Caracteristici ale analizei financiare a unei companii de leasing. Analiza activitatilor comerciale ale societatilor de leasing
Leasingul ca domeniu special de activitate a afacerilor, larg răspândit în străinătate, se dezvoltă în prezent în Federația Rusă. Pentru Rusia, activitatea de leasing este nouă. După ce Rusia a devenit parte a economiei mondiale, leasingul a apărut și aici. Dacă este implementat activ, leasingul, datorită capacităților sale inerente, poate fi un impuls puternic pentru reechiparea tehnică a producției, restructurarea structurală a economiei ruse și saturarea pieței cu bunuri de înaltă calitate.
Distribuiți-vă munca pe rețelele sociale
Dacă această lucrare nu vă convine, în partea de jos a paginii există o listă cu lucrări similare. De asemenea, puteți utiliza butonul de căutare
Alte lucrări similare care vă pot interesa.vshm> |
|||
| 21257. | Analiza stării actuale și a perspectivelor de dezvoltare a sectorului industrial al economiei ruse | 2,73 MB | |
| Una dintre aceste secțiuni este statistica operațională de afaceri OBS statistica afacerilor pe termen scurt STS ramura statistică economică destinată utilizării operaționale în afaceri. În primul rând, spre deosebire de țările dezvoltate, în Rusia statisticile operaționale de afaceri nu sunt produse special pentru utilizatorii din mediul de afaceri, ci sunt considerate ca material auxiliar pentru construirea unui sistem de conturi naționale. Pentru a atinge acest obiectiv, am decis... | |||
| 1519. | Analiza stării decontărilor cu cumpărătorii și clienții la întreprinderea SRL MK "VEK" | 610,06 KB | |
| Activitatea economică a oricărei întreprinderi a organizației este asociată cu necesitatea efectuării plăților atât pe plan intern, cât și pe plan extern. Varietatea tranzacțiilor de decontare ale unei entități economice necesită clasificarea acestora după o serie de criterii... | |||
| 13475. | Analiza si caracteristicile riscurilor la intreprindere | 137,29 KB | |
| Analizează sursele teoretice privind managementul riscului într-o organizație; dezvăluie conceptul, sensul și definiția riscului în organizație; să ofere o clasificare a principalelor tipuri de riscuri; studiază metodele de management al riscului și principalele modalități de reducere a riscurilor; efectuează o analiză a politicii de management al riscurilor la Furniture Workshop LLC; | |||
| 913. | Analiza situației financiare și a activităților financiare ale Honey House LLC | 69,32 KB | |
| Analiza activităților întreprinderilor sub orice formă de proprietate ar trebui să fie întotdeauna creativă și variată în conținut, utilizarea diferitelor tehnici analitice, ținând cont de specificul producției și de organizarea acesteia la o anumită întreprindere. | |||
| 5197. | Studierea teoriei și practicii activității de leasing ca formă specială de relații economice | 245,11 KB | |
| Cu toate acestea, până în prezent, potențialul leasingului în Rusia nu a fost suficient folosit și, în ciuda interesului crescând al entităților de afaceri pentru un nou instrument de piață pentru strângerea de capital, importanța acestuia este încă subestimată. Esența leasingului. Esența și funcțiile leasingului... | |||
| 19913. | Analiza stării actuale a întreprinderilor mici din Republica Kazahstan (folosind exemplul activităților Daze Trade LLP) | 656,07 KB | |
| În Mesajele anuale ale șefului statului către poporul Kazahstan mare atentie este axat pe îmbunătățirea bunăstării cetățenilor, asigurarea unor rate sustenabile de creștere economică în țară, sprijinirea și dezvoltarea micilor afaceri. Ponderea întreprinderilor mici și mijlocii în economie ar trebui cel puțin să se dubleze până în 2030. În Republica Kazahstan au avut loc schimbări importante în domeniul afacerilor mici: s-a înființat un institut pentru sprijinirea statului și dezvoltarea afacerilor mici, zeci de centre de consultanță educațională și de afaceri funcționează la nivel local... | |||
| 19914. | Analiza stării actuale a producției și activităților economice și a sistemului de vânzare al SIMTRANS LLP | 301,54 KB | |
| Acest lucru creează condiții pentru utilizarea activă a unei abordări de marketing pentru soluționarea problemelor de management și producție și vânzări în vederea întăririi competitivității întreprinderii. Unul dintre cele mai importante instrumente pentru construirea unei economii de piață competitive este crearea condițiilor care să permită antreprenorilor și producătorilor să adopte strategii pentru a atinge și atinge poziții și rezultate înalte pe piață. Și activitățile active de marketing ale întreprinderii sunt menite să îi ofere informații pentru... | |||
| 15084. | Analiza stării și perspectivele de dezvoltare a activităților instituției de învățământ de la bugetul de stat a instituției de învățământ pentru copii DDT „Uniunea” pentru îmbunătățirea culturii pedagogice a părinților | 143,75 KB | |
| Fundamentele teoretice ale formării cultura pedagogica părinţi. Conceptul de cultură pedagogică a părinților: esența și nivelurile criteriilor de evaluare a potențialului educațional al familiei. Caracteristici tehnologice ale formării culturii pedagogice a părinților. Mediul sociocultural ca factor în dezvoltarea culturii pedagogice a părinților copiilor de vârstă preșcolară superioară. | |||
| 1572. | CARACTERISTICI ORGANIZAȚIONALE ȘI ECONOMICE ȘI ANALIZA ACTIVITĂȚII ÎNTREPRINDERII OSCAR HOTEL | 2,15 MB | |
| Sistemul de planificare și management al personalului ca factor de îmbunătățire a calității personalului. Analiza impactului calității personalului asupra competitivității unui complex de restaurante și hotel. Analiza caracteristicilor cantitative și calitative ale personalului. | |||
| 747. | Analiza salariilor la întreprindere și evaluarea raportului dintre rata de creștere a productivității muncii la întreprindere | 33,63 KB | |
| Esența remunerației în condiții moderne. Organizarea remunerației în condiții moderne. Analiza salariilor la întreprindere și evaluarea raportului dintre rata de creștere a productivității muncii la întreprindere și rata de creștere a salariilor acesteia. | |||
Introducere
Conceptul de leasing, nivelul de dezvoltare a acestuia în Republica Belarus
1.1 Conținutul economic, obiectele și subiectele tranzacțiilor de leasing
Analiza finanțării activităților de investiții ale organizațiilor care utilizează leasing-ul folosind exemplul întreprinderii private unitare „ASB Leasing”
2.1 o scurtă descriere a organizație de leasing, locul său pe piața serviciilor de leasing
2.3 Evaluarea performanței efective a unei organizații de leasing
Modalități de îmbunătățire a leasingului în Republica Belarus
1 Modalități de îmbunătățire a cadrului de reglementare pentru leasing în Republica Belarus
2 Rezerve pentru creșterea eficienței leasingului în organizație
Concluzie
Lista literaturii folosite
Anexa A. Dinamica structurii surselor de finanțare a operațiunilor de leasing pentru anii 2011 și 2012
Anexa B. Rapoartele anuale ale întreprinderii private unitare „ASB Leasing” pentru anii 2011-2012
finanţarea tranzacţiei de leasing de investiţii
Introducere
În contextul unei restructurări structurale complexe, economia țării noastre este în continuă căutare a unui aflux de capital. Unul dintre tipurile populare de venituri din investiții în Europa și unul care se conturează în țara noastră este leasingul. Din punctul de vedere al dreptului civil, acesta conține un întreg complex de elemente inerente unor astfel de instituții juridice precum un contract de închiriere, un contract de agenție; cu opțiune (dreptul de a alege) de cumpărare, se poate dezvolta într-o relație de cumpărare. și vânzare în rate. Poate fi considerat și ca un tip de împrumut profesional.
În același timp, determinarea naturii leasingului la nivel legislativ este importantă pentru practica de aplicare a legii, întrucât, în funcție de abordările acestuia, diferă agentii guvernamentale va depinde, de exemplu, de avantajele fiscale, de alegerea căilor de atac.
Până la începutul anilor '60, leasingul în țări străine a afectat în principal companiile de retail, care își închiriau adesea spațiile. În ultimele trei decenii, popularitatea leasingului a crescut dramatic. În loc să împrumute bani pentru a cumpăra un computer, un reactor sau un satelit, o companie îl poate închiria. Companiile aeriene și feroviare închiriază o cantitate imensă de echipamente, iar diverse magazine închiriază și clădiri și depozite. Chiar și companiile de utilități și servicii pentru gospodărie au apelat la leasing, deoarece le este din ce în ce mai greu să se împrumute.
Relevanța dezvoltării leasingului în Belarus este determinată, în primul rând, de starea nefavorabilă a parcului de echipamente (o proporție semnificativă de echipamente învechite, eficiența scăzută a utilizării acestuia, lipsa pieselor de schimb etc.). Una dintre opțiunile de rezolvare a acestor probleme poate fi leasingul, care combină elemente de comerț exterior, credit și operațiuni de investiții.
În Belarus, cu ajutorul operațiunilor de leasing, sunt rezolvate probleme precum actualizarea mijloacelor de producție ale întreprinderilor de toate formele de proprietate; împrumuturi și achiziții direcționate de active fixe; dezvoltarea celor mai eficiente zone de productie prin sistemul de incheiere a contractelor de leasing; accelerarea privatizării prin leasing. Cu toate acestea, în prezent nu există practic niciun element fundamental lucrări științifice privind problemele organizării eficiente a activităților de leasing și un cadru legislativ special pentru tranzacțiile de leasing. Această împrejurare, precum și rolul din ce în ce mai mare al leasingului în republică, determină în mod obiectiv necesitatea de a studia aceste probleme și de a dezvolta, pe această bază, măsuri specifice care să contribuie la îmbunătățirea eficienței utilizării leasingului în Republica Belarus. Aceasta este relevanța acestui subiect. teza.
Obiectul tezei este întreprinderea unitară privată „ASB Leasing” din Minsk.
Subiectul tezei este leasingul.
Scopul tezei este de a caracteriza esența leasingului, nivelul de dezvoltare a acestuia în Republica Belarus, de a evalua eficacitatea leasingului folosind exemplul organizației de leasing studiată și de a dezvolta modalități de îmbunătățire a leasingului în Republica Belarus. .
Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să rezolvați următoarele sarcini:
Oferiți o revizuire analitică a literaturii pe tema de cercetare:
esența leasingului;
obiectele și subiectele tranzacțiilor de leasing;
tipuri şi caracteristici de leasing.
Efectuează o analiză a rezultatelor activităților organizației de leasing studiate și a locului acesteia pe piața serviciilor de leasing; efectuarea unei analize a dinamicii, compoziției și structurii tranzacțiilor de leasing; efectuează un calcul al unei evaluări a performanței efective a organizației;
Elaborarea de direcții pentru îmbunătățirea cadrului de reglementare în Republica Belarus;
Determinați rezerve pentru creșterea eficienței leasingului în organizație.
La efectuarea lucrării s-au folosit următoarele metode: analiză și sinteză, inducție și deducție, comparație.
Baza metodologică pentru redactarea tezei s-a folosit munca oamenilor de știință din Belarus și străini, iar baza practică au fost datele din raportarea anuală a întreprinderii studiate - întreprinderea unitară privată „ASB Leasing”.
1. Conceptul de leasing, nivelul de dezvoltare a acestuia în Republica Belarus
1 Conținutul economic, obiectele și subiectele tranzacțiilor de leasing
Leasingul ca produs financiar este un fenomen relativ nou pentru economia modernă din Belarus.
Problemele teoretice asociate cu lipsa unei terminologii general acceptate în domeniul leasingului (în special internațional) afectează negativ procesele de dezvoltare și utilizare a acestuia în practica belarusă. Această împrejurare este remarcată în mod repetat atât de managerii de întreprindere, cât și de specialiștii în domeniul relațiilor de leasing, consultanți, analiști etc.
În practica belarusă până în prezent, termenul „leasing” a fost interpretat și utilizat diferit. Există, de asemenea, o ambiguitate a opiniilor cu privire la rolul său în sistemul de relații economice dintre participanții de pe piață.
De foarte multe ori, leasingul este complet identificat cu chiria pe termen lung. Alții consideră că leasingul este doar o formă de închiriere pe termen lung sau identifică relații de leasing cu relații de angajare sau de contractare. În literatura de specialitate, o schemă de leasing este uneori considerată o „formă de credit fără numerar” sau o modalitate de împrumut pentru activitatea antreprenorială.
Într-o serie de cazuri, leasingul este interpretat ca „o formă ascunsă de cumpărare și vânzare a mijloacelor de producție”, „o formă de administrare a proprietății altcuiva în numele mandantului”, „dreptul de folosință a proprietății de la proprietarul său”, o formă de relaţii de proprietate etc.
Termenul „leasing” înseamnă „chirie”. La leasing, locatorul și locatarul intră într-o relație contractuală cu privire la livrarea bunurilor pentru deținere și utilizare temporară contra unei anumite taxe.
După cum se știe, aceste relații în practica belarusă au apărut cu mult timp în urmă.
Utilizarea termenului „leasing” a fost asociată cu necesitatea de a distinge un tip special de leasing - financiar.
În baza unui contract de leasing, locatorul se obligă să dobândească proprietatea asupra proprietății specificate de locatar de la un vânzător identificat de acesta și să furnizeze locatarului această proprietate contra unei taxe pentru deținerea temporară și utilizarea în scopuri comerciale. În acest caz, alegerea vânzătorului și a imobilului achiziționat se face de către chiriaș.
Leasingul este un acord între proprietarul imobilului (locator) și chiriaș pentru a transfera proprietatea pentru utilizare pentru o perioadă specificată la o chirie stabilită, plătibilă anual, trimestrial sau lunar.
Leasingul este interpretat, de asemenea, ca un tip de activitate de investiții pentru achiziționarea de proprietăți și transferul acestuia în baza unui acord către persoane juridice și, mai rar, persoane fizice pe o perioadă determinată, contra cost și în condițiile stabilite de acord, cu drept de cumpărare a imobilului de către locatar.
Subiectul leasingului poate fi orice bunuri neconsumabile, inclusiv întreprinderi și alte ansambluri imobiliare, clădiri, structuri, echipamente, vehicule și alte bunuri mobile și imobile care pot fi utilizate pentru activități comerciale. Cu toate acestea, terenurile și alte obiecte naturale, precum și bunurile care sunt interzise de lege în circulație proprie sau pentru care s-a instituit o procedură specială de circulație, nu pot face obiectul închirierii.
În ceea ce privește conținutul economic, leasingul este asociat cu investițiile directe. Datorită leasingului, întreprinderile au posibilitatea de a folosi mijloacele de producție necesare fără investiții mari de capital.
Cuvântul „leasing” este o transcriere în limba rusă a termenului englezesc corespunzător „lease”, care înseamnă „chirie”.
Chiria înseamnă livrarea unei proprietăți pentru deținere și utilizare temporară pentru o anumită taxă. De regulă, locatorul și-a închiriat proprietățile, de care nu avea nevoie în prezent, rambursând costurile suportate prin plățile de chirie și obținând profit.
Esența operațiunii de leasing este următoarea. Un potential locatar care nu are resurse financiare disponibile se adreseaza companiei de leasing cu o propunere de afaceri pentru a incheia o tranzactie de leasing. Conform acestei tranzacții, locatarul selectează un vânzător care are proprietatea necesară, iar locatorul dobândește proprietatea asupra acesteia și o transferă locatarului pentru deținerea și folosirea temporară contra unei taxe specificate în contractul de leasing. La sfârșitul contractului, în funcție de termenii acestuia, proprietatea este restituită locatorului sau devine proprietatea locatarului.
Numărul de participanți la tranzacție se reduce la doi dacă vânzătorul și locatorul, sau vânzătorul și locatarul sunt aceeași persoană. Dacă se implementează un proiect costisitor, numărul participanților la tranzacție crește. Aceasta, de regulă, se întâmplă din cauza atragerii de către locator a unor noi surse de resurse financiare (bănci, companii de asigurări, fonduri de investiții etc.) către tranzacție.
Din punctul de vedere al relațiilor de proprietate, o tranzacție de leasing constă din două componente interdependente:
relații de cumpărare și vânzare;
relaţiile legate de folosirea temporară a proprietăţii.
Aceste relații pot fi implementate folosind două tipuri de acord:
cumpărare și vânzare;
Dacă contractul de leasing prevede vânzarea proprietății după expirarea contractului, atunci relația de utilizare temporară a proprietății devine o relație de cumpărare și vânzare. Abia acum - între locator și utilizatorul proprietății.
Toate elementele procesului de leasing sunt strâns legate între ele.
Astfel, relațiile de folosință temporară a proprietății (contract de leasing) apar numai după implementarea contractului de cumpărare și vânzare.
Se pare că executarea unui contract dă un impuls apariției următoarei tranzacții, iar participanții la procesul de leasing interacționează strâns între ei în diferite etape.
În prima etapă, producătorul de echipamente și viitorul locator, încheind un contract de cumpărare și vânzare, acționează ca vânzător și cumpărător. În același timp, utilizatorul proprietății, fără a participa în mod legal la contractul de cumpărare și vânzare, este un participant activ la această tranzacție, alegând echipamente și un anumit furnizor. Toate problemele tehnice legate de implementarea contractului de cumpărare și vânzare (completitudine, termeni și loc de livrare, obligații de garanție, procedura de acceptare etc.) sunt rezolvate între producător (furnizor și locatar; locatorul este responsabil pentru sprijinul financiar al tranzacţie.
În a doua etapă, cumpărătorul imobilului o închiriază pentru utilizare temporară, acționând în calitate de locator. Cu toate acestea, relația din cel de-al doilea acord nu se limitează la între utilizator și locator. Vânzătorul proprietății, deși a încheiat un contract de cumpărare și vânzare cu locatorul, este responsabil pentru calitatea echipamentului față de utilizator.
Dacă evaluăm importanța și rolul dominant al componentelor individuale ale complexului de relații de leasing, atunci cele decisive, desigur, sunt relațiile de transfer al proprietății în folosință temporară. Relațiile de cumpărare și vânzare de proprietăți au un rol secundar.
La închiriere, proprietarul proprietății, transferându-l pentru utilizare temporară pentru o anumită perioadă, îl primește înapoi într-o perioadă determinată și primește un comision pentru serviciul prestat. Există elemente ale relațiilor de credit. Numai participanții la tranzacție operează nu cu numerar, ci cu proprietate (capital fix). În acest sens, leasingul este uneori calificat drept un împrumut comercial pentru active fixe.
Pentru a implementa un contract de leasing, locatorul trebuie să aibă suficiente resurse financiare proprii sau trebuie să aibă acces la bani „ieftini”. În țara noastră, astfel de obiecte pot fi bănci și alte instituții de credit sau filiale de leasing create cu participarea structuri financiare.
O tranzacție de leasing poate fi încheiată în legătură cu orice bunuri neconsumabile, inclusiv întreprinderi și alte ansambluri imobiliare, clădiri, structuri, echipamente, vehicule și alte bunuri mobile și neconsumabile. bunuri mobile, care poate fi folosit pentru activități de afaceri.
Din această definiție rezultă clar că obiectul unui contract de leasing nu poate fi:
în primul rând, activele curente ale întreprinderii, întrucât definiția de „neconsumabil” nu se aplică acestora;
în al doilea rând, acest tip de active imobilizate, cum ar fi activele necorporale, deoarece nu au o formă corporală, adică materială.
Rezultă că obiectul leasingului pot fi instrumente de muncă clasificate drept mijloace fixe de legislația în vigoare. Totuși, și aici există o oarecare limitare: nu pot face obiectul arendarii terenurile și alte obiecte naturale, precum și bunurile care sunt interzise de lege în liberă circulație sau pentru care a fost instituită o procedură specială de circulație.
În funcție de obiectul de leasing, ar trebui să distingem:
leasing de bunuri mobile (leasing de echipamente);
leasing de bunuri imobiliare.
Reevaluarea proprietății închiriate se efectuează de către o persoană juridică în al cărei bilanț este luată în considerare această proprietate. Costul terenurilor și al dotărilor de management de mediu nu este supus reevaluării.
În relațiile economice de leasing participă cel puțin trei entități:
proprietar (locator) - o persoană care dobândește în mod special o proprietate pentru a o închiria pentru utilizare temporară;
utilizator al proprietății (locatar) - o persoană care primește bunuri pentru utilizare temporară pentru activități comerciale (produce produse sau prestează servicii folosind bunul închiriat) și, prin urmare, are venituri;
vânzător (furnizor, producător) de proprietate - vânzătorul articolului închiriat intră într-o relație de cumpărare și vânzare cu societatea de leasing.
Firmele de leasing financiar, de regulă, nu își limitează activitățile la nicio gamă specifică de produse. Aceste firme pot, de asemenea, să acorde împrumuturi, să efectueze tranzacții cu valori mobiliare etc.
Pe lângă furnizarea directă a serviciilor de leasing, firmele pot oferi și servicii complexe specii individuale servicii suplimentare, de exemplu, o varietate de servicii pentru întreținerea mașinilor și echipamentelor, servicii de proiectare, asumarea răspunderii pentru plata taxelor, consultații privind utilizarea mașinilor și echipamentelor etc.
Locatorul poate fi o persoană juridică angajată în activități de leasing, adică transferul de proprietăți special dobândite în acest scop în temeiul unui contract de închiriere, sau un cetățean care desfășoară activități comerciale fără a forma persoană juridică și înregistrat ca întreprinzător individual.
Următoarele pot acționa ca entitate juridică:
bănci și alte instituții de credit al căror statut prevede activități de leasing, societăți de leasing - financiare, specializate doar în finanțarea unei tranzacții (plata pentru proprietate), sau universale, care prestează nu numai servicii financiare, ci și alte servicii legate de implementarea operațiunilor de leasing, de exemplu, întreținere, instruire, consultații etc.;
orice societate ale cărei acte constitutive prevăd activități de leasing, care are licență și o sumă suficientă de resurse financiare.
Treptat, odată cu creșterea cantitativă a firmelor de leasing, creșterea concurenței și schimbările în condițiile pieței serviciilor de leasing, relațiile dintre entitățile de leasing devin din ce în ce mai complicate.
Pe piata serviciilor de leasing apar entitati cu noi functii si interese economice:
companii de leasing de brokeraj ale căror servicii sunt foarte diverse. La început, funcțiile lor se limitează doar la reunirea potențialului consumator (viitorul locatar), producătorului și însăși societatea de leasing, adică. o firmă de brokeraj participă la leasing prin facilitarea tranzacției dintre locator și locatar. Cu toate acestea, de multe ori o firmă de leasing de brokeraj devine agent atât al producătorului imobiliar, cât și al potențialului locatar, alegând echipamentul necesar și condițiile contractuale optime pentru acesta;
direct de la producători. Companiile industriale producătoare de echipamente s-au implicat activ în leasing, în principal pentru a-și promova produsele pe piețe. Pentru a închiria proprietatea pe care o produc, aceste întreprinderi folosesc adesea diviziile de vânzări și creează filiale specializate care se ocupă doar de leasing;
societăţi comerciale intermediare (dealeri, agenţi, distribuitori).
Serviciile de leasing sunt uneori oferite de companii care nu sunt oficial companii de leasing și desfășoară leasing ca supliment la activitățile lor principale. De regulă, astfel de companii efectuează operațiuni de leasing împreună cu vânzarea directă de mașini și echipamente;
companii de investitii, Firme de asigurariși altele, inclusiv cele guvernamentale, care au fonduri pentru investiții, oferă servicii prevăzute de statutul lor și participă la scheme de leasing. Companiile de asigurări oferă de obicei acoperire de asigurare pentru activul închiriat și riscurile asociate asociate cu utilizarea activului închiriat;
organizații de finanțare. În condiții moderne, sprijinul financiar pentru companiile de leasing devine din ce în ce mai complicat din cauza concurenței în creștere și a condițiilor în schimbare. Astfel de forme de activitate de leasing apar atunci când locatorul însuși este obligat să folosească fonduri împrumutate pentru achiziționarea de echipamente, pe care intenționează să le închirieze ulterior. Ca sursă de fonduri pot fi utilizate fondurile împrumutate furnizate de diverse instituții de credit (inclusiv bănci). In acest caz, intre locator si organizatia finantatoare se nasc relatii speciale de credit, care determina succesul societatii de leasing pe piata. Acest lucru se datorează faptului că societatea de leasing nu trebuie doar să achiziționeze fonduri (proprietate închiriată), ci și să își finanțeze capitalul de lucru zilnic și, adesea, alte tranzacții cu active financiare;
grup de acționari. În tranzacțiile de anvergură, locatorul apelează la serviciile diferitelor organizații de finanțare, pentru a ține cont de interesele cărora există practica creării diferitelor fonduri speciale (corporații, trusturi etc.) - un singur donator de resurse financiare. O astfel de organizație devine unul dintre subiectele leasingului, deoarece funcțiile sale se reduc la furnizarea de resurse financiare (parțial sau complet) locatorului pentru achiziționarea de echipamente destinate leasingului.
Chiriașul poate fi o persoană juridică sub orice formă organizatorică și juridică, care desfășoară activități de întreprinzător, sau un cetățean care desfășoară activități antreprenoriale fără a forma persoană juridică și înregistrat ca întreprinzător individual, care primește proprietate pentru utilizare în baza unui contract de leasing.
Vânzătorul proprietății închiriate poate fi producătorul, organizatia comertului sau altă entitate juridică sau cetățean care vinde proprietăți.
Apariția unor scheme complexe de leasing și complicarea relațiilor de leasing permite participarea unui număr mare de entități din partea creditorilor, locatorilor, furnizorilor, precum și prin includerea în tranzacții a diverși intermediari, companii de asigurări și trust, etc., care interacționează între ele în conformitate cu prevederile actelor legislative și de reglementare în vigoare, precum și a contractelor de vânzare-cumpărare încheiate între acestea și, de fapt, de leasing, asigurare, acorduri privind furnizarea unei linii de credit etc.
Relațiile economice care decurg între părțile la contractul de leasing se manifestă prin următoarele funcții:
producție și furnizare - achiziționarea bunurilor necesare pentru folosință temporară;
financiar și economic - utilizarea mai adecvată a resurselor financiare disponibile și economii prin avantaje fiscale de leasing.
Întrucât relațiile în cadrul unui contract de leasing sunt un tip de relație de credit, ele sunt implementate pe baza a trei principii: 1) rambursare, 2) plată și 3) urgență.
1.2 Tipuri de leasing, caracteristicile acestora
Leasingul poate fi clasificat:
după numărul de participanți la tranzacție;
tipul de proprietate; sectorul pieței;
forma plăților de leasing;
volumul de servicii;
perioada de utilizare a proprietății și condițiile de amortizare asociate.
Există două forme de leasing:
intern, atunci când locatorul, locatarul și vânzătorul (furnizorul) sunt rezidenți ai Republicii Belarus;
internațional, atunci când locatorul sau locatarul sunt nerezidenți ai Republicii Belarus.
În funcție de numărul de participanți (subiecți) la tranzacție, se disting următoarele:
tranzacții de leasing bilateral (leasing direct), în care furnizorul imobiliar și locatorul acționează ca o singură persoană;
tranzacții de leasing multilateral în care proprietatea este închiriată nu de furnizor, ci de un intermediar financiar, care este societatea de leasing. Opțiune clasică Acest tip de tranzacție este tripartit (furnizor - locator - locatar).
După tipul de proprietate există:
închiriere de bunuri mobile (mașini și echipamente de lucru pentru diverse industrii, echipamente informatice și de birou, vehicule etc.);
leasing imobiliar ( clădiri industrialeși clădiri).
La rândul său, leasingul internațional poate fi:
export;
importate.
În funcție de forma plăților de leasing, există:
leasing cu plata cash, in care platile se fac in numerar;
leasing cu o plată compensatorie (sau așa-numitul leasing compensator), în care locatarul plătește locatorului cu bunuri, de obicei produse pe proprietatea închiriată, sau prin furnizarea de servicii de ghișeu;
leasing cu plată mixtă, în care o parte din plată este primită în numerar, iar cealaltă sub formă de bunuri sau servicii.
În funcție de obiectul deservirii proprietății transferate, leasingul se împarte în:
curat (uscat);
Închirierea curată (uscată) este o relație în care toată întreținerea proprietății este întreținută de chiriaș. Prin urmare, în acest caz, costurile de întreținere a echipamentelor nu sunt incluse în plățile de leasing.
Wet leasing presupune întreținerea, reparațiile, asigurarea și alte operațiuni obligatorii de echipamente pentru care locatorul este responsabil. Pe lângă aceste servicii, la solicitarea locatarului, locatorul își poate asuma responsabilități de pregătire a personalului calificat, marketing, aprovizionare cu materii prime etc.
Principalele tipuri de leasing recunoscute în întreaga lume sunt:
leasing financiar;
leasing operational.
Principalele criterii pentru o astfel de distincție sunt perioada de utilizare a echipamentului, condițiile de amortizare asociate (perioada de rambursare) și mecanismul de distribuire a riscurilor asociate cu pierderea sau deteriorarea accidentală a proprietății închiriate.
Leasingul operațional se caracterizează prin faptul că durata contractului de leasing este semnificativ mai scurt decât durata de viață standard a proprietății, iar plățile de leasing nu acoperă costul integral al proprietății. Prin urmare, locatorul este obligat să-l închirieze pentru utilizare temporară de mai multe ori, iar pentru el riscul recuperării valorii reziduale a obiectului închiriat crește în lipsa cererii pentru acesta. În acest sens, toate celelalte lucruri fiind egale, mărimea plăților de leasing pentru leasingul operațional este mult mai mare decât pentru leasingul financiar.
Leasingul financiar se referă la o relație economică în care practic toate riscurile și profiturile asociate dreptului de proprietate asupra proprietății pot fi transferate (sau nu) la sfârșitul duratei contractului.
Leasingul financiar este o operațiune de dobândire specială a proprietății în proprietate cu livrarea ulterioară a acestuia pentru deținerea și folosirea temporară pe o perioadă care se apropie ca durată de durata de viață și amortizarea întregului sau a majorității costului proprietății.
Plățile de leasing pe perioada neîntreruptă de leasing oferă locatorului o rentabilitate a valorii proprietății și un profit din capitalul investit. Leasingul financiar este precedat de urmatoarele actiuni ale potentialilor clienti. În primul rând, firma locatară selectează echipamentul de care are nevoie și negociază cu producătorul cu privire la prețul și timpul de livrare, deși contractul de cumpărare a echipamentului va fi semnat nu de locatar, ci de viitoarea bancă locator sau societate de leasing. În continuare, locatarul completează coordonarea achiziției de echipamente necesare de la firma furnizor cu locatorul. Concomitent cu achiziționarea de utilaje, locatarul semnează un contract de leasing cu locatorul. Una dintre condițiile unui astfel de contract este obligația locatarului de a suporta costurile de amortizare integrală a investițiilor realizate de locator la achiziționarea de echipamente, precum și de a rambursa soldul subamortizat la o rată apropiată de cea a locatarului. ar trebui să plătească pentru un împrumut bancar vizat dacă echipamentul a fost achiziționat folosind un împrumut.
Pe durata contractului, locatorul, prin plăți de leasing, restituie întreaga valoare a proprietății și primește un profit din tranzacția de leasing.
Leasingul financiar are mai multe tipuri diferite, care și-au primit propriul nume.
Leasingul financiar clasic se caracterizează printr-o relație tripartită și o compensare pentru costul total al proprietății.
La cererea locatarului, locatorul achizitioneaza echipamentul necesar de la furnizor si il inchiriaza locatarului, rambursand costurile financiare ale acestuia si obtinand profit prin plati de leasing.
Leasingul financiar clasic se caracterizează și prin următoarele caracteristici:
participarea vânzătorului (furnizorului) proprietății (vânzătorul știe ce proprietate este achiziționată pentru leasing);
dobândirea proprietății de către locatar în proprietate special pentru leasing (ținând cont de interesele potențialului locatar);
livrarea proprietății direct utilizatorului (locatarului), care o acceptă, iar orice pretenții de calitate care apar sunt prezentate de locatar vânzătorului imobilului.
Cu condiția ca locatarul să plătească întreaga sumă a plăților de leasing specificate în contract, de regulă, bunul închiriat devine proprietatea locatarului.
În practica mondială, așa-numitul leasing real, adevărat, include o opțiune de cumpărare a echipamentelor la un preț nominal la expirarea contractului. Rezervările sunt adesea făcute permițând achiziționarea de echipamente înainte de încheierea contractului la un preț de achiziție, care include restul prețului estimat de achiziție, dobânda la data convenită și costuri.
Leaseback este un tip de tranzacție de leasing în două sensuri. Ideea sa este următoarea.
O întreprindere care are echipamente, dar nu are fonduri pentru activități de producție, își vinde proprietatea unei companii de leasing, care, la rândul ei, o închiriază aceleiași întreprinderi.
Astfel, compania dispune de fonduri pe care le poate folosi, de exemplu, pentru a completa capitalul de lucru. Contractul este întocmit astfel încât, după expirarea acestuia, societatea să aibă dreptul de a cumpăra echipamentul, redându-i dreptul de proprietate asupra acestuia. În cadrul acestei scheme, întreprinderi întregi pot fi închiriate, iar furnizorul și locatarul sunt aceeași entitate juridică. Acest tip de leasing va fi de interes în primul rând pentru entitățile comerciale care se confruntă cu dificultăți de finanțare. Este profitabil pentru astfel de întreprinderi să vândă proprietăți unei companii de leasing,
concomitent încheie un contract de leasing cu aceasta și continuă să folosească proprietatea.
Leasingul cu efect de levier (credit, acțiuni, separat) sau leasingul cu atragere suplimentară de fonduri este cel mai complex, deoarece este asociat cu
finanțare multicanal și este utilizată, de regulă, pentru implementarea proiectelor costisitoare.
O caracteristică distinctivă a acestui tip de leasing este că locatorul, la achiziționarea de echipamente, plătește din fonduri proprii nu întreaga sumă, ci doar o parte. El împrumută restul sumei de la unul sau mai mulți creditori. Totodată, societatea de leasing continuă să se bucure de toate avantajele fiscale, care sunt calculate din valoarea integrală a proprietății.
O altă caracteristică a acestui tip de leasing este că locatorul contractează un împrumut în anumite condiții care nu sunt foarte tipice pentru relațiile financiare și de credit interne.
Creditul se contracta fara drept de revendicare a bunurilor locatorului.
Prin urmare, de regulă, locatorul formalizează un gaj asupra proprietății în favoarea creditorilor până la rambursarea împrumutului și cedează acestora dreptul de a primi o parte din plățile de leasing pentru rambursarea împrumutului.
Astfel, riscul principal în tranzacție este suportat de creditori: bănci, companii de asigurări, fonduri de investiții sau alte instituții financiare, iar drept garanție pentru rambursarea creditului servesc doar plățile de leasing și bunurile închiriate. În Occident, peste 80% din toate tranzacțiile de leasing se bazează pe leasingul cu efect de levier.
Asistența la vânzare în leasing este vânzarea de proprietăți prin leasing pe baza unui acord special încheiat între furnizorul (vânzătorul) imobilului și societatea de leasing. Aceste acorduri iau diferite forme.
Subleasingul este un tip special de relație care ia naștere în legătură cu cesiunea drepturilor de utilizare a bunului închiriat către un terț, care este formalizată într-un contract de subînchiriere. La subînchiriere, persoana care efectuează subînchirierea acceptă bunul închiriat de la locator în temeiul unui contract de leasing și îl transferă pentru utilizare temporară locatarului în baza unui contract de subînchiriere.
Adesea, leasingul se realizează nu direct, ci printr-un intermediar.
Există un locator principal care, printr-un intermediar,
De obicei, de asemenea, o companie de leasing, închiriază echipamentul locatarului. Totodată, acordul prevede că în caz de insolvență temporară sau faliment a intermediarului, plățile de leasing trebuie să ajungă la locatorul principal.
Astfel de tranzacții se numesc „subînchiriere”.
În practica belarusă, termenul „leasing operațional” („leasing cu rambursare incompletă”, „leasing de servicii”) este folosit pentru a defini acțiunile în urma cărora o companie achiziționează o proprietate pentru a o transfera utilizatorului conform unui acord pentru o anumită perioadă, a cărei durată este mai mică decât durata de viață standard a proprietății, adică Pe perioada de valabilitate a contractului are loc doar amortizarea parțială a proprietății.
Leasingul operațional se referă la relațiile economice în care toate riscurile și pierderile inerente proprietarului proprietății sunt suportate în primul rând de proprietarul proprietății care închiriază această proprietate pentru utilizare temporară.
Entitățile comerciale folosesc de obicei această formă de achiziție a proprietății de care au nevoie atunci când apare o nevoie pe termen scurt pentru aceasta: în practica mondială este utilizat pe scară largă în transport, construcții, agricultură, precum și în zonele în care sunt utilizate echipamente cu rate mari de uzură.
Este evident că o companie care închiriază o proprietate pentru utilizare temporară pentru o perioadă mai mică decât durata de viață standard, atunci când o dobândește în proprietate, se concentrează pe tranzacții multiple, de regulă, cu diferiți consumatori.
Ratele mari de plată în acest caz în comparație cu valoarea proprietății se explică prin următoarele:
venitul locatorului depinde în mare măsură de modificările condițiilor pieței și, prin urmare, nu are nicio garanție a recuperării costurilor;
responsabilități pentru întreținere, reparații, asigurări etc. minti cu proprietarul.
Prin natura sa, leasingul operațional este extrem de apropiat de leasingul tradițional.
Termenul contractului corespunde perioadei scurte de închiriere a proprietății. Aceasta este o condiție importantă pentru utilizator, deoarece îl asigură în caz de uzură neprevăzută a echipamentului și, de asemenea, face posibilă scăparea promptă de proprietatea închiriată dacă nevoia de aceasta a trecut.
Există multe proprietăți comune între leasingul financiar și leasingul operațional, cu toate acestea, există anumite diferențe, care sunt următoarele:
Într-un contract de leasing financiar, împreună cu locatorul și locatarul, este inclus un participant suplimentar - vânzătorul proprietății închiriate, care este absent în leasingul operațional.
În leasingul financiar, un rol activ este atribuit locatarului, ceea ce nu este tipic pentru leasingul operațional.
Dreptul de preempțiune de a alege proprietatea și producătorul (vânzătorul) acesteia aparține utilizatorului. În plus, locatorul este obligat să notifice vânzătorul imobilului că acesta este cumpărat special pentru leasing.
În leasingul operațional, vânzătorul proprietății nu joacă un rol independent, sau pur și simplu lipsește.
Spre deosebire de leasingul operațional, în leasingul financiar locatarul este înzestrat cu drepturile și obligațiile inerente
către cumpărător. Locatorul are doar obligația de a plăti imobilul și dreptul de a rezilia contractul de cumpărare și vânzare cu vânzătorul.
Riscurile asociate cu deficiențele constatate în proprietate sunt distribuite diferit în contractele de leasing operațional și financiar. Și în baza unui contract de leasing operațional, locatorul este responsabil
chiriașului pentru toate neajunsurile care împiedică folosirea proprietății. Conform unui contract de leasing financiar, locatorul nu este responsabil
în fața utilizatorului pentru deficiențe ale proprietății transferate, precum și pentru prejudiciul cauzat vieții și sănătății cetățenilor în procesul de utilizare
obiectul închiriat, precum și proprietatea utilizatorului și a terților. De asemenea, locatorul este complet liber de îndeplinirea obligațiilor de garanție legate de identificarea viciilor în obiectul tranzacției de leasing. Această responsabilitate revine producătorului (furnizorului) imobilului, iar locatarul îl contactează direct cu acesta
cerința de a elimina deficiențele.
În ciuda faptului că locatorul în contractul de leasing financiar
pe toată durata contractului rămâne proprietarul obiectului tranzacției de leasing, locatarul își asumă responsabilitățile asociate cu
drepturi de proprietate (risc de deces accidental, întreținere). Deoarece riscul pierderii accidentale a bunurilor rezidă
aici pe utilizator, acesta este obligat să îndeplinească toate obligațiile bănești față de locator. Cu leasing operațional, toate riscurile
rămâne la locator, așadar, dacă bunul se dovedește a fi inutilizabil
stare din motive independente de voința chiriașului, acesta din urmă poate
cere rezilierea anticipată a contractului. În consecință, la încetarea obligațiilor, obligația de plată a chiriei încetează.
La rezilierea unui contract de leasing financiar la cerere
locatorul înainte de expirarea termenului său, dacă utilizatorul imobilului a încălcat termenii contractului, sau la cererea locatarului, acesta din urmă este, de asemenea, obligat să continue să efectueze plăți de leasing sau să le ramburseze.
suma totală prevăzută de contract, iar în unele cazuri
achita penalitatea.
Principalele diferențe dintre leasingul financiar și operațional sunt reflectate mai pe scurt și mai clar în Tabelul 1.1.
Tabel 1.1 - Principalele diferențe între leasingul financiar și operațional
Leasing financiar Leasing operațional12Contract pe termen lungContract pe termen scurt2 Amortizarea costului total sau a majorității echipamentelor pe durata primară a contractului2 Amortizarea parțială a proprietății pe durata primară a contractului, închirierea repetată a proprietății pentru utilizare temporară - închiriere3 Absența de obligațiile proprietarului (locatorului) de a furniza orice servicii suplimentare3 Participarea proprietarului la întreținerea proprietății (echipamente), repararea acestora, asigurarea Legătura strânsă cu capitalul bancar4 Utilizarea frecventă de către companiile producătoare de echipamente, companiile comerciale și filialele acestora Notă - Sursa: dezvoltare proprie pe baza
1.3 Dezvoltarea leasingului în Republica Belarus
Leasingul a venit în Belarus în 1991, odată cu primele schimbări ale pieței. S-a dezvoltat ca o inițiativă de bază și până de curând nu a avut sprijin guvernamental. Totodată, a avut loc formarea leasingului intern și internațional.
Primele companii de leasing din Belarus au apărut sub bănci; cercul clienților lor era limitat la aceleași bănci și un număr foarte mic de alte organizații care au putut evalua eficiența leasingului și să profite de beneficiile acestuia. Deja în primele etape ale dezvoltării lor, companiile de leasing au simțit nevoia să-și combine eforturile pentru a introduce leasingul pe piața din Belarus - o formă complet nouă de investiție, care nu era familiară pentru marea majoritate a întreprinderilor. Prin urmare, în 1993, companii precum Priorleasing, Dukat-Leasing, Lotos și alți pionieri ai leasingului în Belarus au înființat Uniunea Bieloruză a Locatorilor.Datorită activității sale de propagandă, la radio s-a vorbit despre leasing și au început să apară articole în presa care explică esența leasingului, evidențiind primele rezultate obținute în republică.
Această organizație a devenit inițiatorul dezvoltării cadrului de reglementare pentru leasing în Belarus. Experiența acumulată de companiile de leasing a servit drept material practic pentru dezvoltarea primei document normativ pentru leasing, atât în Belarus, cât și în CSI: Instrucțiuni„Cu privire la procedura de contabilizare a operațiunilor de leasing”. Au apărut în aprilie 1994.
Din această perioadă, leasingul în Belarus începe să se dezvolte activ. Apar firme de leasing independente, iar din 1996 s-au organizat firme de leasing la fabricile de producție de mașini, tractoare și mașini-unelte. (MAZcontractleasing, MTZ-leasing, First Industrial Leasing Company și altele) În prezent, în republică există peste 40 de companii de leasing.
În prezent, forma de leasing a investiției reprezintă aproximativ 1% din valoarea totală a investiției din țară. Structura obiectelor de leasing: 45% - calculatoare și echipamente de birou, 34% - echipamente industriale, 10% - autoturisme, 11% - alte echipamente.
Uniunea Locatorilor din Belarus are contacte strânse cu locatorii din Rusia, Ucraina, Polonia și Letonia. La 4 octombrie 1996, Uniunea Belarus a fost admisă la LEASEUROPA. La sfârșitul anului 1997, Uniunea Locatorilor din Belarus a acționat împreună cu asociațiile ruse și ucrainene în calitate de fondator al confederației CSI-Leasing, menită să coordoneze mișcarea de leasing în țările CSI.
În paralel cu leasingul intern, s-a dezvoltat și leasingul internațional. Din 1991, autotrenurile au început să sosească în republică sub formă de leasing. Au fost transferați întreprinderilor de automobile din Belarus de către companiile de leasing de la fabricile de producție Mercedes, Renault și apoi Volvo, MAN, Iveco, Scania și DAF. Astăzi, toate fabricile europene producătoare de tractoare și semiremorci sunt reprezentate pe piața din Belarus, furnizând vehicule în leasing. De fapt, a apărut o nouă industrie - transportul internațional, bazat în principal pe leasingul de echipamente. În prezent, sunt închiriate peste 4,5 mii de unități de material rulant.
Din 1994, companiile europene închiriază mașini pentru prelucrarea lemnului și echipamente pentru industria ușoară. În cea mai mare parte, aceste tranzacții sunt direct legate de organizarea de asocieri în participațiune sau de asocieri străine. Un investitor străin, după ce a contribuit cu suma minimă a capitalului autorizat, importă cea mai mare parte a investițiilor în republică sub formă de leasing. Sau, având închiriat echipamente moderne, o întreprindere străină încheie un acord cu aceeași întreprindere locatar pentru a efectua anumite lucrări la echipamentele închiriate din materii prime furnizate de client. Cadrul de reglementare modern pentru leasing a evoluat în mai multe etape. După cum s-a menționat, în primăvara anului 1994, Orientările pentru managementul contabilitate operațiuni de leasing.
Anul a fost următoarea etapă în dezvoltarea reglementară a leasingului. În primăvară, sunt adoptate Regulamentul privind închirierea pe teritoriul Republicii Belarus. În toamnă - noi Orientări pentru ținerea evidenței contabile a operațiunilor de leasing, corespunzătoare Reglementărilor de leasing adoptate. O formă gratuită de calculare a amortizarii unui bun închiriat este recunoscută oficial.
Sfârșitul anului 1997 și începutul anului 1998 reprezintă ultima etapă în elaborarea normelor de reglementare. Dacă cele două etape anterioare au fost inițiate de Uniunea Locatorilor din Belarus, atunci ultima etapă a început cu Decretul Președintelui Republicii Belarus nr. 587 din 13 noiembrie 1997 „Cu privire la leasing”, care a stabilit că:
atunci când vămuirea obiectelor închiriate în regim vamal de liberă circulație, la cererea părții interesate, se acordă un plan în rate pentru plata taxelor vamale, cu excepția taxelor de vămuire, pe toată durata contractului de leasing, dar nu mai mult de cinci ani;
Locatorilor nerezidenți ai Republicii Belarus li se garantează transferul nestingherit în străinătate a plăților de leasing în valută străină după plata impozitelor, taxelor și a altor plăți obligatorii în conformitate cu legislația Republicii Belarus.
În același document, Președintele Republicii dă un decret Consiliului de Miniștri, înainte de 1 ianuarie 1998, pentru elaborarea și aprobarea reglementărilor privind leasingul, precum și măsurile de dezvoltare a leasingului în republică, și în termen de trei luni. să se asigure că actele legislative sunt aduse în conformitate cu prezentul decret.
În decembrie 1997 a intrat în vigoare ca document fundamental noul Regulament privind leasingul. Pe baza acesteia s-au revizuit Metodologia de contabilizare a operațiunilor de leasing, regulile de calcul a deprecierii obiectelor de leasing, reglementarea valutară și vamală.
Noile Regulamente stabilesc reguli uniforme pentru desfășurarea operațiunilor de leasing atât internaționale, cât și interne. Se prevede reglementarea a trei aspecte ale leasingului:
Ca tip de activitate;
Ca tip de acord între locator și locatar;
Ca proiect care include nu numai contractul de leasing în sine, ci și un contract de cumpărare și vânzare între locator și vânzătorul obiectului închiriat, un contract de asigurare pentru obiectul închiriat, un contract de împrumut pentru locator pentru această tranzacție, contracte de garanție , gajări și alte relații contractuale.
În acest sens, Regulamentele definesc activitățile de leasing, un contract de leasing și stabilesc regulile de desfășurare a unui proiect de leasing.
Obiectul leasingului în Belarus poate fi orice bun mobil și imobil clasificat ca active fixe conform clasificării stabilite, precum și software și instrumente de lucru care asigură funcționarea activelor fixe închiriate. Se subliniază în continuare că obiectul leasingului nu poate fi proprietatea utilizată pentru nevoi personale (familiale) sau gospodărești (terenuri). De aici rezultă că reglementările adoptate nu se aplică închirierii locuințelor.
Locatarul poate fi o persoană juridică. asa este si un antreprenor. O persoană nu are dreptul de a fi locatar.
Locatorul poate fi doar persoană juridică. Această cerință se aplică atât locatorilor din Belarus, cât și străinilor.
Leasingul este o activitate fără licență.
Cadrul de reglementare actual pentru leasing în Belarus se aplică leasingului operațional și financiar și este construit în conformitate cu reguli uniforme pentru aceste tipuri de tranzacții. Există diferențe mici, dar semnificative în vămuirea obiectelor închiriate.
Conform Regulamentului de leasing, termenul minim al unui contract de leasing este de cel puțin 12 luni.
Închirierea în Republica Belarus diferă de alte forme de închiriere printr-o serie de caracteristici fundamentale.
Leasingul în Belarus ca modalitate de actualizare a activelor fixe de producție este solicitat de întreprinderile a căror activitate principală sunt proiecte de investiții, în cazul în care întreprinderea nu dispune de fonduri proprii suficiente pentru implementarea acestora. Într-o măsură mai mare, această latură a leasingului în Belarus este de interes pentru întreprinderile mici și mijlocii.
În plus, întreprinderile mari ale căror marje de profit sunt destul de mari devin participanți activi la contractele de leasing din Belarus. În acest caz, leasingul în Belarus acționează ca un instrument de optimizare a impozitării și a posibilității de a utiliza amortizarea gratuită. Leasingul în Belarus nu este solicitat de către întreprinzătorii individuali care plătesc impozitul de stat unificat, precum și de către organizațiile care plătesc impozit în cadrul unei scheme simplificate.
Astfel, leasingul în Belarus vizează în mare măsură dezvoltarea și optimizarea afacerilor mari, precum și a întreprinderilor mici și mijlocii care doresc să crească și să se extindă.
Odată cu introducerea obligatorie raportare statistică Formularul 1-leasing, a devenit posibilă evaluarea oficială a performanței companiilor de leasing din Belarus.
Ca principal indicatori cantitativi, sau indicatori ai dezvoltării leasingului și a importanței sale în economia țării, se obișnuiește să se utilizeze doi indicatori: ponderea leasingului în produsul intern brut și ponderea leasingului în investițiile în capital fix. În evaluarea cotei de leasing, se obișnuiește să se utilizeze volumul total de afaceri noi - un indicator care este utilizat în cercetare în conformitate cu metodologia Federației Europene a Asociațiilor Naționale de Leasing.
Creșterea prețurilor comparabile a fost de 30% în 2011 față de 2008, 38% în 2012 față de 2011. Costul obiectelor închiriate în 2008 a constituit 1,1% din PIB și 5,2% din investițiile în capital fix, în 2011 - 1,1% și, respectiv, 4,9%, în 2012 - 1,3% și 5,3%.
Ponderea leasingului în produsul intern brut și investiții este un fel de indicator al creșterii economice. Cea mai mare pondere a leasingului în produsul intern brut se observă în țările în curs de dezvoltare, unde există o nevoie mai mare de actualizare a activelor fixe și s-a creat un climat investițional favorabil. În schimb, ponderea leasingului în produsul intern brut scade în țările care au realizat o anumită stabilizare economică sau în care economia este în declin. În Europa, nivelul maxim al acestui indicator se observă în Estonia (5,17%), iar nivelul mediu ponderat pentru 50 de țări este de 1,67%, în țările dezvoltate economic această cifră este de aproximativ 2%.
Ponderea leasingului în investiţiile în mijloace fixe caracterizează, în primul rând, starea cadrului legislativ şi dezvoltarea infrastructurii de leasing. Contribuția leasingului la investițiile în active fixe în 2011 a fost de 5,3% în Belarus și 7,6% în Rusia. Cel mai înalt nivel al prezenței în leasing în investiții se observă în SUA - 30%, iar nivelul mediu al acestui indicator în țările europene este de 17%.
Analizând ponderea leasingului în produsul intern brut și investiții și comparând-o cu indicatori similari din Rusia și țările europene, se pot trage următoarele concluzii:
Nivelul de dezvoltare a leasingului în Belarus este semnificativ mai scăzut decât în țările europene dezvoltate, dar este comparabil cu nivelul de dezvoltare din Rusia. Adevărat, leasingul în Europa se dezvoltă de mai bine de 50 de ani, iar în Belarus - puțin mai mult de 15;
Rata de creștere a pieței de leasing din Belarus depășește semnificativ rata de creștere din țările europene, dar rămâne în urma celor rusești. Piața de leasing a țărilor europene a ajuns la stabilizarea și crește într-un ritm proporțional cu creșterea economiilor.
În Rusia, dimpotrivă, în 2012, creșterea indicatorilor cheie a fost cea mai mare din ultimii ani. Creșterea se datorează în mare măsură lichidității crescute a băncilor rusești, ceea ce a dus la plasarea lor activă de fonduri disponibile, inclusiv de leasing. Infrastructura de leasing dezvoltată și conștientizarea clienților cu privire la acest tip de servicii influențează, de asemenea, creșterea pieței. Și cel mai important, baza de clienți, întreprinderile mici și mijlocii - principalii consumatori de servicii de leasing - au crescut într-un ritm semnificativ mai mare decât creșterea produsului intern brut.
În Belarus, dimpotrivă, a existat o lipsă de resurse de credit. Greutate de programe guvernamentale, băncile refuză din ce în ce mai mult să acorde împrumuturi companiilor de leasing. Potrivit unui sondaj realizat de Ministerul Statisticii și Analizelor, în rândul chiriașilor în 2012, 72% dintre beneficiarii serviciilor de leasing erau întreprinderi private și cu proprietate mixtă. Lipsa de creștere a bazei de clienți a întreprinderilor mici și mijlocii nu a fost compensată nici de o legislație relativ favorabilă, nici de o infrastructură de leasing dezvoltată.
Spre deosebire de Rusia, care înregistrează o creștere constantă a leasingului, Belarus a cunoscut o scădere temporară în 2012 în ceea ce privește volumul leasingului în produsul intern brut și investițiile în active fixe. Dezvoltarea durabilă a leasingului depinde foarte mult de politicile legislative și fiscale ale statului, de libertatea de acces la resurse și de creșterea bazei de clienți. De asemenea, în 2012, unele bănci din Belarus, în primul rând JSB Belarusbank și OJSC Priorbank, au decis să se abțină de la acordarea de împrumuturi companiilor de leasing terțe. Mulți locatari au fost nevoiți să își transfere conturile pentru servicii către alte bănci. Considerăm că acesta a fost unul dintre principalele motive pentru scăderea ponderii leasingului în volumul total al investițiilor în active fixe în anul 2012.
Unul dintre principalii indicatori ai stabilității pieței de leasing din țară este mărimea portofoliului de leasing, care se determină pe baza sumei datoriilor neachitate, adică a sumei acelor plăți în temeiul contractelor de leasing existente pe care locatarii mai trebuie să le facă. plăti companiilor de leasing. Evaluarea pieței pe baza mărimii portofoliului de leasing este considerată de unii cercetători a fi mai echilibrată în comparație cu evaluarea bazată pe valoarea noilor contracte încheiate și finanțate, deoarece indicatorii asociați fluctuațiilor pieței sunt neteziți.
Practica mondială a dezvoltării leasingului indică faptul că în țările dezvoltate volumul portofoliului de leasing al locatorilor este de 2,5-4 ori mai mare decât volumul afacerilor noi. Aceasta presupune de obicei o dezvoltare stabilă a pieței de leasing, predictibilitatea acesteia și o creștere progresivă a volumelor.
În Republica Belarus, cel mai aproximativ indicator corespunzător mărimii portofoliului de leasing este valoarea echipamentelor neplătite la începutul sau la sfârșitul anului. Raportul dintre costul echipamentelor neplătite la sfârșitul anului și costul echipamentelor închiriate în cursul anului a fost de 1,77 în 2008, 2 în 2011 și 2,15 în 2012.
Conform acestui indicator, piața internă de leasing se apropie treptat de standardele mondiale. În Rusia, volumul portofoliului de leasing este comparabil cu volumul afacerilor noi. Cu toate acestea, în Belarus volumul de noi afaceri a înghețat la 5,3% din investițiile în capital fix, comparativ cu media europeană de 17%. Astfel, raportul dintre portofoliul de leasing și volumul de afaceri noi la 2,15 indică mai degrabă o încetinire a ritmului de dezvoltare a pieței.
Pentru perioada de studiu 2008-2012. De asemenea, structura volumelor de obiecte închiriate a suferit modificări, în funcție de forma de proprietate a locatorului. Cota locatarilor forma de stat proprietatea a scăzut de la 4% în 2008 la 0,3% în 2012. Dar ponderea locatorilor cu proprietate privată și mixtă a crescut ușor de la 95% la 96,2%, iar ponderea locatorilor străini a crescut în 3 ani de la 1% la 3,5%.
Se poate prevedea că ponderea companiilor de leasing cu capital străin va crește într-un ritm accelerat în fiecare an. Evenimentele din ultimii doi ani ne împing la această concluzie. Pe piața din Belarus au intrat Parex-Leasing, Raiffeisen-Leasing, PECO BellLeasing și alte companii străine. Mai multe companii mari de leasing din Rusia recrutează personal pentru filialele lor din Belarus.
Cu toate acestea, scăderea ponderii locatorilor deținute de stat poate fi considerată condiționată. La urma urmei, o societate pe acțiuni este considerată privată chiar dacă ponderea statului este de 99,9%. Nu întâmplător, în rândul locatorilor cu capital privat, ponderea societăților pe acțiuni cu participare de stat a crescut de la 45% în 2008 la 68% în 2012. Considerăm că principalii competitori pe piața de leasing în următorii ani vor fi întreprinderile cu o cotă din proprietatea statului și a întreprinderilor străine.
Imobiliare în afaceri noi în 2012 sa ridicat la 6%, în timp ce în Rusia - aproximativ 1% din volumul total al tranzacțiilor, iar în țările europene dezvoltate - până la 17%.
În Belarus, leasingul s-a dezvoltat destul de încrezător și progresiv în ultimii ani. Adevărat, în anul de criză 2011, s-a înregistrat o ușoară scădere. Cifrele de volum au scăzut cu o treime, forțând aproximativ 10% dintre operatori să își înceteze activitatea.
Motivul acestei scăderi a fost faptul că în 2011 situația macroeconomică, față de 2008, s-a caracterizat printr-o scădere a activității de afaceri și investiționale, o încetinire a ritmului de creștere a veniturilor în numerar ale populației, o deteriorare a balanței comerciale externe. și o creștere a datoriei externe a țării pe fondul încetinirii proceselor inflaționiste. Situația economică a multor întreprinderi în 2011 a fost mai proastă decât în 2008.
Cu toate acestea, în 2012, companiile care au rămas pe linia de plutire, după cum se spune, și-au recâștigat pierderile recente. La sfarsitul anului trecut, acest segment de piata a crescut cu 30-40%.
Restabilirea pozițiilor este asociată cu creșterea economică, care a reluat atât în Belarus, cât și în Rusia vecină. S-au extins și oportunitățile de finanțare - lichiditatea băncilor a crescut. Factorul cererii reținute a avut și el impact - anterior, mulți potențiali clienți amânau achiziționarea proprietății până la vremuri mai bune.
În 2012, a continuat tendința de concentrare a afacerilor de leasing în mâinile celor mai mari jucători, care a apărut mai devreme.
În ceea ce privește volumul de noi tranzacții, au fost identificate patru companii, care controlează aproximativ 42% din segment. Structurile stabilite de marile bănci de stat au preluat conducerea.
Tendințe centripete se observă și în distribuția teritorială. În ultimii ani, peste 95% din piața de leasing a fost concentrată în Minsk. Apropo, în Rusia, de exemplu, această cifră pentru Moscova este mai mică de 40%.
La sfârșitul anului 2012, cel mai mare succes a fost obținut de organizațiile care au „ghicit” cele mai populare produse - ponderea mașinilor
și echipamentele reprezintă 64% din volumul tuturor tranzacțiilor de leasing. Poziția a doua este ocupată de vehicule, în principal camioane - 27%, a treia - imobiliare, care reprezintă 8%.
Principalul obiect de leasing pe piața din Belarus este imobiliare, apoi mașini și echipamente, în Rusia - transportul feroviar, de pasageri și de marfă. Dacă leasingul de echipamente a fost în mod constant popular cel puțin pentru ultima
trei ani, apoi creșterea rapidă a interesului pentru imobiliare și, în același timp, reducerea segmentului autovehiculelor sunt semne ale vremurilor. În comparație cu creditarea, achiziționarea de imobile prin leasing are o serie de avantaje economice. În primul caz, costul deservirii împrumutului afectează creșterea prețului. În consecință, plățile de impozit pe valoarea obiectului sunt plătite cu un coeficient crescător pe toată durata împrumutului. La leasing, totul se întâmplă exact invers: dobânda este pusă pe costuri, iar amortizarea accelerată reduce valoarea obiectului. În plus, schema de leasing vă permite să nu înghețați banii în faza de construcție. Este suficient să plătiți doar un avans de 10-30%. Totodată, trebuie menționat că dezvoltarea segmentului este îngreunată de teama unor întreprinderi de a finanța leasingul imobiliar din cauza costului ridicat al tranzacțiilor, ceea ce crește riscul de neplată.
Reducerea leasingului autovehiculelor din țara noastră este asociată cu stagnarea generală a pieței de mașini noi. Acest lucru se datorează problemelor recente cu taxele vamale, precum și experienței amare a operatorilor.
Multe dintre ele au fost arse de ponderea disproporționată a vehiculelor din portofoliul companiei.
Printre problemele universale care împiedică creșterea cantitativă a tranzacțiilor, pot fi identificate două - o bază de clienți slabă, precum și o lipsă.
finanţarea pe o perioadă apropiată de durata de viaţă utilă a obiectelor, i.e. timp de 5-7 ani.
Dificultățile de mai sus împiedică cu siguranță dezvoltarea leasingului. Cu toate acestea, nu se poate să nu observăm tendințe pozitive. În perioada 2003-2012. valoarea totală a proprietății închiriate a crescut de 8,3 ori (de la 122,7 milioane la 1,02 miliarde euro). Acest lucru a făcut posibilă creșterea cotei de leasing a investițiilor în active fixe la 7%. Rezultatele obţinute au crescut semnificativ stabilitatea financiară a organizaţiilor specializate. În ultimii 5 ani, ei și-au mărit valoarea netă de peste cinci ori.
Principala creștere a volumului de noi afaceri în Rusia vine din transportul feroviar; în Belarus, un astfel de obiect de leasing nici măcar nu este luat în considerare. Creșterea volumului de vehicule în masa totală a obiectelor de leasing în Belarus se datorează cel mai probabil faptului că companiile de leasing străine le consideră cele mai lichide.
Popularitatea leasingului în Belarus se explică prin condițiile care au fost create pentru dezvoltarea sa. Și, desigur, oportunitățile pe care această direcție le oferă. Astfel, întreprinderile pot obține proprietatea necesară pentru utilizare fără a-și deturna fondurile proprii.
Pe perioada de valabilitate a contractului, amortizarea obiectului este permisă până la 99% din costul inițial. Entitățile comerciale au dreptul
economisiți la plata impozitelor. În special, plata de leasing (fără TVA) este inclusă integral în costul produsului sau serviciului produs. Contractul standard se calculează pentru o perioadă mai lungă decât la primirea unui împrumut. Utilizarea obiectului achiziționat ca garanție principală pentru tranzacție vă permite să nu oferiți propria proprietate ca garanție. În timpul achiziționării proprietății, transportul, asigurarea, înregistrarea de stat și alte acțiuni sunt efectuate de companiile de leasing.
Pentru a actualiza echipamentele învechite din punct de vedere fizic și moral și pentru a introduce tehnologii avansate, dezvoltarea leasingului de investiții este promițătoare. De asemenea, este importantă promovarea produselor producătorilor autohtoni pe piețele externe în condiții de leasing.
Peste tot în lume, leasingul la export este considerat un mecanism foarte eficient pentru găsirea de noi consumatori străini. În ciuda tinereții sale relative, în Belarus a reușit să-și confirme și eficacitatea, în special în inginerie mecanică. Printre producătorii ale căror bunuri au plecat în străinătate în leasing financiar în 2012 se numără Uzina de tractoare din Minsk, Gomselmash, MAZ, BelAZ etc. Este de așteptat ca până în 2015, aproximativ 30% din produsele fabricate de întreprinderile Ministerului Industriei să fie exportate. pe
conditii de leasing.
După cum notează experții străini, ponderea leasingului în PIB și investiții este un fel de indicator al creșterii economice. Cea mai mare pondere a leasingului în PIB se observă în țările în curs de dezvoltare, unde există o mare nevoie de actualizare a activelor fixe și s-a creat un climat investițional favorabil. Dimpotrivă, ponderea leasingului în PIB scade în țările care au realizat o anumită stabilizare economică sau în care există o scădere economică. În Europa, nivelul maxim al acestui indicator se observă în Estonia (puțin mai mult de 5%), iar nivelul mediu ponderat pentru 50 de țări este de aproximativ 1,7% (în țările dezvoltate economic valoarea acestuia este puțin mai mare). Astfel, nivelul de dezvoltare a leasingului în Republică a rămas în urmă cu nivelul mediu european [Levkovich, p. 76].
Pentru a evalua gradul de dezvoltare a leasingului în Republica Belarus, să ne întoarcem la experiența mondială, care definește șase etape de dezvoltare a leasingului. De regulă, piețele de leasing ale majorității țărilor în curs de dezvoltare se află în primele trei etape.
Piețele din Germania, Marea Britanie și Japonia se află la a cincea etapă de dezvoltare.
Cea mai veche piață de leasing din Statele Unite ale Americii se află acum la a șasea etapă.
După toate indicațiile, piața de leasing din Belarus se află la a treia etapă de dezvoltare. Viteza dezvoltării sale ulterioare depinde de mulți factori, dintre care principalul este dorința și capacitatea statului de a dezvolta relații de piață în țară, deoarece leasingul este unul dintre mecanismele investiționale ale unei economii de piață.
Astăzi, în Belarus, există o vânzare obligatorie către stat a 30% din câștigurile în valută ale întreprinderilor, cu excepția fondurilor destinate plăților de leasing către locatorii străini. Astfel, dacă arendașul își desfășoară activitatea pe piața externă și are câștiguri în valută, atunci va putea plăti liber plăți de leasing în valută. Dacă nu are propria sa monedă, atunci trebuie să o achiziționeze pe o bază generală pe piața valutară din Belarus. Această împrejurare trebuie să fie luată în considerare de locatorii străini la alegerea potențialilor locatari.
Luând în considerare structura locatorilor, se poate afirma că în prezent mai puțin de 50 de companii de leasing specializate și aproximativ 20 de bănci din Belarus desfășoară activ operațiuni de leasing.
O tendință pozitivă este refuzul treptat al băncilor de a participa activ la proiectele de leasing în calitate de locator. Deci, dacă în primii ani ai secolului XXI. Băncile au ocupat peste 60% din piața serviciilor de leasing în ceea ce privește volumul proprietăților închiriate, dar până în prezent ponderea acestora a scăzut la 23,4%.
Această tendință este în concordanță cu modelele de dezvoltare a leasingului din alte țări europene. Astfel, în aproape toate țările - membre ale asociației europene Leasueurope, ponderea operațiunilor active ale băncilor este mai mică de 25% din volumul total al operațiunilor de leasing (cu excepția Franței, Irlandei și Spaniei), dar în același timp , in 2/3 dintre acestea piata serviciilor de leasing este controlata de sectorul bancar prin intermediul filialelor societatilor de leasing (ponderea sectorului bancar - insusi bancile si filialele acestora ale societatilor de leasing - in piata serviciilor de leasing depaseste 60%).
Cu toate acestea, prezența băncilor pe piața serviciilor de leasing este încă semnificativă. Creditul bancar este principala sursă de refinanțare pentru companiile de leasing. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că pe termen lung, importanța creditării bancare în structura de refinanțare a companiilor de leasing este redusă, precum și participarea acțiunilor băncilor din Belarus la creditarea companiilor de leasing.
Companiile de leasing precum RESO-BelLeasing JLLC (65,3% în structura de refinanțare), Raiffeisen-Leasing JLLC (61,4%) și West Group cooperează activ cu investitorii străini, ca și în anii anteriori. Leasing" (58,5%). Intellect-Leasing JLLC (22,8%) și grupul Mobile Leasing (16,4%) primesc și ele anumite resurse de la parteneri străini. Cu toate acestea, ponderea investițiilor străine în activitățile de leasing este în scădere rapidă.
Anexa A prezintă o descriere comparativă a cotelor surselor de finanțare ale organizațiilor de leasing în anii 2003 și 2012.
Practica mondială definește raportul normal dintre volumul portofoliului de leasing al locatorilor și volumul de afaceri noi în intervalul 2,5-4. Această împrejurare presupune cel mai adesea stabilitatea dezvoltării pieței de leasing, predictibilitatea acesteia și o creștere progresivă a volumelor. În 2012, rata tipică pentru piața serviciilor de leasing din Republica Belarus a fost de 1,62, ceea ce poate indica termene mai scurte ale proiectelor de leasing implementate de locatorii autohtoni.
Ca tendință pozitivă, se poate observa o creștere stabilitate Financiară companiile de leasing, care în ultimii 6 ani și-au putut crește de 5 ori participarea la proiecte de leasing cu capital propriu.
În general, trebuie remarcat faptul că dacă în timpul anilor 90. În ultimul secol, companiile de leasing au fost intermediari între băncile creditoare și locatari, dar acum participarea lor la proiecte de leasing aduce profituri reale pentru toate părțile la tranzacție.
O analiză a concentrării operatorilor pe piața serviciilor de leasing din Republica Belarus arată că, pe de o parte, mediul concurential de pe piață a crescut (indicatorul de monopolizare Herfindahl-Hirschman pentru segmentul companiilor de leasing - adică excluzând operațiunile bancare - a fost de 988,8, ceea ce este semnificativ mai mic decât nivelul anului 1996, când acest indicator a fost de 2.023,2), iar pe de altă parte, au apărut lideri clari de piață, ale căror volume de operațiuni sunt semnificativ înaintea mediei pieței (diferența dintre cei mai mari operatori de piață, ocupând 25% din volumul său, în 2012 este la nivelul de 30 de ori, în timp ce în 2003 - doar de 9,1 ori). De asemenea, este de remarcat stabilizarea concurenței pe segmentul companiilor de leasing.
Astfel, concurența pe piața serviciilor de leasing din Belarus este mai dură decât în țări precum Estonia, Finlanda, Danemarca, Slovenia, Maroc, Norvegia, Irlanda, Portugalia și Spania, unde valoarea indicelui Herfindahl-Hirschman depășește 1.000, dar în același timp semnificativ. inferior piețelor cele mai competitive din Franța, Germania și Italia, unde valoarea acestui indicator nu depășește 400.
Concurența existentă pe piață încurajează companiile de leasing să complice produsele pe care le oferă. Astfel, în ultimii ani, tranzacțiile de leasing operațional au început să apară în practica companiilor de leasing din Belarus. În ciuda faptului că ponderea sa în portofoliul de leasing de la 1 ianuarie 2011 nu depășește 0,1%, chiar faptul existenței sale poate indica faptul că relațiile de leasing în Republica Belarus au intrat într-o nouă etapă de dezvoltare. De asemenea, trebuie remarcat faptul că există o pondere semnificativă a tranzacțiilor de leaseback, ceea ce poate indica utilizarea parțială a leasingului pentru completarea capitalului de lucru.
O caracteristică suplimentară a pieței de servicii de leasing din Belarus este că aproape toate companiile de leasing autohtone pot fi clasificate drept companii mici. Astfel, numărul mediu de personal este de 13,1 persoane (care depășește totuși 10,5 persoane în 2003) - companiile de leasing din Slovenia și Franța au același caracter. Promagroleasing OJSC, WestLeasing Group și ASB Leasing Private Unitary Enterprise au un personal de cel puțin 20 de persoane.
Angajatul mediu al unei companii de leasing aduce în medie 225,3 milioane de ruble. volumul de afaceri noi pe an, încheierea a mai puțin de 2 contracte în 3 luni pentru o sumă totală de aproximativ 2,2 miliarde de ruble. pe an, ceea ce indică lipsa relativă a volumului de muncă pentru specialiştii de pe piaţa serviciilor de leasing. De remarcat că s-a observat o tendință de creștere a profitului pe salariat cu reducerea simultană a numărului de contracte încheiate de un angajat.
De asemenea, aproape toate companiile de leasing din Republica Belarus sunt universale, adică. La cererea clientului, acestia pot furniza echipamente sau imobile de orice fel in conditii de leasing.
Analizând geografia de înregistrare a locatorilor, trebuie remarcat faptul că distribuția acestora pe regiuni, caracteristică țării noastre, este eterogenă. În același timp, concentrarea companiilor de leasing în regiunea capitalei a crescut față de anii precedenți pe fondul deteriorării condițiilor de pe piața serviciilor de leasing. Astfel, orașul Minsk reprezintă peste 95% din volumul total al operațiunilor de leasing.
Cu toate acestea, în ciuda unor neplăceri pentru chiriașii din regiuni asociate nevoii de deplasare la Minsk și a prelungirii procedurii de tranzacție, din punct de vedere tehnic companiile de leasing ale capitalei sunt capabile să implementeze proiecte de leasing în toate localitățile țării.
Trăsătură caracteristică Piața internă a serviciilor de leasing continuă să aibă un nivel scăzut de transparență: nu toți participanții de pe piață sunt pregătiți să ofere informații fiabile despre ei înșiși, așa că îmi sporesc transparența pentru investitori și clienți. Motivele acestei decizii sunt, în principal, două împrejurări: reticența de a se afla la partea de jos a ratingului din cauza volumului mic de operațiuni de leasing și reticența de a atrage atenția asupra activităților întreprinderii.
În ciuda numeroaselor avantaje ale leasingului (capacitatea de a atribui întreaga plată a leasingului costului, amortizarea accelerată a obiectului închiriat, executarea rapidă a tranzacției de leasing etc.), aceasta nu este încă foarte comună în rândul persoanelor juridice din Belarus. Ponderea obligațiilor din contractele de leasing în investițiile în capital fix nu depășește 5-6%, ceea ce, însă, nu este inferior nivelului Poloniei sau Republicii Cehe. Este planificat ca până în 2015. această cifră va crește la aproximativ 8%.
Chiar și obiectele foarte lichide, precum mașinile și echipamentele, a căror achiziție companiile de leasing sunt cel mai interesate de finanțare, sunt rareori achiziționate în leasing. Mai puțin de un sfert din mașinile vândute persoanelor juridice sunt închiriate. Pe de altă parte, în 2011. astfel de tranzacții erau rare.
În 2012 80% din achizițiile imobiliare comerciale prin intermediul unei agenții au fost efectuate de companii folosind fonduri proprii, alte 20% folosind resurse de credit, în timp ce niciun imobil nu a fost achiziționat în regim de închiriere.
Motivul principal al răspândirii reduse a practicii de actualizare a mijloacelor fixe prin leasing poate fi numit conștientizarea scăzută a întreprinderilor, în special a celor mici, cu privire la avantajele acestui instrument financiar.
Un alt motiv este că de multe ori companiile de leasing - adesea dependente ele însele de finanțarea prin datorii - sunt nevoite să contacteze banca cu un pachet de documente de la un potențial locatar. Banca își revizuiește situația financiară și planul de afaceri și ia o decizie privind împrumuturile companiei de leasing pentru finanțarea unui anumit proiect. Această procedură durează mult și întreprinderile nu vor să aștepte și să părăsească operatorul de leasing, preferând un împrumut bancar. În opinia sa, băncile ar trebui să fie pregătite să evalueze nu un anume client, ci o companie de leasing, pentru că În cele din urmă, ea suportă riscurile. Apoi băncile vor avea o rețea largă de agenți sub formă de companii de leasing.
În acest sens, locatorii care nu depind de finanțarea bancară sunt mai mobili, de exemplu cei cu structuri mamă puternice sau finanțați de producători, ale căror produse sunt închiriate.
Creșterea gradului de conștientizare a oportunităților de leasing, extinderea surselor de finanțare și apariția de noi programe de leasing pe fondul creșterii activității de afaceri vor contribui la creșterea acestei piețe.
În 2011 De asemenea, ne putem aștepta la unele schimbări în structura portofoliului de leasing al operatorilor. Înainte de criză, mașinile reprezentau aproape jumătate din volumul total al obiectelor de leasing (în termeni valorici). Cu toate acestea, în perioada crizei economice, când situația transportatorilor rutieri internaționali, care nu au putut să-și reînnoiască flota, s-a înrăutățit brusc, ponderea mașinilor a scăzut la 25%. Cererea acumulată se va răspândi pe piață în 2011-2012, iar o parte din aceasta va fi satisfăcută prin leasing. Unele companii de leasing își exprimă intenția de a închiria echipamente tehnologice, un articol mai puțin lichid. Gradul de amortizare a mijloacelor fixe în Belarus depășește 50%. Într-o astfel de situație, cheia succesului și competitivității mărfurilor din Belarus este reechiparea tehnică a producătorilor, care poate fi realizată prin leasing.
În Belarus, atât în comunitatea bancară, cât și în mediul de afaceri, înțelegerea esenței leasingului diferă de sensul cuvântului englezesc. leasing . Adesea, leasingul nu este perceput ca un instrument de finanțare independent și unul dintre tipurile de activități de investiții. În înțelegerea majorității comunității de afaceri, companiile de leasing sunt doar intermediari între bănci și clienții lor - pregătesc un pachet de documente pentru bănci și pentru aceasta primesc o taxă sub forma diferenței dintre costul leasingului și interes bancar. Semnificația conceptului de „leasing” - furnizarea oricărui articol la alegerea clientului și comanda pentru utilizare în schimbul unui flux de plăți - se pierde în practică.
Drept urmare, mulți antreprenori încearcă să evite „intermediarii”, preferând o metodă de finanțare accesibilă și de înțeles pentru ei - un împrumut sau achiziție folosind propriile economii. Acesta este unul dintre motivele dezvoltării insuficiente a pieței de leasing din Belarus. Dimensiunea întregii piețe de leasing din Belarus este comparabilă cu dimensiunea portofoliilor companiilor de leasing de top din Rusia. Care este cauza principală a unei înțelegeri atât de limitate și eronate a leasingului, care împiedică dezvoltarea acestuia în Belarus? În opinia mea, acestea sunt probleme cu sursele de finanțare. Pentru filialele companiilor și băncilor străine, sursa de finanțare este în principal fonduri din structurile-mamă. Pentru alte organizații - în principal împrumuturi bancare.
Mai mult, băncile cred de obicei că riscurile lor sunt mai mici dacă acordă împrumuturi companiilor de leasing bucată cu bucată : societatea de leasing găsește clientul și obiectul pe care acesta ar dori să-l cumpere, colectează date privind starea financiară a potențialului locatar și parametrii tranzacției planificate și trimite acest pachet de documente la bancă. Iar acesta, după ce studiază lucrările, ia decizia de a pune la dispoziție companiei de leasing resurse pentru a efectua această tranzacție sau de a refuza finanțarea. Acest lucru nu numai că limitează independența locatorilor în formarea unui portofoliu de clienți și reduce stabilitatea afacerii (ce se întâmplă dacă mâine banca refuză un împrumut?), dar îi lipsește și de eficiență în luarea deciziilor. Iar această din urmă calitate este importantă pentru clientul final, mai ales în situația actuală de inflație ridicată, când fiecare zi de aprobare suplimentară a tranzacției poate duce la o creștere vizibilă a costului proprietății achiziționate.
Bucată cu bucată Formatul de finanțare este încă acceptabil atunci când vine vorba de implementarea proiectelor mari, adică. când sunt închiriate obiecte în valoare de la sute de mii la milioane de dolari. Apoi puteți pregăti afacerea pentru câteva luni - va fi în continuare suficient de profitabilă pentru a asigura funcționarea stabilă a companiei de leasing. Cu toate acestea, implementarea unor astfel de tranzacții este asociată cu riscuri mari. Portofoliul a mai mult de jumătate dintre companiile de leasing din Belarus este mai mic de 5 milioane de dolari. Dacă un mare chiriaș nu plătește sau întâmpină dificultăți în efectuarea plăților în câteva luni, o astfel de companie de leasing va fi ferm pe calea falimentului.
Prin urmare, o dezvoltare în care companiile achiziționează și închiriază obiecte de mică valoare - mai puțin de 5% din portofoliul lor de leasing - poate fi considerată mai acceptabilă pentru afacerea de leasing din Belarus. Cu cât portofoliul se concentrează mai puțin pe locatarii individuali, cu atât afacerea de leasing este mai stabilă.
Având în vedere cifra de afaceri a companiilor autohtone de leasing, se poate argumenta că ar fi benefic pentru acestea să lucreze cu întreprinderi mici și mijlocii. Totuși, aici este nevoie de o anumită mobilitate în luarea deciziilor și efectuarea tranzacțiilor bucată cu bucată luarea în considerare a cererilor de către bănci este inacceptabilă. Prin urmare, trebuie fie să refuzați cooperarea cu întreprinderile mici și mijlocii, fie să căutați surse alternative de finanțare.
Merită să recunoaștem că nu sunt atât de mulți ca în Occident. În Belarus, instituțiile financiare precum fondurile de pensii, fondurile de investiții și alte organizații care acumulează fluxuri financiare și caută unde să le orienteze cu cel mai bun echilibru între fiabilitate și profitabilitate nu au primit o dezvoltare adecvată. În plus, în Belarus există unele restricții privind investițiile fondurilor companiilor de asigurări. Astfel, organizațiile de leasing sunt lipsite de un număr semnificativ de potențiale surse de finanțare.
Cu toate acestea, ele există. Astăzi, companiile de leasing din Belarus se străduiesc să obțină linii de credit de la bănci. În limitele sumelor alocate, aceștia pot efectua tranzacții care corespund parametrilor conveniți anterior cu banca, fără aprobarea fiecăruia dintre ei. Acest lucru conferă independență în fondurile de operare și face afacerea mai previzibilă, deoarece companiile de leasing înțeleg cantitatea de finanțare disponibilă pe un anumit orizont de timp.
Unele organizații de leasing au experiență în dezvoltarea unei astfel de linii de credit. În practică, organizația de leasing convine inițial cu banca asupra condițiilor tranzacțiilor de leasing planificate a fi finanțate cu ajutorul liniei de credit. Acordurile privesc starea financiara potențialii locatari, costul obiectelor închiriate (a fost specificată valoarea maximă admisă), tipurile de obiecte închiriate și o serie de alți parametri, permițând băncii finanțatoare să planifice în avans calitatea portofoliului de credite.
Dacă locatarul îndeplinește cerințele convenite, organizația de leasing încheie un acord, oferă băncii o garanție provizorie - de exemplu, o poliță de asigurare sau un element de imobilizări deținute de organizația de leasing și după transferul dreptului de proprietate asupra bunului închiriat. - activul care face obiectul finanțării. Folosind o particularitate spirale vă permite să dezvoltați tehnologic resursele liniei de credit cu respectarea condițiilor de securitate pe toată durata tranzacției.
O astfel de cooperare este benefică și pentru bănci. De fapt, în persoana companiei de leasing, ei obțin un partener pentru organizarea de tranzacții mici, ceea ce nu este tipic pentru bănci.
Cu cât portofoliul companiei de leasing este mai diversificat, cu atât portofoliul de credite al băncii este mai stabil. În plus, parteneriatul cu o companie de leasing permite băncii să-și mărească propria bază de clienți, deoarece O practică obișnuită este deschiderea de conturi pentru clienții unei companii de leasing la banca care o finanțează.
În plus, companiile de leasing sunt proprietarii proprietății închiriate, iar în cazul în care clientul este insolvabil, pot rezilia rapid contractul și vinde sau transfera activul unui alt client. O bancă care finanțează o tranzacție de cumpărare a unui activ pe cont propriu, într-o situație similară, va fi obligată să petreacă timp pentru executarea silită a garanției.
Nu trebuie să uităm că băncile sunt foarte reglementate, iar companiile de leasing nu au un organism de reglementare specializat care să le comunice cerințele privind valoarea capitalului sau datoriile restante. Companiile de leasing operează în același domeniu cu băncile care emit împrumuturi pentru investiții pe termen lung, dar sunt scutite, de exemplu, de cerințele de creare a rezervelor. Aceasta extinde sfera de activitate, dar limitează riscurile la condițiile de finanțare convenite cu banca.
Un astfel de format de cooperare între bănci și companii de leasing a fost imposibil în anii 90 - momentul formării pieței de leasing în Republica Belarus din cauza nivelului scăzut de dezvoltare al companiilor de leasing participante, managementului necalificat și, ca urmare, riscurilor. inacceptabil pentru instituțiile bancare. În ultimii 5-10 ani, pe piața din Belarus s-a format un cerc de companii profesionale de leasing, al cărui nivel de dezvoltare le permite să implementeze programe moderne de finanțare și să utilizeze instrumente financiare tehnologice, reducând semnificativ povara băncilor la încheierea tranzacțiilor și minimizarea riscurilor.
Unul dintre cele mai avansate formate de finanțare din punct de vedere tehnologic este împrumutul de obligațiuni. În țara noastră, acest instrument a fost dezvoltat în 2008. și s-a impus ca un mecanism convenabil pentru atragerea de finanțare în rândul unei game largi de debitori. Ca și în cazul creditării, emisiunea poate fi garantată printr-o poliță de asigurare sau active închiriate deținute de locator.
O bancă poate deveni și deținător de obligațiuni. Astfel, va finanța și firma de leasing, dar obiectul închiriat nu îi va fi gajat direct, ci va deveni garanție pentru emisiune. Această formă de cooperare are avantajele sale - banca este eliberată de sarcina suplimentară de inspectare și înregistrare a garanțiilor. În plus, dacă se dorește, banca poate vinde obligațiuni pe piața secundară și nu va mai fi nevoie să scoateți obiectul din garanție și să îl reînregistrați, așa cum ar fi cazul în cazul refinanțării creditului. De asemenea, este important ca împrumutul să nu poată fi refinanțat parțial, în timp ce deținătorul de obligațiuni poate vinde orice parte din acestea.
Până în prezent, investitorii din Belarus – în special sectorul nebancar – au puține cunoștințe practice despre mecanismul împrumuturilor cu obligațiuni și, prin urmare, se tem de acest instrument financiar. Dar, fără îndoială, va atrage din ce în ce mai multă atenție, ceea ce va reduce dependența companiilor de leasing de bănci. În opinia noastră, acest lucru poate dura de la 5 la 10 ani.
Între timp, companiile de leasing nu sunt nici intermediari între bănci și clienți, nici competitori ai băncilor: de regulă, nu pot oferi o rată mai mică decât băncile. Dar, în persoana unei companii de leasing, este benefic pentru bancă să obțină un partener stabil care să-și gestioneze fondurile în mod corespunzător, iar clientul să obțină un angajat externalizat care să pregătească și să realizeze tranzacția.
În opinia mea, această cooperare între bănci și companii de leasing poate fi și mai profitabilă. De exemplu, refinanțarea poate fi simplificată pentru companiile de leasing. Aici este oportun să reamintim practica occidentală de vânzare a activelor companiilor de leasing. În Europa de Vest și SUA, companiile specializate de leasing creează pool-uri de acorduri uniforme de 100-200 milioane USD - de exemplu, contracte de leasing autoturisme de pasageri- securitizează obligații de datorie - și le vinde către diverși investitori - aceleași fonduri de pensii sau de investiții. Introducerea unei astfel de practici în Belarus pentru pool-uri de 10-50 de miliarde ar permite companiilor de leasing să simplifice atragerea de noi finanțări și să stimuleze dezvoltarea industriei.
În practică, implementarea acestui scenariu în Belarus este complicată nu numai de lipsa instituțiilor pregătite să cumpere obligațiile pe termen lung ale chiriașilor, ci și de dificultatea de a crea pachete de contracte uniforme - la urma urmei, piața nu este atât de mare. Deși pentru sectorul bancar, instrumentele lichide cu randament ridicat ar fi o opțiune atractivă pentru plasarea temporară a lichidității.
În acest sens, ar fi rațional să revenim la discuția despre problema accesului persoanelor fizice la instrumentul de leasing. Rusia a făcut deja acest lucru modificându-și legislația. Urmând exemplul ei, ar face posibilă introducerea leasingului de consum, care este utilizat pe scară largă în economiile în curs de dezvoltare și permite stimularea cererii de bunuri interne și dezvoltarea eficientă a sistemului financiar din Belarus.
Concluzie: Acest capitol a examinat conceptul de leasing, obiectele și subiectele leasingului. Au fost luate în considerare principalele tipuri de leasing: leasing financiar și operațional și leasing internațional. Leasingul financiar este mai frecvent în Republica Belarus. De asemenea, a fost luat în considerare nivelul de dezvoltare a pieței serviciilor de leasing din Republica Belarus. Analizând indicatorii de performanță ai organizațiilor de leasing din Republica Belarus, putem spune că leasingul este subdezvoltat în comparație cu piața serviciilor de leasing din Federația Rusă și, mai ales, din țările occidentale.
2. Analiza finanțării activităților de investiții ale organizațiilor care utilizează leasingul folosind exemplul întreprinderii private unitare „ASB Leasing”
1 Scurtă descriere a organizației de leasing, locul acesteia pe piața serviciilor de leasing
Fondatorul și proprietarul proprietății întreprinderii este Open Joint Stock Company Savings Bank Belarusbank.
Întreprinderea Unitară Privată „ASB Leasing” este o companie de leasing universal care oferă clienților săi servicii de leasing financiar pentru echipamente industriale și comerciale, echipamente speciale, vehicule și imobile.
Compania funcționează din 2004. În acest timp, întreprinderea unitară privată ASB Leasing a implementat peste 3.500 de proiecte în valoare totală de 1,3 trilioane. ruble, s-au stabilit parteneriate pe termen lung cu chiriașii, producătorii și furnizorii de obiecte de leasing. Pe toată perioada de activitate, compania a demonstrat o dinamică pozitivă în principalii săi indicatori financiari și astăzi ocupă cu încredere o poziție printre cele trei companii de leasing de top din Republica Belarus.
Principalele activități ale PUE „ASB Leasing” sunt:
leasing de echipamente;
leasing de echipamente speciale;
leasing de vehicule;
leasing imobiliar.
Avantajele PUE „ASB Leasing” sunt:
Costul competitiv al serviciilor de leasing - Întreprinderea unitară privată ASB Leasing funcționează pe principiul unui „locator deschis” și nu utilizează comisioane și plăți ascunse în activitatea sa.
O abordare integrată a implementării unei tranzacții de leasing - compania oferă locatarilor o gamă completă de servicii legate de tranzacția de leasing - de la asigurare până la vămuirea obiectelor închiriate.
Abordare individuală - angajații companiei studiază cu atenție nevoile fiecărui locatar și ofertă cea mai buna varianta implementarea unei tranzacții de leasing.
Crearea de către bancă a propriei întreprinderi de leasing a fost dictată de creșterea constantă a cererii și nevoia de interesele clienților băncilor și ale altor întreprinderi din Belarus pentru produsele de investiții, dintre care unul este leasingul, precum și necesitatea de a asigura controlul asupra implementării stabile și sigure a programelor de dezvoltare a bazei materiale și tehnice. O pondere semnificativă (aproximativ 80%) din investițiile de leasing direcționate de bancă la un moment dat Dezvoltarea bazei materiale și tehnice proprii se realizează folosind serviciile întreprinderii unitare private „ASB Leasing”.
Toate resursele și fluxurile financiare ale întreprinderii de leasing sunt în mod constant în sistemul JSC JSB Belarusbank.
În paralel cu implementarea programelor de investiții bancare, compania dezvoltă constant operațiuni de leasing și oferă servicii locatarilor, printre care predomină clienții JSC JSB Belarusbank. Datorită universalismului întreprinderii, fiabilității și politicii flexibile, astăzi s-a format o anumită bază de clienți stabilă, care permite companiei de leasing să asigure stabilitatea financiară și să se dezvolte treptat. Întreprinderea Unitară Privată „ASB Leasing” satisface cererea clienților pentru achiziționarea și actualizarea echipamentelor tehnologice locuinte, imobiliare, vehicule, echipamente informatice. În același timp, obiectele de leasing sunt atât de la furnizori belarusi, cât și străini, cu decontări în ruble belaruse și în valută străină. Pe toată perioada de funcționare, indicatorii economici ai întreprinderii au o dinamică pozitivă. Este asigurată rentabilitatea completă a investiției băncii în crearea întreprinderii. Suma profitului reținut (net) pentru 2,5 ani de funcționare s-a ridicat la 0,6 miliarde de ruble.
Datorii problematice la plățile de leasing nu există destinatari.
Capitalul principal al unei companii de leasing este în prezent experiența acumulată și stăpânirea mecanismelor de implementare a diferitelor tipuri de tranzacții de leasing:
cu imobile, vehicule, echipamente tehnologice si echipamente informatice;
cu așezări în ruble belaruse și în valută;
cu achiziționarea de mijloace fixe de la producători și furnizori belarusi din străinătate apropiată și îndepărtată;
cu vămuire și declarație statistică de mărfuri;
cu finanțare din împrumuturi de la băncile din Belarus, fonduri proprii și împrumuturi de la bănci străine folosind instrumente de finanțare a comerțului în calcule;
luând în considerare obiectele închiriate din bilanţul locatarului şi din bilanţul locatorului etc.
De bază obiectiv strategicÎntreprinderea Unitară Privată „ASB Leasing” are scopul de a crea o companie puternică, universală, cu o bază de clienți stabilă și extinsă, consolidându-și poziția și ocupând o cotă semnificativă din piața serviciilor de leasing din Belarus și intrând pe piețele externe.
De asemenea, compania își vede sarcina în a asista banca în dezvoltarea și extinderea bazei de clienți, în optimizarea serviciului clienților băncii în zona de activitate a întreprinderii, în menținerea și în continuare îmbunătățirea în continuare a calității și structurii investițiilor de credit ale băncii și în creșterea eficienței investițiilor băncii în crearea unei întreprinderi.
Pentru clienți, activitățile companiei vizează actualizarea și reechiparea tehnică a părții active a activelor fixe de producție ale entităților comerciale din Belarus, stimulând vânzările producătorilor autohtoni prin leasing. Acest lucru vă permite să îmbunătățiți calitatea și con competitivitatea produselor (bunuri, lucrări, servicii) produse de întreprinderile din Belarus, le consolidează pozițiile pe piețele interne și externe și, de asemenea, oferă producătorilor din Belarus până la O modalitate suplimentară de finanțare a vânzărilor.
Prin activitățile sale, întreprinderea contribuie la nivel micro la îmbunătățirea performanței financiare a afacerii. activitatea fiecărei întreprinderi client specific, la nivel macro - îmbunătățirea performanței economiei țării, contribuind la realizarea obiectivelor de dezvoltare socio-economică stabilite de stat. Pentru a atinge aceste obiective, compania intenționează să realizeze următoarele sarcini principale pe termen mediu: . Asigurarea sustenabilității financiare a operațiunilor prin creșterea bazei de resurse proprii și dinamica pozitivă a indicatorilor economici ai întreprinderii. . Creșterea volumului activității financiare și economice atât prin atragerea de noi surse externe și interne de activitate financiară și economică, atât prin atragerea de noi surse externe și interne de finanțare a investițiilor, cât și prin dezvoltarea structurii organizatorice.
Îmbunătățirea și optimizarea tehnologiei de livrare a serviciilor care vizează unificarea proceselor de afaceri, minimizarea riscurilor și reducerea costurilor pentru implementarea proiectelor de leasing.
Consolidarea bazei materiale si tehnice si a resurselor umane.
Compania continuă să stimuleze dezvoltarea întreprinderilor mici și mijlocii, în cadrul cărora au fost implementate proiecte care au inclus:
producerea de produse destinate exportului;
creșterea volumului de servicii oferite populației;
producția de bunuri de consum de substituție a importurilor;
crearea de noi locuri de muncă.
Prioritatea în selecția proiectelor și clienților este determinată ținând cont de solvabilitatea persoanelor juridice și a antreprenorilor individuali, de lichiditatea obiectelor de leasing, de perspectivele de dezvoltare a cooperării reciproc avantajoase. cooperarea cu întreprinderea și banca.
Pentru extinderea și diversificarea surselor de finanțare pentru proiectele de leasing, alături de fonduri de credit, JSC JSB Belarusbank atrage împrumuturi de la alte bănci și utilizează fonduri ale întreprinderii (profit, taxa pe valoarea adăugată). La implementarea proiectelor de leasing aferente importului de obiecte închiriate și atragerea resurselor de credit bancar pentru aceasta, finanțarea acestora se realizează în primul rând cu ajutorul liniilor de credit străine, folosind instrumente de finanțare a comerțului în decontări în cadrul contractelor economice externe.
Astăzi, furnizarea de servicii de leasing către întreprinderile situate geografic în Minsk și regiunea Minsk este realizată direct de întreprinderea unitară privată „ASB Leasing”. Pentru a face acest lucru, locatarul se adresează întreprinderii unitare cu o cerere de cumpărare a proprietății în arendă și depune documentele necesare (cu privire la alegerea obiectului de leasing și a furnizorului, juridice, financiare etc.). Pentru a accelera colectarea și prelucrarea documentelor, luarea în considerare promptă a acestora pentru întreprinderile situate în afara orașului Minsk și a regiunii Minsk, un model de furnizare a serviciilor de leasing prin întreprinderea unitară privată „ASB Leasing” cu participarea unei rețele de au fost introduse instituții ale OJSC „ASB Belarusbank” ca puncte de vânzare. Aceste întreprinderi depun pachetul necesar de documente la oficiul teritorial al SA „JSSB Belarusbank” la locația locației lor sau a serviciilor de decontare și numerar. Ulterior, după revizuirea documentelor la filiala teritorială a băncii, luarea deciziilor corespunzătoare și transmiterea acestora către întreprinderea unitară privată „ASB Leasing”, se efectuează o tranzacție de leasing.
Datorită versatilității întreprinderii, fiabilității și politicii flexibile, astăzi s-a format o bază stabilă de clienți, ceea ce ne permite să asigurăm stabilitatea financiară și dezvoltarea întreprinderii. Principalii clienți includ OJSC „ASB Belarusbank”, CJSC „Trustbank”, OJSC „Centrul de procesare bancară”, Întreprinderea unitară „BelTA”, RUP „Fabrica de imprimerie Minsk” a Semnului de stat, Întreprinderea unitară „Minoblsoyuzpechat”, Întreprinderea unitară „Minskagrotrans” , Asociația de producție de stat „Minskstroy” „, LLC „Skorynina”, LLC „DS PMK-4”, OJSC „Ferma de păsări Minsk numită după N.K. Krupskaya" și alții. Implementăm ponderea principală a proiectelor de leasing cu SA "JSSB Belarusbank", legate de investiția propriei baze materiale și tehnice a băncii. această direcție Peste 10 mii de unități de diverse mașini și echipamente au fost achiziționate și furnizate instituțiilor bancare, de la imprimante și computere până la vehicule blindate, clădiri și structuri cu numerar în tranzit. Nu a existat un singur caz de nepredare sau întârziere de livrare către bancă din vina întreprinderii de leasing obiecte. Societatea de leasing asigura decontarea integrala si la timp cu banca pentru credite, dobanzi si comisioane. Toate resursele și fluxurile financiare ale întreprinderii de leasing sunt în mod constant în sistemul JSC JSB Belarusbank. În paralel cu implementarea programului de investiții al băncii, compania dezvoltă și oferă în mod constant operațiuni de leasing organizațiilor terțe de locatari, printre care se numără predominant clienții JSC „ASB Belarusbank”, precum și subsidiarele băncii, cum ar fi PUE „ ASB Gorodets”, PUE „ASB Teterino”, PE „ASB Direcția Unită pentru Reconstrucție și Construcții”, OJSC „Elitparket”. Compania de leasing satisface cererea clienților de achiziție și reînnoire echipamente tehnologice, imobiliare, vehicule, echipamente informatice.
Pe toată perioada de funcționare, indicatorii economici ai întreprinderii au o dinamică pozitivă. În perioada de funcționare a întreprinderii private unitare „ASB Leasing”, au fost implementate peste 2000 de proiecte pentru o sumă totală de peste 200 de miliarde de ruble belaruse. Dimensiunea activelor nete și a capitalului propriu al întreprinderii datorită profitului încasat și majorării capitalului autorizat a crescut de la 66,1 milioane Br la 5,1 miliarde Br. Acest rezultat a fost atins grație unei bune coordonări și munca profesionalaîntreaga echipă a întreprinderii. Structura sa include un departament de procesare a tranzacțiilor, un serviciu juridic IT și un departament de contabilitate. Vârsta medie a angajaților companiei este de 30-35 de ani. Politica de personal a întreprinderii prevede atragerea de angajați preponderent tineri, proactivi, cu studii superioare de specialitate și experiență de lucru în sistem bancar.
Structura organizationalaÎntreprinderea întreprinderii private unitare „ASB Leasing” este prezentată în Fig. 2.1.
Figura 2.1 - Structura organizatorică de conducere a întreprinderii private unitare „ASB Leasing”
Notă - Sursa: dezvoltare proprie pe baza.
Întreprinderea privată ASB Leasing ocupă locul al doilea în clasamentul companiilor de leasing pe anul 2012 (Anexa B). Scorul de rating a fost 602. Portofoliul de leasing este de 314 913 milioane de ruble, iar volumul plăților de leasing a fost de 78 495 milioane de ruble.
După cum puteți vedea, PUE „ASB Leasing” ocupă una dintre pozițiile dominante pe piața serviciilor de leasing.
În același timp, concurența în toate segmentele pieței serviciilor de leasing a crescut în mod semnificativ recent. Multe instituții bancare din Belarus și unele instituții financiare străine creează noi companii specializate de leasing care își desfășoară activitatea pe piața din Belarus și se dezvoltă intens.
În acest sens, conducerea întreprinderii este obligată să dezvolte în mod constant afacerea, să dezvolte noi direcții și tipuri de operațiuni și să îmbunătățească tehnologia de furnizare a serviciilor.
2.2 Analiza dinamicii, componenței și structurii tranzacțiilor de leasing
Principalele obiecte de leasing la întreprindere sunt mașini, vehicule, imobile și „alte obiecte”.
În fig. 2.1 este prezentată structura tranzacțiilor de leasing pentru anul 2011 pentru întreprinderea unitară privată „ASB Leasing”.
Figura 2.2 - Structura tranzacțiilor de leasing pentru 2011 Întreprinderea Unitară Privată „ASB Leasing”
În fig. 2.2 este prezentată structura tranzacțiilor de leasing pentru anul 2012 pentru întreprinderea unitară privată „ASB Leasing”.
Figura 2.3 - Structura tranzacțiilor de leasing pentru 2012 Întreprinderea Unitară Privată „ASB Leasing”
Notă - Sursa: dezvoltare proprie.
Tot în Figura 2.4 prezentăm dinamica modificărilor în structura tranzacțiilor de leasing pentru perioada 2011-2012.
Figura 2.4 - Dinamica tranzacțiilor de leasing pentru 2011-2012 Întreprinderea Unitară Privată „ASB Leasing”
Notă - Sursa: dezvoltare proprie.
Dacă în 2004 principalul tip de leasing de obiecte era mașinile agricole, atunci în prima jumătate a anului 2007 33% era leasingul de bunuri imobiliare, 18% - utilaje de construcții rutiere, 15% - echipamente industriale.
În timpul crizei din 2008-2011, când s-a înregistrat o scădere gravă a transportului internațional de marfă, cererea de achiziție de mașini ca mijloace fixe a scăzut în mod natural. Mai mult, scăderea s-a dovedit a fi foarte semnificativă. De exemplu, dacă în 2007 autovehiculele reprezentau 49-50% din obiectele de leasing achiziționate, atunci în 2008 acest volum a scăzut la 27%, adică aproape jumătate. În 2011, a rămas la nivelul de 25-26% din totalul obiectelor de leasing.
În aceiași ani, volumul imobilelor și utilajelor achiziționate a crescut proporțional.
Adevărat, până în 2012 criza se atenuase puțin, iar procentul de transport cu motor a început să crească. În consecință, acțiunile care reprezentau bunuri imobiliare și echipamente s-au redus. Deci, după cum puteți vedea, totul depinde foarte mult de economie: de dezvoltarea industriei și a transportului cu motor.
Să ne uităm la structura tranzacțiilor de leasing pe sectoare ale economiei naționale pentru perioada 2011-2012 în Tabelul 2.1.
Tabel 2.1 - Structura tranzacţiilor de leasing pe sectoare ale economiei naţionale a întreprinderii unitare private „ASB Leasing” pentru perioada 2011-2012.
Industrii 2011 Structură, % 2012 Structură, % Transporturi 144038.7625069855.60 Instituții financiare 12122173.699406820.86 Construcții 32041.957293716.18 Locuințe și servicii comunale 12122173.2987215.2973725. 251.71Agricultură26671.6249861.11Activități de comerț și restaurante79974.8635480.79Industria tipografică23381.4226940.60Altele67634.1155571.23Total :164504100450918100 Notă - Sursa: dezvoltare proprie în baza Anexei B.
În 2011, ponderea principală a fost constituită din tranzacții cu instituții financiare, iar în 2012, tranzacții cu organizații de transport.
Este foarte greu de făcut o prognoză pentru 2011. Desigur, putem presupune o creștere a ponderii utilajelor, care va fi liderul clar. Va fi, dar nu prea semnificativ.
Astăzi avem o cerere foarte mare pentru acest segment. Este evident.
În țara noastră există o cerere constant mare de utilaje și nu contează pentru ce sector al economiei naționale este nevoie de acest echipament. Obiectele din acest segment „concurează” întotdeauna cu mașinile și vehiculele. Cred că vor fi pe primul loc anul acesta.
Ponderea obiectelor de utilaje de construcții, comparativ cu anul trecut, cred, va scădea de două până la patru ori.
În același timp, ponderea vehiculelor auto pentru transportul internațional de mărfuri ar trebui să crească. În domeniul imobiliar, în opinia mea, ar trebui să ne așteptăm la o scădere a numărului de tranzacții. Acesta este segmentul care va suferi cele mai multe pierderi. Piața imobiliară este în impas, iar companiile de leasing nu sunt pregătite să-și asume riscuri în finanțarea imobiliară.
Trebuie remarcat faptul că în ultima perioadă s-a înregistrat o scădere serioasă a interesului pentru echipamentele de construcții închiriate. Acest lucru se datorează stagnării industriei construcțiilor și incertitudinii de pe piața imobiliară, care a condus la o scădere estimată de cinci ori a vânzărilor de echipamente de construcții.
Astăzi este necesar să se analizeze mai atent riscurile unor astfel de tranzacții, în primul rând lichiditatea imobilului închiriat. Precauția locatorilor se datorează faptului că valoarea imobilului și, în consecință, lichiditatea acestuia, scade din cauza incertitudinii de pe piață.
3 Evaluarea performanței efective a unei organizații de leasing
La determinarea eficienței economice a leasingului se pot utiliza diferiți indicatori.
Conform abordărilor generale existente, acestea includ:
raportul dintre venitul brut primit prin leasing și investițiile de capital, adică coeficient absolut de eficiență;
costuri reduse de leasing și coeficientul de eficacitate comparativă a opțiunilor alternative de investiții (perioada de rambursare a fondurilor suplimentare);
profitul total și nivelul de rentabilitate al băncii (perioada de rambursare pentru echipamente închiriate sau investiții de capital).
Pe baza caracteristicilor procesului de leasing, ținând cont de caracterul inovativ al acestuia, cel mai adecvat indicator este indicatorul de amortizare și, în consecință, indicatorii de rentabilitate și rentabilitate.
Atunci când se evaluează eficiența reală a investițiilor inovatoare prin leasing, precum și la alegerea și justificarea economică a soluțiilor de proiectare și planificare, este recomandabil, în opinia mea, să se utilizeze indicatori generali creșterea profitului net (NP) și a nivelului de rentabilitate al operațiunilor de leasing (RL):
ChPl = ChPl 2 - ChPl1, (2,1)
Rl = Rl2-Rl1, (2,2)
unde NPL 1 și NPL2 sunt profitul net primit de bancă prin leasing și o metodă alternativă investitie, redus la o singură perioadă de timp;
RL 1 și RL2 - nivelul general de profitabilitate atins pentru aceste două opțiuni de investiții.
Astfel, varianta preferata pentru o operatiune de investitii este cea care asigura cresterea maxima posibila a profitabilitatii bancii. În schimb, o opțiune de investiție care nu contribuie la creșterea acesteia este ineficientă din punct de vedere economic. Mai mult, alegerea unei opțiuni specifice are loc în contextul existenței unei varietăți de alternative.
O bază alternativă pentru alegerea unei opțiuni pentru eficiența activităților de leasing presupune legarea rezultatului viitor al acestei operațiuni de principalele obiective ale implementării acesteia: fie o creștere a profitului net, fie o perioadă maximă de rambursare cu rentabilitate maximă, fie o reducere a curentului. costuri, sau rezolvarea unor programe sociale de diferite niveluri.
Această abordare face posibilă concentrarea mai corectă a eforturilor participanților la tranzacția de leasing, justificarea introducerii de inovații prin leasing, ceea ce ajută la îmbunătățirea eficienței principalelor activitate economică utilizator al serviciilor de leasing ale băncii.
În plus, conceptul de eficiență economică a operațiunilor de leasing trebuie luat în considerare nu doar din perspectiva unei bănci comerciale, ci și a utilizatorului acestui tip de tranzacție de credit. Întrucât eficiența leasingului din punctul de vedere al locatarului determină în mare măsură eficiența economică a tranzacției pentru bancă însăși.
Să ne uităm la principalii indicatori de performanță ai întreprinderii pentru lunile 2004-9 din 2011 în Tabelul 2.2.
Tabel 2.2 - Principalii indicatori de performanță ai organizației de leasing PUE „ASB Leasing” pentru lunile 2004-9 din 2011
Indicatluni 2011 Portofoliu, miliarde de ruble 22,356,683,2108,3124,8194,4575823 Capital propriu, miliarde de ruble 0,070,340,631,182,15,914,226,9 Volumul afacerilor noi, miliarde de ruble, 35,514,22,45,514,2,4,3,514,2,4,3,5,2,5,2,5 427Numărul de proiecte finalizate (buc.)250400550480320380740410Notă -
Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
postat pe http://www.allbest.ru/
Lucrări de curs
Disciplina: Economia întreprinderii
Tema: „Analiza activităților comerciale ale companiilor de leasing”
Efectuat:
student anul 2
grupele 99006
Facultatea de Economie
D.S. Şibuhov
Verificat:
Molodtsova K.A.
Kazan 2010
Introducere
2. Îmbunătățirea mecanismului tranzacțiilor de leasing în băncile comerciale
2.1 Analiza practicii existente și organizarea muncii contractuale în operațiunile de leasing financiar
2.2 Analiza principalelor etape ale tranzacțiilor de leasing în timpul economiei de criză din Rusia
2.3 Metode financiare sprijin de stat pentru dezvoltarea activităților de leasing ale băncilor comerciale
3. Îmbunătățirea metodologiei de calcul a plăților pentru tranzacțiile de leasing în activitățile de investiții ale băncilor comerciale din Rusia
3.1 Analiza calculelor de plată curentă pentru tranzacțiile de leasing
Introducere
Economia rusă trece printr-o perioadă de criză profundă, o trăsătură caracteristică a cărei eliberare a unui număr mare de populație activă economic din industria de apărare, știință, cultură și educație. Restructurarea economiei interne este însoțită de crearea de noi întreprinderi și lichidarea unui număr mare de industrii neprofitabile, ceea ce înseamnă o creștere a șomajului în rândul populației în vârstă de muncă.
Pe de altă parte, există o penurie acută de bunuri și servicii pe piață, atât de masă, cât și specifice, oferite la prețuri rezonabile. Pentru ca acestea să apară în cele din urmă sunt necesare doar măsuri organizatorice.
Astfel, au fost create acum premisele pentru apariția și dezvoltarea de noi întreprinderi și noi afaceri.
Pentru a organiza funcționarea cu succes a unei noi întreprinderi, sunt necesare cel puțin următoarele condiții:
Idee de afaceri constructivă;
Conducere (management) eficientă;
O bază financiară care este inseparabilă de alte componente ale unei afaceri.
Cea mai simplă și de încredere opțiune pentru crearea unei baze financiare sunt fondurile proprietarilor de afaceri investite în întreprindere într-o formă sau alta. Dar problema este că oamenii de afaceri începători, de regulă, au capital insuficient. În practica mondială, această problemă este rezolvată în moduri diferite. Dar esența rămâne aceeași. Cineva (un fond de investiții, o bancă, statul) cu bani trebuie să fie de acord să înceapă o afacere nouă (și deci mai ales riscantă) împreună cu un antreprenor începător. Stimulentul pentru investitorii privați este de obicei perspectiva unor profituri mari, iar pentru agențiile guvernamentale este furnizarea de locuri de muncă sau semnificația socială a proiectului. În condițiile moderne, se dovedește că practic singura sursă disponibilă public de resurse financiare este Banca Comerciala, dacă este interesat să lucreze cu o afacere înființată. O astfel de dobândă poate apărea numai atunci când, pe de o parte, se propune un proiect pentru investiții care este acceptabil din punct de vedere al rentabilității, iar pe de altă parte, o bancă comercială dispune de resurse financiare adecvate, care, de regulă, ar trebui fie pe termen lung. Un stimulent suplimentar pentru o bancă pentru a sprijini o afacere înființată poate fi dorința de a „crește” un client bun care, în timp, va folosi o gamă largă de servicii bancare. Într-un mediu în care concurența dintre băncile comerciale devine din ce în ce mai intensă, acest factor este important.
Desigur, este posibilă și o situație atunci când, în cadrul politicii sale, o bancă comercială, în principiu, nu lucrează cu întreprinderi mici în curs de dezvoltare, concentrându-se pe un client mare, stabil.
Se pare că condițiile economice obiective sunt de așa natură încât apariția și dezvoltarea de noi întreprinderi este inevitabilă. Băncile comerciale, fiind principala sursă disponibilă de resurse financiare astăzi, sunt interesate să coopereze cu noi afaceri.
În același timp, piața este instabilă, nu există informații operaționale obiective despre activitățile sale, legislația și sistemul fiscal sunt imperfecte, inflația este imprevizibilă, antreprenorii au experiență insuficientă în lucrul și planificarea în condițiile pieței, există o lipsă de personal calificat. consultanți care ar putea ajuta un antreprenor începător să-și planifice afacerea, criminalitatea cu creștere mare nu este o listă completă a factorilor care împiedică dezvoltarea normală a relațiilor de piață în economia țării.
Trebuie remarcat faptul că o caracteristică fundamentală a unei noi afaceri, din punctul de vedere al evaluării riscurilor bancare, este incapacitatea de a aplica metode tradiționale de evaluare a bonității bazate pe „material istoric”: situațiile financiare pentru perioadele trecute, informații despre reputația clientului etc. Pentru o afacere nouă, baza pentru evaluarea capacității împrumutatului de a-și îndeplini obligațiile de împrumut (bonitatea) este proiectul de afaceri pe care îl propune. În consecință, metodele de evaluare a bonității includ metode utilizate pentru analiza planurilor de afaceri, întrucât proiectul propus pentru creditare trebuie să se bazeze pe o idee de afaceri eficientă, formalizată sub forma unui plan de afaceri bun. Prezența lui este o conditie necesara a început să analizeze o cerere de împrumut pentru a organiza o nouă afacere.
Nivelul actual de progres științific și tehnologic necesită noi abordări pentru rezolvarea problemelor politicii investiționale. În procesul de înlocuire a mijloacelor de producție cu mașini și mașini de noi generații, introducerea unor tehnologii complexe avansate, apare necesitatea utilizării unor metode de finanțare adecvate, inovatoare, care să îndeplinească noile condiții. În același timp, principalele cerințe de finanțare au fost simplitatea și costul redus al înlocuirii echipamentelor și o garanție împotriva riscurilor investiționale.1
Leasingul satisface aceste nevoi în cea mai mare măsură. În continuă îmbunătățire și transformare, leasingul a combinat multe forme și metode eficiente de investiție și, în esență, s-a dovedit a fi nu numai una dintre cele mai interesante consecințe ale revoluției științifice și tehnologice, ci și cel mai important mijloc de implementare a acesteia. Numărul insuficient de operațiuni de leasing din Rusia indică lipsa unor metode moderne de investiții și nepregătirea noastră de a intra într-o economie de piață cu drepturi depline, axată pe dezvoltarea producției.
Scopul acestui lucru munca de curs este de a dezvălui avantajele leasingului ca domeniu de activitate promițător pentru băncile comerciale, organizații și instituții financiare și de a oferi o idee despre bazele acestei activități. Sarcinile stabilite în lucrare sunt subordonate atingerii scopului: considerație esenta economica leasing; elaborarea de recomandări și propuneri pentru dezvoltarea relațiilor de leasing în țara noastră; identificarea și evaluarea celor mai eficiente direcții de introducere a leasingului în economia rusă. Subiectul de luat în considerare îl reprezintă relațiile de leasing ale băncilor comerciale cu entitati economice management, varietăți ale manifestării lor.
Situația economică actuală din țară este acum caracterizată ca fiind extrem de contradictorie. Pe de o parte, piața de consum este saturată de bunuri, piața de acțiuni și obligațiuni a început să funcționeze, ponderea serviciilor a crescut semnificativ, ceea ce reflectă dezvoltarea pozitivă a comerțului, a instituțiilor financiare și a sectorului bancar, care sunt vitale. pentru funcționarea normală a unei economii de piață. În plus, au început să se formeze piețele valutare și bursiere.
Pe de altă parte, brutul produs domestic, care afectează profund în primul rând sfera investițională. Pentru a crește producția, este necesar să creștem constant capital de lucru, ale căror surse, având în vedere nivelul ridicat al inflației, care era principala problemă până de curând, practic lipsesc. Rezultatul este o scădere a producției și o creștere a numărului de întreprinderi insolvente. Principalul debitor a devenit statul însuși, care nu plătește la timp produsele și serviciile comandate și nu își îndeplinește obligațiile bugetare.
leasing economic banca comerciala
1. Rolul leasingului financiar în activitățile de investiții ale băncilor comerciale rusești
1.1 Evoluția mecanismului de participare a băncilor rusești la operațiunile de leasing
O analiză a practicii existente a arătat că următoarele grupuri de locatori sunt prezente astăzi pe piața de leasing din Rusia:
companii de leasing comercial - filiale ale marilor banci: RG-Leasing (Sberbank), Promstroy - leasing (Promstroybank), Leasingbusiness (Mosbusinessbank), Inkomleasing (Inkombank);
companii de leasing comercial create pe bază de industrie sau producție (Aeroleasing, Lukoil-leasing);
companii de leasing semi-comerciale create cu participarea organismelor de stat sau municipale (Agropromleasing, Moscow Leasing Company, Likostroy), finanțate din bugetele relevante;
societati de leasing create de societati comerciale si alte societati de leasing care nu au legatura cu resurse bancare, industriale sau guvernamentale (Crate-leasing, Petroleasing);
companii străine - furnizori de echipamente, vehicule și tehnologii (IVECO, Scania, DAF).
Companiile de leasing create de bănci se concentrează pe furnizarea de servicii standard de leasing unei game largi de clienți, ceea ce nu exclude, pe de altă parte, deservirea primară a clienților „propriei” bănci. De obicei, băncile nu finanțează doar activități filiale, dar și să le furnizeze activ clienți dintre cei care solicită direct la bancă un credit pentru achiziționarea de mijloace fixe. Firește, companiile care fac parte din structura marilor bănci sunt ele însele cele mai mari de pe piață, având un portofoliu mare de comenzi, asemănător celor occidentale, și deci cele mai metode moderne munca, personal calificat.
Companiile de leasing create de structurile de stat și municipale se concentrează strict pe tranzacțiile de leasing cu anumite tipuri de clienți. Condițiile tranzacțiilor de leasing oferite de aceste companii, care folosesc de obicei finanțare bugetară preferențială, sunt mai atractive pentru clienți în comparație cu condițiile oferite de companiile de leasing comercial, dar disponibilitatea serviciilor acestora este sever limitată. Adesea, pentru astfel de companii, problema eficienței sau cel puțin a fiabilității proiectelor de leasing în curs de implementare nu este la fel de presantă ca pentru companiile de leasing comercial.
Companiile de leasing din industrie se concentrează pe deservirea întreprinderilor dintr-o anumită industrie. La începutul anului 1996, aproape toate astfel de companii existente nu funcționau. În multe privințe, companiile de leasing „industriale” se concentrează pe sprijinul guvernamental. Alte companii de leasing, filiale ale diferitelor case comerciale, companii producătoare și cele create de persoane fizice, de asemenea, nu funcționează. Fără acces la resurse financiare suficiente, aceste companii nu intră în tranzacții de leasing. O serie de companii producătoare străine (aceasta se referă în principal la piața vehiculelor grele) folosesc leasingul ca instrument pentru comercializarea produselor lor. Tranzacțiile de leasing încheiate de aceștia prevăd de obicei participare banca ruseasca, acceptabil pentru o companie străină care emite o garanție pentru clientul său, locatarul final.
O serie de companii de leasing, împreună cu leasingul propriu-zis, utilizează în activitățile lor mecanismul de cumpărare și vânzare a proprietății în rate. În ciuda faptului că, în esență, definițiile leasingului ca tip de activitate și contractului de leasing ca subtip al contractului de închiriere, astfel de operațiuni nu au nicio legătură cu leasingul, ele corespund totuși unei înțelegeri „simplificate” a leasingului pe partea de clienți ca tranzacție în care:
a) împrumutătorul finanțează achiziția de către împrumutat a unei proprietăți;
b) finanţarea se asigură nu în numerar, ci în natură;
c) imobilul finanțat servește drept garanție pentru tranzacție prin păstrarea drepturilor de proprietate ale creditorului asupra acesteia:
d) împrumutatul efectuează plăți periodice care rambursează atât fondurile investite de către creditor pe stadiul inițial tranzacții care generează și venituri.
De remarcat faptul că o serie de bănci (Est-Vest, Russian Credit, Mezhprombank) au ales să participe la tranzacțiile de leasing nu prin intermediul unei subsidiare de leasing, ci prin mecanismul emiterii de garanții în favoarea companiilor de leasing (de obicei străine). O astfel de activitate nu este, de asemenea, leasing, cu toate acestea, în ceea ce privește aceste entități de piață, există o opinie că acestea sunt „angajate în leasing”.
Procesul de leasing se desfășoară de obicei în trei etape. În primul rând, se efectuează lucrări pregătitoare pentru încheierea de acorduri legale (contracte). Acesta este precedat de un studiu detaliat al tuturor condițiilor și caracteristicilor fiecărei tranzacții. După care se întocmesc: o cerere primită de Locator de la viitorul Locatar, o concluzie privind solvabilitatea Locatarului și eficacitatea proiectului de leasing, o comandă de cumpărare transmisă furnizorului de echipamente de către Locator, acord de împrumut, încheiat de Locator (Societatea de leasing) cu Banca pentru acordarea unui împrumut pentru tranzacțiile de leasing.
În a doua etapă a procesului de leasing, tranzacția de leasing este consolidată legal în trei acorduri și acorduri bilaterale. În acest caz, se întocmesc: un contract de cumpărare și vânzare a echipamentului (imobilului) în leasing, un act de acceptare în exploatare, un contract de leasing, un contract de întreținere a echipamentului (imobilului) închiriat.
A treia etapă a procesului de leasing acoperă perioada de utilizare a echipamentului (imobilului). Totodată, se ține contabilitatea și raportarea pentru toate operațiunile de leasing, plățile de leasing sunt plătite Locatorului, iar la expirarea perioadei de leasing se oficializează utilizarea ulterioară a echipamentului (imobilului).
Documentul principal al tranzacției de leasing, care reflectă principalele relații, este contractul de leasing. Se încheie între Locator și Locatar, ceea ce indică faptul că Locatarului i se pune la dispoziție echipamente (proprietate) pentru utilizare în exploatarea producției. Contractul de leasing intră în vigoare din momentul semnării certificatului de acceptare a utilajului (imobilului) ca obiect al tranzacției în exploatare și este valabil pe perioada specificată în acesta. Certificatul de acceptare se intocmeste de catre Locatar si se semneaza de toate partile participante la tranzactia de leasing, i.e. Locatorul, locatarul și furnizorul - producător.
După întocmirea certificatului de acceptare a echipamentului (imobilului) în exploatare, Locatorul nu este responsabil față de Locatar, deoarece ultima alegere a echipamentului (imobilului) a fost făcută independent.
În timpul exploatării echipamentului (imobilului), Locatarul este chemat să îl utilizeze în conformitate cu recomandările și instrucțiunile tehnice ale Furnizorului, să îl mențină în stare de funcționare, să efectueze întreținerea necesară, reparațiile de rutină și toate acestea la locul său. cheltuiala proprie.
Toate riscurile apărute în timpul exploatării echipamentelor (proprietății) și asociate cu distrugerea, pierderea, uzura prematură, deteriorarea sau deteriorarea, indiferent de prejudiciul cauzat, sunt asumate de locatar.
De regulă, suma totală a plăților de leasing include: suma care rambursează costul echipamentului (imobilului) închiriat, plata către Locator pentru utilizare, resursele de credit pentru achiziția acestuia în baza contractului de leasing, comisionul către Locator, plata pt. asigurarea echipamentului (imobilului) închiriat, în cazul în care acesta a fost asigurat de către Locator, plata serviciilor suplimentare către Locator prevăzute în contract, cuantumul impozitului pe leasingul echipamentului (proprietatea), pentru achiziționarea de vehicule care fac obiectul din contractul de leasing, alte costuri ale Locatorului prevăzute de contract.
Întreaga sumă a plăților de leasing de la Chiriaș este inclusă în costul produselor (lucrărilor, serviciilor) produse de acesta. Valoarea costurilor pentru utilizarea creditelor utilizate pentru finanțarea tranzacțiilor de leasing este atribuită de către Locator costului serviciilor de leasing. Echipamentele de leasing (proprietatea) se înregistrează în bilanţul Locatorului la cost, iar amortizarea echipamentelor (proprietatea) de leasing se calculează, de asemenea, în limitele coeficienţilor stabiliţi de legislaţia actuală a Federaţiei Ruse.
O comparație a opțiunilor de obținere a unui împrumut direct și prin leasing arată că acesta este evident și benefic din punct de vedere financiar. În plus, întrucât fondurile de leasing se află în bilanțul Locatorului, Locatarul are oportunități suplimentare de a atrage fonduri împrumutate.
Leasingul internațional este efectuat de către Locatorii și Chiriașii ruși sub formă de leasing de import și export. În acest caz, taxele vamale și taxele pe leasingul echipamentului (imobilului) nu se percep dacă contractul de leasing prevede restituirea acestuia la expirarea perioadei de leasing. Dacă acordul prevede transferul ulterior al dreptului de proprietate asupra echipamentului închiriat (proprietatea) către partea rusă (sau invers), la sfârșitul acordului, se percep taxe vamale și taxe pe echipamentul închiriat.
Se efectuează plăți de leasing: plăți în numerar, compensare bunuri, servicii etc., precum și plăți mixte, atunci când plățile în bunuri și servicii sunt permise cu plăți în numerar. Plățile cu plată în avans (depozit) sunt utilizate, atunci când Locatarul efectuează o plată în avans către Locator în momentul încheierii contractului, iar apoi, după punerea în funcțiune a utilajului (imobilului), achită suma rămasă din contractul de leasing. plata in actiuni convenite.
De asemenea, puteți utiliza o opțiune de calcul care se bazează pe un anumit procent stabilit în acord al volumului vânzărilor de produse produse pe utilaje închiriate, al sumei profitului primit.
Plățile se efectuează de obicei conform unui program convenit de părți, care este atașat contractului de leasing și poate fi lunar, trimestrial sau anual. Plățile unice sub formă de avans se fac în combinație cu rate periodice, dacă sunt specificate în acordul părților.
În funcție de situația financiară a Locatarului, contractul poate prevedea procedura de plată a plăților de leasing în cote egale, cu sume crescătoare sau descrescătoare, în funcție de stabilitatea situației financiare a Locatarului.
Operațiunile de leasing (financiare) pot fi efectuate numai dacă Locatorul are o licență corespunzătoare. În absența acestuia, aceste tranzacții trebuie să fie reflectate în contabilitate în modul prescris de legislația actuală a Federației Ruse, pe baza conținutului acordului (tranzacții de închiriere a proprietății, tranzacții de cumpărare și vânzare).
Strategia și tactica de planificare a activităților unei întreprinderi în condițiile de piață sunt construite pe baza unui plan de afaceri, care reprezintă o fezabilitate cuprinzătoare și o justificare organizațională a modalităților de atingere a obiectivelor stabilite. De regulă, un plan de afaceri este format cu participarea specialiștilor în marketing, vânzări, aprovizionare, organizarea producției, un avocat și un economist-finanțator. Acesta din urmă, pe baza informațiilor conținute în toate secțiunile planului de afaceri, estimează resursele necesare, costurile, rezultate financiareşi eficienţa întreprinderii cu strategia financiară aleasă.
Avantajele leasingului în comparație cu alte metode de investiții sunt că un antreprenor poate începe o afacere cu doar o parte (aproximativ 1/3) din fondurile necesare achiziționării de spații și echipamente (proprietate). Întreprinderilor nu li se asigură fonduri, a căror control asupra cheltuielilor rezonabile nu este întotdeauna posibil, ci direct cu mijloacele de producție necesare actualizării și extinderii aparatului de producție. Totodată, leasingul stimulează acumularea de fonduri de la investitorii privați, inclusiv de la populație, ale căror depozite în bănci la 1 decembrie 1995 se ridicau la 65,0 trilioane. freca.
Leasingul are un potențial ridicat de cooperare economică cu țări străine și, prin urmare, leasingul internațional devine din ce în ce mai răspândit.
Cu toate acestea, dezvoltarea cu succes a leasingului în Rusia este împiedicată de o serie de circumstanțe:
nu există suficient capital de pornire pentru a organiza societăți de leasing, deoarece acestea trebuie să achiziționeze echipamente (proprietate) de la producător la costul integral și să-l transfere locatarului;
dubla impozitare a taxei pe valoarea adăugată, care se percepe asupra echipamentelor (imobilului) achiziționate de către Locator. Totodată, valoarea acestuia, precum și plățile de dobândă pentru împrumutul luat de Locator pentru achiziționarea de echipamente (proprietate), se transferă în plăți de leasing. Conform procedurii existente, taxa pe valoarea adăugată se percepe suplimentar la plățile de leasing, adică. pentru același produs se taxează de două ori (proiectul de lege federală privind leasingul prevede o singură dată);
lipsa infrastructurii pieței de leasing, o rețea dezvoltată de companii de leasing, firme de consultanță care să deservească toți participanții pe piața de leasing;
înțelegerea insuficientă a esenței leasingului, a avantajelor sale, atât în rândul potențialilor Locatori, cât și în rândul antreprenorilor potențialilor Locatari;
lipsa unui sistem de susținere a informațiilor de leasing care să asigure disponibilitatea unor informații actualizate și accesibile în mod constant cu privire la ofertele de servicii de leasing;
lipsa personalului experimentat pentru firmele de leasing.
Leasingul, ca o nouă direcție în activitatea de afaceri în Rusia, necesită menținerea constantă a actelor juridice de reglementare adoptate și ajustarea lor sistematică, ținând cont de monitorizarea constantă a valabilității sistemului de documente de reglementare și legislative, identificarea prevederilor care împiedică dezvoltarea leasingul si eliminarea lor la timp.
Principalele obiective ale Fondului pentru promovarea dezvoltării leasingului în Federația Rusă sunt:
participarea la dezvoltare și implementare politici publiceși programe guvernamentale în domeniul leasingului în Rusia;
crearea de condiții optime pentru dezvoltarea concurenței în diverse domenii de producție prin sprijin financiar pentru proiecte de leasing care vizează dezvoltarea antreprenoriatului, a micului business și a producerii de produse competitive;
desfășurarea, împreună cu organizațiile de stat, publice și alte organizații, a examinării și a selecției competitive a programelor de inovare și investiții, proiectelor și activităților legate de activitățile de leasing, care vizează rezolvarea problemelor de promovare a dezvoltării leasingului în Rusia și participarea la investiția acestora;
cooperare internațională în domeniul leasingului;
participarea la elaborarea actelor legislative și juridice privind dezvoltarea leasingului în Rusia; - participarea la organizarea și investițiile în expoziții comerciale, târguri de noi echipamente și tehnologii, conferințe, simpozioane, prelegeri, seminarii pe probleme legate de leasing;
organizarea de formare si formare avansata a specialistilor in leasing.
În același timp, în cursul activităților sale, Fondul va putea oferi garanții de investiții entităților de leasing, acorda împrumuturi companiilor de leasing și locatarilor, oferă servicii de consultanță privind activitățile de leasing, inclusiv selecția tehnologiilor și mijloacelor de producție necesare. pe probleme juridice, de investiții și alte aspecte ale tranzacțiilor de leasing, precum și să reprezinte companii străine atunci când desfășoară contacte de afaceri cu companii de leasing și participă la lucrările autorităților federale atunci când discută probleme legate de dezvoltarea leasingului.
Leasingul în perioada de formare și dezvoltare necesită sprijin de stat, a cărui nevoie este determinată de situația economică din țară - inflație, mize mari refinanțare, solvabilitate scăzută a potențialilor locatari.
Schema de leasing financiar este simplă. Banca finanțează achiziția de echipamente de către societatea de leasing. Ea îl închiriază unei întreprinderi care nu are suficiente fonduri pentru a-l cumpăra sau pur și simplu nu consideră necesar să cumpere ceva scump pentru utilizare permanentă. Chiriașul de echipament (locatarul) îl poate închiria pentru o perioadă scurtă de timp și apoi returnează echipamentul companiei de leasing. Poate închiria pentru o perioadă lungă de timp sau poate (și această formă este foarte comună) să închirieze echipamente cu condiția de a-l achiziționa treptat în proprietatea proprie. Astfel, pentru locatar aceasta este o formă foarte flexibilă de împrumut pentru investiții.
1.2 Sprijin legislativ și dezvoltarea leasingului financiar în Rusia
Vom începe să dezvăluim posibilitățile de dezvoltare a leasingului financiar în activitățile de investiții ale întreprinderilor cu suport legal pentru acest tip de activitate financiară, întrucât este o legislație de încredere care servește drept garanție a activității economice de succes. Incertitudinea juridică a relațiilor dintre parteneri în tranzacțiile de leasing a împiedicat de mult dezvoltarea acestei metode promițătoare de finanțare a costurilor de producție pentru actualizarea și înlocuirea activelor fixe ale întreprinderilor.
Subiectul leasingului, conform Legii, poate fi orice bunuri neconsumabile, inclusiv intreprinderi si alte ansambluri imobiliare, cladiri, structuri, utilaje, vehicule si alte bunuri mobile si imobile care pot fi folosite pentru activitati comerciale.
Legea definește subiectele leasingului. Ei sunt locatorul, locatarul și vânzătorul (furnizorul).
Este important pentru determinarea cercului de participanți (subiecți) la relațiile de leasing că aceștia pot fi atât rezidenți, cât și nerezidenți ai Federației Ruse.
Un loc aparte în lege îl ocupă reglementările privind societățile de leasing. Companiile (firmele) de leasing sunt organizații comerciale (rezidente sau nerezidente ai Federației Ruse) care îndeplinesc funcțiile de locator în conformitate cu documentele lor constitutive și au primit permise (licențe) pentru a desfășura activități de leasing în conformitate cu procedura stabilită de legislația Federației Ruse. De asemenea, este important ca fondatorii companiilor de leasing (firmelor) să poată fi nu numai legali și indivizii(rezidenți și nerezidenți ai Federației Ruse), dar și cetățeni înregistrați ca antreprenori individuali.
Pentru a desfășura activități de leasing în modul stabilit de legislația Federației Ruse, companiile de leasing au dreptul de a atrage fonduri de la persoane juridice (rezidenți și nerezidenți ai Federației Ruse).
Legea stabilește că activitățile de leasing atât ale companiilor de leasing, cât și ale cetățenilor înregistrați ca antreprenori individuali se desfășoară numai pe baza permiselor (licențelor) obținute în modul prevăzut de legislația Federației Ruse. Această prevedere a Legii este imperativă, adică. obligatoriu.
Legea a introdus reguli privind formele, tipurile și tipurile de leasing, a definit conceptele de leasing intern și internațional, leasing pe termen lung, mediu și scurt.
Leasingul pe termen lung este leasingul efectuat pe trei sau mai mulți ani, pe termen mediu - efectuat pe un an și jumătate până la trei, pe termen scurt - efectuat pe mai puțin de un an și jumătate. Principalele tipuri de leasing prevăzute în lege (pe termen lung, mediu, scurt) au fost anterior absente în legislația rusă,
Principalele tipuri de leasing, conform prevederilor Legii, sunt financiare, rambursabile și operaționale.
Leaseback este un tip de leasing financiar în care vânzătorul (furnizorul) bunului închiriat acționează simultan în calitate de locatar.
Leasingul operațional este un tip de leasing în care locatorul achiziționează un bun pe propriul risc și îl transferă locatarului ca bun închiriat pentru o anumită onorariu, pe o anumită perioadă și în anumite condiții de deținere și utilizare temporară.
Particularitățile deținerii, utilizării și cedării bunului închiriat sunt condițiile pentru transferul dreptului de proprietate asupra bunului închiriat către locatar (leasing financiar) și returnarea bunului închiriat către locator (leasing operațional).
În procesul activităților de leasing se încheie tranzacții între participanții săi, ai căror termeni pot include servicii suplimentare furnizate de locator atât înainte de începerea utilizării, cât și în timpul utilizării bunului închiriat de către locatar, și anume: achiziționarea de bunuri intelectuale. drepturi de proprietate (know-how) de la terți, drepturi de licență, drepturi la mărci comerciale etc.); achiziționarea de la terți a obiectelor de inventar necesare în perioada lucrărilor de instalare (supravegherea montajului) și punerea în funcțiune; implementarea lucrărilor de instalare (supraveghere) și punere în funcțiune în legătură cu bunul închiriat, pregătirea personalului; întreținerea și repararea post-garanție a articolului închiriat etc. Lista, volumul și costul serviciilor suplimentare trebuie specificate în contractul de leasing.
Un tip special de relație la desfășurarea activităților de leasing este subleasing - un tip de relație în care drepturile de utilizare a bunului închiriat sunt transferate unui terț. Aceste relații trebuie să fie formalizate printr-un contract de subînchiriere. Baza pentru subînchirierea bunului închiriat este acordul scris al locatorului.
Legea definește conceptul de subînchiriere internațională. Caracteristica sa distinctivă este deplasarea bunului închiriat peste granița vamală a Federației Ruse numai pe durata contractului de subînchiriere.
Bunul închiriat transferat locatarului pentru posesia și folosința temporară este proprietatea locatorului. În cadrul unui contract de leasing financiar, bunul închiriat transferat locatarului, prin acordul părților, poate fi înregistrat în bilanțul locatorului sau al locatarului.
Legea stabilește norme care definesc dreptul locatorului la încasarea necontestată a sumelor de bani și retragerea necontestată a bunului închiriat în cazurile de nerespectare de către locatar a termenilor contractului, subînchirierea de către locatar fără acordul locatarului, deteriorarea calităților de consum al bunului închiriat, dacă locatarul nu menține bunul închiriat în bună stare, precum și dacă locatarul nu plătește taxa pentru utilizarea bunului închiriat de mai mult de două ori la rând după expirarea perioada de plata stabilita prin contract. Dreptul de a colecta indiscutabil sume de bani și de a confisca indiscutabil bunul închiriat se acordă locatorului în cazurile prevăzute de lege, normele Codului civil al Federației Ruse, precum și acordul.
Contractul de leasing trebuie să conțină termeni și condiții esențiale. Acestea, în special, sunt o descriere exactă a bunului închiriat, volumul drepturilor de proprietate transferate, denumirea locului și o indicație a procedurii de transfer al bunului închiriat, o indicație a perioadei de valabilitate a contractului, procedura pentru bilanţul contabil al proprietăţii etc.
Leasingul financiar este unul dintre cele mai comune tipuri de leasing în economia mondială. Este un contract de închiriere cu plata integrală a contravalorii imobilului. Perioada pentru care proprietatea este transferată pentru utilizare temporară este apropiată ca durată de perioada de funcționare și de amortizare a întregului sau a majorității costului proprietății. Leasingul financiar se bazează pe rapiditate și flexibilitate, motiv pentru care este popular în rândul clienților care solicită o mare varietate de obiecte de finanțare de leasing. Acest lucru este facilitat și de utilizarea multor forme diferite de leasing financiar, care și-au primit propriul nume (intern, extern, retur, direct, separat, revolving etc.)
O condiție obligatorie pentru licențierea activităților de leasing este cerința ca venitul din vânzarea serviciilor de leasing de la societatea de leasing să fie de cel puțin 40% din veniturile totale pe baza rezultatelor activităților de afaceri din anul. O astfel de normă legislativă este inacceptabilă pentru locatorii ruși, deoarece multe companii de leasing se află în situații financiare dificile. Prin urmare, în condițiile crizei economice, aceștia sunt nevoiți să se angajeze nu numai în leasing, ci și în alte tipuri de activități economice. De exemplu, pentru băncile comerciale sau întreprinderile care produc echipamente destinate leasingului, activitățile de leasing devin pur și simplu imposibile.
Această cerință pentru licențierea activităților de leasing ar trebui anulată. Luând în considerare experiența companiilor de leasing ruse, o condiție obligatorie pentru acordarea licenței ar trebui să fie chiar faptul de a efectua o tranzacție de leasing, indiferent de alte tipuri de activități ale companiei sau întreprinderii și, de asemenea, fără a lua în considerare costul de leasing de echipamente, valoarea plăților, frecvența tranzacțiilor de leasing, etc. Și anume Această procedură a fost adoptată în alte domenii de activitate ale afacerii. De exemplu, o bancă comercială dorește să obțină o licență pentru a opera cu metale prețioase. La eliberarea unei licențe, Banca Centrală, desigur, nu ia în considerare întregul volum al operațiunilor bancare și ponderea operațiunilor cu metale prețioase între acestea.
Reglementările actuale și proiectul Legii „Cu privire la leasing” nu reglementează acțiunile locatorului în raport cu locatarul atunci când acesta intră în insolvență. În practică, companiile de leasing utilizează diferite căi garanții, în primul rând garanții bancare și garanții.
Despre leaseback. Acesta este unul dintre tipurile de leasing financiar. Proprietarul - care este și viitorul chiriaș - își vinde proprietatea unei companii de leasing, primind astfel fondurile necesare. El își păstrează drepturile de proprietate și de utilizare, întrucât un contract de închiriere este încheiat în același timp. Părțile contractului pot prevedea posibilitatea ca chiriașul să achiziționeze bunul închiriat la valoarea reziduală la sfârșitul termenului de închiriere.
Dezvoltarea leasingului în Rusia. Tranziția economiei noastre către un sistem de piață mai flexibil de relații economice a relevat necesitatea de a găsi modalități de realizare a potențialului uman și tehnic și reînnoirea calitativă a acestuia. Mecanismele multiple ale relațiilor de leasing pot ajuta foarte mult la rezolvarea acestor probleme. În țara noastră, operațiunile de leasing au avut până acum un caracter episodic și au fost utilizate cu precădere în activitatea economică externă. Au trecut prin trei etape. Prima a început la sfârșitul anilor 60-70 și s-a încheiat la sfârșitul anilor 80. La acel moment, organizațiile economice străine sovietice efectuau în principal tranzacții unice și la scară mică legate de mașini-unelte, forjare, echipamente electrice, avioane, nave maritimeși tehnologia computerelor, în principal la inițiativa firmelor occidentale. Leasingul a fost formulat în contracte ca un contract de închiriere pe o anumită perioadă corespunzătoare duratei de viață a imobilului închiriat cu păstrarea dreptului de proprietate de către locator. În țara noastră, operațiuni individuale de leasing au fost efectuate de către organizații precum Avtoexport, Traktorexport, Sudoimport, Aeroflot și Morflot.În 1984, o bancă comercială pentru Europa de Nord(„Eirobank”), care este una dintre băncile străine, și banca franceză Crédit Lyonnais au înființat societatea mixtă Promoliz, ale cărei activități s-au concentrat pe finanțarea leasingului de containere și vehicule. În a doua jumătate a anilor 80, un set de forme de leasing. utilizat de întreprinderile ţării din sfera economică externă a devenit mai diversă. A doua etapă a durat aproximativ doi ani, începând din primăvară, sau mai precis de la 1 aprilie 1989, când întreprinderile au primit dreptul de a intra în piata externa. În acest sens, s-au deschis noi oportunități de utilizare a leasingului internațional, inclusiv pe bază compensatorie. Următorul impuls pentru dezvoltarea leasingului a fost introducerea, la 1 ianuarie 1991, a unor noi standarde de amortizare, care prevăd depreciere accelerata pentru a actualiza mai rapid mijloacele fixe. Prin urmare, volumul achizițiilor de echipamente de către toate băncile pentru închiriere a crescut de la 1,3 milioane de ruble. de la 1 iulie 1989 la 286 milioane de ruble. de la 1 ianuarie 1992, din care 97,5% erau contabilizate de băncile comerciale.
În ianuarie 1992, „liberalizarea” prețurilor și inflația rampantă, care a destabilizat întregul sistem financiar și monetar al Rusiei, a marcat începutul celei de-a treia etape de dezvoltare a leasingului. Scăderea progresivă a producției și o criză investițională și mai profundă au afectat dezvoltarea leasingului. Companiile de leasing existente au început să-și restrângă activitățile.
În prezent, leasingul nu joacă un rol semnificativ în relațiile financiare existente; amploarea activității organizațiilor implicate în leasing este insuficientă și nu are un efect economic tangibil. Acest lucru se datorează, desigur, mai multor motive obiective: absența unei piețe angro a mijloacelor de producție în interiorul țării, subdezvoltarea pieței de capital de împrumut, instrumente de garantare a tranzacțiilor (adică inconvertibilitatea rublei, deficiențe). în sistemul de prețuri, standarde scăzute taxele de amortizare și, în consecință, o perioadă lungă de formare a fondurilor pentru renovare, care mărește perioada de execuție a operațiunilor de leasing și le face nerentabile pentru bănci), etc. Totuși, poate motivul principal constă în faptul că leasingul a avut nu a fost adus în atenția principalului proprietar de afaceri legătura - întreprinderea de producție.
Putem evidenția câteva premise pentru apariția și extinderea relațiilor de leasing în țara noastră. Ca factor principal, remarcăm structura existentă a mijloacelor fixe de producție. Industria, care timp de decenii a lucrat pentru ea însăși sau pentru apărare, a „îmbogățit” economia noastră cu un număr imens de mașini cu productivitate scăzută, dar cu prețuri în creștere rapidă. Potrivit experților, aproximativ 50% dintre consumatori simt nevoia să atragă anumite tipuri de mașini, echipamente etc. pentru o perioadă de 1 până la 3 ani și 13,5% - timp de 3-5 ani.
Din cauza dezechilibrelor emergente, noua tehnologie nu este utilizată. La multe întreprinderi, procesul de îmbătrânire a echipamentelor tehnologice crește inevitabil, iar nevoia de actualizare a mijloacelor de producție devine din ce în ce mai acută. Astfel, la întreprinderile de construcție de mașini, echipamentele cu o durată de viață de peste 10 ani reprezintă aproape jumătate din flotă; Peste 20 de milioane de unități de echipamente instalate (până la 55%) necesită o modernizare profundă; iar aproximativ 10 milioane de unități (26%) sunt înlocuite de urgență deoarece nu corespund nivelului tehnologic modern.2
Astfel, printre principalele premise pentru dezvoltarea intensivă a leasingului în Rusia se numără starea extrem de nefavorabilă a flotei de mașini și echipamente, eficiența scăzută a utilizării acestuia, un volum mare de echipamente dezinstalate, lipsa pieselor de schimb și o nevoie urgentă. pentru echipamente noi.
Modalități posibile de a forma relații de leasing în Rusia. În condițiile actuale de deficit de active materiale și resurse pentru băncile comerciale, dezvoltarea leasingului este extrem de dificilă. Până acum, în țara noastră doar elementele sale pot fi folosite în activități practice. De asemenea, trebuie avut în vedere că leasingul în țara noastră, spre deosebire de țările occidentale, nu își are originea ca o operațiune în interiorul țării. Dimpotrivă, dezvoltarea industriei va urma aparent calea utilizării pe scară largă a leasingului internațional, mai ales că există deja o anumită experiență practică în acest domeniu.
Principala problemă cu care se pot confrunta majoritatea întreprinderilor în timpul negocierilor cu locatorii occidentali va fi problema solvabilității și a garanției locatorului împotriva riscului financiar.
Obținerea de echipamente de la locatorii occidentali prin marile bănci comerciale este mai probabilă atât datorită securității mai mari a unei companii străine față de riscul de insolvență al unui client rus, cât și datorită noilor oportunități care se deschid în acest caz de a intra în afaceri complexe, multiple. -tranzacţii pe etape. Formele organizatorice ale structurilor extinse de comerț exterior, pe lângă băncile comerciale, includ asocieri cu un partener occidental, case de comerț, care, împreună cu o puternică companie de comerț exterior, includ producție, asigurări, comerț cu ridicata și cu amănuntul, depozit, transport și altele. întreprinderilor.
Problema inconvertibilității rublei, care apare și la efectuarea operațiunilor de leasing internațional cu participarea țării noastre, poate fi rezolvată prin plata echipamentului primit în leasing prin furnizarea de bunuri produse pe aceasta, adică pe principiul compensatoriu. .
La rate ridicate ale inflației, băncile comerciale se tem de deprecierea resurselor lor și preferă să acorde împrumuturi pentru nevoile pe termen scurt ale întreprinderilor. Băncile comerciale, care au inclus inițial operațiunile inovatoare printre direcțiile principale ale activităților lor, se abțin în condiții de instabilitate de la creditarea pentru construcțiile și echipamentele întreprinderilor industriale și agricole.3
Managementul eficient și revânzarea echipamentelor formează baza creșterii locatorilor.
Industria de leasing este din ce în ce mai concentrată pe servicii și diversificare. Acest lucru a fost facilitat de reforma fiscală, care a forțat multe bănci comerciale să-și schimbe strategia fiscală, reorientând-o către aceasta activitate economică, care se încadrează în cote scăzute de impozitare, Dar starea industriei de leasing din țara noastră nu va atinge prea curând cote externe.
1.3 Leasingul ca metodă de investiție în activitățile financiare ale băncilor comerciale
O serie de bănci rusești (East-West, Russian Credit, Mezhprombank) au ales să participe la tranzacțiile de leasing nu doar printr-o filială de leasing, ci și prin mecanismul de emitere a garanțiilor în favoarea companiilor de leasing (de obicei străine). O astfel de activitate nu este leasing; cu toate acestea, în ceea ce privește aceste entități de piață, există o opinie că acestea sunt în mod activ „angajate în leasing”.
East West Investment Bank a finanțat operațiuni de leasing pentru al șaptelea an. Printre partenerii săi în finanțarea contractelor de leasing de echipamente din țările vest-europene către Rusia se numără DeutscheBank, Eurobank (Paris) și Moscow People's Bank (Londra). Esența operațiunilor este că partenerul străin al băncii ia în considerare (adică cumpără cu reducere) facturile din Est-Vest emise împotriva facturilor clienților săi. Valoarea totală a contractelor nu depășește încă 35 milioane DM (inclusiv investițiile directe de credit).
În 1997, banca a înființat o filială de leasing cu același nume, care este specializată în implementarea proiectelor de leasing în domeniul transporturilor auto. Interesant este că în urmă cu doar doi ani banca a considerat nepotrivit să creeze o societate de leasing specializată. Recent, tendința de normalizare a cadrului normativ și legislativ al acestui domeniu de afaceri a devenit mai vizibilă. Sunt planificate două etape de pregătire a lucrărilor unei filiale de leasing. În primul rând, va fi lansat un proiect pilot. Dacă această etapă are succes, compania va primi un alt statut: vor fi invitați noi acționari, printre care se pot număra vechii parteneri ruși și occidentali ai băncii. Banca vrea să fie pregătită să implementeze pe deplin proiectul de leasing până la adoptarea legii federale „Cu privire la leasing”, la care participă și specialiștii băncii.
Până în acest moment, „Est-Vest” va funcționa conform vechii scheme: un contract de leasing este încheiat de un producător occidental, banca oferă garanții furnizorului pentru achiziționarea de vehicule de către cumpărătorul rus și oferă împrumuturi pe termen scurt. să plătească taxe vamale sau taxa pe valoarea adăugată.
Banca Industrială Internațională (IBB) a fost una dintre primele din Rusia care s-a angajat în leasing financiar în 1994. Împreună cu Academia Rusă de Inginerie, banca a creat Institutul Internațional de Proiecte de Investiții, care a început să creeze baze de date pe diferite regiuni și întreprinderi, iar pe baza acestor informații să elaboreze programe de creditare.
Împreună cu cele mai mari bănci din regiunea Asia-Pacific, membri ai Asociației Băncilor din Asia, Banca din Moscova a pregătit programe de leasing industrial pentru Kamchatka, Teritoriul Khabarovsk și alte regiuni din Orientul Îndepărtat. Impreuna cu fonduri de investiții Hong Kong și Taiwan implementează proiecte pentru dezvoltarea telecomunicațiilor în Rusia și reechiparea unora întreprinderile autohtone industrie.
ONEXIMBANK desfășoară operațiuni de leasing prin Interrosleasing pentru clienții săi: RAO Norilsk Nickel, AK Almazy Rossii-Sakha, NK Sidanko, Oktyabrskaya Railway și alții pentru câteva zeci de milioane de dolari SUA.
Concernul israelian Double Contact Groups (DCG) și compania de leasing Investment Alliance, subsidiară a Ekaterinburg Sberbank, au încheiat un acord-cadru în valoare totală de 3 milioane de dolari, potrivit directorului general al reprezentanței ruse a Double Contact, Yehuda Amir, este planificată semnarea unui acord între banca israeliană Discont și Ekaterinburg Sberbank, sub ale căror garanții va fi finanțat proiectul. Rata dobânzii nu va depăși rata minimă a băncilor mondiale. Investițiile vor fi primite, în special, de Fabrica de Lactate Uktus (Ekaterinburg), pentru care echipamentele pentru producerea de produse lactate vor fi furnizate la cheie în baza unui contract de închiriere de trei ani. Acesta este al treilea proiect implementat de DCG în regiunea Sverdlovsk. În Sukhoi Log există deja o fabrică de produse lactate cu o capacitate de 6 tone de lapte pe zi, echipamentul căruia a fost furnizat pe bază de împrumut parțial. Un acord pentru instalarea liniilor de producție de iaurt în Krasnoufimsk este în prezent în curs de implementare. Compania intenționa să încheie un contract de împrumut în 1997 pentru furnizarea de echipamente similare regiunii Sverdlovsk în valoare de 10 milioane USD.
Vicepreședintele Mosbusinessbank Alexey Ivashchenko a declarat că banca intenționează să tripleze volumul de creditare pentru operațiunile de leasing în 1999. Fondurile vor fi furnizate companiilor subsidiare de leasing furnizoare piata ruseasca echipamente pentru spatii de birouri. În opinia sa, creditarea pentru operațiuni de leasing reduce la zero riscul de nerambursare a investițiilor, întrucât clientul primește un împrumut pe mărfuri.
Companiile de leasing create de bănci, de exemplu, companiile de leasing comercial - filiale ale unor bănci mari: RG-Leasing (Sberbank), Promstroy - leasing (Promstroybank), Leasingbusiness (Mosbusinessbank), Inkomleasing (Inkombank), se concentrează pe furnizarea de servicii de leasing standard către o gamă largă de clienți, ceea ce nu exclude, pe de altă parte, deservirea preferențială a clienților băncii „proprii”. De obicei, băncile nu doar finanțează activitățile filialelor, ci și le oferă în mod activ clienți dintre cei care solicită direct băncii un împrumut pentru achiziționarea de active fixe. Firește, companiile care fac parte din structura marilor bănci sunt ele însele cele mai mari de pe piață, având un portofoliu mare de comenzi, asemănător celor occidentale, ceea ce înseamnă cele mai moderne metode de lucru, personal calificat.
Trebuie remarcat aici că leasingul nu este „ tranzactie bancara„în sensul exact al cuvântului. Se referă la așa-numita formă de finanțare „aproape bancară”, care poate fi realizată de întreprinderi comerciale și industriale, dar aceasta este realizată în primul rând de societăți de leasing specializate înființate de diverse persoane fizice sau juridice (bănci, companii de asigurări, companii industriale). întreprinderi, organizații publice, persoane fizice), deși băncile joacă un rol extrem de important și remarcabil în leasing. Participarea băncilor poate fi directă (dacă închiriază direct utilaje și echipamente) și indirectă (dacă acordă împrumuturi companiilor de leasing). Nicio operațiune mare de leasing nu poate fi finalizată fără participarea băncilor.
Popularitatea leasingului este determinată de diverși factori pur economici care îl fac profitabil pentru participanții la tranzacțiile de leasing. Printre beneficiile primite de chiriași se numără următoarele:
economii de costuri asociate cu capacitatea de a opera echipamente achiziționate în leasing, în principal pe credit, cu plata în rate;
efectuarea plăților de leasing din veniturile primite din exploatarea echipamentelor;
capacitatea de a actualiza rapid activele fixe de producție (în special partea lor activă) fără costuri de numerar unice semnificative și, pe această bază, de a crește competitivitatea produselor lor;
eliminarea pierderilor inevitabile rezultate din deținerea de echipamente învechite (prin utilizarea leasingului operațional);
nicio problemă de garanții de credit sau garanții care apar cu un împrumut convențional;
posibilitatea exploatării de probă a echipamentelor fundamental noi, scumpe, pentru a reduce riscul achiziționării de echipamente care nu îndeplinesc condițiile de funcționare a acestuia, necesită personal de service prea înalt calificat etc.
Beneficii necondiționate din leasing sunt primite și de întreprinderile care, fie datorită caracterului sezonier al lucrărilor efectuate, fie individuale (comenzi unice), nu au nevoie de proprietatea permanentă a echipamentelor.
Întreprinderile producătoare de bunuri materiale (furnizori) sunt interesate de leasing din următoarele motive:
în cadrul contractelor de furnizare în leasing, primesc plata imediată pentru produsele lor;
în condiții de criză economică, însoțită de cerere efectivă scăzută din partea cumpărătorilor tradiționali ai produselor lor, aceștia pot, prin participarea la o operațiune de leasing, să mențină volumele vânzărilor (adică, de exemplu, acele întreprinderi din piețele tradiționale de vânzare care nu pot cumpăra echipamentele pe care le nevoie din lipsă de Bani, dar care ar fi foarte interesat să-l cumpere pe bază de leasing);
de asemenea, prin leasing, pot extinde cercul potențial de utilizatori ai produselor lor (adică acces pe noi piețe sau noi grupuri de cumpărători);
întreprinderile de producție autohtone cu ajutorul leasingului (pentru început, pe termen scurt, operațional) pot încerca să atingă piețe competitiveţările capitaliste dezvoltate.
Interesele societății de leasing (băncii) constau în primirea acestora (ca parte a plăților de închiriere) a dobânzii asupra proprietății acordate în condițiile unui împrumut de leasing, plata riscului de perimire a acestuia, precum și posibilitatea de a închiria. această proprietate (închiriere operațională) de mai multe ori și să o primească ajunge să fie mult mai mare decât costul inițial. În plus, pentru locator (spre deosebire de un creditor obișnuit) nu se pune problema asigurării rambursării împrumutului, întrucât acesta este cel care deține drepturile de proprietate asupra obiectului închiriat, crescând astfel valoarea capitalului pe care îl controlează; În același timp, locatorul poate reduce riscul de nerambursare a plăților de leasing prin întocmirea unui contract de asigurare corespunzător.
Documente similare
Esența și necesitatea actualizării bazei tehnice a producției. Caracteristici ale utilizării relațiilor de leasing în condiții moderne. Tipuri de leasing, îmbunătățirea relațiilor de leasing, metode de asigurare a riscurilor de portofoliu ale companiilor de leasing.
Esența leasingului, ea baza teoreticași tipuri. Principalii participanți la operațiunile de leasing. Tipuri de leasing. Principalele diferențe dintre leasing și credit. Probleme și dezavantaje ale relațiilor de leasing. Experiență străină în relațiile de leasing. Leasing în Ucraina.
lucrare de curs, adăugată 12.02.2006
Leasingul ca mijloc general acceptat de finanțare a investițiilor de capital. Management pe piata serviciilor de leasing. Fondatorii companiilor de leasing. Crearea de asociații de companii de leasing pe bază de voluntariat. Caracteristicile unui contract de leasing în Republica Belarus.
test, adaugat 21.03.2009
Aspecte teoretice ale leasingului: tipuri, concept, esență, subiecte și obiecte ale relațiilor de leasing. Aspecte pozitive și motive care îi încetinesc dezvoltarea în Rusia. Metode de calcul a plăților de leasing. Starea și perspectivele de dezvoltare a leasingului în Federația Rusă.
lucrare de curs, adăugată 21.01.2011
Subiectele si obiectele relatiilor de leasing. Principalele forme de leasing: intern și internațional. Avantajele leasingului pentru diverse entitati. Factori care constrâng dezvoltarea leasingului în Republica Kazahstan. Asigurari in activitati de leasing.
lucrare de curs, adăugată 21.02.2011
Istoricul dezvoltării leasingului. Leasingul ca modalitate de creștere a activității investiționale în Rusia. Subiectele si obiectele relatiilor de leasing. Tipuri de leasing. Avantajele si dezavantajele leasingului pentru diverse entitati. Factori care împiedică dezvoltarea leasingului în Rusia.
rezumat, adăugat 23.05.2006
Tipuri de leasing și caracteristicile acestora. Funcțiile și avantajele leasingului financiar. Reglementarea legală a relațiilor de leasing în Rusia. Plata leasinguluiși modul de calcul al acesteia. Analiza achiziției de echipamente de către o întreprindere în condiții de leasing și credit.
lucrare curs, adăugată 10.08.2011
Conceptul de leasing, avantajele sale față de un împrumut. Dezavantajele operațiunilor de leasing. Evaluarea companiilor de leasing. Activitate de antreprenoriat pe piata serviciilor de leasing. Ponderea tranzacțiilor cu întreprinderi mici, mijlocii și mari în numărul total de tranzacții curente.
rezumat, adăugat 25.02.2009
Caracteristicile leasingului ca formă organizatorică a activității antreprenoriale. Studiul indicatorilor de cost pentru încheierea contractelor de leasing pe teritoriul Ucrainei. Analiza necesităţii relaţiilor de leasing pentru dezvoltarea economiei naţionale.
lucru curs, adăugat 01.11.2012
Fundamentele teoretice și juridice ale activităților de leasing, esența și conceptul tranzacțiilor de leasing. Subiecte si obiecte ale relatiilor de leasing, avantaje si dezavantaje ale leasingului pentru diverse subiecte. Fundamentele reglementării legale a activităților de leasing.
- Introducere
- 1.1.
Obiecte, sarcini și surse de informații de analiză
- 1.2. Analiza formării unei plăți de leasing
- 1.3. Analiza eficacității operațiunilor de leasing
- Concluzie
- Sectiunea de calcul
- Lista surselor utilizate
- Secțiunea teoretică
Astăzi, leasingul devine din ce în ce mai popular atât ca modalitate de achiziție a activelor costisitoare (vă permite să obțineți echipamentele necesare, vehicule, imobile fără deturnarea simultană a unor resurse financiare mari sau în lipsa acestora), cât și ca modalitate de a vinde produse manufacturate. (vă permite să creșteți vânzările într-un mediu din ce în ce mai competitiv) . O analiză preliminară a operațiunilor de leasing planificate arată dacă este indicat să se recurgă la această formă de achiziție de active sau de stimulare a vânzărilor și este, astfel, o condiție necesară pentru luarea deciziilor de management.
În prezent, pe piața serviciilor de leasing activează un număr mare de companii de leasing, al căror număr este în continuă creștere. Aceste companii sunt capabile să pună în mișcare capacitatea de producție eliberată și să satisfacă în mod semnificativ nevoile întreprinderilor industriale și comerciale în utilizarea echipamentelor (proprietății). Mai mult, cu un deficit de resurse financiare, aceste structuri pot ajuta multe întreprinderi să supraviețuiască prin furnizarea de echipamente tehnologice pentru producția lor, de exemplu. pune bazele pentru depășirea crizei și viitoarea redresare economică.
- Obiecte, sarcini și surse de informații de analiză
- Evaluarea proprietății închiriate
- Formarea plății de leasing, factori ai modificării acesteia
- Indicatori ai eficienței leasingului, factori ai schimbării acestuia
Obiectivele analizei activităților de leasing sunt:
- studierea conținutului contractelor de leasing;
justificarea calculelor plății de leasing;
Surse de informații la analizarea leasingului
activitatea sunt contracte de leasing, elementul de activ al bilanțului „Investiții generatoare de venit în imobilizări corporale”, datele contabile ale operațiunilor de leasing efectuate în conformitate cu Reglementările privind leasingul pe teritoriul Republicii Belarus, aprobate prin Rezoluția Consiliului din Miniștrii Republicii Belarus din 31 decembrie 1997 nr. 1769.
Leasing- acesta este un complex de raporturi economice între persoane independente din punct de vedere juridic privind închirierea de mijloace fixe sau bunuri în folosință pe termen lung, precum și finanțarea, achiziționarea de bunuri mobile și imobile închiriate. Societatea de leasing împrumută de fapt chiriașului, prin urmare, alături de termenul „leasing”, se folosește uneori conceptul „împrumut - leasing”. Spre deosebire de un contract de vânzare-cumpărare, în temeiul căruia proprietatea asupra bunurilor trece de la vânzător la cumpărător, în leasing, proprietatea asupra bunului închiriat rămâne la locator pe întreaga durată a contractului, iar locatarul îl dobândește numai pentru utilizare temporară. în scopul utilizării în producție.
Obiectul leasingului poate fi orice bun mobil și imobil aferent mijloacelor fixe, precum și software-ul și instrumentele de lucru care asigură funcționarea mijloacelor fixe închiriate. Nu pot fi obiectul leasingului bunuri folosite pentru nevoi personale (familiale) sau gospodărești, terenuri, alte obiecte naturale, precum și alte bunuri în condițiile legii. Obiectele tranzacției de leasing nu sunt distruse în timpul ciclului de producție.
Subiecții leasingului sunt locatorul, locatarul și producătorul obiectului închiriat. Locatorul(locatorul) este o entitate comercială care este proprietarul obiectului închiriat și îl oferă spre închiriere. O organizație de leasing specializată (firmă) poate acționa ca locator. Companiile de leasing pot fi filiale ale băncilor comerciale și ale marilor întreprinderi industriale.
Locatarul(locatar) - parte care convine cu locatorul un contract de închiriere, înzestrată cu dreptul de a deține și de a folosi bunul închiriat în limitele stabilite prin contractul de leasing. Utilizatorul (chiriașul) poate fi toate entitățile comerciale. La fel de producătorul obiectului închiriat sunt întreprinderi, organizații și alte entități comerciale angajate în producerea sau vânzarea de stocuri. Aceștia sunt așa-numiții furnizori de obiecte de tranzacție.
Locatorii, locatarii, furnizorii sunt subiecti directi ai tranzactiei de leasing. Participanții indirecți la tranzacție pot fi bănci care acordă împrumuturi locatorului și acționează ca garanți ai tranzacțiilor, companii de asigurări, brokeraj și alte firme intermediare.
Scopul leasingului este promovarea dezvoltării progresului științific și tehnologic, extinderea oportunităților de consolidare și dezvoltare a bazei materiale și tehnice a organizațiilor, reechiparea lor tehnică și extinderea cooperării între întreprinderile interne și străine. Leasingul nu înlocuiește formele tradiționale de finanțare și împrumut de active imobilizate, ci este completarea acestora.
Pentru un producător (furnizor), leasing înseamnă accelerarea vânzării produselor, aducerea acestora către consumator și primirea plății; pentru creditor (societate de leasing) - o sursă de venit sub formă de sume din vânzarea proprietății închiriate către locatar și diverse tipuri de comisioane pentru servicii. Locatorul este de obicei asigurat împotriva riscului, deoarece pentru a-și achita obligațiile poate lua proprietatea, o poate închiria unei alte persoane sau o poate vinde.
Principalele avantaje ale leasingului:
- capacitatea de a utiliza bunul închiriat fără investiții inițiale semnificative. Clientul plătește doar avansul dacă acesta este prevăzut în contract și efectuează plățile rămase periodic pe toată durata contractului;
la încheierea contractului de leasing, locatarul are posibilitatea de a cumpăra obiectul închiriat la o valoare reziduală mică;
plățile de leasing sunt incluse în costul produselor (lucrări, servicii), ceea ce reduce profitul impozabil;
finanțarea prin leasing îmbunătățește fluxurile financiare, lăsând liniile de credit libere;
proprietatea achiziționată în baza unui contract de leasing este garanție pentru tranzacția de leasing, prin urmare, spre deosebire de un împrumut, o întreprindere, de regulă, nu trebuie să își asume obligații colaterale suplimentare;
obiectul închiriat nu este supus reevaluării pe durata contractului;
locatarul selectează în mod independent obiectul de leasing și vânzătorul de echipamente, participă la toate etapele tranzacției dintre locator și vânzător;
vă permite să evitați pierderile asociate cu uzura mașinilor și echipamentelor și să utilizați cele mai recente realizări ale progresului științific și tehnologic în producție;
păstrează (menține) lichiditatea bilanțului. În cazul leasingului, spre deosebire de un împrumut bancar, nu există practic nicio creștere a obligațiilor chiriașului (scăderea lichidității) la achiziționarea de utilaje, echipamente și alte proprietăți;
încheierea unui contract de leasing este posibilă și în caz de dificultăți financiare, întrucât cuantumul comisionului de leasing este relativ mic în raport cu valoarea întregii tranzacții de leasing. Plățile nu se fac odată, ci în rate la ora convenită;
riscul de pierdere sau deteriorare a proprietății închiriate revine de obicei proprietarului, adică locatorul, iar întreținerea și repararea echipamentelor (mașini, mecanisme) pot fi efectuate și de locator;
permite întreprinderilor mici să utilizeze echipamente scumpe;
Plata leasingului se face după ce echipamentul este instalat și a atins performanța corespunzătoare.
- 1.2. Analiza formării unei plăți de leasing
Plata de leasing se formează ținând cont de costul obiectului închiriat și de rata de leasing. Rata de leasing(dobânda) ia în calcul comisionul pentru resurse bănești - dobânda la împrumut atrasă de locator pentru finalizarea tranzacției; veniturile locatorului pentru serviciile prestate; suma cheltuielilor sale generale. La stabilirea unei plăți de leasing, sunt importante și termenul contractului, frecvența și modalitatea de rambursare a plății, eventuala plată a unei prime de risc către locator și o creștere a prețului obiectului închiriat.
O perioadă scurtă de contract are ca rezultat o sumă relativ mare de plată a leasingului și o sarcină mare a costurilor pentru locatar. Termenele contractuale mai lungi reduc relativ dimensiunea unei plăți și cresc riscul locatorului, deoarece acesta trebuie să controleze fluctuațiile prețului obiectului închiriat și bonitatea locatarului.
Clasificarea plăților de leasing se poate face după următoarele criterii (Tabelul 13.1).
- Tabelul 13.1.
Clasificarea plăților de leasing
Leasingul cu plata în numerar este un leasing în care toate plățile se fac în numerar. Cu o plată compensatorie, plățile se efectuează sub formă de livrări de produse fabricate pe echipamentul care face obiectul tranzacției de leasing, sau sub forma prestării unui serviciu de ghișeu. Leasingul cu plată mixtă este o combinație de numerar și compensație, de exemplu. Împreună cu plățile în numerar, sunt permise și plățile în bunuri și servicii.
La încheierea unui contract se pot stabili plăți fixe. În acest caz, la calcularea chiriei se iau în considerare deducerile de amortizare din costul obiectului închiriat, rata dobânzii pentru utilizarea fondurilor împrumutate, TVA, comisioanele către locator, taxele pentru serviciile suplimentare ale acestuia etc.
Plățile în avans presupun că locatarul acordă locatorului un avans la momentul semnării contractului în cuantumul stabilit de părți, iar după punerea în funcțiune a obiectului închiriat plătește periodic plăți de leasing (minus avansul). Acest tip de plată de leasing este folosit în prezent foarte des de marile întreprinderi industriale pentru a-și vinde produsele scumpe, pe care consumatorul nu le poate plăti imediat din lipsă de fonduri.
Plata platilor de leasing se poate face dupa metoda proportionala, la intervale treptate, metode progresive si degresive. Plata proporțională este aceeași și constantă pe toată durata contractului. Progresia plăților la intervale trepte este de obicei asociată cu grafice de încasări inegale ale veniturilor, de exemplu în întreprinderile sezoniere. În timpul sezonului, ponderea plății este mare, iar în afara sezonului scade sau nici măcar nu este luată și, prin urmare, locatorii sunt rar de acord cu un astfel de program de plată. Cu un program progresiv, plata crește proporțional cu creșterea veniturilor. Plata progresivă atenuează creșterea costurilor în faza inițială pentru locatar. Acest formular este folosit de chiriașii care doar explorează piața sau doresc să-și mărească ponderea prezenței lor în aceasta. Cursul progresiv al plăților de leasing se caracterizează prin faptul că o parte din costurile de leasing este deplasată înainte. Această formă este de preferat pentru locatarii foarte lichidi, stabili financiar, ceea ce, la rândul său, reduce semnificativ riscul pentru locator.
La încheierea contractului, locatarul are posibilitatea de a:
- 1)
cumpără bunul închiriat la valoarea sa reziduală;
leasing (de obicei pentru o perioadă mai scurtă și la o rată preferențială)
sau pentru tehnologii noi, mai avansate;
3) returnarea bunului închiriat locatorului în aceeași formă fizică.
Orez. 2. Formarea plății de leasing
Multe organizații, pentru a asigura vânzarea produselor fabricate, încheie contracte de leasing cu consumatorii produselor lor, în care una dintre condițiile principale este plata de către locatar a unui avans fix în valoare de 10 până la 40% din costul initial al obiectului inchiriat. Partea rămasă din cost este plătită de locatar (consumatorul) produsului în perioada specificată în contractul de leasing, luând în considerare toate componentele potențiale ale plății de leasing.
De remarcat mai ales că, în practică, valoarea plăților de leasing nu este niciodată egală cu costurile derulării unei operațiuni de leasing cu locatarul. Acestea din urmă, de regulă, sunt mai mari în cuantumul taxelor vamale și plăților, costuri neprevăzute pentru instalarea și instalarea echipamentelor, care trebuie luate în considerare la calcularea eficienței leasingului de la locatar.
- 1.3 Analiza eficacității operațiunilor de leasing
Determinarea rentabilității financiare a unei tranzacții de leasing este un factor important pentru părțile implicate în tranzacție. Criteriile de evaluare a eficacității unei operațiuni de leasing pentru locatar sunt:
- procentul plătit de locatar locatorului pentru finanțarea operațiunii de leasing (rata de finanțare);
suma totală plătită în baza contractului de leasing (prețul tranzacției de leasing), în comparație cu opțiuni alternative de finanțare a achiziției proprietății, de exemplu, cu un împrumut bancar;
rata profitului primită de locatar din exploatarea obiectului închiriat;
- perioada de rambursare a leasingului;
Determinarea procentului (rata) de finanțare a unei operațiuni de leasing.
Locatarul, după ce a calculat procentul (rata) de finanțare pe care va trebui să-l plătească locatorului pentru finanțarea operațiunii de leasing, îl poate compara, de exemplu, cu dobânda plătită la primirea unui împrumut și astfel să determine dacă acesta este profitabil ca el să semneze un contract de leasing sau dacă este mai bine să cumpere echipamente pe credit.
Procentul (rata) de finanțare poate fi determinat prin formula
pf = 0,5(C 1 - C 0) / (EP-A)
O comparație a sumei totale plătite de locatar locatorului în baza contractului de leasing cu prețul de achiziție al utilajelor în numerar sau pe credit arată rentabilitatea tranzacției pentru locatar. În acest caz, este necesar să se ia în considerare beneficiile fiscale și stimulentele de investiții care pot fi oferite participanților la tranzacție.
Determinarea prețului total al operațiunii de leasing Ts l, sub rezerva răscumpărării ulterioare a echipamentului la valoarea reziduală, se realizează după formula
C D = (EP-L)T + C 1 + N P,
unde N p - plăți obligatorii de impozite; T - termen de leasing, ani; L - beneficii primite de locatar (tax, etc.), sau reduceri oferite de locator.
În mod similar, puteți determina prețul total al mașinilor achiziționate pe credit:
C K = C 0 + P-L + N P,
unde Ts k este prețul total la cumpărarea de mașini pe credit; C 0 - costul inițial al mașinilor atunci când sunt achiziționate în numerar; P - plăți pentru utilizarea creditului; L - beneficii primite de cumpărătorul de mașini pe credit (taxă etc.), sau reduceri oferite de vânzător.
Calculul ratelor medii anuale de profit în cazul închirierii de la un locatar N ml1 se realizează folosind formula
N pl1 = P r /(EP + p)*100%,
unde P r este profitul anual primit de locatar din folosirea obiectului închiriat; n - alte costuri ale locatarului asociate cu exploatarea obiectului închiriat.
Perioada de rambursare a leasingului pentru întreprinderea locatarului este determinată de raportul dintre valoarea plăților de leasing și valoarea medie anuală a profitului net suplimentar din utilizarea fondurilor închiriate. Creșterea profitului datorată utilizării echipamentelor de leasing poate fi determinată prin înmulțirea:
A) valoarea reală a profitului pe acțiune emisă-
produse noi pe echipamente închiriate;
b) costurile de leasing până la nivelul real de rentabilitate
costurile întreprinderii;
V) nivelul de reducere a costului unitar de producție,
produse pe echipamente închiriate, până la efective
volumul vânzărilor acestor produse.
Efectul poate fi nu numai economic, ci și social, exprimat în facilitarea și îmbunătățirea condițiilor de muncă ale angajaților întreprinderii.
La evaluarea eficacității operațiunilor de leasing cu locatarul, este posibil, ca și la evaluarea eficienței investițiilor de capital, să se utilizeze un sistem de indicatori privați și generali, cum ar fi creșterea volumului producției, creșterea calității și competitivității acesteia, o creștere a productivității muncii, a profitului, a rentabilității, a producției și a capitalului, o perioadă de reducere a rambursării etc.
Eficacitatea leasingului de la locator este, de asemenea, evaluată folosind indicatori de rentabilitate și perioada de rambursare a investițiilor în operațiuni de leasing. Rentabilitatea activităților de leasing este determinată de raportul dintre profitul net și costurile de leasing în general și pentru fiecare contract. Perioada de rambursare a costurilor de leasing de la locator poate fi determinată prin împărțirea acestora la valoarea medie anuală a profitului net din activitățile de leasing. Costurile de leasing de la locator includ: costul achiziționării de active fixe de la producători, dobânda la împrumuturile bancare (dacă achiziția a fost făcută pe cheltuiala acestora), primele de asigurare pentru asigurarea proprietății închiriate, costurile de deservire garantată a activelor închiriate, salariile personalului și alte cheltuieli. Profitul net al locatorului constă în venitul său ca parte a plății de leasing minus impozitele stabilite de lege. Gradul de risc este analizat și pe baza unui studiu al solvabilității chiriașilor și a exactității îndeplinirii obligațiilor contractuale din contractele anterioare.
În procesul de analiză a leasingului, este necesar să se compare indicatorii de performanță a leasingului conform raportului cu indicatorii din contract, să se stabilească abaterile și să le determine și, de asemenea, să se ia în considerare la încheierea unor tranzacții de leasing ulterioare.
Concluzie
Leasingul este întregul complex de relații imobiliare emergente asociate cu transferul proprietății în folosință temporară pe baza achiziției și închirierii ulterioare a acesteia. Organizarea procesului de leasing se realizează ținând cont de domeniile prioritare. Se acordă preferință, în primul rând, tipului de echipament (proprietate) care asigură producția de bunuri de înaltă calitate și dezvoltarea unui sector de servicii eficient.
Trebuie menționat că procesul de leasing se desfășoară, de regulă, în trei etape. În primul rând, se efectuează lucrări pregătitoare pentru încheierea de acorduri legale (contracte). În a doua etapă a procesului de leasing, tranzacția de leasing este consolidată legal în trei acorduri și acorduri bilaterale. A treia etapă a procesului de leasing acoperă perioada de utilizare a echipamentului (imobilului);
La identificarea tipurilor de leasing se procedează, în primul rând, de la criterii de clasificare. Aceste caracteristici includ: componența participanților la tranzacție, tipul de proprietate închiriată, gradul de rambursare a acesteia, condițiile de amortizare, volumul serviciilor, sectorul de piață în care se desfășoară operațiunile, atitudinea față de beneficiile fiscale și de amortizare, natura plăților de leasing. Unul dintre cele mai complexe tipuri de leasing este leasingul split, sau leasingul finanțat parțial de locator.
Trebuie avut în vedere că și funcțiile de leasing diferă. Funcția financiară a leasingului este exprimată cel mai clar, întrucât leasingul este o formă de investiție în active fixe. Funcția de producție a leasingului este de a permite locatarului să își rezolve rapid și flexibil problemele de producție prin utilizarea temporară, mai degrabă decât prin dobândirea dreptului de proprietate asupra mașinilor și echipamentelor.
În prezent, în Republica Belarus este nevoie de formarea unei piețe secundare pentru echipamentele tehnologice care utilizează leasing. Acest lucru ar crea condiții pentru utilizarea operațiunilor de leasing atât la vânzarea echipamentelor neinstalate, cât și a celor cu o durată de viață scurtă. Acest lucru ar oferi o oportunitate mai mare de a produce diverse bunuri și servicii de înaltă calitate pentru întreprinderile mici, precum și de a satisface la maximum nevoile consumatorilor. Dacă există un set de măsuri de sprijin guvernamentale, este posibilă crearea unei infrastructuri care, prin leasing, ar asigura utilizarea echipamentelor tehnologice în condiții preferențiale pentru dezvoltarea producției și reechiparea acesteia.
- Sectiunea de calcul
- Sarcina nr. 1. (Opțiunea 10)
Construiți un tabel analitic. Trageți concluzii pe baza analizei factorilor.
| № | Indicatori | Plan | Fapt | Abateri |
| 1 | Număr mediu de angajați, oameni | 121 | 119 | -3 |
| 2 | Numărul mediu de zile lucrate de un angajat pe an, zile | 226 | 224 | -2 |
| 3 | Durata medie a zilei, oră | 7,8 | 7,7 | -0,1 |
| 4 | Ieșire orară, frecare. | 1620 | 1680 | +60 |
- Metoda de substituție a lanțului.
VP conv1 =119*226*7,8*1620= 339832584
VP conv2 =119*224*7,8*1620= 336825216
VP conv3 =119*224*7,7*1620= 332506944
VP 1 =119*224*7,7*1680=344822016
? VP total=-722040
? VP chr = -5711472
? VP d = -3007368
? VP dd = -4318272
? VP chv =12315072
- Metoda diferenței absolute.
? VP chr = ? CH*D 0 *PrD 0 *CHV 0 =-5711472
? VP d = CR 1 * ? D*PrD 0 *ChV 0 = -3007368
? VP prd = CR 1 * D 1 * ? PrD*ChV 0 = -4318272
? VP chv = CR 1 * D 1 * PrD 1 * ? ChV=12315072
Concluzii.
Prin reducerea numărului de angajați cu 3 persoane, producția va scădea cu 5.711.472 de ruble.
Prin reducerea numărului mediu de zile lucrate de un angajat pe an cu 2 zile, producția va fi redusă cu 3.007.368 de ruble.
Prin reducerea zilei medii de lucru cu 10 minute, producția va scădea cu 4.318.272 de ruble.
Prin creșterea producției pe oră cu 60 de ruble, producția de produse va crește cu 12.315.072 de ruble.
Sarcina nr. 2. (Opțiunea 0)
Efectuați o analiză factorială a profitului folosind substituții în lanț folosind următoarele date. Datele lipsă din tabel trebuie calculate.
| Tip produs | Volumul vanzarilor (bucati) | Produse structurale (%) | Preț (mii de ruble) | Costuri variabile pe 1 unitate. produse (mii de ruble) | Costuri fixe pentru întregul volum de vânzări | |||||
| Plan | Fapt | Plan | Fapt | Plan | Fapt | Plan | Fapt | Plan | Fapt | |
| A | 10455 | 12546 | 51 | 68 | 10 | 12 | 5,6 | 6,4 | 15728 | 22314 |
| B | 10045 | 5904 | 49 | 32 | 6,2 | 7,4 | 3,7 | 4 | 9912 | 8836 |
| TOTAL | 20500 | 18450 | 100 | 100 | 16,2 | 19,4 | 9,3 | 10,4 | 25640 | 31150 |
P = ;
P plan = ;
P plan = (20500*0,51*(10-5,6)-15728)+(20500*0,49*(6,2-3,7)-9912)= 30274+15200,5= 45474,5 mii ruble.
Pusl. 1 = ;
Pusl. 1 = (18450*0,51*(10-5,6)-15728)+(18450*0,49*(6,2-3,7)-9912)= 25673,8+12689,25= 38363, 05 mii rub.
Pusl. 2 = ;
Pusl. 2 = (18450*0,68*(10-5,6)-15728)+(18450*0,32*(6,2-3,7)-9912)= 39474,4+4848= 44322,4 mii .rub.
Pusl. 3 = ;
Pusl. 3 = (18450*0,68*(12-5,6)-15728)+(18450*0,32*(7,4-3,7)-9912)= 64566,4+11932,8= 76499, 2 mii de ruble
Pusl. 4 = ;
Pusl. 4 = (18450*0,68*(12-6,4)-15728)+(18450*0,32*(7,4-4)-9912)= 54529,6+10161,6= 64691,2 mii .rub.
P fapt = ;
Pfact = (18450*0,68*(12-6,4)-22314)+(18450*0,32*(7,4-4)-8836)= 47943,6+11237,6= 59181,2 mii .rub.
Oprod .general = Trage. 1 – P plan;
Oprod .general = 38363,05-45474,5 = -7111,45 mii ruble.
Ud. = Trage. 2 - Trageți. 1;
Ud. = 44322,4-38363,05 = 5959,35 mii ruble.
C = Trage. 3 - Trageți. 2;
C = 76499,2-44322,4 = 32176,8 mii ruble.
Zper. = Trage. 4 - Trageți. 3;
Zper. = 64691,2-76499,2= -11808 mii ruble.
Zpost.. = P fapt - Pusl. 4;
Zpost.. = 59181,2-64691,2= -5510 mii ruble.
general = P fapt – P plan;
general = 59181,2-45474,5 = 13706,7 mii ruble.
general = Def.tot. + C + Zper + Zpost.
general = -711,45+5959,35+32176,8-11808- 5510=13706,7 mii ruble.
Concluzie:în timpul analizei factoriale a profitului pentru două tipuri de produse, sa arătat că profitul total a crescut cu 13.706,7 mii de ruble. Creșterea profitului s-a datorat următorilor indicatori: o creștere a volumului vânzărilor cu 7111,45 mii ruble, o creștere a structurii produsului cu 5959,35 mii ruble, o creștere a prețurilor cu 32176,8 mii ruble, o reducere a costurilor variabile cu 11808 mii ruble. ., scădea costuri fixe cu 5510 mii de ruble.
Sarcina nr. 3.
Pe baza soldului de mai sus, efectuați o analiză în conformitate cu instrucțiunile de analiză și monitorizare a stării financiare și a solvabilității entităților comerciale.
Analiză.
Pentru a analiza și controla situația financiară și solvabilitatea întreprinderii, vom calcula coeficientul de lichiditate curent (K1) la sfârșitul perioadei de raportare, raportul de furnizare a capitalului de lucru propriu (K2) la sfârșitul perioadei de raportare. , raportul dintre furnizarea de datorii financiare cu active.
Rata lichidității curente (K1) la sfârșitul perioadei de raportare se calculează folosind formula (1) ca raport dintre totalul secțiunii II a activului bilanț la totalul secțiunii V din pasivul bilanţului minus rândul 640 „Rezerve pentru cheltuieli viitoare”:
K1 =
unde II A este rezultatul secțiunii II din activul bilanțului (linia 290);
V P - rezultatul secțiunii V din partea de pasiv a bilanţului (linia 690).
K1 = =0,87
etc.................
La determinarea eficienței economice a leasingului se pot utiliza diferiți indicatori.
Conform abordărilor generale existente, acestea includ:
Raportul dintre venitul brut primit prin leasing și investițiile de capital, adică coeficient absolut de eficiență;
Având în vedere costurile de leasing și coeficientul de eficacitate comparativă a opțiunilor alternative de investiții (perioada de rambursare a fondurilor suplimentare);
profitul total și nivelul de rentabilitate al băncii (perioada de rambursare pentru echipamente închiriate sau investiții de capital).
Pe baza caracteristicilor procesului de leasing, ținând cont de caracterul inovativ al acestuia, cel mai adecvat indicator este indicatorul de amortizare și, în consecință, indicatorii de rentabilitate și rentabilitate.
La evaluarea eficacității efective a investițiilor inovatoare prin leasing, precum și la alegerea și justificarea economică a deciziilor de proiectare și planificare, este recomandabil, în opinia mea, să se utilizeze indicatori generali de creștere a profitului net (NP) și a nivelului de rentabilitate al operațiunilor de leasing. (RL):
ChPl = ChPl 2 - ChPl1, (2,1)
Rl = Rl2-Rl1, (2,2)
unde NPL 1 și NPL2 sunt profitul net primit de bancă din leasing și dintr-o metodă alternativă de investiție, redus la o singură perioadă de timp;
RL 1 și RL2 - nivelul general de profitabilitate atins pentru aceste două opțiuni de investiții.
Astfel, varianta preferata pentru o operatiune de investitii este cea care asigura cresterea maxima posibila a profitabilitatii bancii. În schimb, o opțiune de investiție care nu contribuie la creșterea acesteia este ineficientă din punct de vedere economic. Mai mult, alegerea unei opțiuni specifice are loc în contextul existenței unei varietăți de alternative.
O bază alternativă pentru alegerea unei opțiuni pentru eficiența activităților de leasing presupune legarea rezultatului viitor al acestei operațiuni de principalele obiective ale implementării acesteia: fie o creștere a profitului net, fie o perioadă maximă de rambursare cu rentabilitate maximă, fie o reducere a curentului. costuri, sau rezolvarea unor programe sociale de diferite niveluri.
Această abordare face posibilă concentrarea mai corectă a eforturilor participanților la tranzacția de leasing, pentru a justifica introducerea de inovații prin leasing, ceea ce contribuie la creșterea eficienței activității economice principale a utilizatorului serviciilor de leasing ale băncii.
În plus, conceptul de eficiență economică a operațiunilor de leasing trebuie luat în considerare nu doar din perspectiva unei bănci comerciale, ci și a utilizatorului acestui tip de tranzacție de credit. Întrucât eficiența leasingului din punctul de vedere al locatarului determină în mare măsură eficiența economică a tranzacției pentru bancă însăși.
Să ne uităm la principalii indicatori de performanță ai întreprinderii pentru lunile 2004-9 din 2011 în Tabelul 2.2.
Tabel 2.2 - Principalii indicatori de performanță ai organizației de leasing PUE „ASB Leasing” pentru lunile 2004-9 din 2011
Notă - Sursa: dezvoltare proprie pe baza.
După cum vedem, există o tendință ascendentă. Deși aici sunt în joc și procesele de inflație și deprecierea rublei belaruse, ceea ce nu ne permite să vedem imaginea reală a creșterii în 2011. Volumul mediu al tranzacțiilor este de 150 de mii de dolari.În perioada 2008-2011, numărul de tranzacțiile au scăzut. Acest lucru s-a întâmplat din cauza crizei. În 2012, a avut loc o revigorare a pieței serviciilor de leasing și, ca urmare, a avut loc o creștere a tranzacțiilor de leasing. În primele 9 luni ale anului 2011, implementarea a 410 noi tranzacții de leasing a condus la o creștere a portofoliului de leasing cu 248 de miliarde de ruble.
Creșterea indicatorului principal de performanță al unei organizații de leasing este prezentată mai clar în Fig. 2.5 pentru 2004-2011
Figura 2.5 - Dinamica portofoliului întreprinderii private unitare „ASB Leasing” pentru perioada 2004-2011.
Notă - Sursa: dezvoltare proprie.
Să analizăm principalii indicatori ai rentabilității activităților întreprinderii unitare private „ASB Leasing” pentru perioada 2011-2012. în tabelul 2.3.
Tabel 2.3 - Principalii indicatori ai rentabilității activităților întreprinderii unitare private „ASB Leasing” pentru perioada 2011-2012.
|
Indicatori |
Modificare absolută (+,-) |
Rata de crestere, % |
||
|
Venituri din dobânzi din leasing financiar |
||||
|
Cheltuiala cu dobanda |
||||
|
Alt venit |
||||
|
Profit brut |
||||
|
Cheltuieli administrative, comerciale și alte cheltuieli |
||||
|
Profit (pierdere) înainte de impozitare |
||||
|
Cheltuieli cu impozitul pe venit |
||||
|
Venitul net (cheltuiala) |
||||
|
Alt venit cuprinzator |
||||
|
Venitul global total |
Notă - Sursa: dezvoltare proprie în baza Anexei B.
Din datele din tabel. 2.3 arată că rata de creștere a veniturilor din dobânzi din leasing financiar a fost de 34,61%, iar rata cheltuielilor cu dobânzi a crescut doar cu 1,49. Un aspect pozitiv este reducerea cheltuielilor administrative, comerciale și de altă natură cu 3,84%. Venitul total pentru anul 2012 comparativ cu anul 2011 a crescut de 71,5 ori. Aceste rate de creștere sunt asociate cu o creștere a numărului de tranzacții de leasing în 2012 față de anul de criză din 2011.
Tabelul 2.4 prezintă structura activelor și pasivelor întreprinderii.
Tabel 2.4 - Structura activelor și pasivelor organizației de leasing PUE „ASB Leasing” pentru perioada 2008-2012.
|
Activ și pasiv |
||||||
|
MIJLOACE FIXE |
||||||
|
Mijloace fixe |
||||||
|
Investiție netă în leasing financiar, pe termen lung |
||||||
|
ACTIVE CURANTE |
||||||
|
Alte creanțe |
||||||
|
Creante cu impozitul pe venit |
||||||
|
Investiție netă în leasing financiar, pe termen scurt |
||||||
|
Bani gheata |
||||||
|
TOTAL ACTIVE |
||||||
|
Capitaluri proprii |
||||||
|
venituri reținute |
||||||
|
ATRIBUȚII PE TERMEN LUNG |
||||||
|
Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung |
||||||
|
Datorii privind impozitul amânat |
||||||
|
RESPONSABILITATE PE TERMEN SCURT |
||||||
|
Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt |
||||||
|
Conturi de plătit și plăți anticipate primite |
||||||
|
Conturi de plătit pentru impozitul pe venit |
||||||
|
TOTAL CAPITAL ȘI PASIVE |
