Acasă Podeaua caldă Analiza rezultatelor financiare din bilanţ. Metodologia de analiză a bilanţului unei întreprinderi

Analiza rezultatelor financiare din bilanţ. Metodologia de analiză a bilanţului unei întreprinderi

Analiza bilanțului (situațiile financiare) al unei întreprinderi este un proces destul de intensiv în muncă, în timpul căruia, în primul rând, în timpul unei evaluări preliminare a situațiilor contabile (financiare), identificăm și evaluăm dinamica raportării „bolnave”. articole de doua tipuri:

Dovada performanței extrem de nesatisfăcătoare a unei organizații comerciale în perioada de raportare și a poziției financiare precare care rezultă (pierderi neacoperite, împrumuturi și împrumuturi restante și creanţeși așa mai departe.);
Dovezi ale anumitor deficiențe în activitatea organizației, care, dacă sunt repetate în mod regulat în raportarea mai multor perioade adiacente, pot afecta semnificativ poziția financiară a organizației (întârziat). creanţe de încasat, datorii anulate la rezultate financiare, amenzi, penalități, penalități încasate de la organizație, flux de numerar net negativ etc.).

Analiza bilanțului poate fi efectuată direct folosind bilanţul contabil sau folosind un bilanţ analitic agregat, despre care am discutat în alte articole; puteți vedea un exemplu de întocmire a unui bilanţ agregat.

Deci, să luăm în considerare etapele analizei bilanţului unei întreprinderi.

Etapa 1: analiza dinamicii și structurii bilanţului

În timpul analizei, este indicat să se determine ritmul de creștere a celor mai semnificative elemente (grupe) din bilanţ și să se compare rezultatele obținute cu ritmul de creștere a veniturilor din vânzări. Un domeniu important de analiză este în timpul căruia gravitație specificăși dinamica structurală a grupurilor individuale și a elementelor de active și pasive ale bilanțului.

Un echilibru „bun” îndeplinește următoarele condiții:

moneda bilanțului la sfârșitul perioadei de raportare crește față de începutul perioadei, iar rata de creștere a acesteia este mai mare decât rata inflației, dar nu mai mare decât rata de creștere a veniturilor;
Cu toate acestea, rata de creștere a activelor circulante este mai mare decât rata de creștere a activelor imobilizate și a pasivelor pe termen scurt;
mărimea și ritmul de creștere a surselor de finanțare pe termen lung (capital propriu și capital de datorie pe termen lung) depășesc indicatorii corespunzători pentru activele imobilizate;
ponderea capitalurilor proprii în moneda bilanţului nu este mai mică de 50%;
dimensiunea, ponderea și rata de creștere a creanțelor și datoriilor sunt aproximativ aceleași;
Nu există pierderi neacoperite în bilanţ.

Atunci când analizați bilanțul, trebuie să luați în considerare modificările în metodologia contabilă și legislația fiscală, precum și prevederile politica contabila organizatii.

Etapa 2: analiza stabilității financiare a organizației

Calculăm indicatori absoluti ai stabilității financiare: prezența capitalului propriu real (activ net); disponibilitatea propriului capital de lucru și curat capital de lucru.

Indicatorii relativi ai stabilității financiare sunt coeficienții de stabilitate financiară ( structura financiara capital). Sistem de indicatori principali pentru analiza stabilității financiare:

Capital de rulment propriu (fond de rulment propriu): SOS = SK - VA + DO

Capital de rulment net: NSC = SK + DZK - VA sau NSC = OA - KZK

Activ net: NAV (procedura de calcul stabilită prin scrisoarea Ministerului de Finanțe al Rusiei și a Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare)

Coeficient de autonomie (independența financiară, concentrarea capitalului social): Kavt = SC / A

Coeficient de dependență financiară (concentrarea capitalului datoriei): Kfz = ZK / A, unde ZK = KO + DO

Raportul datorie/capital (raportul de levier financiar): Kzs = ZK / SK

Rata de conservare a capitalului propriu: Ksks = SKk.p. / SKn.p.

Coeficientul de manevrabilitate (mobilitatea) capitalului social: Kskm = SOS / SK

Rata de furnizare a capitalului de rulment propriu (fond de lucru net): Koss = SOS / OA

Unde SK este capitalul propriu; VA - active imobilizate; DO - conturi de încasat; DZK - valoarea capitalului împrumutat pe termen lung utilizat de întreprindere (suma datoriilor sale financiare pe termen lung); OA - valoarea totală a activelor curente ale întreprinderii; KZK - valoarea capitalului împrumutat pe termen scurt utilizat de întreprindere; A - active; ZK - capital împrumutat (pasive); KO - pasive pe termen scurt; DO - pasive pe termen lung; SKk.p., SKn.p - valoarea capitalului social la sfârșitul și începutul perioadei.

Calculul coeficienților relativi este discutat mai detaliat, cu exemple de calcule în Excel.

Etapa 3: analiza lichidității bilanțului și solvabilitatea întreprinderii

Lichiditatea bilanțului înseamnă prezența capitalului de lucru într-o sumă potențial suficientă pentru achitarea obligațiilor pe termen scurt. Lichiditatea bilanțului stă la baza solvabilității organizației. Lichiditatea bilanțului poate fi evaluată diverse metode, inclusiv pe baza calculului celor principale.

Calculul fiecăruia dintre coeficienți include anumite grupuri de active circulante care diferă în gradul de lichiditate (adică capacitatea de a se transforma în bani gheataîn timpul ciclului de producţie şi comercial).

Etapa 4: analiza stării activelor

În cadrul analizei bilanțului, este necesară analizarea compoziției, structurii și eficienței utilizării activelor imobilizate și circulante. Pentru a evalua eficacitatea activelor circulante se folosesc indicatori de rentabilitate si cifra de afaceri.

Pentru a evalua cifra de afaceri a capitalului de lucru în general, se pot recomanda următorii indicatori:

Raportul de rotație a capitalului de lucru: Cob = N / OA medie
Perioada de rulare a capitalului de lucru: Po = OA avg * D / N
Unde N este venitul din vânzări; OA av - valoarea medie a activelor circulante; D - numărul de zile din perioada analizată.

Analiza dinamicii, compoziției și structurii activelor imobilizate din bilanț ar trebui completată.

Etapa 5: analiza activității afacerii

Evaluarea activității afacerii poate fi efectuată în următoarele domenii:

de nivelul de eficiență al utilizării resurselor (nivelul și dinamica productivității capitalului, productivitatea muncii, rentabilitatea și alți indicatori). Cele mai importante din acest grup sunt indicatori ai activelor și rotației de capital;
prin raportul dintre ratele de creștere a profitului, cifra de afaceri și capitalul avansat.

Activitatea comercială se caracterizează pozitiv dacă se observă următorul raport:

TRPDN > TR N > TRSVK > 100%

Unde TRPDN este rata de creștere a profitului înainte de impozitare (sau înainte de impozite și dobânzi); TP N - rata de creștere a cifrei de afaceri (venituri din vânzări); TRSVK este rata de creștere a capitalului avansat (moneda bilanţului).

Dependența înseamnă: potențialul economic al întreprinderii este în creștere (scala activității este în creștere); volumul vânzărilor crește într-un ritm mai rapid în comparație cu creșterea capitalului avansat, adică resursele întreprinderii sunt utilizate mai eficient; profiturile cresc într-un ritm mai rapid, ceea ce indică o reducere relativă a costurilor. Acest raport este numit „regula de aur a economiei întreprinderii”.

3. în funcție de indicatori speciali care caracterizează activitatea de afaceri (coeficienți de sustenabilitate a creșterii economice, capacitatea de autofinanțare, activitatea investițională).

Etapa 6: diagnosticarea stării financiare a întreprinderii

Cele mai comune abordări pentru diagnosticarea stării financiare sunt: evaluarea posibilității restabilirii (pierderii) solvabilității și utilizării modelelor matematice discriminante probabilitatea de faliment:

Pentru a evalua posibilitatea restabilirii (pierderii) solvabilității se calculează doi indicatori de bază: coeficientul de lichiditate curent (valoarea normativă 2,0); coeficient de asigurare cu fond de rulment propriu (valoare normativă 0,1).

Matematică discriminantă. Literatura modernă de analiză financiară oferă o serie de versiuni occidentale și Modele rusești. Articolul prezintă o versiune modificată pentru întreprinderile producătoare ale căror acțiuni nu sunt listate la bursă. Practica utilizării acestui model în analiza întreprinderilor rusești a arătat posibilitatea utilizării acestuia și cea mai mare realitate a valorilor obținute în comparație cu alte modele occidentale.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

AGENȚIA FEDERALĂ PENTRU EDUCAȚIE

INSTITUȚIA DE ÎNVĂȚĂMÂNT DE STAT FEDERATIA RUSĂ

ÎNVĂŢĂMÂNT PROFESIONAL SUPERIOR

„UNIVERSITATEA DE STAT ALTAI”

FACULTATEA DE ECONOMIE

DEPARTAMENTUL DE CONTABILITATE, ANALIZA SI AUDIT

CONTROLUL MUNCII LA DISCIPLINA:

ANALIZA SITUAȚIILOR FINANCIARE

Completat de un student

Cursul 5, grupele 15

Neskoromnaya E.A.

Verificat:

profesor KEN

Ergardt O.I.

Slavgorod 2006

Analiza situațiilor financiare pentru întreprinderea JSC Fabrica de brânză Rodinsky

Obiectul pe baza căruia a avut loc cercetarea este Fabrica de brânză JSC Rodinsky din districtul Rodinsky din teritoriul Altai.

Organizația analizată din industria de prelucrare este angajată în producția de produse lactate.

Ajustarea soldului pentru indicele de inflație Ju = 1,14

Citirea bilanțurilor și situațiilor financiare:

Pentru a caracteriza stabilitatea financiară, să analizăm bilanţul întreprinderii pentru 2203 şi 2004 separat pentru toate departamentele.

1) Comparăm ponderea activelor imobilizate și curente.

tabelul 1

Numele indicatorilor	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului	Deviere
		în % din total		în % din total	în % din total
1. Active imobilizate
2. Active circulante

Concluzie: Tabelul arată că întreprinderea nu este stabilă financiar, deoarece Secțiunea 2 a bilanțului este mult mai mare decât secțiunea 1 a bilanțului 71% >29% cu 42% pentru anul de raportare și anul precedent 76% >24% cu 52%.

2) Comparați fondurile proprii cu cele împrumutate.

masa 2

Numele indicatorilor	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului	Deviere
		în % din total		în % din total	în % din total
1. Fonduri proprii
2. Fonduri împrumutate

Concluzie: Tabelul arată că compania nu este stabilă financiar, deoarece fondurile împrumutate sunt de multe ori mai mari decât propriile sale. A fost determinată insuficiența capitalului propriu real. În anul de raportare, fondurile proprii au constituit 33,7%, în timp ce fondurile împrumutate au constituit 133,7%, iar în perioada precedentă - 4,16% și 104,16%. La sfârșitul perioadei de raportare, valoarea pierderilor neacoperite care s-au acumulat pe parcursul mai multor ani a crescut. Organizația nu are fonduri proprii pentru finanțare, împrumuturile sunt foarte mari, iar organizația este în insolvență.

3) Comparați secțiunea 1 din bilanțul „Active imobilizate”

Tabelul 3

Numele indicatorilor	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului	Deviere
		în % din total		În % din total	În % din total
I. Active imobilizate
1.1. Active necorporale
1.2. Mijloace fixe

1.4. Investiții financiare pe termen lung
Total pentru Secțiunea I

Concluzie: Din analiza structurii activelor imobilizate, vedem că în perioada de raportare a avut loc o cedare și o reducere a activelor imobilizate cu 866 mii de ruble. Sau 1,89%, construcția în derulare a rămas neschimbată, dar ponderea la sfârșitul perioadei a crescut cu 0,47%, investițiile financiare pe termen lung au scăzut cu 8 mii de ruble, din nou ponderea lor în active imobilizate a crescut cu 1,42%.

4) Comparați secțiunea 2 din bilanțul „Active circulante”

Tabelul 4

Numele indicatorilor	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului	Deviere
		în % din total		în % din total	în % din total
I. Active circulante
1.1.Rezerve
inclusiv:
1.1.1. Materii prime
1.1.2. Costuri în lucru
1.1.3. Produse finite și bunuri pentru revânzare
1.1.4. Marfa expediata
1.1.5. Cheltuieli viitoare

1.3.Creanțe așteptate în termen de 12 luni
inclusiv: 1.3.1. cumpărători și clienți
1.3.2. alti debitori
1.4.Numerar
Total pentru secțiune

Concluzie: Tabelul arată că bilanţul companiei este ilichid, adică. comparativ cu anul precedent în anul de raportare - stocurile au crescut cu 1.829 mii ruble. sau 40,62%, aceasta a fost influențată de creșterea costurilor cu lucrările în curs de desfășurare la sfârșitul perioadei de raportare, care nu existau la început, dar la sfârșit s-au ridicat la 4.582 mii ruble, în timp ce materiile prime și proviziile au scăzut semnificativ cu 1.713 mii de ruble. sau 9,25%.Produsele finite au scăzut până la sfârşitul perioadei deoarece În anul 2004, fabrica nu are produse proprii, uzina vinde produse la comision, pe care le primește lunar de la expeditor. TVA-ul pentru bunurile de valoare achiziționate a scăzut cu 493 mii de ruble. sau 1,18%, conturile de încasat au scăzut cu 6.818 mii de ruble. sau 42,59%, numerarul a crescut ușor la sfârșitul perioadei de raportare cu 0,79% sau 18 mii de ruble.

4) Raportul dintre conturile de primit și conturile de plătit:

Anul precedent 8419< 12574

Anul de raportare 1601< 11990

Cifra de afaceri a creanțelor și datoriilor:

Anul precedent Dt = ___ 44240___ = 6,35 > Kt = ___44518_____ = 5,71

(5522+8419)/2 (3006+12574)/2

Anul de raportare Dr = ___5473____ = 1,09 < Кт = ____8207_____ = 1,13

(8419+1601)/2 (12574+11990)/2

Concluzie: La întreprindere, cifra de afaceri a conturilor de încasat în anul de raportare este mai mică decât cifra de afaceri a conturilor de plătit; în anul precedent, cifra de afaceri a conturilor de încasat este mai mare decât a conturilor de plătit, aceasta indică faptul că în anul de raportare întreprinderea este instabilă financiar. , necreditabil, nu plătește creditorii și trăiește din fonduri împrumutate.

5) Să calculăm activele nete și să le comparăm cu capitalul autorizat:

Anul de raportare 11.220 - (13 + 14.990) = - 3.783< 115

Anul precedent 17 55 8 - (13 + 18 274) = - 731< 115

6) Să calculăm activele curente nete:

Anul precedent 3.259 - (13 + 14.990) = - 11.744

Anul de raportare 4.133 - (15 + 18.274) = - 14.156

Concluzie: Compania este în insolvență, nu există fonduri suficiente pentru a-și achita datoriile, compania funcționează folosind fonduri împrumutate.

Analiza echilibrului

1) Analiza compozitiei, structurii si dinamicii activului bilantului folosind metoda dinamicii structurale (pe baza bilantului ajustat).

Tabelul 5

Numele indicatorilor	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului	Deviere
		în % din total		în % din total	în % din total

I. Active imobilizate
1.1. Active necorporale
1.2. Mijloace fixe
1.3. Constructie in progres
1.4. Investiții profitabile în active materiale
1.5. Investiții financiare pe termen lung
1.6. Amânat active fiscale
1.7. Alte active imobilizate
Total pentru Secțiunea I
2. Active circulante
2.1.Rezerve
inclusiv:
2.1.1. Materii prime
2.1.2. Costuri în lucru
2.1.3. Produse terminate
2.1.4 Mărfurile expediate
2.1.5. Cheltuieli viitoare

2.3.Creanțe așteptate în termen de 12 luni
inclusiv: 2.3.1.cumpărători şi clienţi
2.3.2.alti debitori
2.4. Investiții financiare pe termen scurt
2.5. Bani gheata
2.6.Alte active circulante
Total pentru Secțiunea II

2) Analiza compoziției, structurii, dinamicii surselor de fonduri ale întreprinderii folosind metoda dinamicii structurale (conform bilanţului ajustat).

Tabelul 6

Numele indicatorilor	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului	Deviere
		în % din total		în % din total	în % din total

III. Capital și rezerve
3.1. Capitalul autorizat
3.2. Capital suplimentar
3.3. Capital de rezervă
inclusiv: rezerve formate în conform legii
Rezerve formate în conformitate cu actele constitutive
3.4. Profituri reportate (pierdere neacoperită)
Total pentru secțiunea III.
IV. sarcini pe termen lung
4.1.Împrumuturi și credite
4.2. Amânat obligații fiscale
4.3. Alte datorii pe termen lung
Total pentru secțiunea IV.
V. Datorii curente
5.1.Împrumuturi și credite
5.2. Creanţe
inclusiv
5.2.1. furnizori și antreprenori
5.2.2. datorii fata de personalul organizatiei
5.2.3. datoria la fondurile extrabugetare ale statului
5.2.4. datorie la impozite și taxe
5.2.5 alți creditori
Total pentru secțiunea V.

Concluzie: Moneda bilanțului în perioada de raportare a scăzut cu 6 338 mii ruble comparativ cu perioada anterioară. Valoarea activelor imobilizate a scăzut cu 874 mii de ruble. Valoarea reziduală a mijloacelor fixe a scăzut, dar acest lucru nu a afectat negativ activul din bilanţ. Pentru 8 mii de ruble. investițiile financiare pe termen lung au scăzut, acest rând indică acțiuni minus rezerva creată pentru depreciere hârtii valoroase. Cel mai activele circulante, in perioada precedenta, creantele au reprezentat 47,95% din active; in perioada de raportare majoritatea au fost stocuri 47,22%, i.e. costurile în curs de desfășurare 40,98%.În perioada de raportare, conturile de creanță au scăzut cu 6818 mii ruble. sau cu 33,63%, datorii către cumpărători și clienți cu 17,40%, alte creanțe cu 16,23%.

Majoritatea pasivelor bilanţiere sunt alcătuite din datorii pe termen scurt 133,60% în perioada de raportare şi 104,01% în perioada anterioară.Din acestea cea mai mare parte sunt conturi de plătit, ele însumând 106,86% la sfârşitul raportării. perioada, datoria către furnizori și antreprenori - 84, 38%, restul datoriei către personalul organizației, către fonduri extrabugetare de stat, datorii pentru impozite și taxe și alți creditori. Creditele și creditele în perioada de raportare au scăzut cu 5,69%, dar totuși ponderea lor în pasivul bilanţului este de 1/3, ceea ce indică faptul că există puţine fonduri proprii, iar compania plăteşte cu creditorii folosind fonduri împrumutate. Capitalul social al întreprinderii a scăzut și mai mult în perioada de raportare din cauza pierderii existente cu 5.245 mii de ruble. sau 46,74%, ceea ce reduce semnificativ moneda bilanţului la sfârşitul perioadei de raportare. Compania și-a pierdut complet stabilitatea financiară, bilanţul nu este absolut lichid, compania este insolvabilă.

Analiza stabilitatii financiareactivitatea întreprinderii

Tabelul 7

Indicatori	La începutul perioadei	La sfarsitul perioadei	Abateri

1. Disponibilitatea capitalului de lucru propriu

3. Asigurarea rezervelor cu surse proprii de finanțare (1-2) (Indicatorul 1) Compania este absolut stabilă financiar Compania este relativ stabilă financiar
4. Capital de rulment propriu și împrumuturi pe termen scurt (SOS+KKstr610)
5. Furnizarea de stocuri din surse proprii și împrumuturi pe termen scurt (4-2) (Indicatorul 2) Compania este relativ stabilă financiar Întreprinderea este relativ instabilă financiar (starea înainte de criză)
6. Capital de lucru propriu, împrumuturi pe termen scurt și conturi de plătit
7. Furnizarea de rezerve cu toate sursele de finanțare (6-2) (Indicatorul 3) Întreprinderea este relativ instabilă financiar (starea înainte de criză) Întreprinderea este absolut instabilă (stare de criză)

Concluzie: După calcularea tuturor celor trei indicatori, vedem că atât la începutul perioadei, cât și la sfârșitul perioadei, compania este relativ instabilă financiar. Acest lucru indică faptul că există întârzieri în plățile și decontările obligatorii, organizația se confruntă cu o lipsă cronică de numerar și datorii se acumulează către creditori. Există o lipsă de capital de lucru propriu.

Analiza stabilității financiare la pputerea raporturilor financiare

Coeficientul de autonomie (independență) este mai mic decât norma, ceea ce indică o creștere a dependenței întreprinderii de sursele împrumutate de finanțare a circulației economice și este evaluat negativ. Rata datoriei este mai mare decât în mod normal, adică întreprinderea are o datorie mare la obligații. Coeficientul de autosuficiență este mai mic de 0,1, adică. structura bilanţului întreprinderii este considerată nesatisfăcătoare, iar întreprinderea însăşi este considerată insolvabilă. Coeficientul de agilitate arată ce parte din capitalul propriu al întreprinderii este în formă mobilă, permițându-i să manevreze liber capitalul; propriul său capital de lucru este în circulație, deci nu există suficiente fonduri pentru a plăti creditorii.

Analiza lichidității bilanțului pe baza solvabilitățiity și ratele de lichiditate

A1 - active realizabile rapid (numerar + investiții financiare pe termen scurt)

A2 - active ușor de realizat (Conturi de încasat așteptate în 12 luni)

A3 - active de vânzare lentă (Conturi de încasat așteptate pentru mai mult de 12 luni + Stocuri - Cheltuieli amânate + TVA + Investiții financiare pe termen lung)

A4 - active greu de vândut (1 secțiune Active - Investiții financiare pe termen lung + Cheltuieli amânate)

P1 - obligații urgente (conturi de plătit)

P2 - datoria pe termen mediu (Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt (p. 610))

P3 - datorie pe termen scurt (Datorii pe termen lung (p. 590))

P4 - pasive permanente (Rezultatul secțiunii 3 + DBP)

Bilanțul este considerat absolut lichid, iar întreprinderea este solvabilă dacă:

A 1 P 1, A 2 P 2, A 3 P 3, A 4 P 4

Tabelul 9

Indicatori	La începutul perioadei	La sfarsitul perioadei	Deviere

Concluzie: Din acest tabel reiese clar că bilanţul întreprinderii nu este absolut lichid nici la începutul perioadei, nici la sfârşitul perioadei, iar întreprinderea în sine nu este solvabilă, întrucât nu dispune de fonduri proprii. A 1 P 1, A 2 > P 2

Analiza ratelor financiareclienti de lichiditate

Tabelul 10

Numele indicatorului	Metodologia de calcul a indicatorului	Valoare normativă	La începutul perioadei	La sfarsitul perioadei	Deviere
					Pornire - normal (3-2)	Normă finală (4-2)	Sfârșit-început (4-3)

Rata de lichiditate absolută	(DS+KFV) / (a cincea secțiune a pasivului - DBP)
Rata intermediară de acoperire (lichiditate critică)	(DS + KFV + Datorie. datorie până la 1 an) / (a 5-a secțiune a pasivelor - DBP)
Raportul curent	(DS + KFV + Stocuri + Datorii.) Secțiunea a 2-a a Activelor / (Secțiunea a 5-a a pasivelor - DBP)
Raportul de solvabilitate	Conform F-4 (DS la început + DS primit pentru toate tipurile de activități (influx)) / DS trimis pentru toate tipurile de activități (outflow)
Raportul de lichiditate prospectiv	(A1+A2+A3+A4) / (P1+P2+P3)

Concluzie: Lichiditatea absolută atât la începutul cât și la sfârșitul perioadei este de 0,01, dar aceasta este mai mică decât valoarea standard, lichiditatea curentă este în scădere. Rata de lichiditate absolută este mai mică decât în mod normal, adică. întreprinderea nu poate acoperi o parte din datoria pe termen scurt cu numerar disponibil și cu investiții financiare pe termen scurt. Rata de lichiditate actuală este, de asemenea, mai mică decât în mod normal, adică. întreprinderea nu își poate acoperi datoria curentă în viitorul apropiat, deoarece nu există o rambursare uniformă, la timp și completă a creanțelor. Rata de acoperire intermediară este mai mică decât în mod normal, adică a fost nevoie de refacerea capitalului propriu real al întreprinderii și de a restrânge în mod rezonabil creșterea activelor imobilizate și a creanțelor pe termen lung. Rata de solvabilitate este normală; compania are capacitatea de a acoperi valoarea tuturor activelor pe termen lung și pe termen scurt cu activele din bilanţ.

Abani gheatadin profitabilitate (neprofitabilitate)

Tabelul 11

Numele indicatorului	Metodologia de calcul a indicatorului	Valoare normativă	Pentru perioada anterioară	În perioada de raportare	Deviere
					Pornire - normal (3-2)	Normă finală (4-2)	Sfârșit-început (4-3)
Rentabilitatea (neprofitabilitatea) vânzărilor	Profit (pierdere) din vânzări (050) / venit (010)
Rentabilitatea (nerentabilitatea) activelor de producție	Profit (pierdere) din vânzări (050) / (Valoarea medie a OPF + Valoarea medie a stocurilor (210))
Rentabilitatea (neprofitabilitatea) produselor	Profit (pierdere) (050) / cost (020)
Rentabilitatea (neprofitabilitatea) activelor	PE (Pierdere) / An mediu. valoarea activelor
Rentabilitatea capitalurilor proprii (raportul pierderilor)	PE (Pierdere) / valoarea medie anuală a poliței de asigurare (secțiunea 3 + DBP)

Concluzie:Întreprinderea analizată a avut o pierdere pentru anul precedent și anul de raportare, astfel că au fost calculate ratele de pierdere. Tabelul arată că toate ratele de pierdere au scăzut în perioada de raportare. Rata pierderii capitalului propriu a scăzut cu 0,43. Nerentabilitatea vânzărilor a scăzut cu 0,49, nerentabilitatea activelor de producție a scăzut cu 0,27, iar nerentabilitatea produselor a scăzut cu 0,32. Rata pierderii tuturor activelor a scăzut cu 0,24, adică. eficiența utilizării de către întreprindere a activelor în perioada de raportare a fost redusă. Nerentabilitatea tuturor activelor de producție scade mai repede decât nerentabilitatea activelor. Atunci când o întreprindere operează în pierdere, o creștere a cifrei de afaceri nu duce decât la o producție accelerată de pierderi și, în consecință, la o rentabilitate negativă a tuturor activelor.

Rata de creștere a profitului din vânzări: __2734__ * 100 = 983%

Rata de creștere a veniturilor: __5473__ * 100 = 12,37%

Rata de creștere a costurilor: __8207__ * 100 = 18,44%

Rata de creștere a monedei din bilanț: __11220__ * 100 = 63,90%

Concluzie: Rata de creștere a veniturilor este mai mică decât rata de creștere a monedei din bilanţ; rata de creștere a profitului este egală cu 983%, deoarece pierderile în perioada de raportare s-au ridicat la 2.734 mii de ruble. iar în perioada anterioară 278 mii de ruble, rata de creștere a veniturilor este mai mică decât rata de creștere a costului. Regula de aur nu este respectată în niciunul dintre indicatori.

Analiza indicatorilor de activitate a afaceriity (indicatori de cifra de afaceri)

Tabelul 12

Numele indicatorului	Metodologia de calcul a indicatorului	Pentru perioada anterioară	În perioada de raportare	Deviere
				Pornire - normal (3-2)	Normă finală (4-2)	Sfârșit-început (4-3)

Cifra de afaceri a capitalului de lucru	Venituri (010)/Medi. valoarea a 2 secțiuni din Activ
Perioada de rotație în zile	360 de zile/venit * capital de lucru mediu
Productivitatea resurselor (productivitatea capitalului)	Venituri (010)/valoarea medie a întregului Activ
Perioada de rotație în zile	360 de zile/venit * valoarea medie a întregului activ
Cifra de afaceri de inventar	Cost (020) / valoarea medie a stocurilor (210)
Perioada de rotație în zile	360 de zile/cost * cantitatea medie de inventar
Cifra de afaceri a creantelor	Venituri (010) / suma medie a creanțelor
Perioada de rotație în zile	360 de zile/venit * suma medie a conturilor de încasat
Cifra de afaceri din conturi de plătit	Cost (020) / suma medie a conturilor de plătit
Perioada de rotație în zile	360 de zile / Cost * suma medie a conturilor de plătit
Cifra de afaceri de numerar	Venituri (010)/valoarea medie a DS
Perioada de rotație în zile	360 de zile/venit * valoarea medie a DS
Cifra de afaceri OPF (productivitatea capitalului)	Venituri (010) / valoarea medie a mijloacelor fixe (120)
Perioada de rotație în zile	360 de zile/venit * valoare fixă medie

Concluzie: Dacă cifra de afaceri crește, atunci perioada de rotație în zile scade și invers. Cifra de afaceri a capitalului de lucru în perioada de raportare a scăzut cu 2,61, iar perioada de rulare a capitalului de lucru a crescut cu 719 zile. Eficiența resurselor a scăzut cu 2,81. Iar perioada de rulaj în zile a crescut cu 94,9 zile. Cifra de afaceri a stocurilor a scăzut cu 11.35, aceasta indică utilizarea ineficientă a stocurilor, intensificarea slabă a proceselor de aprovizionare, producție și vânzare, iar perioada de rotație a stocurilor a crescut cu 204 zile. Cifra de afaceri a creantelor scade cu 1,85, i.e. Disciplina de plată a cumpărătorilor este în scădere sau vânzările cu plată amânată sunt în creștere, iar perioada de rulaj a creanțelor a crescut cu 36 de zile. Cifra de afaceri a conturilor de plătit a scăzut, perioada de rulaj a conturilor de plătit a crescut semnificativ cu 420 de zile. Declin cifra de afaceri a conturilor de plată datoria indică o scădere a disciplinei de plată a întreprinderii în relațiile cu furnizorii, bugetul, fondurile extrabugetare și personalul întreprinderii. Cifra de afaceri a numerarului a scăzut cu 29,40, iar perioada de rotație a numerarului a crescut cu 8 zile. O scădere a cifrei de afaceri a numerarului și a investițiilor pe termen scurt și o creștere a perioadei de cifra de afaceri în zile indică o organizare irațională a activității întreprinderii, permițând o încetinire a utilizării activelor foarte lichide, de exemplu. deservirea producţiei şi a cifrei de afaceri economice a întreprinderii. Cifra de afaceri a fondului general a scăzut cu 9,77, perioada de rulaj a fondului general a crescut cu 162 de zile.

Analizăbonitatea întreprinderii

Indicatori de bonitate:

La lichiditate absolută > 2

K acoperire intermediară > 0,5

La lichiditatea curentă > 2

La cifra de afaceri a capitalului de lucru - de 29 de ori

Pentru randamentul capitalului propriu > 25%.

Să determinăm valoarea greutății (semnificația coeficienților)

Kabs.liq. * 0,11 + Kprom.acoperiri * 0,05 + Ktek.liq. * 0,42 + Capital de exploatare * 0,21 + Capital de proprietate * 0,21 = K

Cel mai important este pentru lichiditatea curentă. Acoperirea intermediară K nu este semnificativă. Daca ajunge sa fie 3? LA? 2.5, atunci întreprinderea este considerată solvabilă.

Perioada anterioară 0,01*0,11+0,47*0,05+0,63*042+3,3*0,21+1,48*0,21 = 1,3029

Perioada de raportare 0,01*0,11+0,12*0,05+0,47*0,42+0,69*0,21+1,05*0,21 = 0,5798

3 ? 1,3029 < 2,5 - предприятие на начало периода кредитоспособно.

3 ? 0,5798 < 2,5 - предприятие на конец периода кредитоспособно.

Analiza formeiNr. 2 „Declarația de profit și pierdere”

1) Analiza profitului vânzărilor pe factori (conform raportării efective)

Tabelul 13

Numele indicatorilor	Pentru perioada anterioară	De fapt, în prețurile din perioada anterioară	În perioada de raportare
Venituri (010)
Costul vânzărilor (020)
Cheltuieli de afaceri
Cheltuieli administrative
Profit (pierdere) din vânzări

1. Impactul volumului vânzărilor (qi)

4 276 - 50 434 = - 46 158

Scăderea volumului vânzărilor (qi) în perioada de raportare față de perioada anterioară a dus la o creștere a pierderii cu 46.158 mii ruble.

2. Impactul prețurilor asupra profiturilor

4 801 - 4 276 = + 525

Creșterea prețurilor a dus la o scădere a pierderilor cu 525 mii de ruble. celelalte lucruri fiind egale.

3. Impactul costurilor

7 199 - 6 099 = + 1 100

Creșterea costurilor specii individuale produsele au dus la o creștere a pierderii cu 1.100 de mii de ruble.

4. Influența modificărilor structurale.

2398 - (-317) = -2715

2715 ± (-46158 + 525 - 1100) = - 7948

Schimbarea structurală a crescut pierderea cu 7 948 mii RUB.

2) Analiza profitului înainte de impozitare prin metoda comparației

Tabelul 14

Concluzie: Analizând profitul (pierderea) înainte de impozitare, putem spune că pierderea rezultată înainte de impozitare a crescut de multe ori. Această creștere în perioada de raportare față de perioada anterioară a fost afectată de o creștere a pierderii din vânzări cu 2.081 mii de ruble, o scădere a veniturilor din activități de exploatare cu 543 mii de ruble, o creștere a pierderii din activități neoperaționale cu 427 mii de ruble. , cheltuielile neexploatare depășesc veniturile neexploatare.

Pe baza analizei profitului (pierderii) nete, putem spune că pierderea curentă în perioada de raportare este de 3.067 mii de ruble. adăugată la (pierderea) nedistribuită a perioadei de raportare. Nu se plătește impozitul pe venit, deoarece a avut loc o pierdere, nu se plătesc dividende pentru acțiunile ordinare, fondurile de dezvoltare socială și industrială și nu se creează un fond de stimulare material.

Analiza formularului nr. 4 „Raportnu despre fluxul de numerar"

1) Analiza fluxului de numerar pe tip de activitate folosind metoda comparației

Tabelul 15

Numele indicatorilor	Pentru perioada anterioară	În perioada de raportare	Abateri

1. Sold de numerar la începutul perioadei
2. Fluxul net de numerar din activități curente
3. Fluxul net de numerar din activitati de investitii
4. Fluxul net de numerar din activități de finanțare
5. Creșterea (scăderea) netă a numerarului și a echivalentelor de numerar
6. Sold de numerar la sfârşitul perioadei
7. Amploarea impactului modificărilor cursului de schimb al valutei străine față de ruble

Concluzie: Soldul de numerar la sfârșitul perioadei a crescut ușor cu 32 de mii de ruble. Fluxul net de numerar din activități curente a scăzut cu 55.484 mii RUB. Din veniturile din activitățile curente este utilizat pentru plata salariilor, pentru achitarea lucrărilor și a serviciilor achiziționate, pentru a plăti impozite și deduceri la fonduri extrabugetare și pentru a plăti dobânzi și împrumuturi. Compania trăiește din creditele primite, deși față de perioada anterioară ponderea creditelor a scăzut, dar și fondurile primite de la clienți au scăzut semnificativ.

2) Analiza structurii fluxului net de numerar al organizației.

Tabelul 16

Numele indicatorului	Ponderea în fluxul net total de numerar (%)	Deviere, %
	Pentru anul precedent	Pentru anul de raportare
1. Flux de numerar net total (scădere (creștere) netă a numerarului și echivalentelor de numerar)
1.1. Fluxul net de numerar din activitățile de exploatare
1.2. Fluxul net de numerar din activități de investiții
1.3. Fluxul net de numerar din activități de finanțare

Concluzie: Fabrica are fluxuri nete de numerar doar din activități curente, deoarece nu au fost efectuate activități de investiții sau finanțare. În perioada anterioară, valoarea fluxului net de numerar din activități curente a fost mai mare, adică. Asistăm la o scădere a activității plantelor.

3) Analiza fluxului de numerar pe tip de activitate folosind metoda structurii dinamice

Tabelul 17

Nume	Perioada anterioară	perioadă de raportare	abaterile
		în % din total		în % din total	în % din total
1. Total fonduri primite pentru toate tipurile de activități
1.1. Flux din activitățile curente
1.1.1. Fonduri primite de la cumpărători, clienți
1.1.2. Alt venit
1.2. Împrumuturi

2.1. Ieșire din activitățile curente
2.1.1. Pentru a plăti pentru bunuri, lucrări, servicii, materii prime și alte active curente achiziționate
2.1.2.Pentru salarii
2.1.3. Să plătească dobânzi și împrumuturi
2.1.4.Pentru calculele impozitelor și taxelor
2.1.5. Pentru decontări cu fonduri extrabugetare
2.1.6.Alte cheltuieli

Concluzie: La întreprindere, principalul și singurul flux de numerar din încasările din activități curente, în special de la cumpărători și clienți, în perioada de raportare s-a ridicat la 21 194 mii ruble, adică 41 651 mii ruble. mai puțin decât în perioada anterioară. Intrările de numerar din alte venituri s-au ridicat la 1.132 mii de ruble, adică 5.833 mii de ruble. mai putin fata de perioada precedenta. Fondurile au fost utilizate pentru plata salariilor, plata impozitelor și taxelor, a plăților cu fonduri extrabugetare și a altor cheltuieli (plata pentru raportare, transfer la bancă pentru servicii de gestionare a numerarului), în total 25 294 mii ruble pentru perioada de raportare. care este de 55.560 de mii de ruble. mai putin fata de perioada precedenta. Societatea nu desfasoara activitati financiare si de investitii.

4) Analiza situației fluxurilor de trezorerie prin metoda indirectă

Tabelul 18

Denumirea elementelor din bilanţ	Sumă, mii de ruble	Impact asupra fluxului de numerar
1. Activitati curente
1.1. Amortizare (F-5)
2. Stocuri

1.4. Conturi de încasat până la 1 an
1.5. Conturi de încasat mai mult de 1 an
1.6. Alte active circulante
1.7. Creanţe
1.8. Alte datorii curente
Total pentru activitățile curente	- 6436
2. Activitati de investitii
2.1. Active necorporale
2.2. Mijloace fixe (F-5)
2.3. Constructie in progres
2.4. Investiții profitabile în active materiale
2.5. Investiții financiare pe termen lung
2.6. Activ de impozit amânat
2.7. Alte active imobilizate
Total pentru activități de investiții
3. Activitati financiare
3.1. Investiții financiare pe termen scurt
3.2. Capitalul autorizat
3.3. Acțiuni proprii achiziționate de la acționari
3.4. Capital suplimentar
3.5. Capital de rezervă
3.6. Profitul reportat (pierderea)
3.7. sarcini pe termen lung
3.8. Împrumuturi și credite
3.9. Datorii față de participanți
3.10. veniturile perioadelor viitoare
3.11. Rezerve pentru cheltuieli viitoare
3.12. Alte datorii curente
Total activitati financiare
Total pe activitatea întreprinderii

Echilibrul este menținut

+ TD + ID + FD = DSk - DSn;

Concluzie: Pentru activitățile curente, fluxul de numerar s-a dovedit a fi negativ. Fluxul de numerar a scăzut din cauza creșterii conturilor de încasat -6818 mii ruble, creșterii conturilor de plătit +584 mii ruble, creșterii deprecierii +132 mii ruble, creșterii stocurilor -1829 mii ruble. Reducerea TVA -493 mii ruble. a redus fluxul activităților curente. În ceea ce privește activitatea de investiții, fluxul pozitiv a fost influențat în sus de o scădere a activelor fixe - 726 mii ruble. În activitățile financiare, s-a dezvoltat un flux pozitiv, adică s-a utilizat profitul reportat - 3 049 mii ruble, fluxul de numerar a crescut printr-o scădere a pasivelor pe termen lung - 2 mii ruble și o scădere a împrumuturilor și creditelor - 2 700 mii ruble. Analiza arată că a existat o ieșire de fonduri.

Analiza Formularului nr. 5 „Anexa la bilanţ”

Rata de sosire = 12/7970 = 0,0015

Rata de uzură = 738/8696 = 0,08

Rata de amortizare la începutul perioadei = 4893/8696 = 0,56

Rata de amortizare la sfârșitul perioadei = 5031/7970 = 0,63

Coeficientul de valabilitate la începutul perioadei = 1-0,56 = 0,44

Raportul de închidere = 1 - 0,63 = 0,37

2) Analiza mijloacelor fixe și amortizarea mijloacelor fixe prin metoda structurii dinamice

Tabelul 19

Numele indicatorilor	La începutul perioadei de raportare	Și sfârșitul perioadei de raportare	Abateri
		în % din total		în % din total	în % din total
1. Total active fixe
1.1. Clădire
1.2. Facilități și dispozitive de transmisie
1.3. Mașinării și echipamente
1.4. Vehicule
1.5. Alte tipuri de mijloace fixe
2. Amortizarea mijloacelor fixe - total
2.1. Clădiri și structuri
2.2. Mașini, echipamente, vehicule
2.3. Alte

Concluzie: Clădirile ocupă o pondere mare în valoarea totală a mijloacelor fixe

44% la începutul perioadei de raportare și 48,1% la sfârșitul perioadei de raportare.A doua pondere ca mărime în valoarea totală a mijloacelor fixe o reprezintă mașinile și echipamentele (34,5% în perioada de raportare). Ponderea vehiculelor în valoarea totală a mijloacelor fixe este de 6,1%, ponderea structurilor și dispozitivelor de transmisie este de 2,2%. Ponderea deprecierii utilajelor, utilajelor și vehiculelor în totalul deprecierii mijloacelor fixe este de 51,4%, restul este deprecierea clădirilor și structurilor - 45,5%, la rândul său, pentru alte mijloace fixe ponderea deprecierii a fost de 3,1%.

3) Analiza compoziției și structurii creanțelor și datoriilor prin metoda structurii dinamice

Tabelul 20

Numele indicatorilor	La începutul perioadei de raportare	La sfârşitul perioadei de raportare	abaterile
		în % din total		în % din total	în % din total
1. Conturi de încasat: inclusiv pe termen scurt - total:
1.2. Decontari cu cumparatori si clienti
1.3. Avansuri emise
1.4. Alte
2. Conturi de plătit: inclusiv pe termen scurt - total:
2.1. Acordări cu furnizorii și antreprenorii
2.2. Decontari salariale cu personalul
2.3. Calcule pentru impozite și taxe
2.4. Împrumuturi și credite
2.5. Facturi proprii
2.6. Alte

Concluzie: Majoritatea ponderii în structura creanțelor este alcătuită din decontări cu cumpărători și clienți (68,6%), ponderea altor creanțe în suma totală este de 31,4%. Suma totală a creanțelor a scăzut la sfârșitul perioadei de raportare cu -5 783 mii ruble. Suma totală a conturilor de plătit a scăzut la sfârșitul perioadei de raportare cu 1.039 mii de ruble, deoarece activitățile întreprinderii sunt finanțate din fonduri împrumutate. O pondere semnificativă în structura conturilor de plătit este ocupată de decontări cu furnizorii și antreprenori - 63,2%, apoi împrumuturile și împrumuturile reprezintă 20%, ponderea în suma totală a conturilor de plătit pentru decontări cu personalul pentru salarii și decontări cu bugetul este de 9,9%, alte datorii 6,9%.

4) Analiza calculelor cifrei de afaceri a creanțelor și a plătilor prin metoda comparației

Tabelul 21

Numele indicatorilor	Pentru perioada anterioară	În perioada de raportare	Abateri

1. Venituri
2. Cost
3. valoarea medie DZ
4. Valoarea medie a scurtcircuitului
5. Cifra de afaceri depozit
6. Turnover de scurtcircuit
7. Perioada de rulaj în zile DZ
8. Perioada cifrei de afaceri în zile KZ
9. Venituri de o zi
10. Telecomanda pentru o zi
11. Scurtcircuit de o zi

Concluzie: Pentru conturile de încasat, perioada de rulaj în zile a crescut, iar cifra de afaceri a creantelor a scăzut cu 6,28. Cifra de afaceri în conturi de plătit la sfârşitul perioadei de raportare a scăzut cu 5,92, iar perioada de rulaj în zile a crescut.

Venitul de o zi din perioada de raportare * zile de accelerare = cât de mult s-a primit venituri suplimentare.

13,92 * 0,57 zile = 7,9344 mii ruble. În plus, au fost încasate venituri din cauza accelerării cifrei de afaceri a creanțelor.

Analiza întreprinderilor insolvente folosind metodologia de evaluare (pierderea solvabilității) a structurii bilanțului satisfăcătoare și nesatisfăcătoare (pe baza bilanţului real)

1) Raportul curent (Ktl) = =< 2

2) Coeficientul de autosuficiență = => 0,1

Concluzie: Compania are, în principiu, suficient capital de lucru în acest an pentru a acoperi pasivele pe termen scurt, dar acestea sunt în circulație. Structura bilanţului este satisfăcătoare .

3) Pierderea coeficientului de solvabilitate. = =< 2

Concluzie:În două luni, această companie se confruntă cu pierderea solvabilității.

4) Coeficientul de restabilire a solvabilității pentru 6 luni =

Concluzie: Restabilirea solvabilității unei întreprinderi în termen de șase luni este imposibilă.

ÎNconcluzie

Compania este instabilă financiar deoarece... fonduri împrumutate, adică pasivele pe termen scurt depășesc capitalurile proprii, adică capitalul propriu real al întreprinderii. După ce am făcut calculul și analizat activele circulante, este clar că firma este relativ insolvabilă și bilanțul este nelichid. Raportul dintre conturile de încasat și conturile de plătit arată că cifra de afaceri a conturilor de plătit este mai mare decât cifra de afaceri a conturilor de încasat. Acest lucru indică faptul că compania trăiește din fonduri împrumutate și nu plătește creditorii la timp și în totalitate.

Din calculul activelor nete și comparându-le cu capitalul autorizat, precum și din analiza activelor circulante nete, concluzionăm că această întreprindere este insolvabilă, activele curente nu acoperă datorii pe termen scurt, întreprinderea funcționează pe cheltuiala celor împrumutate. fonduri.

După ce am calculat „regula de aur a economiei”, este clar că rata de creștere a profitului este mai mică decât rata de creștere a veniturilor și rata de creștere a costurilor, în timp ce rata de creștere a veniturilor este mai mică decât rata de creștere a bilanțului. valuta, rata de creștere a veniturilor este mai mică decât rata de creștere a costului.

Analizând bilanțul utilizând metoda dinamicii structurale, observăm că moneda bilanţului în anul de raportare a scăzut comparativ cu anul precedent cu 11 6338 mii ruble. Activele imobilizate au scăzut cu 874 mii de ruble. Activele circulante au scăzut și reprezintă 71% din active. Majoritatea activelor circulante sunt stocuri 66,32%, creanțele 20,12%, TVA la activele materiale achiziționate 11,89%, numerar 1,65% și cheltuieli amânate 0,13%. Majoritatea pasivelor sunt pasive pe termen scurt 133,60%. Majoritatea datoriilor pe termen scurt sunt conturi de plătit 106,86%, ceea ce indică din nou starea proastă a întreprinderii. Creditele și împrumuturile ocupă 26,74%. Conturile de plătit au scăzut cu 584 de mii de ruble comparativ cu anul precedent. Capitalul propriu s-a modificat în perioada de raportare din cauza pierderii; a scăzut cu 3.052 mii ruble sau cu 29,56%. În anul de raportare, compania a funcționat cu o pierdere de 5.245 mii de ruble. Astfel, compania ar trebui să acorde atenție politicii sale de prețuri. Această companie a înregistrat o ieșire de numerar în acest an.

Luând în considerare aprovizionarea întreprinderii cu rezerve din surse proprii, observăm că la începutul perioadei întreprinderea era instabilă financiar, iar la sfârșitul perioadei starea acesteia s-a înrăutățit.

Analizând profitabilitatea întreprinderii, am observat că în perioada de raportare sa înregistrat o scădere a profitabilității în toate punctele, adică putem spune că eficiența utilizării tuturor activelor este în scădere.

Analizând profitul înainte de impozitare, observăm că în perioada anterioară a fost profit, iar în anul de raportare a fost o pierdere. Acest lucru a fost influențat de o scădere a profitului din vânzări în anul de raportare față de anul precedent și de o pierdere din activități neoperaționale, de ex. cheltuielile depasesc veniturile.

Analizând Formularul nr. 4 „Situația fluxului de numerar”, este clar că fluxul principal de numerar provine din încasările din activități curente, de la cumpărători și clienți. Activitățile de investiții și financiare nu sunt dezvoltate. Fondurile sunt folosite pentru a plăti salarii, impozite și taxe, fonduri extrabugetare și alte cheltuieli.

Deci, din toate cele de mai sus putem concluziona că firma se află într-o stare pre-criză și și-a pierdut solvabilitatea. Această întreprindere trebuie să-și reconsidere radical toate capacitățile pentru a-și îmbunătăți situația financiară, pentru a crește stabilitatea financiară, solvabilitatea, competitivitatea și profitabilitatea.

Documente similare

Analiză situațiile financiare. Evaluarea dinamicii și structurii activului din bilanţ. Evaluarea dinamicii si structurii pasivelor bilantului. Calculul și analiza ratelor financiare. Indicatori de stabilitate financiară. Lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii.

lucrare de curs, adaugat 10.09.2002

Analiza dinamicii, componenței și structurii bilanţului întreprinderii. Evaluarea lichidității bilanțului, a ratelor de solvabilitate și a activității companiei MTS OJSC. Studierea dinamicii și structurii veniturilor și profitului, indicatorii de rentabilitate ai organizației.

lucrare curs, adăugată 16.01.2015

Analiza bilanţului: lichiditatea bilanţului; analiza dinamicii si structurii bilantului. Analiza ratelor financiare: stabilitate financiară; lichiditate (solvabilitate); rentabilitate (profitabilitate); activitate de afaceri.

lucrare de curs, adăugată 30.09.2007

Analiza structurii și dinamicii bilanţului CJSC VREMYA-CH. Calculul ratelor de stabilitate financiară, indicatori de activitate a afacerii, lichiditate, solvabilitate. Diagnosticul potentialului faliment. Analiza fluxului de numerar.

raport de practică, adăugat la 23.12.2014

Compararea indicatorilor formularelor de raportare financiară. Evaluarea compoziției, structurii, dinamicii elementelor din bilanţ. Calculul ratelor de lichiditate ale activelor circulante și stabilitatea financiară. Contabilitatea cifrei de afaceri a activelor curente ale unei organizații.

test, adaugat 16.05.2010

Verificarea contabilă a indicatorilor formularelor de raportare financiară. Evaluarea compoziției, structurii și dinamicii elementelor din bilanţ. Calculul principalilor coeficienți care caracterizează modificările în structura bilanţului, solvabilitatea acestuia şi stabilitatea financiară.

test, adaugat 01.06.2012

Esența și componența situațiilor financiare, noi abordări ale întocmirii. Metode și tehnici de bază pentru analiza situațiilor financiare. Analiza dinamicii si structurii activelor si pasivelor bilantului, capitalului de lucru propriu, lichiditatii si stabilitatii pietei.

teză, adăugată 07.08.2010

Procedura de întocmire a „Raportului privind modificările capitalului”, analiza indicatorilor. Intocmirea formularelor de raportare financiara. Analiza structurii și dinamicii activelor și pasivelor bilanțului, stabilitatea financiară, solvabilitatea organizației și lichiditatea.

lucrare curs, adăugată 04.08.2015

Analiza echilibrului orizontal si vertical. Indicatori absoluti ai stabilitatii financiare. Analiza solvabilității și lichidității organizației. Analiza lichiditatii bilantului. Indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului de rulment. Evaluarea activitatii afacerii.

lucrare de curs, adăugată 05.05.2015

Evaluarea nivelului și a dinamicii rezultate financiare conform datelor de raportare. Analiza factorială a profitului din vânzări și înainte de impozitare. Analiza nivelului și dinamicii rentabilității produsului, compoziția și structura activelor imobilizate, stabilitatea financiară.

I. EVALUAREA COMPOZIȚIEI ȘI STRUCTURII ECHIULUI

ECHILDANT AGREGAT

Inceputul anului

62,8%IP

5,78%

scurt circuit

ANALIZA VERTICALĂ

Inceputul anului

VA	OA
62,81	20,42	7,42	9,35
VA	Z	DZ	DS

IP	*KZS*
78,23	0	5,78	15,99
IP	DK	QC	*scurt circuit*

ECHILDANT AGREGAT

Sfârșitul anului

RELAȚIA DINTRE ACTIV ȘI RĂSPUNDERE

31,07%IP

30,58 %

OA 0%

scurt circuit

ANALIZA VERTICALĂ

Sfârșitul anului

EVALUAREA STRUCTURII ACTIVELOR ȘI PASIVELOR BILANTULUI

VA	OA
31,07	8,92	25,81	34,2
VA	Z	DZ	DS

IP	*KZS*
61,65	0	0	38,35
IP	DK	QC	*scurt circuit*

Analiză Verticală - Prezentare raport financiar sub forma unor indicatori relativi. Această reprezentare vă permite să vedeți ponderea fiecărui element din bilanţ în totalul său total. Element necesar Analizele sunt serii dinamice ale acestor cantități, prin care este posibilă urmărirea și prevederea schimbărilor structurale în compoziția activelor și a surselor lor de acoperire.

Astfel, se pot distinge două caracteristici principale ale analizei verticale:

1. trecerea la indicatori relativi permite analiza comparativaîntreprinderi, luând în considerare specificul industriei și alte caracteristici;

2. indicatori relativi atenuează impactul negativ al proceselor inflaționiste, care denaturează semnificativ indicatorii absoluti ai situațiilor financiare și complică astfel compararea acestora în timp.

Analiza verticală ne permite să tragem următoarele concluzii:

Ca punct pozitiv, se poate observa că ponderea capitalului propriu în moneda bilanţului este destul de mare. Ponderea sa în moneda bilanţului la sfârşitul anului era de 61,65%. Cu toate acestea, scăderea ponderii capitalului propriu nu poate fi considerată o tendință pozitivă. Capitalul împrumutat al organizației este de 38,35% până la sfârșitul anului, iar acesta este cu 16,58% mai mult decât la începutul anului. Ponderea capitalului împrumutat a crescut în principal datorită creșterii conturilor de plătit. În general, capitalul organizației în anul de raportare a fost format din 61,65% din surse proprii și 38,35% din fonduri împrumutate.

ANALIZA ORIZONTALA

*Indicatori*	*la inceput an (mii de ruble)*	*% din total*	*la sfârșitul anului (mii de ruble)*	*% din total*	*Abatere absolută (mii de ruble)*	*Rate de creștere (%)*
IP	40600	78,23	66689	61,65	26089	164,26
KZS	11300	21,77	41491	38,35	30191	367,18
DK	0	0	0	0	0	0
QC	3000	5,78	0	0	-3000	100
scurt circuit	8300	15,99	41491	38,35	33191	499,89

*Indicatori*	*la inceput an (mii de ruble)*	*% din total*	*la sfârșitul anului (mii de ruble)*	*% din total*	*Abatere absolută (mii de ruble)*	*Rate de creștere (%)*
VA	32600	62,8	33607	31,07	1007	103,08
OA	19300	37,2	74573	68,93	55273	386,39
Z	10600	20,43	9653	8,92	-947	91,07
DZ	3850	7,43	27920	25,81	24070	725,2
DS	4850	9,34	37000	34,2	32150	762,89

Proprietatea întreprinderii în perioada analizată a crescut cu 56 280 mii ruble. sau cu 108,4%. Creșterea proprietății s-a produs în principal datorită creșterii activelor circulante cu 55 273 mii de ruble. sau 286,4%.

Creșterea proprietății întreprinderii este un fapt pozitiv. Partea principală a structurii proprietății este ocupată de active circulante. Depășirea ratei de creștere a activelor circulante față de activele imobilizate indică o extindere a principalelor activități (de producție) ale întreprinderii.

Ponderea imobilizărilor în proprietate la finele anului era de 62,73%. Prin urmare, compania are o structură de active „grea”, ceea ce indică costuri generale semnificative și o sensibilitate ridicată la profit la modificările veniturilor. Pentru a menține stabilitatea financiară, o întreprindere trebuie să aibă o pondere mare a capitalului propriu în sursele sale de finanțare.

Structura activelor imobilizate în perioada analizată a rămas destul de stabilă. Totodată, în perioada analizată, cea mai mare parte a activelor imobilizate a constituit invariabil mijloacele fixe. În perioada analizată, ponderea imobilizărilor în structura activelor imobilizate a avut tendința de a crește; brevete, licențe mărci comerciale a avut un trend descendent.

În perioada analizată, structura proprietății întreprinderii se caracterizează printr-o pondere mare a activelor circulante, care a crescut de la 37,19% la 68,93%.

O creștere a ponderii capitalului de lucru în proprietate poate indica:

Formarea unei structuri de active mai mobile, contribuind la accelerarea cifrei de afaceri a fondurilor organizației;

Deturnarea unei părți din activele circulante către creditarea consumatorilor de produse finite, bunuri, lucrări și servicii ale organizației, filialelor și alți debitori, ceea ce indică imobilizarea efectivă a acestei părți a capitalului de lucru din procesul de producție;

Închiderea bazei de producție;

Distorsiuni ale evaluării reale a mijloacelor fixe din cauza ordinii existente a acestora contabilitateși așa mai departe.

Pentru a trage concluzii exacte cu privire la motivele modificărilor acestei proporții în structura activelor, este necesar să se efectueze o analiză mai detaliată a secțiunilor și elementelor individuale ale activului bilanțului, în special, pentru a evalua starea potenţialul de producţie al organizaţiei, eficienţa utilizării mijloacelor fixe şi imobilizărilor necorporale, rata de rotaţie a activelor circulante etc.

Creșterea activelor s-a produs ca urmare a creșterii următoarelor componente:

Creanţe de încasat;

Bani gheata;

Structura activelor circulante s-a modificat semnificativ în perioada analizată. La începutul perioadei cea mai mare parte a fost contabilizată prin stocuri, la sfârşitul perioadei prin creanţe şi numerar.

O creștere a creanțelor necesită o analiză mai detaliată a motivelor creșterii acesteia. Acest lucru poate indica faptul că compania a ales o politică greșită privind acordarea de împrumuturi de consum clienților.

Întocmirea unui bilanţ este concluzia logică a perioadei de raportare. Dar acesta nu este sfârșitul muncii financiare. Este important să poți citi un raport contabil pregătit deoarece obiceiul de a înțelege ce se întâmplă de fapt cu afacerea poate fi foarte profitabil. Citirea unui bilanț înseamnă înțelegerea și analiza cuprinzătoare a articolelor acestuia. Ca exemplu, luați în considerare analiza bilanțului orizontal.

Conceptul de analiză orizontală și principalii săi indicatori

Analiza bilanțului orizontal este o evaluare a indicatorilor (articolelor) individuali în dinamică pe un număr de perioade de timp egale (trimestru, an). Se bazează pe principiul comparării indicatorilor de raportare (B 1) cu cei anteriori (B 0). Vă permite să determinați tendința modificărilor în elementele individuale ale raportului financiar, prin urmare are al doilea nume „tendință”.

În ceea ce privește complexitatea calculelor, analiza orizontală este cea mai accesibilă. În mod tradițional, se calculează următoarele cantități analitice:

Abatere absolută (în unități monetare): ΔB = B 1 - B 0;
Abaterea relativă (în procente): ΔB = (B 1 ‒B 0) / B 0 × 100;
Indicele de creștere (rata): T B = B 1 / B

Rezultatele calculului sunt interpretate după cum urmează:

dacă abaterea ΔB are valoare pozitivă sau indicele T B ˃ 1, atunci elementul de bilanț a crescut;
dacă abaterea ΔB se dovedește a fi cu semnul „‒” sau T B< 1, то статья уменьшилась.

Un analist contabil profesionist trebuie să știe când variațiile pozitive sunt bune și când sunt rele. De exemplu, o creștere a numerarului, a profiturilor, a proprietății este o tendință pozitivă. Dar dacă, în paralel cu numerarul, și conturile de plătit cresc, iar profitul reportat scad, ceea ce crește dependența financiară a companiei, atunci bucuria monetară nu este atât de clară.

Analiza orizontală și „regula de aur a economiei”

Metoda orizontală evaluează nu numai bilanțul întreprinderii, ci și situația rezultatelor financiare. Datele din aceste rapoarte sunt folosite pentru a compara ratele de dezvoltare ale companiei după diverse criterii.

„Regula de aur a economiei” face posibilă evaluarea potențialului unei întreprinderi. Aceasta presupune următoarele principii de succes:

Profiturile, veniturile, capitalurile proprii și activele ar trebui să crească, indicând creșterea potențialului economic;
Profitul ar trebui să crească mai repede decât veniturile, ceea ce demonstrează reducerea costurilor;
Venitul ar trebui să crească mai repede decât capitalul propriu, ceea ce caracterizează atragerea de fonduri de la cumpărători, nu de la fondatori;
Capitalul propriu ar trebui să crească mai repede decât activele, deoarece independența financiară este foarte importantă pentru o companie.

Creșterea profitului net și a capitalului propriu este o tendință bună. Dar dacă profitul crește mai lent decât capitalul, atunci întreprinderea nu profită pe deplin de oportunitățile de îmbunătățire a eficienței activităților de afaceri.

Analiza formală a abaterilor indicatorului nu permite tragerea de concluzii corecte. Sunt necesare cunoștințe speciale pentru a evalua în mod cuprinzător schimbările din raport, în interrelația dintre diferiți indicatori.

Exemplu de calcule pentru analiza bilanţului orizontal

Să analizăm bilanțul unei întreprinderi condiționate în forma sa prescurtată.

Concluzii după calcule:

În general, proprietatea întreprinderii a crescut nesemnificativ (cu 83 de mii de ruble sau 1,51%). Aceasta indică stabilitatea companiei în timpul crizei financiare;
Activele bilantului prezinta o crestere a activelor imobilizate (cu 4,4%) si o scadere a activelor circulante (cu 0,9%). Acesta este un factor alarmant deoarece compania își reduce lichiditatea;
În pasive, capitalul a crescut cel mai activ (cu 99 de mii de ruble sau 5,23%). Datoriile pe termen lung au scăzut cu 20 de mii de ruble. (80%), ceea ce poate indica rambursarea la timp a unui împrumut pe termen lung. Datoriile pe termen scurt au rămas de fapt la același nivel (creștere mai mică de 1%).

Raportul extins nu permite tragerea unor concluzii mai profunde. Corect ar fi completarea analizei financiare orizontale cu una verticală pentru a evalua structura bilanţului.

Sfat: calculați în mod independent indicatorii absoluti și relativi ai modificărilor elementelor din bilanț (puteți folosi Microsoft Excel), apoi pregătiți interpretarea acestora folosind propriile cunoștințe și sfaturi financiare de la experți de renume.

Bilanț- acesta este unul dintre cele mai importante documente financiare ale oricărei întreprinderi, care, împreună cu declarația de profit și pierdere, poate dezvălui investitorului o mulțime de informații importante despre întreprindere. Mai mult acest document poate fi numit pur și simplu echilibru. Dacă firma este străină sau raportează despre Limba engleză, atunci în raportarea externă acest document se numește bilanț.

Analiza bilanțului este etapa cea mai importantă analiză financiarăîntreprinderilor. În această etapă, analistul răspunde la următoarele întrebări:

Care este stabilitatea financiară a întreprinderii;

Firma are probleme de lichiditate?

Cât de eficient folosește compania datoria și capitalul propriu;

Care este structura activelor întreprinderii și altele.

În acest articol ne vom uita la compoziția bilanţului întreprinderii și vom descrie cele mai importante secțiuni și articole. Vom analiza, de asemenea, indicii cheie de analiză financiară pe care orice investitor trebuie să le cunoască și să le înțeleagă.

Bilanțul unei întreprinderi poate fi găsit ca parte a raportării întreprinderii conform RAS (standarde de contabilitate ruse) sau IFRS (standarde internaționale de raportare financiară). Orice companie publică ale cărei acțiuni sunt tranzacționate la o bursă de valori este obligată să-și dezvăluie situațiile financiare în mod public pe site-uri web speciale pentru a dezvălui astfel de informații (de exemplu, disclosure.ru) sau pe site-ul său web.

De obicei, astfel de informații se găsesc pe site-ul companiei, în secțiunea „acționari și investitori”. Exemplul de mai jos arată cum să găsiți rapoarte pe site-ul web al MMC Norilsk Nickel:

Am scris mai multe despre ce tipuri de raportare există, când și unde sunt publicate în articolul „”. În scopuri de investiții, este de preferat să se analizeze situațiile financiare conform IFRS. Bilanțul din astfel de situații este de obicei al doilea document (după contul de profit și pierdere) și arată astfel:

Structura bilanţului

Bilanțul are două secțiuni principale: „Active” și „Capital și pasive” (în standardele de contabilitate ruse, această secțiune este numită și „Datorii”). Activele arată toate proprietățile care aparțin unei afaceri, de la clădiri și echipamente până la numerar în conturile curente. Iar pasivele (capital și pasive) arată sursele de finanțare a activelor, adică. pe cheltuiala căreia a fost dobândită toată această proprietate: pe cheltuiala fondurilor proprii (capital) sau pe cheltuiala fondurilor împrumutate (pasive). Activele ar trebui să fie întotdeauna egale cu pasivele, de unde și denumirea de „bilanţ”. În esență, activele și pasivele funcționează ca două fețe ale aceleiași monede, activele arată anumite obiecte reale, materiale, iar pasivele dezvăluie fundalul financiar: cum au fost achiziționate aceste obiecte (pe cheltuiala proprie sau prin fonduri împrumutate).

În bilanţul companiei MMC Norilsk Nickel prezentat mai sus, activele sunt egale cu 998 de miliarde de ruble. În același timp, împărțirea capitalului și rezervelor este egală cu doar 236,5 miliarde, ceea ce înseamnă că active de doar 236,3 miliarde au fost finanțate din fonduri proprii, iar partea rămasă a activelor 761,7 miliarde (998-236,3) a fost achiziționată pe cheltuială. de bani împrumutați.

Activele, la rândul lor, sunt împărțite în „active circulante” și „active imobilizate”:

Activele imobilizate sunt active ale companiei ale căror principale caracteristici sunt durata de viață lungă și costul ridicat. De exemplu, imobiliare, echipamente, pe termen lung investitii de investitii etc. În funcție de specificul politicii contabile a unei anumite întreprinderi, precum și de standardele de raportare utilizate (IFRS sau RAS), pot exista nuanțe în ceea ce privește cantitatea și calendarul, dar în general esența este aceasta.

Activele curente sunt active care sunt consumate în timpul procesului de producție, de unde și denumirea de „curente”. De exemplu, stocurile de materii prime și materiale sunt consumate în mod constant și reînnoite, adică. sunt in circulatie. Precum și, de exemplu, soldurile de numerar din conturile curente ale companiei.

Datoriile sunt împărțite în 3 subsecțiuni:

Capital și rezerve - această secțiune arată valoarea capitalului social al acționarilor companiei investit în afacere.

Datorii pe termen lung - acest bloc reflectă fondurile împrumutate și pasivele companiei cu scadențe mai mari de 1 an.

Datoriile pe termen scurt sunt obligații ale companiei pe o perioadă de până la 1 an.

Elemente din bilanţ

Raportarea IFRS este remarcabilă prin faptul că putem analiza o transcriere detaliată pentru fiecare articol și, astfel, putem înțelege ce este inclus acolo. În cazul raportării rusești sub RAS, nu există decodări și va trebui să vă ghidați doar după cunoașterea a ceea ce este reflectat în ce articol. Acest lucru este, de asemenea, înregistrat și precizat în PBU (reglementările contabile) relevante.

Merită luat în considerare faptul că bilanțul reflectă valoarea activelor și valoarea pasivelor la o anumită dată (acesta este sfârșitul fiecărui trimestru - 31 decembrie, 31 martie, 30 iunie și 30 septembrie). Acestea. Acesta este un fel de instantaneu al stării financiare a întreprinderii, și nu un număr total cumulat. Pe baza acestui fapt, este important să înțelegeți că nu puteți adăuga cifrele din bilanțul din 31 martie și 30 iunie pentru a obține date pentru cele șase luni. Datele din 30 iunie sunt datele pentru semestru.

În acest articol, folosind exemplul bilanţului MMC Norilsk Nickel, vom analiza esenţa elementelor principale şi vă vom spune exact ce reflectă acestea.

Să începem cu activele imobilizate:

Mijloacele fixe sunt clădiri, structuri, teren, utilaje, imobile în construcție (așa-numita construcție în curs). Acest element reflectă valoarea curentă a acestor active, care este calculată ca costul de achiziție minus valoarea deprecierii.

Amortizarea este anularea treptată a activelor scumpe ca cheltuieli ale companiei. De exemplu, o companie a achiziționat o mașină pentru 10 milioane de ruble, care o va servi timp de 10 ani. Compania a achiziționat un activ în mijloace fixe, dar compania nu anulează aceste costuri drept cheltuieli imediat (deoarece sunt foarte mari), ci le reflectă treptat pe măsură ce mașina se uzează în decurs de 10 ani. Ca urmare, la sfârșitul primului an, compania va anula 1 milion ca amortizare, iar valoarea reziduală a mașinii din bilanț va rămâne 9 milioane și așa mai departe în fiecare an.

Astfel, dacă ne uităm la acest articol în calitate de analiști și vedem că a scăzut cu 5-10%, asta nu înseamnă că firma își vinde activele, cel mai probabil este doar o amortizare. Valoarea exactă a deprecierii poate fi întotdeauna văzută în situația fluxului de numerar.

Activele necorporale sunt brevete, drepturi de autor, licențe, softwareși alte active care nu au o formă fizică, dar care sunt valoroase pentru întreprindere și sunt folosite pentru a-și desfășura activitățile. Principiile contabilității pentru astfel de active sunt similare cu contabilizarea mijloacelor fixe, deoarece conceptul de amortizare este prezent și aici.

Investiția imobiliară este proprietatea achiziționată în scopuri de investiție, de exemplu. în scopul revânzării ulterioare la un preț mai mare.

Alte active financiare - această secțiune reflectă împrumuturile acordate de companie altor întreprinderi pe o perioadă lungă (mai mult de 1 an), investiții pe termen lung (de exemplu, obligațiuni cu scadență lungă), cambii, depozite cu scadență lungă etc. .

Alte taxe de rambursat - acest articol reflectă plăți în plus ale impozitelor (taxe plătite în exces în perioadele anterioare), rambursări acumulate de la biroul fiscal, dar încă neprimite în cont sub formă de numerar, TVA rambursabil (care este returnată companiilor exportatoare). ), etc.

Activele privind impozitul amânat sunt un element creat în legătură cu particularitățile sistemului fiscal rusesc. Este considerat ca parte a impozitului pe venit care este „plătit în avans”, dar va fi creditat companiei în plățile ulterioare către buget. Drept urmare, compania are un activ care nu este numerar pe care îl poate utiliza ulterior, reducându-și impozitele reale și economisind bani reali în viitor.

Alte active imobilizate - reflectate în acest post Tipuri variate active care nu se califică pentru alte elemente, dar îndeplinesc criteriile de bază ale activelor imobilizate pentru a acestei afaceri(preț și durată lungă de viață). De exemplu, în bilanțul Norilsk Nickel pe care îl luăm în considerare, acest element reflectă produse semifabricate achiziționate ca rezerve cu câțiva ani în avans pentru 49,1 miliarde de ruble.

Active circulante:

Stocuri - acest articol reflectă materiile prime și proviziile necesare producției, produsele finite deja produse, costul produselor în procesul de producție (așa-numitul WIP - lucru în curs).

Creanțele comerciale și alte creanțe sunt datorii datorate de clienții unei companii. Acestea. fonduri care ar trebui să ajungă companiei în viitorul apropiat în conformitate cu acordurile încheiate.

Avansurile emise și cheltuielile amânate sunt avansuri plătite altor companii pentru produse și servicii.

Alte active financiare - asemanatoare aceluiasi articol in active imobilizate (credite acordate, investitii financiare etc.), doar cu termene de pana la 1 an.

Plăți în avans pentru impozitul pe venit - o plată în avans de către companie către buget pentru impozitul pe venit.

Numerar și echivalente de numerar – numerar în conturi curente, depozite pe termen scurt, depozite la vedere, numerar în numerar, numerar în tranzit (în proces de colectare sau în proces de transfer din cont în cont) etc.

Alte taxe rambursabile - similare aceluiași articol din activele imobilizate, dar cu perioade de rambursare de până la 1 an.

Capitalul autorizat este capitalul inițial al companiei, menționat în statut și contribuit de fondatori cu bani sau proprietăți la crearea organizației. Capitalul autorizat al unei societăți publice este egal cu valoarea nominală a tuturor acțiunilor.

Prima de emisiune este venitul din vânzarea de acțiuni suplimentare. Se calculează ca diferență între prețul real de vânzare la prețul pieței și valoarea nominală a acțiunilor. Poate fi o modalitate semnificativă de creștere a capitalului companiei dacă acțiunile companiei sunt în creștere și este posibil să intrați într-un SPO.

Acțiuni proprii achiziționate de la acționari. Răscumpărarea acțiunilor se reflectă în bilanț cu un minus, deoarece în acest caz societatea își cumpără propriile acțiuni, care sunt listate în bilanț la egalitate la un preț de piață mai mare. Din punct de vedere al raportării, operațiunea pare inutilă, întrucât reduce formal capitalul propriu, dar din punctul de vedere al gestionării valorii companiei, astfel de operațiuni pot fi justificate, întrucât reduc numărul de acțiuni în circulație și provoacă o nouă creștere a valorii acțiunilor.

Rezervă pentru diferențele de curs valutar acumulate - acest articol este disponibil pentru organizațiile care au divizii în străinătate și servește pentru a reflecta diferențele de curs valutar care apar la conversia indicatorilor unei diviziuni străine în ruble.

Rezultat reportat - rezultatul reportat al unei întreprinderi pentru perioadele anterioare (contorizate ca rezultat reportat al unei întreprinderi pentru perioada anterioară + curent profit net- Dividende de plătit).

Capitalul datorat acţionarilor societăţii-mamă şi intereselor care nu controlează - aceste elemente apar în bilanţul unui grup de companii, care consolidează informaţiile bilanţiere pentru filiale. În cazul în care filiale există acțiuni care nu aparțin societății-mamă; sunt afișate în echilibru general la secțiunea „participări care nu controlează”, capitalul rămas este prezentat la articolul „Capital datorat acționarilor societății-mamă”.

Articolele din secțiunile datorii pe termen lung și pe termen scurt sunt aproape complet duplicate și au o singură diferență în termenii obligațiilor, așa că le vom analiza pe toate odată:

Împrumuturi și împrumuturi – acest element reflectă împrumuturile și împrumuturile companiei pe care compania le-a atras pentru a-și finanța activitățile. În funcție de perioada de rambursare, acestea pot fi pe termen lung (mai mult de 1 an) și pe termen scurt (până la 1 an).

Conturile comerciale și alte datorii sunt datorii pe care o organizație le datorează altor companii pentru produsele și serviciile furnizate. La fel cum împrumuturile sunt împărțite în termeni pe termen lung și pe termen scurt.

Rezervele fac parte din profitul companiei, care este rezervat în mod necesar diverselor nevoi, atât obligatorii, cât și stabilite de societate însăși: rezerve fiscale, rezerve pentru beneficii sociale, rezerve de mediu, rezerve pentru modernizare etc.

Dividendele de plătit reprezintă datoria companiei față de acționari pentru plata dividendelor. Apare deoarece există un decalaj de timp între acumularea dividendelor și plata efectivă a acestora - în acest timp vom vedea restanțe la dividende în bilanţ.

Obligații privind beneficiile angajaților – restanțe salariale. La fel ca și în cazul dividendelor: salariile se calculează, de exemplu, în a 30-a zi, și se plătesc în a 5-a zi a lunii următoare, ca urmare, în bilanț vedem valoarea restanțelor salariale temporare. Dacă crește semnificativ de la lună la lună, acesta este deja un factor alarmant.

Datorii privind impozitul amânat - prin analogie cu elementul „Crențe privind impozitul amânat”, acest element a fost creat pentru a reflecta o serie de tranzacții pentru decontări cu autoritățile fiscale. Acest articol prezintă obligațiile fiscale viitoare ale companiei, de care a fost scutită în perioada curentă, dar va trebui neapărat să plătească în viitor. În acest sens, compania are o datorie la buget.

Datoria privind impozitul pe venit este datoria de a plăti impozitul pe venit deja calculat. Acest articol este format deoarece există un decalaj de timp între calculul (calculul) impozitului și plata efectivă a acestuia.

Alte obligații fiscale – datorie de plătit impozitele deja calculate și acumulate (cu excepția impozitului pe venit).

Alte datorii – alte datorii ale societatii care nu se incadreaza in categoriile anterioare, acestea pot fi, incl. instrumente financiare de datorie.

Așadar, am analizat componența elementelor cheie ale bilanţului. În cazul raportării IFRS, compoziția elementelor se poate modifica de la o întreprindere la alta, dar elementele cheie vor rămâne. Cele cheie includ: active fixe, active necorporale, stocuri, numerar, conturi de creanță, capitalul autorizat, rezultat reportat, împrumuturi și împrumuturi, conturi de plătit - acestea sunt elementele care oferă informații de bază pentru analist. De asemenea, merită să fim atenți la dimensiunea articolului - ne vor interesa doar articolele mari. Acestea. dacă pentru un articol reflectăm sume care reprezintă mai puțin de 5% din active, astfel de elemente sunt analizate ultimul.

Dacă vedeți elemente cu sume mari în bilanțul IFRS, dar care nu sunt descrise în exemplele de mai sus, priviți transcrierea raportului în sine. De regulă, va exista o transcriere detaliată a conținutului acestui articol, din care va deveni clar ce tip de active sau pasive sunt acestea.

Analiza financiară a bilanţului

Să ne uităm la domeniile cheie ale analizei financiare ale bilanţului:

Analiza stabilitatii financiare a companiei.

Analiza lichiditatii bilantului.

Analiza dinamicii indicatorilor de bilanț.

Analiza structurii indicatorilor de bilanț.

Analiza stabilitatii financiare a companiei

Stabilitatea financiară ne arată cât de dependentă este o companie de capitalul datorat. Dacă dependența este mare, aceasta va indica o stabilitate financiară mai scăzută; dacă dependența este scăzută, atunci compania are un nivel ridicat de stabilitate financiară. Pentru a descrie în mod clar gradul de variație a stabilității financiare a unei companii, vă puteți imagina bilanţul organizaţiei sub formă de blocuri, ca în figura de mai jos.

În figură vedem cum sunt comparate blocurile din activele și pasivele companiei. În funcție de mărimea lor, există mai multe tipuri de stabilitate financiară:

De asemenea, pentru a analiza stabilitatea financiară, mai există câțiva indicatori, a căror esență se rezumă la a înțelege cât de capabilă este compania să-și achite datoriile. Analizăm toți indicatorii în detaliu.

Analiza lichidității bilanţului întreprinderii

Lichiditatea unei întreprinderi – arată capacitatea companiei de a plăti obligațiile pe termen scurt. Acești indicatori completează și imaginea stabilității financiare a companiei. Dar dacă finlandeză sustenabilitatea ne spune dacă întreprinderea este stabilă în principiu, atunci lichiditatea este un fel de test al stării financiare în acest moment - aici și acum. Acești indicatori vă permit să înțelegeți ce se va întâmpla cu compania în caz de forță majoră a creditului, de exemplu, mâine. Există, de asemenea, mai mulți indicatori de lichiditate, dar cei mai populari printre finanțatori sunt „lichiditatea absolută” și „lichiditatea rapidă”:

Semnificația indicatorilor este că în primul caz comparăm mărimea activelor noastre cele mai lichide - bani, cu volumul total al tuturor datoriilor pe termen scurt și înțelegem câte obligații poate închide compania instantaneu în cazul oricărui caz de forță majoră. . Se crede că, dacă indicatorul de lichiditate absolut este mai mare de 0,2, acesta este excelent. În al doilea caz, luăm în considerare nu numai banii, ci toate activele curente cele mai lichide ale bilanţului, cu excepţia stocurilor. Rata de lichiditate rapidă este considerată bună dacă este mai mare de 0,6.

În cazul nostru cu Norilsk Nickel, lichiditatea absolută este 0,83 (200,2/241), iar lichiditatea rapidă este 0,98. Aceștia sunt indicatori de lichiditate excelenți, care indică stabilitatea financiară ridicată a companiei pe termen scurt.

Analiza dinamicii și structurii indicatorilor de bilanț

Un tip important de analiză este, de asemenea, înțelegerea dinamicii indicatorilor. Dacă vedem, de exemplu, că activele unei companii cresc, acest lucru este bine; aceasta indică dezvoltarea și creșterea afacerii. Cu toate acestea, este, de asemenea, important ca această creștere să fie însoțită de o creștere a veniturilor și a profitului (putem vedea deja acest lucru din raportul de profit și pierdere atunci când efectuăm).

Dinamica indicatorilor de răspundere spune multe. De exemplu, o creștere a capitalului propriu va indica o îmbunătățire a stabilității financiare a companiei și aceasta este cea mai pozitivă caracteristică.

De asemenea, merită să acordăm atenție structurii bilanţului - dacă vedem că ponderea relativă a activelor curente ale companiei este în creștere. Acesta poate fi un semnal negativ care indică acumularea de stocuri în exces și utilizarea ineficientă a capitalului de lucru al companiei.

În pasiv, structura este, de asemenea, extrem de importantă - ne arată cu ce se întâmplă stabilitate Financiară companiilor. O creștere a ponderii capitalului propriu, o scădere a împrumuturilor și o scădere a ponderii pasivelor pe termen scurt sunt semnale pozitive. O creștere a datoriilor și o scădere a cotei de capital sunt negative.

Am revizuit aspecte cheie lucrează cu bilanţul întreprinderii. Echilibrul este cu adevărat o comoară Informatii utile pentru un analist și investitor care ne va ajuta să înțelegem cât de stabilă financiar este compania, indiferent dacă se confruntă cu faliment sau cu probleme financiare pe termen scurt. Aceste informații pot fi folosite pentru a lua decizii cu privire la selecția obligațiunilor și a acțiunilor. Dar merită să ne amintim că este important să efectuăm întotdeauna o analiză cuprinzătoare a raportării întreprinderii și asigurați-vă că studiem și indicatorii din contul de profit și pierdere, care ne dezvăluie eficiența și profitabilitatea afacerii.

În cursurile noastre, vă învățăm să analizați pe deplin companiile și să arătăm cum să aplicați aceste informații în practică pentru a selecta cele mai promițătoare companii pentru investiții. Vă puteți familiariza cu materialele noastre de instruire mai detaliat și puteți obține mai multe tehnici analitice gata făcute vizitând-o pe a noastră.

Dacă ți s-a părut util acest articol, te rugăm să-l dai un like și să-l distribui prietenilor tăi.

Investiții profitabile pentru tine.