiyaliklar orasida investitsiya va jamg'armaning eng mashhur usuli hisoblanadi Pul. Bu usul oddiy, tushunarli va aholi uchun ochiqdir. Biroq, bank depozitlari har doim omonatchilarning umidlarini qondiradimi? Depozitlarni ishonchli va samarali almashtira oladigan muqobil vositalar bormi? Keling, avvalo naqd depozitlarning mavjud kamchiliklari va afzalliklarini ko'rib chiqaylik.

Depozitlarning afzalliklari

Bank depozitlarining asosiy afzalliklari quyidagilardan iborat:

• oldindan kelishilgan rentabellik;
• yuqori likvidlik, istalgan vaqtda omonatni yopish va investitsiya qilingan mablag'larni olib qo'yish imkoniyati;
• qonun hujjatlarida belgilangan miqdorda investitsiya qilingan mablag'larning saqlanishi kafolati (hozirda bu miqdor 1,4 million rublni tashkil qiladi).

Omonatlarning bu xossalari pul mablag'larini saqlash, yirik xaridlar (kelajakda amalga oshiriladigan) uchun jamg'arish, keyinchalik boshqa moliyaviy vositalarga investitsiya qilish maqsadida birlamchi jamg'arishni amalga oshirish kabi funktsiyalarni bajarish uchun juda qulaydir.

Bank depozitlari, shuningdek, investitsiya portfellarini yaratish uchun xavf-xatarni yoqtirmaydigan investorlar tomonidan qo'llaniladi.

Depozitlarning kamchiliklari

Rossiyaning eng yirik va eng ishonchli banklari bugungi kunda aholidan mablag'larni taxminan 2-3 yil muddatga jalb qiladi va yillik stavka rublda 9-10%, evro valyutada 3-4% va dollarda 3-5% ni tashkil qiladi. Rubl depozitlarining rentabelligi hatto Rossiya Federatsiyasidagi haqiqiy qiymatni ham qoplamasligini ko'rish oson.

Chet el valyutasidagi depozitlar bo'yicha foiz stavkasi Evropa Ittifoqi va AQShning yirik banklari bilan solishtirganda juda jozibali. To'g'ri, bu erda siyosiy tavakkalchilik masalasi tug'iladi.

Agar siz sarmoyangizni saqlab qolmoqchi bo'lsangiz, pulingizni G'arb banklariga joylashtirish mantiqan. Deutsche Bank, HSBC, Citibank, Credit Suisse yoki Bank of America kabi yirik va ishonchli Amerika va Yevropa banklarida sizga yiliga 0,15–2,0% juda past daromadli o‘rtacha ikki yillik depozitlar taklif etiladi.

Shuni ta'kidlash kerakki, bank depozitidan konservativ investitsiya maqsadlarida foydalanish (masalan, ko'chmas mulk sotib olish yoki bolaning ta'limi uchun saqlash uchun) odatda unchalik qulay emas. Axir joriy omonat muddati tugagandan keyin bank qanday shartlarni taklif qilishi noma'lum. Va 2 yoki 3 yil ichida rentabellik qanday bo'ladi?

Bank depozitlariga muqobil

Keling, bank depozitlarining asosiy muqobillarini, masalan, obligatsiyalar va birja fondlari ETFlarni ushlab turish nuqtai nazaridan ko'rib chiqaylik. qimmatli qog'ozlar etuklikka qadar. Bunday holda, ular yakuniy to'lov miqdori oldindan belgilangan vositalar bo'lib, bank depozitlariga haqiqiy muqobil bo'lishi mumkin.

1. Obligatsiyalar

Obligatsiyalar - belgilangan qiymatga ega qimmatli qog'ozlar. Bu juda qulay, chunki avval siz obligatsiyani qaytarib olganingizda qancha pul olishingizni bilasiz (agar siz uni muddatga qadar ushlab tursangiz). Bu miqdor odatda obligatsiyaning nominal narxi deb ataladi.

Obligatsiyalarni sotib olishning o'zi oddiy protsedura emas. Obligatsiyalarning aniq muddatini bilishingiz va ularning kredit reytingiga e'tibor berishingiz kerak. Ko'pincha eng jozibador obligatsiyalar faqat malakali investorlar uchun mavjud bo'lishi mumkin. Bunday holda, ular o'nlab yoki minglab dollar miqdorida katta lotlarda sotiladi. Masalan, 2020 yilda muddati tugaydigan "Gazprom" obligatsiyalari bugungi kunda 100 000 dollarga sotilmoqda. Shu sababli, ushbu vosita potentsial investorlarning keng doirasi uchun mavjud emas.

2. Muddati bilan obligatsiyalar ETF

Turli muddatlarga ega bo'lgan ETF obligatsiyalarining investitsiya portfelini yaratish orqali siz juda barqaror va bashorat qilinadigan pul oqimiga ega bo'lishingiz mumkin. Farzandingizning nufuzli universitetda o'qishi uchun pul to'lashni rejalashtirmoqchi bo'lsangiz, 4-5 yil davomida muntazam to'lovlarni amalga oshirishingiz kerak bo'ladi. Ketma-ket to'lov muddati bo'lgan obligatsiyalar ETF laridan foydalanib, siz oldindan belgilangan muddatda uzluksiz moliyalashtirishni ta'minlaydigan portfel yaratishingiz mumkin.

Keling, bunday portfelga misol keltiraylik. Siz 2017-yilda (6,09% daromadli), 2018-yilda (6,57%), 2019-yilda (6,69%) va 2020-yilda (6,59%) muddati tugaydigan ETF obligatsiyalarini o'z ichiga olgan portfel yaratishingiz mumkin. Bunday holda, sizga 5 yil davomida barqaror moliyaviy oqim kafolatlanadi.

Bu erda alohida ta'kidlash kerakki, biz belgilangan muddatga ega ETFlar haqida gapiramiz. Ular boshqa obligatsiya fondlaridan aynan shunday muddat mavjudligi bilan farqlanadi (oddiy fondlarda mavjud emas).

Xuddi shu tarzda, siz uy, kvartira va hokazolarni sotib olish uchun jamg'arma portfellarini yaratishingiz mumkin.

Har bir investor o'zi uchun maqbul bo'lgan mablag'larni, obligatsiyalarni yoki ETFlarni shaxsan tanlash va keyin portfel yaratish imkoniyatiga ega. Buning uchun siz bir qator maxsus saytlardan foydalanishingiz mumkin, masalan, www.morningstar.co.uk, etfdb.com, finance.yahoo.com va boshqalar.

25 oktyabr kuni Rossiya banki asosiy stavkani ketma-ket to'rtinchi marta pasaytirdi. U 50 bazaviy punktga kamaydi va 6,5% ga etdi. Bir hafta oldin Markaziy bank raisi Elvira Nabiullina CNBC telekanaliga bergan intervyusida shunday dedi: "Biz kursimizni nafaqat pasaytirish, balki qat'iyroq harakat qilishimiz mumkinligini ko'rib turibmiz". Markaziy bank sentabr oyida ko'rgan inflyatsiya risklari amalga oshmadi va iste'mol narxlarining o'sishi prognozi pastga qarab qayta ko'rib chiqilishi mumkin. Qayd etish joizki, inflyatsiya bilan bog‘liq vaziyat, uni jilovlash Markaziy bank o‘zining asosiy vazifasi deb hisoblaydi, so‘nggi besh yil ichida sezilarli darajada o‘zgardi. 2015-yilning mart oyida bu ko‘rsatkich 16,9 foizni tashkil etgan bo‘lsa, 2019-yil sentabrida allaqachon 4,0 foizni tashkil etgan. Bu regulyatorga asosiy stavkani pasaytirish, ya’ni tijorat banklari uchun qarz olishni arzonlashtirish, ular o‘z navbatida korxonalar va fuqarolarga kamroq foiz evaziga kredit berish imkonini beradi.

"Biz 12 oylik ufqda Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki qisqarishini taxmin qilmoqdamiz foiz stavkalari jami 1 foizga, shu jumladan 2019-yil oxirigacha 0,5 foizga va 2020-yilda yana 0,5 foizga qisqarishni nazarda tutadi”, — deyiladi xabarda. Natalya Stepanova, "Ingosstrax-Investments Management Company" investitsiya departamenti direktori . AQSh va yevrohududda pul-kredit siyosatini parallel ravishda yumshatish Rossiya bankiga rublni dollar va yevroga nisbatan haddan tashqari zaiflashuvidan qo‘rqmasdan qulayroq qilish imkonini beradi. Bularning barchasi Rossiya Markaziy bankining neytral siyosatdan rag'batlantiruvchi siyosatga o'tishi iqtisodiy rivojlanish uchun juda muhim bo'lgan bir paytda sodir bo'lmoqda. "Rossiyada iqtisodiy o'sishning sekinlashishi (2019 yil uchun yalpi ichki mahsulotning o'sishi prognozi 1,0%) pul rag'batlantirilishini talab qiladi, bu asosiy foiz stavkasini 6% yoki undan pastroq bo'lishini nazarda tutadi", deydi Natalya Stepanova.

"Biz 12 oylik ufqda Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki foiz stavkalarini jami 1 foizga, shu jumladan 2019 yil oxirigacha 0,5 foizga, 2020 yilda esa yana 0,5 foizga kamaytirishini bashorat qilmoqdamiz", - deydi Natalya. Stepanova, Ingosstrax boshqaruv kompaniyasi investitsiya departamenti direktori. Investitsiyalar".

Bu an'anaviy tarzda omonatlarini omonatlarda saqlaydigan odamlar uchun nimani anglatadi? Bank depozitlari stavkalari ham Markaziy bankning asosiy stavkasiga bog'liq va muqarrar ravishda tushadi. Rossiya banki ma'lumotlariga ko'ra, so'nggi besh yil ichida ular deyarli ikki baravar kamaydi. Agar 2014 yil dekabr - 2015 yil yanvar oylarida jismoniy shaxslar o'zlarining rubldagi jamg'armalarini yillik 10-12% miqdorida joylashtirishlari mumkin bo'lsa, joriy yilning o'rtalariga kelib 12 oygacha muddatli depozitlar bo'yicha stavkalar 5,3%, 1 yildan ortiq depozitlar bo'yicha esa 6,7% ni tashkil etdi. . Va, Natalya Stepanova ko'ra, bu yil oxirida yillik depozitlar bo'yicha stavkasi 5% dan pastga tushishi mumkin. Shu bilan birga, jismoniy shaxslar endi omonatlarni tarixiy stavkalar bo'yicha aylantira olmaydi - bu bir necha yillar davomida rubl jamg'armalarining joriy daromadlilik darajasini aniqlash imkonini beruvchi bir nechta variantlardan biri edi. Ma'lum bo'lishicha, rentabellikni saqlab qolish uchun siz bank depozitlariga alternativa izlashingiz kerak bo'ladi.

Agar siz omonat saqlashga va rublda daromad olishga odatlangan bo'lsangiz, muqobilVariant uzoq obligatsiyalarni sotib olish bo'lishi mumkin federal kredit (OFZ). Ushbu qarz qimmatli qog'ozlari Rossiya Moliya vazirligi tomonidan chiqariladi, shuning uchun ular yuqori darajadagi ishonchlilikka ega va ular bo'yicha kupon daromadlari soliqqa tortilmaydi. “Oʻrtacha muddati (4-7 yil) boʻlgan OFZlar uchun oʻrtacha toʻlov muddati 6,59%, sof kupon daromadi esa 7,05% boʻladi. Bundan tashqari, agar Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining foiz stavkalari 1% ga kamaytirilsa, obligatsiyalarning bozor qiymatining o'sishi 3-4% bo'lishi mumkin va kelgusi 12 oylik ufqdagi daromadlilikning taxminiy darajasi. 9,82% dan 11,21% gacha bo'lishi kerak ", - deydi Ingosstrax boshqaruv kompaniyasi investitsiya departamenti direktori. Investitsiyalar ". Bu, aslida, fuqarolar o'zlarining rubl jamg'armalarini banklarga joylashtirishlari mumkin bo'lgan depozit stavkalaridan ikki baravar ko'pdir. Va har doimgidek, investitsiya qilishda, agar siz xavfingizni oshirishga tayyor bo'lsangiz, yuqori daromad olishingiz mumkin bo'ladi. Siz 6-10 yillik OFZlar portfelini yaratishingiz va 6,84%, sof kupon rentabelligini esa 7,12% da to'lash uchun daromadlilikni belgilashingiz mumkin. Bunday holda, yiliga 11,24% -13,29% olish mumkin.

Agar siz pul mablag'larini xorijiy valyutada, ayniqsa evroda saqlashni afzal ko'rsangiz va rentabellikni saqlab qolmoqchi bo'lsangiz, muqobilni yanada faolroq qidirishingiz kerak bo'ladi. 10 oktabr kuni Finopolis forumi doirasida Elvira Nabiullina jurnalistlarga Rossiya banki bozor ishtirokchilari bilan xorijiy valyutadagi depozitlarga salbiy stavkalarni joriy etish imkoniyatini muhokama qilishini aytdi va kredit tashkilotlari uchun evrodagi salbiy stavkalar jiddiy xavf tug'dirishi haqida ogohlantirdi. yetakchi mamlakatlarning pul-kredit siyosatini hisobga olgan holda uzoq muddatli hodisa. Gap shundaki, Rossiya banklari chet elda depozit sifatida jalb qilingan xorijiy valyutani joylashtiradi va salbiy stavkalarga ega, ya'ni ular foyda ko'rmaslikka, balki mablag'larni saqlash uchun qo'shimcha to'lashga majbur bo'ladilar. To'g'ri, yo'qotishlar hali ham kichik va sektor uchun xavf tug'dirmaydi, deb hisoblagan Markaziy bank. Agar banklar evrodagi depozitlarni 0% ga jalb qilsa va minus 0,5% ga investitsiya qilsa, bu foydaga ta'sir qiladi. bank tizimi 1% dan kam. Ammo kredit tashkilotlari har bir tiyinni hisoblashi aniq, deydi ular Rossiya Bankida. Fuqarolar uchun salbiy stavkalar haqida hali gap yo'q, ular kompaniyalar uchun joriy etilishi mumkin. Biroq, Rossiyaning eng yirik banklari allaqachon depozitlarni jalb qilishdan bosh tortmoqda shaxslar Evroda.

Keling, xorijiy valyutadagi depozitlar bo'yicha stavkalar bilan bu fonda nima sodir bo'lishini ko'rib chiqaylik. Markaziy bank ma'lumotlariga ko'ra, 2014 yil oxiridan boshlab evrodagi depozitlar 4,9% - 5,2% dan joriy yilning o'rtalariga kelib 0,37% -0,65% darajasiga kamaydi. Rasm AQSH dollaridagi depozitlar bilan oʻxshash: ular boʻyicha foiz stavkalari 5 yil ichida yarmidan koʻproqqa kamaydi. Agar 2014 yil oxirida fuqarolar 5% daromad olishlari mumkin bo'lsa, 2019 yil o'rtalariga kelib bozorda o'rtacha depozit stavkalari darajasi 2% gacha tushdi. Va bu tendentsiya uzoq muddatli. “AQSh dollari depozitlari stavkalari 2020-yillarda pasayishda davom etadi. Bozor Amerika regulyatori stavkalarni pasaytirishda davom etishini kutmoqda, agar iqtisodiyotdagi retsessiya stsenariysi amalga oshsa, shkalasi 0,5% -1,0% bo'lishi mumkin. Bunday vaziyatda Rossiyadagi dollar depozitlarining daromadliligi 12 oylik ufqda 1 foizdan pastga tushadi”, - deydi. Farid Yunusov, Ingosstrax-Investments boshqaruv kompaniyasi bosh direktori. Bundan tashqari, banklar foiz stavkalarini ham pasaytiradi, chunki Markaziy bank xorijiy valyutadan foydalanishni kamaytirishga intiladi. Rossiya bozori dollar depozitlari uchun majburiy zaxira talablarini oshiradi.

“AQSh dollari depozitlari stavkalari 2020-yillarda pasayishda davom etadi. Bozor Amerika regulyatori stavkalarni pasaytirishda davom etishini kutmoqda, agar iqtisodiyotdagi retsessiya stsenariysi amalga oshsa, shkalasi 0,5% -1,0% bo'lishi mumkin. Bunday vaziyatda Rossiyadagi dollar depozitlarining daromadliligi 12 oylik ufqda 1 foizdan pastga tushadi”, - deydi “Ingosstrax-Investments Management Company” bosh direktori Farid Yunusov.

Bank depozitlariga muqobil bir xil valyutadagi evroobligatsiyalar bo'lishi mumkin. Dollardagi bunday vositalar Rossiyada juda keng tarqalgan. “Soliq nuqtai nazaridan, eng jozibadori Rossiya Moliya vazirligi tomonidan chiqarilgan suveren yevrobondlar bo‘lib, ular uchun investorlar kupon daromadlari va valyutani qayta baholashdan shaxsiy daromad solig‘ini to‘lashdan ozod etilgan”, — deya aniqlik kiritadi Farid Yunusov. Uzoq muddatli investor uchun yaxshi variant 2028 va 2030 yillarda muddati tugaydigan suveren obligatsiyalarga aylanishi mumkin. Bular sof kupon daromadliligi yuqori bo'lgan emissiyalar - mos ravishda yillik 7,52% va 6,58%. Ular bo'yicha to'lov daromadliligi 3,41% va 2,84%. Bundan tashqari, yevrobondlar Moskva birjasida sotiladi va kichik nominalga ega. Bu ularni suyuq qiladi - ya'ni, shunday qarz qimmatli qog'ozlari chakana investorlarga tezda sotilishi mumkin. Shuni qo'shimcha qilish kerakki, Moliya vazirligining yevroobligatsiyalarini sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi farqdan olingan daromadlar odatdagi tartibda jismoniy shaxslardan olinadigan daromad solig'iga tortiladi. Ammo agar siz Rossiya fond birjasida sotiladigan qarz qimmatli qog'ozlariga ega bo'lsangiz, ko'proq uch yil, kurs farqlari soliqqa tortilmaydi.

“Evrodagi yevrobondlar ham xuddi shunday bank depozitlariga qaraganda yuqori daromad keltiradi. Ammo bunday vositalar ro'yxati dollar vositalaridan ancha kichikdir. Joriy yilning yozida bozorda kredit reytingi va to‘lov muddati 1 yildan ortiq bo‘lgan yevro obligatsiyalarining atigi 12 ta chiqarilishi sotildi. Va ulardan faqat bittasi Moliya vazirligi tomonidan chiqarilgan va rezident investorlarni kupon daromadlari va valyutani qayta baholash bo'yicha shaxsiy daromad solig'ini to'lashdan ozod qiladi ", - deydi "Ingosstrax-Investments Management Company" bosh direktori. Gap 2025 yil dekabr oyida to'lanadigan suveren yevrobondlar haqida bormoqda. Ammo ular bo'yicha to'lov uchun daromad darajasi atigi 0,82% ni tashkil qiladi va depozit stavkasidan biroz oshadi. Bundan tashqari, bunday qimmatli qog'ozlar kamida 100 ming evroga sotib olinishi kerak, bu ularni faqat yirik investorlar uchun mavjud qiladi. Farid Yunusovning soʻzlariga koʻra, Rossiyada sotiladigan korporativ obligatsiyalar orasida yevro obligatsiyalari orasida Moskvaning yevroobligatsiyalariga ham eʼtibor qaratish lozim. Kredit banki 2024 yil fevral oyida to'lanishi kerak. Ushbu emissiya bo'yicha muddatga daromadlilik 3,97%, sof kupon rentabelligi esa 4,92%. Ammo shuni esda tutish kerakki, ushbu qarz qimmatli qog'ozlari bo'yicha siz kupon daromadlari va valyutani qayta baholashdan olingan daromadlar bo'yicha soliq to'lashingiz kerak bo'ladi.

Past depozit stavkalari fuqarolarni o'z jamg'armalari uchun past xavfli investitsiya variantlarini izlashga majbur qildi. Birjada qanday variantlarni topishingiz mumkin?

An'anaga ko'ra, bank depoziti jamg'armaning eng ishonchli turi hisoblanadi. Inflyatsiyadan zo'rg'a oshib, u hech bo'lmaganda jamg'armalarning xarid qobiliyatini saqlab turishga qodir va DIA tomonidan taqdim etilgan sug'urta tizimining mavjudligi bilan bankning litsenziyasini bekor qilish xavfi yumshatiladi.

Biroq, asosiy stavkaning pasayishi tendentsiyasi sharoitida pulni deyarli xavf-xatarsiz bo'lsa-da, lekin baribir past foiz stavkasida ushlab turish tobora kamroq foydali bo'lib bormoqda. Buning ajablanarli joyi yo'q, Markaziy bank va professional ishtirokchilar o'tgan yillar obligatsiyalar bozoriga - ham davlat (barcha turdagi OFZ), ham korporativ qimmatli qog'ozlarga jamoatchilik qiziqishining barqaror o'sishi.

Depozitlardan uzoqlashish uchun sizga eng yirik mahalliy banklar (Sberbank, VTB24 va boshqalar) tomonidan taklif qilinadigan rolga mos keladigan oddiy va ishonchli moliyaviy vosita, shuningdek, fond birjasida joylashtirilgan federal kredit obligatsiyalari kerak.

« Kechagi ko'plab investorlar OFZ ni tanlaydilar, chunki u hozirda daromadlilik va tavakkalchilik nuqtai nazaridan depozitlarga qaraganda jozibadorroq ko'rinadigan aniq vositadir. Emitent defoltining minimal ehtimoli va hisoblash qobiliyati moliyaviy natijalar to'g'ridan-to'g'ri etuklik OFZ xususiy investorlar uchun qimmatli qog'ozlar bozorida eng jozibador vositalaridan biriga qiladi," BCS Premier investitsiya strategi Aleksandr Baxtin tushuntiradi.

Misol uchun, Moliya vazirligining OFZ-PD obligatsiyalari uchun [doimiy kupon daromadi bilan - Tahrir.] 2021 yilda to'lov muddati bilan siz endi 7,9-8,1% to'lov daromadiga ishonishingiz mumkin. “Hozirgi sharoitda uzoqroq obligatsiyalar yuqori xavfga ega, chunki noyabr oyida yangi davlat qarzlari boʻyicha sanktsiyalar qoʻllanilishi ehtimoli bor. Agar sanktsiyalar yomonlashmasa, 2021 yilda to'lov muddati bilan OFZ-PD yil ufqida taxminan 12-15% olib kelishi mumkin, - deydi Freedom Finance tahlilchisi Valeriy Bezuglov.

Baxtin OFZlarni sotib olish orqali investitsiyalarning rentabelligini maksimal darajada oshirishni taklif qiladi soliq imtiyozlari(Birinchi turdagi IIS).

"Shuningdek, siz eng yirik emitentlarning obligatsiyalarini sotib olishingiz mumkin, ularning ishonchliligi shubhasizdir - davlat, masalan, Gazprom, Rosneft yoki Sberbankning moliyaviy nochorligiga yo'l qo'yishini tasavvur qilish qiyin. Va umuman olganda, agar siz Sberbank yoki Gazprombankga ishonsangiz, depozit o'rniga ularning obligatsiyalarini sotib olish va qo'shimcha rentabellikdan bir necha foiz olish mantiqiyroq emasmi? Agar sizga zudlik bilan mablag‘ kerak bo‘lsa, obligatsiyalar istalgan vaqtda sotilishi mumkin”, deb yozadi Finam Group tahlilchisi Aleksey Kovalyov.

Mutaxassis ogohlantiradi, agar sizga klassik depozitdan mablag 'kerak bo'lsa (mumkin bo'lganlar uchun qisman olib tashlash, va foiz stavkalari past), u deyarli barcha to'plangan foiz daromadlarini yo'qotib, yopilishi kerak bo'ladi. Obligatsiyalar bo'lsa, siz portfelning faqat bir qismini sotishingiz va to'plangan kupon daromadini saqlashingiz mumkin.

Valyuta depozitlari evrobondlarga qarshi

Agar siz valyuta daromadlarini qidirsangiz, keyin tomonidan xorijiy valyutadagi depozitlar hududdagi stavkaga ishonishingiz mumkin Dollar uchun 2,5-3%, evro uchun 1-2%, ammo Rossiyaga qarshi yangi sanktsiyalar e'lon qilinishi munosabati bilan xorijiy valyutadagi depozitlarni rublga majburiy konvertatsiya qilish xavfi ortib bormoqda. Bu mavzu VTB rahbari Andrey Kostin tomonidan ommaviy axborot vositalarida bir necha bor ko'tarilgan. Markaziy bank raisi Elvira Nabiullina ham shunga o'xshash fikrga ega bo'lsa-da, bu stsenariyni e'tiborsiz qoldirmaslik kerak.

Chet el valyutasidagi depozitlarga alternativa bormi, lekin fond bozorida? “Valyuta vositalari bilan bog'liq vaziyat taxminan bir xil - obligatsiyalar bo'yicha daromadlilik depozitlar daromadidan taxminan ikki foizga yuqori. Misol uchun, avgust oyida Rossiya davlat obligatsiyalarining dollarda nominal qiymati 4% dan yuqori bo'lgan daromadlilik bilan sotildi, eng yuqori reytingli mahalliy bank evrobondlarining daromadliligi yiliga 5-6% oralig'ida edi. Va bu dollar depozitlari bo'yicha stavkalar bo'lishiga qaramay Rossiya banklari yiliga 2% darajasida edi, - deydi Kovalyov.

“Valyuta vositalari orasida suveren (BBB-) ga toʻgʻri keladigan maksimal kredit reytingiga ega korporativ emitentlarga eʼtibor qaratish lozim. Jumladan, “Gazprom”ning to‘lov muddati 2022 yil va to‘lov muddati 5 foiz bo‘lgan yevroobligatsiyalari, “Gazpromneft”ning to‘lov muddati 2022 yil va to‘lov muddati 5,1 foiz, shuningdek, “Rossiya temir yo‘llari”ning 2020 yilda to‘lov muddatini taklif qiluvchi qisqa muddatli obligatsiyalari. 4% da. Agar siz etuklikka qadar o'tirishga tayyor bo'lsangiz, ushbu masalalarni sotib olish tavsiya etiladi. Bundan tashqari, tashqi sharoitlar normallashganda, tananing o'sishiga ham ishonishingiz kerak, bu investitsiyalarning daromadliligini oshiradi ", - deb maslahat beradi Bezuglov.